国际油价重挫后反弹，震荡背后释放出哪些市场担忧？

尽管经济风暴的阴云若隐若现，零售投资者仍在继续吸纳美国股市。 标准普尔500指数-日线图 标准普尔500指数现已升至6265点上方，明确支撑位为6132点。在任何上行可能之前，这一水平可能会受到测试。 摩根大通首席执行官杰米·戴蒙表示，美国经济可能很快会“恶化”。 “我认为实际数据可能很快就会恶化，”戴蒙在周二的一次会议上表示。他的评估基于这样一种观点，即大流行时期的政府支出和货币政策现在已经消退，这加剧了人们对经济低迷的担忧。 戴蒙指出，在特朗普政府的关税政策出台后，消费者数据走弱，商界领袖也出现了一些负面情绪。 他说，“消费者和企业都不会选择拐点”，经济的“软着陆”可能会减弱。 但散户投资者却逢低吸纳，今年上半年个人投资者对个股和交易所交易基金（ETF）的净流入达到1,376亿美元。如果股市再次下跌，如果反弹幅度不及4月份以来的明显，那么这些水平可能面临风险。

在澳大利亚储备银行（RBA）利率决议之前，澳元兑美元汇率显示出一些疲软。 澳元兑美元-日线图 澳元兑美元已经放弃了最近向0.66水平推进的5天涨幅。这将测试0.6450附近的支撑线，阻力位位通道高位。 澳储行计划在香港时间下午12:30做出利率决定，新闻发布会定于香港时间下午13:30举行。 在澳大利亚央行的决定和本周关税最后期限到期之前，外汇市场持谨慎态度。尽管有报道称，交易员正在关注欧元以外的货币来做空美元。彭博社有所报道，并将人民币、澳元和韩圆列为潜在交易对象。 美国数据显示，上周美元兑人民币期权交易量达到一个月高位，而看涨澳元的押注是看跌期权的9倍。 巴克莱银行驻新加坡的Mukund Daga表示，“外汇期权的最新需求是通过美元看跌期权押低美元/人民币。”他表示：“这是在美国总统特朗普最近与中国签署停战协议的背景下进行的。” 《澳大利亚金融评论》的季度调查显示，36位经济学家中有32位预计澳大利亚央行本周将把现金利率从3.85%下调至3.6%。 还有人预计，澳大利亚央行将在今年晚些时候继续降息，这可能意味着澳元上涨的空间较小。经济学家指出，较低的通货膨胀率和一些全球经济压力是周二降息的原因。 AMP副首席经济学家Diana Mousina表示：“看起来央行将在7月的董事会会议上再次下调现金利率是显而易见的。” 她补充说：“目前现金利率为3.85%。金融市场的定价有超过90%的可能性……我们将看到利率降至3.6%。我们确实认为，澳大利亚央行将继续降息。” 澳大利亚央行在5月份的会议上表示，“严重下行”的情况仍有可能出现。她说：“市场有可能再次崩溃。” “鉴于起点是全球股市已经处于创纪录高位，波动性风险增加，投资者不安，以及对未来经济和贸易政策的不确定性，尤其是来自美国的不确定性，你不得不说，市场可能下跌10%或15%的风险非常大。” 所有的目光都将集中在澳大利亚央行的声明上，然后是随着最后关税期限到期后的前景。

由于特朗普7月9日关税截止日期前的避险需求和美元走软，周二亚洲交易时段黄金价格上涨。现货黄金上涨0.8%，至3,328.71美元/盎司，8月黄金期货上涨1%，至3,339.70美元/盎司。金价周一上涨1.5%，收复了上周以色列和伊朗停火后的失地。 关税期限临近，投资者转向避险资产 由于投资者关注特朗普总统7月9日关税截止日期之前的贸易协议，黄金价格上涨。为期90天的关税暂停从4月2日开始，但目前只达成了两项协议（与中国和英国）。没有达成协议的国家将面临高达50%的关税。英国《金融时报》周二报道称，美国官员正在寻求达成范围更小的协议，以迅速取得胜利，同时仍在考虑对关键行业征收关税。 特朗普还威胁要对日本征收关税，美国财政部长贝森特表示，即使进行谈判，也有可能大幅提高关税，预计在最后期限之前会达成许多协议。贸易结果的不确定性和新的行业关税促使投资者转向避险资产。 美元贬值推动金属市场回升 亚洲美元指数保持低迷，接近三年低点。白银期货上涨0.4%，报36.00美元/盎司；铂金期货下跌0.4%，至1,360.45美元。伦敦期铜上涨0.2%，报9839.95美元/吨，美国期铜上涨1.2%，报5.1145美元/磅。中国6月份财新采购经理人指数意外增长，提振了铜价上涨。作为全球最大的铜进口国，中国贸易状况的改善提振了市场情绪。

欧元兑美元汇率上周升至1.17以上，可能会进一步上涨。 欧元兑美元-周线图 欧元兑美元上周在周线图上强势收盘，本周可能会继续看涨，支撑位在1.15附近。 周二的数据将是香港时间下午3:50发布的德国HCOB制造业PMI数据。与此同时，德国的失业数据也将公布，与上个月的3.4万人相比，预计将增加1.5万人。 欧洲央行政策制定者德金多斯将于下午3:40发表讲话，这也可能增加数据的波动性。更多数据将于下午5点公布，届时欧元区将公布最新的消费者价格指数。预计最新的消费者通胀数据将与一个月前相仿。 欧元仍在走高，因为交易员预计美国利率在不久的将来会下降。特朗普总统周五表示，他不会任命另一位不降低利率的美联储主席。 特朗普说：“如果我认为有人会把税率维持在现有水平或其他什么水平，我就不会让他们留任。”“我会选一个想要降息的人。外面有很多这样的人。” “如果他想辞职，我希望他辞职，他做得很糟糕，”特朗普补充道。 然而，鲍威尔表示，今年关税的增加可能会推高价格，给经济活动带来压力。 市场现在转向7月9日暂停贸易关税的最后期限，特朗普暗示他不会进一步延长，这可能会在日期之前增加波动性。

阿里巴巴宣布对其电子商务部门食品配送进行重组。 阿里巴巴-周线图 阿里巴巴的价格在117.91美元附近显示出一些疲软，有进一步下跌的风险。在该阻力位上方移动则可以看到反弹的继续。 阿里巴巴集团 (NAS100:BABA) 制定了一项雄心勃勃的计划，重组其面向消费者的核心业务，整合外卖平台饿了么。我和旅游门户网站Fliggy成为一个新的电子商务单位。阿里巴巴首席执行官吴彦祖称此举为“战略升级”，目标是从旧的市场模式转变为由人工智能驱动的综合消费者平台。 该股一直在为变化做准备，今年迄今已上涨33%，如果没有市场的催化剂，可能不会出现进一步上涨。 阿里巴巴最近公布了强劲的第四季度业绩，收入同比增长7%，至325.8亿美元，调整后收益增长36%，至45亿美元。该公司净收入大幅增长，增长1203%，达到16.5亿美元。 云增长仍然是该股表现的推动力，人工智能产品收入在过去七个季度中增长了三位数。 然而，分析师对该公司的一致评级为“强烈买入”，平均目标价为161.26美元，比当前水平高出41%