美联储加息75个基点为1994年以来最高

要点 中美各对300亿美元商品降关税，贸易休战再延长两个月，原本应该利好美股市场情绪。 不过，美国股市周一下跌，油价和美国公债收益率上升，投资者权衡结束伊朗战争的和平协议前景所面临的不确定性，黄金因为美元和美债收益率上涨以及市场衡量美联储加息前景而大跌。 今日关注：今日关注澳储行预计加息25个基点至4.6%，以应对持续强劲的通胀。投资者将密切关注利率声明以及行长布洛克的发布会，判断澳储行是否准备在11月连续加息，还是倾向于在今年余下的时间里继续观望。晚间关注美国8月JOLTs职位空缺，预计为724万（前值727万），数据也将为周五的非农提供参考。   全球市场回顾 道指收跌0.67%，标普500指数跌0.77%，纳指跌0.92%。 美国国债收益率走高，美元兑主要货币基本持平，金价大跌近4%，触及逾七周低位，因油价上涨引发通胀担忧，同时美元和美国公债收益率上涨也进一步给金价带来阻力。 油价小幅收高，卡塔尔斡旋方承诺将分别与美国和伊朗举行会谈，希望达成和平协议。   重要财经日历 时间 (GMT+8) 事件 重要性 12:30 澳大利亚澳洲联储利率决议 *** 13:30 澳大利亚澳洲联储主席布洛克新闻发布会 *** 17:00 欧元区9月经济景气指数 ** 20:30 加拿大7月GDP ** 22:00 美国8月JOLTs职位空缺 *** 22:00 美国9月谘商会消费者信心指数 ** 9月30日（GMT+8）重要事件 时间 (GMT+8) 事件 重要性 04:30 API原油库存变动 ** 09:30 澳大利亚8月CPI年率 ** 09:30 中国9月国家统计局制造业及非制造业PMI ** 14:00 英国第二季度GDP季率终值 ** 15:55 德国9月失业率 ** 20:00 德国9月CPI初值 *** 20:15 美国9月ADP就业人数变动 ** 20:30 美国第二季度GDP年化季率终值 ** 20:30 美国8月核心PCE物价指数年率 *** 22:30 EIA原油库存变动 **   【20260929 行情分析】   欧元兑美元 1.1389/1.1412阻力 1.1342/1.1312支持 欧元兑美元徘徊在近两个月低点附近，欧洲央行总裁拉加德表示，今年的通胀尚未在欧元区引发危险的第二轮效应，因此央行采取有节制的政策应对仍是恰当之举。讲话淡化了市场对欧央行加快收紧政策的预期。 分析师观点：汇价昨日继续刷新自6月下旬以来最低位，当前主要看能否守在1.1350上方，若能则有望缓和部分下行压力；否则将进一步靠近6月低位在1.1325附近的支撑。 方向：承压   英镑兑美元 1.3274/1.3334阻力 1.3179/1.3119支持 英镑兑美元昨日延续反弹，英国央行副行长拉姆斯登加入加息警告阵营，利好英镑，但走势仍部分受美国国债收益率高企的影响。 分析师观点：汇价昨日连续两日上涨，但整体涨幅温和，当前主要关注1.3200关口以及10日均线所在的1.3300关口范围内的交投。 方向：区间交投   美元兑日元 157.59/158.32阻力 156.69/155.96支持 日本最高货币事务官员三村淳周一表示，市场应该认真对待东京和华盛顿上周就日元发出的“非常明确”的信息。讲话表明干预可能性再度升温，一度提振日元。 分析师观点：汇价昨日盘中下探至一周低位后获得支撑，收复失地，尾盘回到10日均线上方，因此看短线是否寻求反弹，指向158关口。 方向：温和反弹   美国原油期货（11月） 95.66/97.78阻力 91.44/88.78支持 昨日早段油价一度跳涨，但在卡塔尔斡旋的代表将与美伊双方展开新一轮间接接触的消息传出后，油价涨幅有所收窄。