美联储加息75个基点为1994年以来最高

【20260122 行情回顾】 美国总统特朗普周三突然收回以关税作为夺取格陵兰筹码的威胁，并排除了动武的可能性，他表示，一项结束丹麦领土争端的协议即将达成。 美国股市周三收盘上涨，标普500指数创下两个月来最大单日百分比涨幅。道指收涨1.2%，标普500指数涨1.1%、纳指涨1.1%。美元兑欧元和瑞郎大幅上涨，因特朗普称已就格陵兰问题达成框架协议并排除加征关税计划。 金价昨日继续刷新记录高位后部分回吐，此前美国总统特朗普收回了部分有关格陵兰的强硬威胁。现货金上涨1.53%，报每盎司4836.14美元，此前一度触及纪录高点4887.82美元。国际油价收涨，受助于对供应趋紧的乐观情绪，此前哈萨克斯坦两座大型油田暂停生产，且委内瑞拉石油出口量低迷凸显出该国在逆转减产方面进展缓慢。   【20260122 重点前瞻】 今晚美国即将公布11月核心PCE物价指数以及第三季度GDP终值。市场预期11月核心PCE物价指数为2.8%，月率预计为0.2%；第三季度实际GDP年化季率终值预计维持为4.3%。数据预计不会影响下周美联储维持利率不变的预期，但是会影响接下来的降息路径，也是影响市场的关键。   【重要财经日历】 08:30 澳大利亚12月失业率 ** 20:30 欧洲央行公布12月货币政策会议纪要 *** 21:30 美国第三季度GDP及PCE物价指数 *** 21:30 美国初请失业金人数 *** 23:00 美国11月核心PCE物价指数 ***   1月23日 01:00 EIA原油库存变化 ** 07:30 日本12月核心CPI ** 11:00 日央行利率决议 *** 14:30 日本央行行长植田和男召开新闻发布会 *** 15:00 英国12月零售销售 ** 16:30 德国1月制造业及服务业PMI初值 ** 17:00 欧元区1月制造业及服务业PMI初值 ** 17:30 英国1月制造业及服务业PMI初值 ** 22:45 美国1月制造业及服务业PMI初值 *** 23:00 美国1月密歇根大学消费者信心指数终值 ***   【20260122 行情分析】   欧元兑美元 1.1719/1.1746阻力 1.1630/1.1603支持 由于特朗普放弃关税威胁，欧元/美元结束了连续两日的上涨势头，回落至1.1700下方。但实际上取消关税对于欧元区前景有利，所以也部分支撑欧元，当前欧元的回落更多是因为美元的反弹。技术上汇价下破20日均线，短线调整压力可能跟进至10日均线在1.1650附近，聚焦今晚美国GDP和PCE物价指数的关键指引。   英镑兑美元 1.3470/1.3507阻力 1.3379/1.3350支持 昨日公布的英国CPI同比增3.4%，表明英国央行可能会在下个月的政策会议上维持利率不变。此外，由于特朗普缓和了对格陵兰岛的言论，英镑/美元汇率维持在1.3400上方震荡，技术上昨日整体变化不大，当前在日图均线范围内窄幅整理，看日内美国关键数据会否带来波动。   美元兑日元 158.88/159.47阻力 157.53/156.93支持 投资者担忧日本财政政策，密切关注此前一度崩盘的日本债市，日本财政担忧导致日元走软，与此同时，特朗普的地缘政治言论缓和紧张局势，美元有所反弹，美元兑日元连续三日温和上涨，稳定在158.00附近，也是10日均线所在，在脱离该位之前汇价将继续维持区间整理走势。   美国原油期货（3月） 61.79/62.61阻力 59.67/59.03支持 由于电力问题，哈萨克斯坦两个油田将再暂停生产，国际油价因供应趋紧而小幅上涨，特朗普放弃关税威胁也对市场情绪带来支撑。油价隔夜摆脱了此前的整理格局，昨日向上迎来了突破，站上了10日均线后，关注能否继续跟进至上周高位在62美元上方的阻力，日内关注美国数据的关键指引。   