美联储会议纪要引市场猜测，加息终点已经快要到来？

随着英国政府威胁要开征财富税以弥补政府财政漏洞，英镑兑加元汇率可能进一步下跌。 英镑/加元-日线图 英镑/加元在1.8782强劲阻力位被拒，并从1.8550开始微弱反弹。周五公布的数据可能会推动该货币对下周向1.8300-400迈进。 香港时间周五下午2点有一些中等强度的英镑数据，包括之前发布的GDP增长数据。周五的数据可能与分析师的预期相差不大，由于交易商等待加拿大晚上的就业数据，今日可能会平静下来。但如果投资者认为加元是这两种货币中更稳定的投资选择，那么英镑近期的跌势可能还会继续。 英国政府一直因经济处理不力、政策逆转以及最近有关征收财富税的言论而受到抨击。最近的数据显示，伦敦的豪宅价格已经下跌，1.65万名百万富翁离开了这个国家，其他人可能也会效仿。征收财富税可能加剧这一趋势，并给英国的增长前景带来严重压力。 最新数据显示，在过去两年里，英国失去的亿万富翁数量也是世界上最多的。这加剧了人们的担忧，即如果政府试图进一步向富人征税，可能会有更多资金退出。新世界财富的数据显示，在2023年和2024年期间，英国失去了四分之一的亿万富翁人口，这一数字甚至高于受到制裁打击的俄罗斯。 最近几天，加元兑美元汇率一直在苦苦挣扎，这凸显了英镑的潜在弱势。加元兑美元汇率触及12天低点，原因是美元没有理会美国最新的关税威胁。加元避免了美国进口成本带来的任何严重损害，但投资者开始相信，抛售美元做得过头了。 周五加拿大就业市场若表现强劲，支撑位明确下，下周加元可能进一步走强。

香港股市周三走低，有一个明确的支撑目标。 香港50指数日线图 香港50指数已第二次被24430点水平拒绝，现在可能会寻求测试更低的支撑位。关键水平是3月份保持的22,600点，更低的支撑在4月份低点。这一水平在5月底再次发挥作用，确保了近期的上涨。 尽管中国经济疲软，但随着首次公开募股的国内环境蓬勃发展，香港证券交易所获得了新动力。 财政部长昨日表示，希望继续推动吸引海外投资。随着Shein宣布放弃在伦敦上市，转到香港上市，还有更多的积极消息。 美国和欧洲股市创下历史新高，是投资者将目光投向其他地区的另一个原因。 最新数据显示，今年前六个月，香港通过IPO筹集了1,070亿港元（合136亿美元），是全球最高的。到目前为止，2025年筹集的资金也比2024年全年高出22%。 这也提振了政府的财政状况，并进一步提升了香港作为投资目的地的前景。在截至3月份的财政年度，股市印花税上涨42.5%，至521.7亿港元。这占到总量的90%，填补了房地产行业疲软带来的缺口。

帕兰泰尔(NAS100:PLTR)本周在关键支撑位附近反弹，因投资者看法不一。 PLTR-日图 帕兰泰尔股价在回落至2月份的高点后，本周又出现了反弹。这是一个重要的买入区域，因为它导致了大幅下跌和4月份的低点。 从波动性来看，帕兰泰尔可能是目前最值得关注的股票，从4月份的低点飙升，其表现超过了特斯拉甚至英伟达等公司的任何反弹，突显了这一点。 自2024年初以来，该股上涨了740%，4月份的大幅下跌很快被投资者买入。投资者对该公司当前股价水平的前景仍看法不一。 一方面，首席执行官与亿万富翁彼得·蒂尔的密切关系，因此，美国总统是一个积极的因素。来自政府机构和军方的合同越来越多，也被视为该公司的长期收入来源。 另一方面是目前的股票估值，许多人认为这是不可持续的。4月份的下跌走势突显出如果买盘减少可能发生的情况。 目前的估值非常高，远期价格/销售比率为80倍。相比之下，更传统的公司通常根据其商业模式的不同，销售额在5倍左右。但由于其竞争优势和领先地位，投资者乐于保持看涨。该公司还有54亿美元的现金，没有债务，这意味着它在短期内没有表现压力。 Palantir管理层最近将其2025年全年预期调整为36%。 亿万富翁肯•格里芬创立的Citadel Advisors今年抛售了150万股英伟达股票，同时增持了超过200%的帕兰泰尔股票，另外增持了90.24万股。这突显出，一旦英伟达对人工智能芯片的需求放缓，即使是最大的投资者也会看到帕兰泰尔的人工智能增长空间更大。 然而，另一位亿万富翁斯坦利·德鲁肯米勒最近出售了他在该公司的全部股份。他更倾向于以1亿美元入股台积电。 该股目前对交易员来说成交量不错，但跌至4月低点凸显出持有该股意味着更大规模波动的风险。