有媒体报道称，特朗普准备放宽对伊朗的制裁，并释放被冻结的资产，以换取该国核计划的具体进展。 分析师观点：原油价格昨日盘中震荡后尾盘仍保持温和涨幅，日图主要均线交汇在95.50美元附近形成关键阻力，日内可能维持在均线下方交投。 方向：反弹受限   现货黄金 4167/4193阻力 4086/4052支持   现货白银 61.68/62.29阻力 59.65/59.03支持 周一黄金价格下跌近4%，受美元走强、美债收益率持续上涨、美联储加息预期上升以及油价高企的共同拖累，为6月以来的最大单日跌幅。 分析师观点：黄金隔夜大跌后下破4200美元，进入7月主要交投区间，不排除隔夜大跌后的部分低位买盘能够缓和当前部分下行压力，并观望明日美国PCE物价指数。 方向：温和看跌   美国道琼斯工业指数期货US30 52037/52407阻力 50811/50332支持 由于美伊谈判前景不明，油价与美债收益率盘中走高，隔夜美股三大指数集体收跌，未能延续前一交易日的反弹。 分析师观点：道指昨日自51800附近回落，下破10日均线，短线技术面继续承压，需要关注上周低位51100附近的初步支撑。 方向：承压   美国纳斯达克指数NAS100 30563/30801阻力 30019/29777支持 昨日美债收益率持续上扬，科技巨头整体走低，不过英伟达涨1.68%，公司宣布新增1500亿美元回购授权，为公司史上最大规模的回购。 分析师观点：纳指昨日录得月初以来的最大跌幅，但再次获得上周四低点30120的关键支撑，并维持在10日均线上方，有助于缓和下行压力。 方向：承压   香港恒生指数HK50 24690/24804阻力 24321/24208支持 港股昨日收高132点后，今早开市靠稳，恒指轻微高开6点，科网股表现不一，但生物科技股早盘走势较积极。 分析师观点：HK50指数昨日止步三日连跌，但仍受制于10日均线；若日内未能突破，则将继续在近期低位区间内徘徊。 方向：反弹受限 免责声明：本分析仅供参考，交易愉快！

油价走势概览 2026年9月28日（周一），布伦特原油价格上涨1.2%，至98.79美元，收复了上周五的跌幅。此前，美国总统唐纳德·特朗普拒绝了伊朗关于重新开放霍尔木兹海峡的最新提议。就在前一天（2026年9月27日，周日），特朗普曾告诉记者，一旦与伊朗的冲突结束——他预计这一天很快就会到来——油价将会“暴跌”。 价格变动的主要推手 直接诱因是围绕霍尔木兹海峡的僵局。特朗普周六称伊朗提出的“七天方案”是“不可接受的”；而伊朗方面表示不会放宽条件，且仍在等待美国通过调停方卡塔尔和巴基斯坦做出明确回应。特朗普表示谈判有望于本周重启，但也未排除在11月中期选举前采取进一步军事打击行动的可能性。此外，伊朗革命卫队海军声称在海峡内扣押了一艘美国水下军事航行器。 市场数据与反应 此前有报道称华盛顿和德黑兰正在考虑达成一项分阶段重新开放海峡的协议，受此影响，油价曾于上周五回落。当日WTI原油收于92.45美元，全周累计下跌约7.4%。尽管如此，布伦特原油过去一个月仍上涨了16.88%，这表明市场已在一定程度上消化了海峡可能重新开放的预期。 对更广泛市场的影响 特朗普的言论基于这样一种说法：近期通过霍尔木兹海峡运输的石油量创下历史新高，甚至超过了战前水平。这一说法尚未得到证实；市场的反应表明，交易员希望在押注油价持续下跌之前，看到确凿的运输数据和已签署的协议。美国能源信息署（EIA）预计库存将持续下降至2026年底，这意味着即便航运恢复，油价回落的速度也可能受到限制。 石油交易员应关注的重点 美国对伊朗提议的回应：包括通过卡塔尔和巴基斯坦传达的任何回复，以及谈判是否会在本周重启。途经霍尔木兹海峡的油轮运输：关于实际流量是否符合特朗普所谓“创纪录运量”说法的独立数据。 军事局势升级：11月中期选举前，海峡内或周边发生的任何打击行动或扣押事件。 美国每周原油库存数据：下一份报告将显示库存是否继续下降。  