现货黄金 4863/4893阻力 4722/4690支持   现货白银 95.72/97.76阻力 87.19/85.53支持 现货黄金延续周二涨势，格陵兰岛问题迎来转机让金价部分回吐，特朗普放弃对欧洲加征关税的威胁后，黄金价格自4880美元上方的记录高位掉头，今早小幅低开，但是依然维持相对高位范围，继续聚焦美国今晚关键的PCE物价指数指明利率前景，也将决定金价能否延续本周的连涨势头。   美国道琼斯工业指数期货US30 49481/49789阻力 48750/48436支持 隔夜金融市场在前一天大跌后迎来反转，特朗普宣布取消关税威胁，并称围绕格陵兰已达成“协议框架”，道指直接大涨588点，技术上测试10日均线上方但未能突破，看日内美国GDP和PCE物价指数公布能否带动道指延续反弹，若突破上述均线所在的49200，意味着重返本月的高位范围。   美国纳斯达克指数NAS100 25588/25736阻力 25116/24970支持 特朗普取消加征关税带动美股回暖，隔夜科技七巨头中微软独跌2.3%，英伟达则领涨，纳指自逾一个月低位回升涨逾1%，收复前一日大跌的失地。不过盘中高位正好停留在10、20日均线交汇的阻力处，所以聚焦25500附近的关键阻力，看今晚美国GDP和PCE物价指数对方向的关键指引。   香港恒生指数HK50 26939/27091阻力 26456/26307支持 昨日港股止步四连跌收升97点，隔夜美股显著反弹带动氛围，今早恒指高开逾百点，科网股多数回升带来提振。HK50指数昨日反弹，今早继续创出更高高点，但是暂时未能有效突破10日均线在26700附近的阻力，若继续遇阻则关注再度回吐的压力，但突破则有望将目标再次锁定在27000关口。 内容仅供参考：市场有风险，投资需谨慎。祝交易愉快！

受全球疲软拖累，中国主要股指正逼近支撑位。 中国50指数 – 日线图 中国50指数周二涨幅放缓，下一个目标位是14761点，该点位在10月和11月曾提供支撑。 中国股市也受到监管力度加大的威胁。中国证监会誓言将加强监管，打击过度投机。此前，股市成交量接近十年高位，创下历史新高。交易所宣布，将从1月19日起将最低保证金比例从80%提高到100%。 上周三，境内股票成交额接近4万亿元人民币，创历史新高，超过了2024年10月创下的3.48万亿元人民币的纪录。据CNBC报道，此次成交额激增引发了监管机构的担忧，因为此前市场曾出现过类似2015年的过度投机事件。 摩根士丹利分析师写道：“监管收紧的举措导致我们的市场情绪指标飙升至过热水平，成交量也创下历史新高。”不过，他们预计A股和港股的流动性在第一季度仍将保持强劲。 数据显示，近几个月来，外资净流入持续超过500亿美元。美国大型对冲基金桥水基金表示，在2025年中国股市有望上涨45%（创多年来最佳业绩）之后，他们仍然看好中国股市。

受地缘政治担忧影响，金价再次走高，距离5000美元大关仅差112美元。 现货黄金 – 周线图 现货黄金价格延续涨势，连续三天飙升至4900美元附近。多头占据主导地位，逢低买入仍然是最安全的策略。 在特朗普总统就格陵兰岛问题发出威胁后，黄金的强劲涨势仍在继续。投资者担心此举可能导致欧洲对美国国债采取报复行动，因此正在寻找避险资产。 据称，一家丹麦养老基金正在抛售价值1亿美元的美国债券。该基金的投资主管表示，他们对美国政府的财政状况和不断上升的信用风险感到担忧。他们承认，格陵兰岛僵局使得这一决定更容易做出。 管理层表示：“这与美欧之间持续的裂痕没有直接关系，但这当然也增加了我们做出这一决定的难度。” 但投资者担心其他国家会效仿，从而引发另一场主权债务危机。安德斯·斯凯尔德声称，美国“糟糕的政府财政状况”是其抛售持股的主要原因。外国投资者持有约占美国未偿债务总额20%至25%的份额，总额约为8万亿至9万亿美元。欧洲投资者是美国长期国债最大的区域性外国持有者。