在澳大利亚央行利率决议之前，澳元兑美元面临下行压力

要点 * 上周五市场的乐观期待在周末没有得到实现，伊朗否认将参与和美国的新和平谈判，美国周日表示，已扣押一艘试图突破其封锁的伊朗货船；伊朗则表示将进行报复。美国总统特朗普周五表示，除非能在周三前达成结束战争的长期协议，否则他可能会终止与伊朗的停火。周一，原油价格跟随局势大幅高开，市场情绪转为紧张。 * 今日关注重点：本周全球金融市场正站在多个关键转折点的交汇处，中东局势依然是悬在所有数据解读之上的最大变量，而多国即将公布3月CPI以及最新制造业及服务业PMI。今日聚焦德国3月PPI，预计月率大幅抽升至1.3%（前值-0.5%），进一步突显能源价格带来的通胀压力。加拿大3月CPI月率同样预计加快至1%（前值0.5%）。   全球市场回顾 上周五美国股市标普500指数和纳斯达克指数周五连续第三个交易日创下收盘纪录新高，道琼斯工业指数创下2月下旬以来收盘新高。标普500指数周线上涨4.53%，纳指和道指分别上涨6.84%和3.2%。美国公债收益率下跌，市场对伊朗局势可能即将得到解决的乐观情绪升温，美元跌至数周低点，连续第二周收跌。 上周五金价延续涨势，受美元走弱以及伊朗外长有关停火期间霍尔木兹海峡保持畅通的表态支撑。现货金上涨0.85%，报每盎司4828.30美元，周线上涨为1.7%。此前伊朗表示在剩余的停火期间，霍尔木兹海峡对所有商船保持开放，上周五油价大跌，WTI原油周线收跌12%，为连续两周周线下跌。   重要财经日历 09:15 中国一年和五年期贷款市场报价利率 ** 14:00 德国3月PPI ** 20:30 加拿大3月CPI ** 明日 14:00 英国2月失业率 ** 17:00 欧元区4月ZEW经济景气指数 ** 20:30 美国3月零售销售 *** 22:00 美国3月成屋销售 **   【20260420 行情分析】   欧元兑美元 1.1835/1.1884阻力 1.1674/1.1624支持 欧洲央行行长拉加德表示，欧元区通胀前景的不确定性显著增加。美伊之间新的紧张局势令投资者谨慎观望，上周五录得两日连跌后，欧元兑美元今早跟随美伊最新局势恶化而低开。 分析师观点：今早汇价一度测试10日均线在1.1730附近的关键支撑，该位是决定汇价是否开启调整的关键，日内聚焦德国PPI和中东最新局势变化。 方向：在1.1800下方转弱   英镑兑美元 1.3555/1.3603阻力 1.3432/1.3395支持 英镑兑美元上周五加大自两个月高位的回落，录得三日连跌，今早跟随外围局势而低开在一周最低处，留意局势发展继续带来波动。 分析师观点：技术上汇价持续在1.3600关口遇阻后加大回落，今早测试10日均线支撑，看是否跌破后开启更大调整指向1.3450下方。 方向：在1.3500下方转弱   美元兑日元 159.39/159.67阻力 158.53/158.17支持 美元兑日元上周五经历大幅波动，盘中震荡超过1%，一度逼近3月下旬低位后获得支撑并收复逾一半失地，今早跟随美元反弹而高开。 分析师观点：虽然汇价尝试反弹，但聚焦上周主要关键阻力在日图主要均线处可能继续限制反弹，将汇价继续困在近期下行通道内。 方向：在159下方遇阻   美国原油期货（6月） 93.21/94.90阻力 85.43/83.77支持 受霍尔木兹海峡开放影响，国际油价在上周五跳水，一度跌超10%，但在逼近前期低位支撑前，尾盘收复部分失地，今早跟随中东局势再度紧张而高开，但是仍维持在相对低位范围。 