要点 周日早些时候，伊朗表示，正在等待美国对其提出的为期七天的重新开放海峡的提议和其他要求的明确回应，并且在特朗普拒绝了德黑兰的最新计划后，伊朗不会软化其条件。 据最新报道，特朗普表示预计本周将重启伊朗问题谈判，市场继续关注其最新变化可能随时影响市场波动。 今日关注：日内继续关注美伊谈判相关消息，数据方面聚焦美国9月达拉斯联储制造业指数，预计放缓至7.2（前值11.6）。   全球市场回顾 美国股市上周五收高，受微软及其他AI相关科技股提振。 道指收涨0.93%，标普500指数涨0.51%，纳指涨0.48%。 美元随着油价回落而走低，但周线连续第二周上涨。 现货金收涨0.2%，但周线下跌约2.1%。 油价下跌，受美伊达成停火协议的希望日益增强以及有关美国可能禁止柴油出口的传言影响。 财经日历   重要财经日历 时间 (GMT+8) 事件 重要性 07:50 日本央行7月货币政策会议纪要 ** 22:30 美国9月达拉斯联储制造业指数 ** 9月29日（GMT+8）重要事件 时间 (GMT+8) 事件 重要性 12:30 澳洲联储利率决议 *** 13:30 澳洲联储主席布洛克新闻发布会 *** 17:00 欧元区9月经济景气指数 ** 20:30 加拿大7月GDP ** 22:00 美国8月JOLTs职位空缺 *** 22:00 美国9月谘商会消费者信心指数 **   【20260928 行情分析】   欧元兑美元 1.1412/1.1435阻力 1.1342/1.1312支持 欧元兑美元上周五止步连跌，一度突破1.1400关口，但未能守住。美元的回落提供了部分支撑，但市场仍因中东局势而保持谨慎。 分析师观点：汇价当前尝试反弹，但暂未脱离低位区间，除非能有效突破1.1400关口，继续增强多头动能。 方向：低位徘徊   英镑兑美元 1.3274/1.3334阻力 1.3179/1.3119支持 尽管美联储鹰派立场强硬，且地缘政治局势紧张，但英镑兑美元上周五借助美元回落而止住四日连跌。 分析师观点：汇价当前自低位部分反弹，但仍维持在低位区间，因此留意低位区间模式的延续；除非下破1.3200关口，否则将打开进一步下行空间。 方向：低位徘徊   美元兑日元 158.42/159.29阻力 157.53/156.65支持 美元/日元上周五大跌近1%后，在周一早盘吸引了一些逢低买盘，在日本央行会议纪要公布后仍维持涨势。 分析师观点：汇价上周五录得连续上涨后的调整，但暂时守住10日均线上方并再次反弹，因此仍有望重返158关口上方。 方向：温和反弹   美国原油期货（10月） 95.66/97.79阻力 91.44/88.78支持 在特朗普拒绝了伊朗最新提出的重新开放霍尔木兹海峡的提议后，最新表示预计本周将恢复与伊朗的谈判。原油价格今早高开，但不确定性可能限制其反弹空间。 分析师观点：油价上周五未能延续连涨，继续被困于20日均线下方，但是近一周下行通道底部暂时提供支撑，继续关注局势发展带来的波动。 方向：维持震荡   现货黄金 4260/4278阻力 4196/4172支持   现货白银 64.30/64.92阻力 61.68/61.05支持 上周五现货黄金因美伊外交谈判进展以及国际油价回落获得微幅支撑，但今日早盘加速回落，创8月5日以来低位，因霍尔木兹海峡僵局持续。 分析师观点：黄金价格目前正向4200美元靠近，若跌破该关口，则意味着目标可能指向7月下旬低点；目前先关注4196/4172美元支撑。 