尽管经济风暴的阴云若隐若现，零售投资者仍在继续吸纳美国股市。 标准普尔500指数-日线图 标准普尔500指数现已升至6265点上方，明确支撑位为6132点。在任何上行可能之前，这一水平可能会受到测试。 摩根大通首席执行官杰米·戴蒙表示，美国经济可能很快会“恶化”。 “我认为实际数据可能很快就会恶化，”戴蒙在周二的一次会议上表示。他的评估基于这样一种观点，即大流行时期的政府支出和货币政策现在已经消退，这加剧了人们对经济低迷的担忧。 戴蒙指出，在特朗普政府的关税政策出台后，消费者数据走弱，商界领袖也出现了一些负面情绪。 他说，“消费者和企业都不会选择拐点”，经济的“软着陆”可能会减弱。 但散户投资者却逢低吸纳，今年上半年个人投资者对个股和交易所交易基金（ETF）的净流入达到1,376亿美元。如果股市再次下跌，如果反弹幅度不及4月份以来的明显，那么这些水平可能面临风险。

在澳大利亚储备银行（RBA）利率决议之前，澳元兑美元汇率显示出一些疲软。 澳元兑美元-日线图 澳元兑美元已经放弃了最近向0.66水平推进的5天涨幅。这将测试0.6450附近的支撑线，阻力位位通道高位。 澳储行计划在香港时间下午12:30做出利率决定，新闻发布会定于香港时间下午13:30举行。 在澳大利亚央行的决定和本周关税最后期限到期之前，外汇市场持谨慎态度。尽管有报道称，交易员正在关注欧元以外的货币来做空美元。彭博社有所报道，并将人民币、澳元和韩圆列为潜在交易对象。 美国数据显示，上周美元兑人民币期权交易量达到一个月高位，而看涨澳元的押注是看跌期权的9倍。 巴克莱银行驻新加坡的Mukund Daga表示，“外汇期权的最新需求是通过美元看跌期权押低美元/人民币。”他表示：“这是在美国总统特朗普最近与中国签署停战协议的背景下进行的。” 《澳大利亚金融评论》的季度调查显示，36位经济学家中有32位预计澳大利亚央行本周将把现金利率从3.85%下调至3.6%。 还有人预计，澳大利亚央行将在今年晚些时候继续降息，这可能意味着澳元上涨的空间较小。经济学家指出，较低的通货膨胀率和一些全球经济压力是周二降息的原因。 AMP副首席经济学家Diana Mousina表示：“看起来央行将在7月的董事会会议上再次下调现金利率是显而易见的。” 她补充说：“目前现金利率为3.85%。金融市场的定价有超过90%的可能性……我们将看到利率降至3.6%。我们确实认为，澳大利亚央行将继续降息。” 澳大利亚央行在5月份的会议上表示，“严重下行”的情况仍有可能出现。她说：“市场有可能再次崩溃。” “鉴于起点是全球股市已经处于创纪录高位，波动性风险增加，投资者不安，以及对未来经济和贸易政策的不确定性，尤其是来自美国的不确定性，你不得不说，市场可能下跌10%或15%的风险非常大。” 所有的目光都将集中在澳大利亚央行的声明上，然后是随着最后关税期限到期后的前景。