分析师观点：上周五创3月10日以来最低后，今早油价高开但是涨势暂时未能跟进，市场聚焦局势最新发展，看能否反弹回到90美元上方则可以吸纳进一步买盘。 方向：在90美元附近徘徊   现货黄金 4886/4981阻力 4736/4643支持   现货白银 82.33/85.70阻力 75.48/72.05支持 上周五获得市场对于中东局势乐观的提振，黄金价格一度创3月18日以来高位，短暂突破4890美元但未能守住。而今早受美伊紧张局势再度升级提振，金价跌至一周低点。 分析师观点：黄金因霍尔木兹海峡紧张局势再度升温跌破4800美元，一度下探10日均线下方后获得支撑并收复，守住该位为当前延续反弹的关键。但是基于市场观望局势和明日美国零售销售，可能限制金价反弹。 方向：在4800美元附近徘徊   美国道琼斯工业指数期货US30 49897/50459阻力 48618/48047支持 上周五随着市场乐观预期美伊谈判推进，美股延续上扬的势头，道指创下2月下旬以来收盘新高，但是随着最新局势可能再度恶化，留意日内道指反弹遇阻。 分析师观点：道指上周五创下逾一周最大涨幅，技术上如果继续向49800上方突破，意味着将进入2月创下的记录高位范围，但是留意最新局势发展可能弱化道指反弹动能。 方向：高位受阻   美国纳斯达克指数NAS100 26887/27182阻力 26308/25933支持 上周五随着伊朗和美国宣布霍尔木兹海峡对商船“完全开放”，科技股继续乐观上扬，纳指连续第13个交易日上涨，创下1992年以来的最长一轮连涨，但是今日留意局势反转带来的压力。 分析师观点：纳指持续刷新高位，但是消息面可能带来一定的调整压力，所以关注高位动能放缓，不排除向26300下方短线调整的可能。 方向：高位受阻   香港恒生指数HK50 26713/27023阻力 25921/25682支持 港股上周重新越过两万六关口后，今早高开44点，科网股表现不一限制了反弹，且外围地缘局势再度紧张，可能拖累港股的表现。HK50指数上周五刷新2月底以来高位后今早跟随低开。 分析师观点：HK50指数今早低开低走，留意短线调整是否会向10日均线发起测试，该位是捍卫26000关口的关键，如果守住有望再次反弹至26400上方。 方向：高位受阻 免责声明：本分析仅供参考，交易愉快！  

要点 * 美国总统特朗普周四宣布，黎巴嫩和以色列已就为期10天的停火达成一致，并表示美国与伊朗的第二轮会谈可能于本周末举行，这进一步增强了人们对伊朗战争可能即将结束的乐观预期。 * 美国上周初请失业金人数降幅超预期；3月制造业产出意外下滑，显示企业信心受到能源价格冲击的影响。 * 今日关注重点：市场进入周末前美伊可能进行会谈前的观望，一些欧洲和海湾阿拉伯国家的领导人预测，美伊和平协议可能需要大约六个月的时间才能达成。预计达成协议的机会不大，但期待有关进展的传出，所以日内市场预计可能延续谨慎乐观的态度，并关注周一市场开盘随消息而震荡。 全球市场回顾 美国股市标普500指数和科技股重镇纳斯达克指数周四小幅上涨，连续第二日创下收盘新高。道指收涨0.2%，标普500指数涨0.26%，纳斯达克综合指数涨0.36%。美国公债收益率上涨，美元兑主要货币回升，在一轮技术性反弹中收复了部分近期失地，投资者正等待有关美伊可能达成和平协议的消息。 在美元反弹中，现货金昨日走势持稳，微跌0.05%，收报每盎司4787.78美元。油价上涨，尽管对美伊更多和平谈判的乐观情绪日益增长，但美国对所有进出伊朗港口船只的封锁仍保持紧张局势，对油价带来支撑。 