美元连跌两周 聚焦非农就业

黄金价格继续强劲上涨，测试了3700美元的水平。 黄金-日线图 黄金的真正支撑位目前位于3,431美元，较小的支撑位为3,525美元。 世界黄金协会的数据显示，全球黄金交易所交易基金（ETF） 8月连续第三个月出现资金流入，再次受到西方基金的推动。管理的资产规模再创月末新高。 全球实物支持的黄金ETF在8月份吸引了55亿美元的资金，实现了连续三个月的上涨。北美和欧洲的基金是全球买家的主力，而亚洲和其它地区则出现了少量资金外流。今年迄今的资金流入量已达到470亿美元，创下了继2020年峰值之后的历史第二高水平。 世界黄金协会指出，在推动金价上涨的一些国家中，英国、瑞士和德国是主要买家。这些国家的经济压力迫使投资者纷纷转向安全港。美国对瑞士也征收了39%的关税，这给该国的黄金加工业务带来了担忧。 高盛分析师表示，如果美联储政策的不确定性和强劲需求持续下去，到2026年金价可能触及5000美元。这将是35%左右的进一步增长。摩根大通预计，到2026年第二季度，金价将达到4000美元，而瑞银预计，到2026年，金价将达到3700美元。 投机流动的因素现在在黄金中大量存在，尽管趋势仍然强劲，但交易者应该警惕负面新闻带来的回调压力。

欧元兑美元汇率将聚焦欧洲央行行长拉加德发表讲话。 欧元兑美元-日线图 欧元兑美元周二大涨，最近的走势已经清除了之前的阻力位。如果该货币对保持在1.1831上方，这将为该货币对在未来几周的进一步上涨奠定基础。 欧洲央行行长拉加德不到一周前发表了讲话，可能不会偏离她之前的言论太多。在那次演讲中，她表示，“反通胀过程已经结束”，通胀“处于良好水平”。她补充说，国内经济正在显示出弹性，但法国经济和领导层的变化给这一点蒙上了阴影。 拉加德将于香港时间周四下午3点10分发表演讲。她还表示，不急于干预债券市场以支持法国。政治不稳定以及无法解决不断增长的公共债务问题，令债券市场的投资者感到担忧。 在欧洲央行决定维持利率不变后，她表示：“欧元区主权债券秩序良好，运行平稳，流动性良好。”法国总理贝鲁的政府垮台，在失望的公民周末举行抗议后，一位新领导人迅速上台。 “还有一套规则……成员国必须遵守。”他说：“我确信，所有政府，无论在哪里，都会希望在这个财政框架的基础上运作。”这确实意味着法国的情况没有立即解决的办法。 欧洲央行执委会成员施纳贝尔上周对路透表示，法国必须采取措施巩固财政并提振经济成长。不过，她并不认为这会给欧元区带来更广泛的问题。 在美国，市场对美联储的未来走势持观望态度。交易员希望看到美联储在年底前连续降息，在此期间情况将继续如此。 欧元触及四年来的最高水平，交易员预计9月份将降息，同时德国经济也传出积极消息。美元兑全球货币持续走低，欧元创出新高表明，美元的弱势可能会持续下去。 荷兰合作银行的Jane Foley表示：“有关美联储可能即将采取一系列降息措施的猜测，继续削弱美元。”她补充称，“德国公布的经济乐观情绪基调好转，重新点燃了对欧元的热情。”