方向：承压   美国道琼斯工业指数期货US30 52407/52783阻力 51194/50811支持 上周五伴随着外交谈判解决伊朗问题的消息以及油价回落，美股三大指数集体走高，道指结束三连跌。 分析师观点：道指自低位反弹，目前在测试10日均线，是否能突破将决定反弹能否扩大，指向52000关口上方。 方向：温和反弹   美国纳斯达克指数NAS100 30807/31045阻力 30322/30022支持 上周五大型科技股多数走高，半导体板块整体表现强劲，带动纳指上涨。不过，OpenAI宣布暂停部分先进人工智能模型的开发，可能影响本周科技股开盘表现。 分析师观点：纳指上周五扭转跌势，重新向前期高位区间靠近，因此重点关注前期高位是否在30800上方再次充当阻力。 方向：留意前高   香港恒生指数HK50 24804/24918阻力 24464/24321支持 港股上周累跌240点后，今早回稳，恒指高开44点，科网股普遍高开。HK50指数今早自逾一周低点反弹，尝试摆脱上周的三日连跌。 分析师观点：HK50指数反弹后测试10日均线这一关键阻力位，若能突破，将巩固低位回升动能，指向24900上方；但若遇阻回落，则可能掉头测试9月低点形成的下行趋势线支撑。 方向：低位反弹 免责声明：本分析仅供参考，交易愉快！

要点 隔夜美股三大指数受经济数据与地缘局势牵动而呈分化走势; 道指连跌第三天,收盘再下跌161点（-0.31%）, 标普跌幅较道指温和，微跌1.9点（-0.02%）。 科技股面临估值整固，亦受强劲商业智能工业需求支撑, 纳指收盘微升3.34点（0.03%）。 美国数据“坚固”推升升息预期，美元指数重回101上方、直指101.62。但美债拍卖需求偏弱导致美10年期收益率升至约5.13%，日本10年期也因财政压力飙升至约3.055%新高。地缘紧张带动油价从低位反弹，但在美联储更鹰派与美元走强下升幅受压：美期油回落至94美元下方。避险下黄金守住4,250美元后反弹至4,280。市场方面：日股受芯片带动相对上扬，中港与欧洲股市因再通胀疑虑及高利率环境承压。今日关注：德国GfK消费者信心、美国耐用品订单、密歇根大学消费者信心终值；若偏弱，可能进一步强化“加息接近尾声”的预期。   全球市场回顾 隔夜美股三大指數表現分化且微幅震盪，道指收跌0.31%，標普500指數微跌0.02%，納指拉升微漲0.01%。 美元指數攀升至近兩個月高位，主因強勁的商業活動數據（PMI升至58.4）引發通脹韌性擔憂，市場對美聯儲加息預期再度升溫，推升美國10年期國債收益率衝高至5.11%附近。 大宗商品方面，黃金價格受美債收益率與美元高企壓制小幅承壓，跌至近一周低點, 最终于4250美元暂找到支撑； 因美伊談判分歧顯著，地緣政治風險令油價漲幅進一步擴大,WTI原油反弹, 周五亚市約94.8美元/桶。 亚太市场, 恒指低开后企稳，市场关注中国与香港假期前的资金流动。   重要财经日历 时间 (GMT+8) 事件 重要性 14:00 德国10月GfK消费者信心指数 ** 20:30 美国8月耐用品订单月率 ** 22:00 美国9月密歇根大学消费者信心指数终值 ***   未来一周重要数据和事件 周一：日本央行货币政策会议纪要、美国达拉斯联储制造业指数 周二：澳洲联储利率决议及新闻发布会、欧元区经济景气指数、美国 JOLTs 职位空缺、美国谘商会消费者信心指数 周三：API 原油库存、澳大利亚 CPI、中国 PMI、英国 GDP 终值及失业率、德国失业率与 CPI 初值、美国 ADP 就业人数、美国核心 PCE、美国 GDP 周四：中港假期，日本、欧元区、德国、英国、美国标普制造业 PMI，欧元区失业率，美国初请失业金人数，美国 ISM 制造业 PMI 周五：中国假期，日本失业率，欧元区 CPI 初值，美国非农就业人数 【20260925 行情分析】   欧元兑美元 1.1412 / 1.1435 阻力 1.1342 / 1.1312 支持 分析师观点：欧美走势继续低于4小时10与20均线，分别为1.1385与1.1410。