重要财经日历 17:00 欧元区2月贸易帐 ** 未来一周重要数据和事件: 周一：中国1年期与5年期贷款市场报价利率；德国3月PPI；加拿大3月CPI 周二：英国2月失业率；欧元区4月ZEW经济景气指数；美国3月零售销售；美国3月未决房屋销售 周三：API每周原油库存；英国3月CPI与PPI；欧元区4月消费者信心初值；EIA每周原油库存 周四：澳大利亚4月制造业、服务业与综合PMI初值；日本4月制造业、服务业与综合PMI初值；德国4月制造业、服务业与综合PMI初值；欧元区4月制造业、服务业与综合PMI初值；英国4月制造业、服务业与综合PMI初值；美国初请失业金人数；美国4月制造业、服务业与综合PMI初值；欧元区4月消费者信心初值；美国4月堪萨斯联储制造业指数 周五：日本3月CPI；英国3月零售销售；德国4月IFO商业景气指数；加拿大2月零售销售；美国4月密歇根大学消费者信心指数终值 【20260417 行情分析】 欧元兑美元 1.1835/1.1884阻力 1.1723/1.1673支持 欧洲央行多位政策制定者淡化了最早在本月加息的可能性，称仍需要更多数据来加以判断。加上美元的反弹，欧元兑美元从七周高位回落。 分析师观点：欧元兑美元昨日连涨势头终止，刷新2月23日提来高位后回落，连续三日试探1.1800上方均未能守住，显示多头动能就进一步放缓，聚焦短线会否在1.1750下方调整。 方向：在1.1800下方转弱 英镑兑美元 1.3603/1.3639阻力 1.3479/1.3432支持 周四英镑/美元回吐近期部分涨幅，跌破1.3550。英国2月份制造业生产下滑，抵消了GDP环比增长0.5%的利好，并抑制了英镑的上涨。 分析师观点：英镑兑美元昨日延续了调整的势头，尽管盘中再次尝试刷新2月中旬以来高位，但是非美货币普遍回落，加上高位动能不足带来进一步调整，如果继续下探1.3500关口，则留意自3月区间顶部有望暂时提供支撑。 方向：在1.3600下方转弱 美元兑日元 159.75/159.96阻力 159.04/158.82支持 周五，美元/日元连续第三个交易日温和走强，因市场对日本央行4月加息的预期下降。但市场对日元可能干预的担忧，也抑制了美元/日元从周四触及的逾一周低点反弹的势头。 分析师观点：美元兑日元昨日先下探逾一周低位后回升，得益于158.30附近存在自3月下旬低位以来的下行线支撑，当前测试日图主要均线范围，看是否会在159关口充当关键阻力。 方向：在159附近徘徊 美国原油期货（5月） 92.21/94.90阻力 87.61/85.42支持 周四原油价格小幅上涨，反弹收高逾1%，七国集团财长警告称，中东战争带来的经济风险日益加剧，市场关注周末美伊若举行会谈能否取得进展。 分析师观点：原油价格昨日止步连跌，尾盘录得温和反弹但是今早再度低开，市场关注美伊谈判前景，所以原油价格可能在本周低位范围观望，上方日图均线集合在97.80美元附近是反弹的关键阻碍。 方向：低位区间观望 现货黄金 4886/4981阻力 4736/4643支持 现货白银 82.36/85.72阻力 75.54/72.13支持 隔夜轻微收低后，周五早盘亚洲盘，黄金在4800美元下方徘徊，有望连续第三周收涨。交易员为美伊谈判进展做准备，观望情绪令黄金反弹力度仍然有限。 分析师观点：黄金继续守在近一个月高位范围但是缺乏上行动能，因为市场观望周末的美伊会谈能否举行并达成一些积极成果，金价只要继续守在10日均线上方就有望保持温和的上行动能。 