日经指数从4月份的低点开始大幅上涨，目前有回调的风险。 JPN225 -日线图 日经指数在最高点录得一个小红烛，这暗示着潜在的转折。44,032和42,091将是首批目标价位。 日本基准股指已经从4月份的低点上涨了近50%，可能很快就会出现回调。斐波那契目标显示，该指数可能低至38,000点，但在4月以来的看涨上升趋势中仍处于健康水平。 与中国股市一样，日本股指的科技股也在上涨，对美联储将于本周开始新一轮宽松政策的预期也推动了科技股的上涨。 日本股市花了很长时间才重新回到1990年的高点，直到去年才突破这一水平。许多分析师目前认为，趋势只会继续走高，这往往是需要谨慎行事的时候。 Evercore策略师Julian Emanuel表示，日经指数的上涨“表明将出现持续上涨”。 分析人士说，日本经济正在增长，并将继续扩张。他们预计，未来两年日本国内生产总值的年增长率将继续低于1%。对关税的担忧扰乱了市场，但未能抑制经济增长预期，因为出口仅占经济增长的4%。在经历了近两年的零通胀后，日本也解决了通胀问题。中国经济目前的年增长率约为2%。 政府还修改了企业监管规定，敦促企业增加股息，并承诺回购股票。后者通过减少可用股票数量来增加每股收益。 日本首相石破茂最近辞职，这是一个变化。他的政党在夏季的选举中遭受了耻辱性的失败，这使得货币政策变得不那么明朗。 分析人士认为，无论谁当选，“扩大财政政策”都是不可避免的。前经济安全大臣高Sanae Takaichi是领先的候选人，他支持积极的财政和货币宽松政策。这可能会降低债券收益率，并保持对股票的买盘，但短期内有回调的风险。

在本周美联储做出重要的利率决定之前，比特币的价格一直在上涨。 BTCUSD -日线图 比特币的关键时刻在图表中显示，价格测试了115,815美元的重要水平。 比特币在目前的水平上是不确定的，可能出现双向波动，尤其是在下行方面。 “在当前价格之下，特别是在114724.3附近，有大量的多头平仓。这是很多被困的多头，”TheKingfisher在X上说。 “这张图表不能预测未来，但它告诉你痛苦在哪里。而痛苦的地方往往是价格波动，”他们补充道，并指出杠杆水平很高。 有趣的是，在美联储即将做出决定之前，被困住的多头已经到位。市场期待着降息，特朗普总统要求大幅降息。但是，如果美联储仅仅降息25个基点，而且在年底前没有任何大幅降息的计划，一些获利了结可能会随之而来。 比特币也未能跟上黄金的强势，后者刚刚触及3700美元上方的又一个历史高点。市场对美元贬值、美联储降息的预期过于乐观了吗？ 如果利率会议没有提供投资者预期的看跌主题，本周剩余时间可能会出现大幅波动。投票结束后，投资者正在关注参议院批准白宫经济顾问斯蒂芬·米兰进入理事会的消息。米兰过去曾发表过支持加密货币的评论，可能会增加一些积极的情绪。

特斯拉 (NAS100:TSLA)的股价在创始人马斯克对以10亿美元购买股票的计划表现出信心后飙升。 TSLA -日图 特斯拉股价在从2024年底高点的下行趋势上方找到支撑后，一直在等待突破。在当前水平有一些支撑，下一个阻碍是480美元水平。 对于通常通过期权行使以较大折扣收购股票的首席执行官来说，马斯克的收购是罕见的举动。特斯拉的投资者将此举视为对公司的信任投票，并进一步承诺这位创始人将继续专注于特斯拉。 韦德布什证券的Dan Ives表示：“这是马斯克投下的一张巨大的信任票，多头乐见这一点。” “在经历了非常动荡的一年之后，这对马斯克和特斯拉股东发出了一个积极的信号。”他补充说。 具有讽刺意味的是，特斯拉的价格从10亿美元的收购中飙升，现在已经为马斯克的特斯拉总持股增加了80多亿美元。特斯拉和其他电动汽车制造商将在本月底面临7500美元的税收抵免。虽然这项信贷预计将提振第三季度的汽车销量，但它可能导致今年剩余时间的销量大幅下滑。 上周，在特斯拉签署了马斯克的新薪酬方案后，该公司股价走高。最近的两项举措都表明，他的其他商业承诺不会分散他的注意力。 马斯克此前曾表示，他希望拥有该公司25%的股份。 “我对把特斯拉发展成为人工智能和机器人领域的领导者而没有25%的投票权感到不安。足够有影响力，但又不至于让我无法被推翻，”马斯克在2024年1月写道。“除非是这种情况，否则我宁愿在特斯拉之外生产产品。” 他最近签订的薪酬协议和大宗收购的股票可能意味着，在他对机器人出租车和机器人技术抱有信心之前，他希望获得更大的股份。