加上德国 GfK 消费者信心若继续恶化，欧元承压, 继续探底，往1.1342与1.1312测试。若晚间美国耐用品订单、密歇根大学消费者信心终值偏鹰，将加剧欧元承压。 方向：承压   英镑兑美元 1.3274 / 1.3333 阻力 1.3179 / 1.3119 支持 分析师观点：镑美4小时图10与20均线自9月10日出现死交叉后一直下行至当前价格水平. 若无法突破以上均线并稳稳向上, 那么下行趋势将会持续探底。 美元若因耐用品订单与消费者信心走弱而回落，英镑或在短期内企稳并出现向上突破，均后上行。晚间美国耐用品订单、密歇根大学消费者信心终值结果将指引晚间至周末收盘前的镑美方向。 方向：短线企稳   美元兑日元 159.29 / 160.40 阻力 158.42 / 157.53 支持 分析师观点：美元高位震荡，日元避险需求或将增强。美日自隔夜于159.01见顶后回落，并出现圆顶, 美日在158.5附近拉锯，继续下探157.53的机会增加。但晚间美国数据偏鹰, 美日有机会重返159水平。 方向：温和看涨但波动加剧   美国原油期货（10月） 95.66 / 97.79 阻力 91.45 / 88.78 支持 分析师观点：油价由23日88.68低位反弹至昨天高见96.73后调整近一半幅度, 暂稳在92.7, 该位是调整浪的50%, 关注美国库存与中东局势，指引方向前估计维持整理格局。 方向：区间震荡   现货黄金 4298 / 4317 阻力 4259 / 4235 支持   现货白银 64.30 / 64.92 阻力 63.07 / 62.29 支持 分析师观点：金价于隔晚于反弹浪的38.2%遇阻回落, 正在回撤至该反弹前的11.6%,价格于4259美等待测试。后市金价走势取决于美债收益率与美元，若美债收益率走弱、美元走弱，黄金有望企稳反弹。反弹前，关注4259/4235的支撑。银价跟随金价走势，短线维持区间震荡。 方向：承压转企稳   美国道琼斯工业指数期货US30 52037 / 52407 阻力 50811 /

要点 美国股市周三收低，受累于美国公债收益率和油价攀升以及美联储加息预期继续上升。 美国商业活动在九月连续第四个月加速，衡量企业投入成本的指标跃升至近四年来最高，表明通胀压力不断加剧，市场押注美联储将在10月底连续第二次收紧政策。 今日关注：今日关注中美元首预计将进行会晤，据报道，美国财长表示，中美将贸易休战期延长至1月10日。若领导人会晤释放稳定信号，将利好股市风险偏好，缓解经济以及企业关税的不确定性。瑞士央行利率决议：市场预期维持利率不变，关注最新政策指引。   全球市场回顾 隔夜美股三大指数集体走低，道指收跌0.68%，标普500指数跌0.75%，纳指跌1.1%。 美元升至近两个月最高水平，投资者对美联储近期加息的预期增强，美国国债收益率攀升。 金价下挫逾1%，跌至近一周低点； WTI原油反弹3%，因伊朗官员称伊美和平谈判分歧仍大。   