方向：区间观望模式 美国道琼斯工业指数期货US30 49080/49710阻力 47799/47159支持 受美伊和平协议及以色列与黎巴嫩停火的期待推动，美股周四延续利好的氛围，不过道指仍延续温和的走势。 分析师观点：道指隔夜继续走出温和的走势，维持在前一日的高位窄幅区间内，市场关注最新的美伊局势变化，在消息进一步传来前道指预计高位盘整。 方向：高位盘整 美国纳斯达克指数NAS100 26592/26887阻力 25933/25634支持 随着以色列和黎巴嫩达成临时停火协议，昨日纳指继续刷新高位，录得连续12个交易日上涨并再次刷新高位，已经追平2009年7月23日以来的连涨纪录。 分析师观点：纳指昨日录得12连涨并再次刷新高位，不过相比前几日的涨势变得温和，显示多头转为谨慎，临近周末美伊会谈，纳指可能在温和上涨中观望。 方向：高位观望 香港恒生指数HK50 26466/26713阻力 25921/25682支持 尽管反映中国概念股表现的金龙指数升1.74%，但港股三连升累涨733点后现回吐压力，恒指今早低开逾百点。HK50指数昨日一度刷新2月底以来高位26400上方后回吐一半涨幅。 分析师观点：HK50指数今早小幅承压，但继续维持上行通道内，有望继续以昨日高位为目标，但如果连续两日遇阻，则留意动能放缓带来的调整压力。 方向：温和看涨 免责声明：本分析仅供参考，交易愉快！

周四早盘交易中，美国股指期货上涨，延续了此前的涨势。市场预期中东紧张局势将有所缓和，且财报季有望强势开局。此前，标普500指数和纳斯达克100指数在前一交易日均创下历史新高，投资者因此继续涌入风险资产。 纳斯达克100指数走势图 市场概览 截至最新交易日，标普500指数期货上涨0.35%，纳斯达克100指数期货上涨0.32%，道琼斯指数期货上涨0.12%。路透社此前公布的收盘数据显示，标普500指数收盘上涨0.8%，纳斯达克100指数收盘上涨1.4%，均创历史新高，而道琼斯指数则下跌0.15%。 由于投资者抛售避险资产，美国国债价格走软。在最新公布的交易日中，10年期国债收益率上涨2.8个基点至4.276%，而6月到期的10年期国债收益率下跌5.5个基点。 市场走势 主要驱动因素是市场乐观预期美国和伊朗能够延长停火协议并维持外交对话，从而降低近期发生冲突的风险。路透社称，市场正在消化部分此前积累的地缘政治溢价，同时股票买家重新转向成长股和科技股。 石油价格也持续受到关注，因为冲突风险的任何缓和都可能降低人们对霍尔木兹海峡供应中断的担忧。路透社报道称，由于紧张局势再度升温，原油价格在早盘交易中大幅上涨，给通胀预期和能源敏感型股票带来下行压力。 跨资产反应 随着交易员减少防御性仓位，美元与收益率走强同步走强。黄金和美国国债的避险吸引力有所下降，而股市则受益于地缘政治压力降低和稳健的盈利信号。 政策与宏观经济 市场反应表明，短期内通胀恐慌程度将低于通胀再次升级后的预期，但能源市场仍是关键的不确定因素。如果原油价格保持稳定，各国央行继续采取紧缩政策的压力将会减轻；而油价再次飙升则可能迅速加剧债券市场的波动。 对于股市而言，传递出的信息是，宏观经济方面的担忧暂时被地缘政治局势的缓解和企业盈利增长势头所抵消。这支撑了近期美国大盘股的创纪录涨势，尽管债券市场仍然对石油前景的变化十分敏感。