仅欧元区投资者就占外国长期国债总额的约五分之一。 中国和日本也是美国国债的主要持有者。虽然与中国可能出现紧张关系，但日本更像是美国的盟友。然而，日本自身也面临着债务问题，如果美国继续挑衅其他国家，这些问题可能会蔓延至全球。 美国财政部长斯科特·贝森特驳斥了欧洲各国政府可能大举抛售美国国债的想法，称此举“有悖常理”。 白银价格也创下95美元以上的新高，但在特朗普表示不会动用武力收购格陵兰岛后，白银价格在随后的交易时段有所回落。受此消息提振，股市也随之上涨，但在全球关系不确定性的背景下，悲观情绪可能持续。 雅德尼研究公司预测，由于巨额政府赤字和国际局势紧张，黄金价格今年将达到6000美元，到2030年甚至可能达到10000美元。投资银行分析师的平均目标价为4600美元。瑞士银行瑞银集团给出的目标价最高，为5400美元。

【20260121 行情回顾】 周二美国股市三大股指均创下三个月来最大单日跌幅，市场担忧美国总统特朗普对欧洲发出的新关税威胁，可能预示着市场波动将再度加剧，从而引发大举抛售。道指收跌1.76%，标普500指数跌2.06%，纳指跌2.39%。美元录得一个多月来最大单日跌幅，白宫就格陵兰未来向欧洲发出威胁，推动欧元和英镑上涨。美元指数盘中下跌多达0.7%，为去年12月中以来最大单日跌幅。 金价再创纪录高位，昨日突破每盎司4700美元，因地缘政治紧张加剧推升避险需求；现货银亦首次突破95美元。现货金上涨1.9%，报每盎司4760.02美元，今早刷新高位至4800美元上方。油价小幅上涨，因哈萨克斯坦油田暂时停产，而且人们预期全球经济增长将更加强劲，从而可能提振燃料需求。   【20260121 重点前瞻】 今日英国将公布12月CPI和PPI报告，市场预计CPI环比将摆脱负增长，转为0.3%的温和增速。此前数据显示，11月CPI意外加速回落，表明通胀消退的速度超出了预期，支持英国央行继续降息的前景。同时市场将转为观望明日美国GDP和PCE物价指数。   【重要财经日历】 15:00 英国12月CPI及PPI *** 17:00 国际能源署石油市场报告 ** 23:00 美国12月成屋销售及10月营建支出 ** 明天： 08:30 澳大利亚12月失业率 ** 20:30 欧洲央行会议纪要 *** 21:30 美国第三季度GDP及PCE物价指数修正值 *** 21:30 美国11月核心PCE物价指数 *** 21:30 美国首次申请失业救济人数 ***   【20260121 行情分析】   欧元兑美元 1.1773/1.1808阻力 1.1664/1.1630支持 受特朗普关税威胁打压，周二美元加速下行，欧元/美元在1.1700上方保持强劲买盘，连续两日累计上涨超过1.2%，市场依然在等待欧洲各国对于特朗普威胁的反制。汇价昨日连续突破10、20日均线，一度向去年12月高位范围靠近，所以目前关注再次挑战1.1770上方的动力。   英镑兑美元 1.3507/1.3538阻力 1.3379/1.3350支持 英国央行行长贝利表示地缘政治风险上升，需保持高度警惕。昨日的英镑兑美元升势放缓，英镑昨日对英国劳动力市场喜忧参半的信号反应不大，日内继续关注最新的物价报告，汇价守在10日均线上方，但未能突破20日均线阻力，因为上周高位妨碍了上行，日内若继续遇阻将削弱动能并可能掉头。   美元兑日元 158.88/159.47阻力 157.53/156.93支持 受美国关税威胁和日本财政担忧影响，美元兑日元继续维持在158关口之上，特朗普重提关税威胁部分抵消了日本政局的不确定性，而日本债市正在遭遇剧烈波动。美元兑日元继续在10日均线附近维持窄幅交投模式，近一周下行趋势线带来了阻力，所以关注汇价上行动力不足的情况下会否掉头向下。   