重要财经日历 时间 (GMT+8) 事件 重要性 中美元首会晤 *** 08:30 日本9月制造业PMI初值 ** 09:30 澳大利亚8月失业率 ** 15:30 瑞士央行利率决议 *** 16:00 德国9月Ifo商业景气指数 ** 20:30 美国初请失业金人数 *** 20:30 美国8月营建许可 ** 22:00 美国8月新屋销售 ** 9月25日（GMT+8）重要事件 时间 (GMT+8) 事件 重要性 14:00 德国10月GfK消费者信心指数 ** 20:30 美国8月耐用品订单 ** 22:00 美国9月密歇根大学消费者信心指数终值 ***   【20260924 行情分析】   欧元兑美元 1.1412/1.1435阻力 1.1342/1.1312支持 受美联储加息预期增强的影响，欧元兑美元走低，跌破1.1400关口，尽管欧元区最新PMI整体表现积极，其中综合PMI触及三年高位。 分析师观点：欧元兑美元昨日加速下跌，录得一周来的最大跌幅，继续刷新7月下旬以来的最低，1.1400关口转为阻力，当前留意7月低点在1.1350附近是否能提供关键支撑。 方向：承压   英镑兑美元 1.3274/1.3333阻力 1.3179/1.3119支持 昨日相比于美国PMI的表现，英国部分PMI数据稍显逊色，美联储加息预期间接施压英镑，汇价跌至七月初以来的最低点。 分析师观点：汇价昨日录得三个月以来的最大跌幅，当前在低位继续承压，面临向更低水平的1.3200关口下方发起测试的压力。 方向：承压   美元兑日元 158.42/159.29阻力 157.53/156.65支持 随着美联储加息预期升温，美元兑日元昨日录得四日连涨，创月初以来的高位，正式突破158关口。 分析师观点：汇价突破上周高位，显示多头在稍作休整后重新发力，但今早部分回吐，表明多空短线可能在158关口附近交战。整体仍处于上行通道内，因此保持温和看涨。 方向：温和看涨   美国原油期货（10月） 93.54/95.66阻力 88.78/86.69支持 国际油价昨日止步五连跌，伊朗表示只要针对伊朗的制裁措施依然存在，霍尔木兹海峡将继续保持关闭状态。 分析师观点：原油价格昨日自9月初以来首次反弹，当前面临20日均线的阻力。若能突破，则有望回到93美元上方；若遇阻，则留意在低位区间整理。 方向：反弹或受限   现货黄金 4317/4337阻力 4278/4259支持   现货白银 64.92/65.54阻力 63.67/63.07支持 美国经济数据积极，加上美联储政策制定者的鹰派言论，推高了加息预期；随着美元、美债收益率及油价上涨，黄金隔夜跌超1%。 分析师观点：黄金隔夜震荡回吐，连续录得更低的高点，显示下行压力仍稍占主导，昨日测试20日均线无果而加大下行并跌破10日均线，所以视线再次聚焦上周低位，目前先关注4278/4259美元的支撑，并聚焦中美会晤的指引。 方向：承压   美国道琼斯工业指数期货US30 52037/52407阻力 51194/50811支持 美国最新PMI重燃10月加息预期至近70%，加上美债收益率和原油价格上涨，美股三大股指周三集体下跌，道指录得两日连跌。 分析师观点：道指昨日继续上试10日均线阻力，但未能突破，加剧了短线调整压力。当前继续关注上周低点在51200下方的支撑。 方向：承压   美国纳斯达克指数NAS100 30565/30803阻力 30319/30020支持 油价上涨与强劲经济数据的双重夹击，令市场对美联储将维持更长时间紧缩立场的押注升温，纳指隔夜止步连涨，自纪录高位回落。 分析师观点：纳指回落，但未大幅脱离历史高位；若果日内中美会晤营造积极的氛围，则有望重启向高位的反弹。 方向：短线调整   香港恒生指数HK50 24877/25051阻力 24485/24314支持 港股昨日回吐253点失守两万五关口后，今早仍面临压力，恒指低开逾百点。HK50指数昨日止步连涨，从两周高位回落。 分析师观点：HK50指数昨日在20日均线上方遇阻后掉头调整，当前下破10日均线，因此短线转为承压，重新关注上周低点在24314附近的关键支撑。 方向：短线调整 免责声明：本分析仅供参考，交易愉快！