周三，美国股市有望维持在接近历史高位的水平，市场预期伊朗外交谈判将取得突破，而油价则继续承压，投资者仍在等待有关谈判进展的最新消息。这一最新动态进一步推高了华尔街的涨势，使其接近历史高位。交易员们目前关注的焦点是，能源成本下降能否继续缓解通胀担忧。 市场概览 根据路透社提供的最新交易数据，标普500指数期货在尾盘交易中几乎没有变化，纳斯达克100指数期货和道琼斯指数期货也基本持平，此前市场在强劲上涨后稍作喘息。路透社称，周三标普500指数和纳斯达克指数均创下历史收盘新高，投资者正在评估伊朗外交谈判的进展以及油价走软的情况。 标普500指数收于历史新高，纳斯达克指数也创下历史新高，延续了科技股领涨的势头。原油价格走软和风险偏好改善支撑了这波涨势。市场参与者表示，市场基调依然积极，但他们也在密切关注谈判可能陷入僵局的任何迹象。 伊朗外交 主要催化剂是市场对美伊接触可能达成协议的乐观情绪升温。此前，华盛顿方面暗示正在考虑举行进一步会谈，而美国总统特朗普也表示冲突“即将结束”。CNBC报道称，双方正在考虑举行第二轮会谈，但尚未确定正式日程。 一位市场策略师在路透社风格的市场评论中表示：“交易员们倾向于认为，外交手段可以抑制油价上涨并支撑股市。”该评论基于当日的交易情况。另一位交易员表示，市场“对任何原油地缘政治溢价可能正在消退的迹象都给予了积极响应”。 原油和外汇 原油价格仍然是衡量市场情绪的关键指标。据 CNBC 报道，美国 5 月交割的原油期货价格最新下跌 0.88%，至每桶 90.40 美元；6 月交割的布伦特原油期货价格下跌 0.31%，至每桶 94.47 美元。

要点 * 虽然美国海军对关键的霍尔木兹海峡的封锁进入了第二天，但美国总统特朗普表示，美伊谈判可能未来两天于巴基斯坦重启。加上美国最新PPI低于预期，昨日市场风险偏好延续利好。 * IMF下调经济增长预期，并警告称若伊朗局势恶化全球或陷入衰退。美联储官员古尔斯比表示，如果伊朗战争导致油价长期高企、从而拖慢通胀向美联储2%目标回落的进程，则可能等到2027年才降息。 * 今日关注重点：今日数据可关注欧元区2月工业产出环比预计摆脱负增长录得温和增速；美国4月纽约联储制造业指数则预计维持负值。重点聚焦次日凌晨美联储公布经济褐皮书，最新的调查将反映中东局势带来的初期影响，重点留意通胀上升以及消费者乐观减弱等变化。 全球市场回顾 美国3月PPI环比涨幅低于预期，美国股市周二收涨，因市场对中东局势的乐观情绪升温，道指收涨0.66%，创下3月初以来的最高收盘价，标普500指数涨1.1%，距离1月的纪录高位并不遥远，纳指涨1.96%，实现连续第10个交易日上涨。美国公债价格上涨，美元指数延续下滑，因通胀数据疲软和全球情绪改善导致美元广泛抛售。 昨日金价收盘上涨2%，主要受美元走软推动，市场对美伊有望重启谈判的期待也缓解了通胀担忧。油价明显回落，市场寄望伊朗将与美国重启谈判，以结束这场导致霍尔木兹海峡关闭的冲突。 重要财经日历 04:30 API原油库存变化 *** 17:00 欧元区2月工业产出 ** 20:30 美国4月纽约联储制造业指数 ** 22:30 EIA原油库存变化 ** 明日 02:00 美联储公布经济褐皮书 *** 09:30 澳大利亚3月失业率 ** 10:00 中国第一季度GDP、3月社会消费品零售总额及规模以上工业增加值 ** 14:00 英国2月GDP、制造业及工业产出 *** 17:00 欧元区3月CPI终值 ** 20:30 美国初请失业金人数 *** 21:15 美国3月工业及制造业产出 ** 【20260415 行情分析】 欧元兑美元 1.1835/1.1884阻力 1.1723/1.1673支持 欧洲央行行长拉加德在彭博电视台表示，由于伊朗战争对欧元区经济的影响仍不明朗，欧洲央行尚未就是否加息作出决定。