美国原油期货（3月） 60.78/61.57阻力 58.27/57.49支持 因哈萨克斯坦油田暂时停产，油价有所反弹，但是伊朗紧张局势缓和，以及对美欧贸易战的担忧加剧，仍限制了油价的反弹，昨日油价尾盘变化不大，连续三日多空交集但都未有明显优势，均维持在10日均线处，所以需要消息面的配合带来突破，日内除了地缘局势外关注国际能源署石油市场报告指引。   现货黄金 4863/4896阻力 4757/4724支持   现货白银 97.73/99.33阻力 92.45/90.83支持 不断升级的地缘政治紧张局势、日益加剧的贸易冲突担忧，以及美元普遍承压，共同推动现货黄金昨日首次突破4760美元，现货白银刷新新高至95.86美元后今早仍继续向上。黄金今早继续突破4800美元，市场避险可能继续将其推高指向4863/4896美元范围，但留意明日美国PCE物价公布前夕，可能会有部分结利盘。   美国道琼斯工业指数期货US30 49184/49644阻力 48136/47671支持 特朗普关税威胁引燃避险，资金逃离美国资产，昨日美股假期回归便随即遭遇大跌，道指更是重挫870点，跌至两周最低位，分别下破日图主要均线后，卖盘可能继续跟进至48000关口，但明日美国GDP和PCE物价指数公布前，市场采取部分观望，或能缓和部分下行压力。   美国纳斯达克指数NAS100 25261/25407阻力 24826/24643支持 周二在避险情绪蔓延下，美国国债收益率飙升，大型科技股全线下跌，英伟达领跌4.38%，以科技股为主的纳指跌逾1%，回吐今年初以来的涨幅。NAS100指数创一个月最低，近两周下行通道扩展，跌破25000关口后，留意跌势是否继续跟进至24826/24643范围。   香港恒生指数HK50 26605/26754阻力 26160/25973支持 恒指昨日录得四连跌，累挫512点后，受隔夜美股氛围拖累，今早继续向下，科网股开盘也普遍下跌。HK50指数昨日跌至逾一周低位，刚好守在20日均线处，今早尝试自高位反弹，但上方10日均线也是昨日关键阻力所在，因此留意26600上方的阻力。 内容仅供参考：市场有风险，投资需谨慎。祝交易愉快！

英特尔（NAS100：INTC）将于周四发布财报，而美国股市正受到特朗普关税威胁的影响。 INTC – 日线图 英特尔股价在11月至12月期间存在一定的阻力，这可能对其股价构成支撑。如果回调幅度加大，则32.94美元的支撑位将高于28.72美元的更强缺口支撑位。 英特尔股价今年迄今已上涨超过25%，但在周二反弹5%之前，该股曾受到纳斯达克整体抛售潮的考验。去年，政府入股这家陷入困境的公司的消息提振了其股价。这有助于英特尔获得新订单，其股价在2026年强劲反弹。 KeyBanc分析师John Vinh指出，据华尔街引擎报道，英特尔的晶圆代工业务在其18A制造工艺上实现了超过60%的良率，足以满足Panther Lake处理器的量产需求。Vinh的研究还指出，英特尔晶圆代工服务已成功拿下苹果公司作为客户。 英特尔第四季度财报将于周四美国股市收盘后发布，更多分析师已调整了对英特尔的预期。 花旗集团将英特尔的评级从“卖出”上调至“中性”，并将目标价从29美元上调至50美元。花旗分析师认为，台积电先进封装供应的“紧张”将使英特尔受益。 美国银行分析师Vivek Arya在CES期间与英特尔投资者关系代表John Pitzer共同主持了一场投资者会议。该团队目前预计英特尔第四季度销售额将达到或超过预期，分别为134亿美元和36.5%。分析师补充说，服务器销售的强劲增长应该能够抵消内存价格上涨带来的初期冲击，而内存价格上涨正威胁着个人电脑制造商。 Futurum 的 Daniel Newman 在最近接受 CNBC 采访时指出，台积电根本无法生产足够的芯片来满足全球需求。英特尔短期内无法取代台积电，但它有可能成为可靠的“第二选择”，即便如此，鉴于当前人工智能芯片的巨大需求，英特尔的股价也足以迎来多年的上涨行情。