欧元兑美元连续第七个交易日上涨，得益于美元持续走弱和风险偏好改善。 分析师观点：欧元兑美元继续扩大连涨，当前来到1.1800关口附近，留意多头在连续上涨后是否在此处转为谨慎，此外也需要消息面的乐观继续配合更高的突破。 方向：在1.1800关口整固 英镑兑美元 1.3639/1.3677阻力 1.3516/1.3479支持 由于市场对美伊停火达成更持久协议的预期提振了市场情绪，英镑兑美元逼近1.3570附近的两个月高位，进一步向1.3600关口靠近。 分析师观点：英镑兑美元连涨进入更高的区间，如果突破1.3600关口意味着多头动能进一步增强，届时留意来自1.3639/1.3677的阻力。 方向：寻求1.3600关口的突破 美元兑日元 159.26/159.47阻力 158.61/158.34支持 昨日美元兑日元录得连跌，盘中下跌至158.60，主要受美元走弱推动，另有预期日本央行可能上调通胀展望并继续政策正常化。 分析师观点：美元兑日元继续维持日图均线下方，所以在其阻力下偏向弱势，继续关注3月下旬低点以来的上行趋势线提供目前的支撑。 方向：在159下方偏看跌 美国原油期货（5月） 101.03/104.97阻力 84.37/80.50支持 市场寄望伊朗将与美国和以色列重启谈判，以期达成更长期的停火协议，受消息影响，原油收跌6%后，今早进一步刷新自3月下旬以来的低位。 分析师观点：当前市场对于和谈的乐观拉低油价，如果任何进展传出，油价可能测试3月下旬低位在84.37美元的初步支撑。 方向：留意前期低位支撑 现货黄金 4886/4981阻力 4736/4643支持 现货白银 82.36/85.72阻力 75.54/72.13支持 随着美国与伊朗之间可能举行新和谈的前景拉低了美元，现货黄金延续涨势，黄金价格突破4800 美元大关后加速上涨，周三亚洲交易时段，黄金价格接近4870美元，为3月18日以来的高位。 分析师观点：黄金整体呈沿上升通道稳步运行态势，经过了4800美元的突破，确认了多头动能的增强，当前需要确认有效突破4850美元来开启下一区间目标指向4880及4900美元。 方向：短线偏看涨 美国道琼斯工业指数期货US30 49080/49710阻力 47799/47159支持 面对美伊两国可能快速开启新一轮谈判的乐观预期，隔夜美股三大指数延续涨势，道指涨势相对温和，因投资者也在评估最新一批银行财报的表现。 分析师观点：道指隔夜突破了近几日的区间顶部，正式打开了更高的区间目标，当前多头继续以49000关口为目标，届时关注通道趋势线是否伴随阻力。 方向：短线偏看涨 美国纳斯达克指数NAS100 26308/26592阻力 25344/24974支持 受到谈判消息的乐观带动，隔夜纳斯达克综合指数录得连续第十个交易日上涨，NAS100刷新1月底以来的高位，意味着距离前期高位并不遥远。 分析师观点：当前纳指可能继续上行测试26000关口，是否突破是决定其能否挑战1月高位26200上方的关键，在突破的同时需要消息面继续乐观配合。 方向：短线偏看涨 香港恒生指数HK50 26465/26712阻力 25922/25683支持 市场憧憬美国与伊朗短期恢复谈判，港股昨日升逾200点后，今早续高开295点，重上两万六关口，大型科网股显著高开。HK50指数昨日突破26000关口后，刷新3月中旬以来的高位。 分析师观点：HK50指数昨日突破了近一周的区间顶部，上行动能得到增强，接下来有望继续挑战26400附近阻力，如果突破意味着进入2月交投范围。 方向：短线偏看涨 免责声明：本分析仅供参考，交易愉快！