美元高位回落 测试95.7水平

周三，由于美元走强以及市场预期美国货币政策收紧，黄金价格自去年11月以来首次跌破每盎司4000美元，引发贵金属全面抛售。 XAU/USD – 1年走势图 市场概览 现货黄金（XAU/USD）收跌2.7%，报每盎司3999.21美元，这是自2025年11月7日以来首次收于4000美元以下。美国黄金期货（GC）下跌3.2%，至每盎司4016.40美元。 白银（XAG/USD）下跌6.8%，至每盎司57.43美元，铂金（XPT/USD）下跌4.8%，至每盎司1582.60美元。 美联储与美元施压 此举源于美联储上周的鹰派立场转变。当时更新的预测显示，多位政策制定者预计今年将加息，以应对此前能源价格冲击带来的通胀压力。 由于黄金本身不产生收益，利率上升往往会对黄金构成压力。美元走强也会使以美元计价的黄金对使用其他货币的买家而言更加昂贵。 Britannia Global Markets金属主管 Neil Welsh 表示，金属价格“更多地受到仓位流动的影响，而非基本面因素”。 金属价格普遍下跌 白银跌幅更大，反映出贵金属需求疲软以及其价格受工业市场情绪的影响。交易员表示，关键支撑位失守后，抛售势头加剧。 中东局势 随着霍尔木兹海峡航运活动的改善，油价有所回落，缓解了部分与中东冲突相关的通胀担忧。该水道承载着全球约五分之一的石油和天然气运输量。 Investing.com援引Kpler的数据显示，周二有31艘船舶通过该海峡。预计美伊技术会谈将于下周在瑞士恢复。 展望 市场接下来将关注美国个人消费支出通胀数据、美元走势，以及美伊会谈能否进一步降低能源和金属市场的地缘政治风险溢价。

要点 * 美伊首轮高级别会谈释放积极信号，美国周一宣布对伊朗实施为期60天的制裁豁免，此前双方在一项初步和平协议框架下完成首轮会谈，消息提振市场重回乐观。 * 今日关注重点：今日主要聚焦各国6月制造业、服务业PMI初值，尤其是欧元区、英国和美国数据，预计各国制造业数据都将录得不同程度的放缓。欧元区制造业PMI预计维持温和扩张，美国制造业PMI初值预计将降至54.8（前值55.1）。   全球市场回顾： 周一华尔街股市涨跌互现，Alphabet股价下跌拖累了重量级通信服务板块。道指收涨0.29%，标普500指数跌0.37%，纳指跌1.3%。美国公债收益率攀升，美元指数小涨0.16%至101。现货金上涨，从前一交易日触及的逾一周最低回升，因美伊和平谈判取得进展。WTI原油高开低走收跌2%，因美伊瑞士会谈释放积极信号，供应担忧有所缓解。   重要财经日历 07:00 澳大利亚6月制造业、服务业及综合PMI指数 ** 08:30 日本6月制造业、服务业及综合PMI指数 ** 15:30 德国6月制造业、服务业及综合PMI指数 ** 16:00 欧元区6月制造业、服务业及综合PMI指数 ** 16:30 英国6月制造业、服务业及综合PMI指数 ** 21:45 美国6月制造业、服务业及综合PMI指数 *** 22:00 美国6月里士满联储制造业指数 ** 6月24日（GMT+8） 04:30 API原油库存变化 *** 09:30 澳大利亚5月CPI ** 16:00 德国6月Ifo商业景气指数 ** 20:30 美国5月营建许可 ** 22:00 美国5月新屋销售 ** 22:30 EIA原油库存变化 **   【20260623 行情分析】   欧元兑美元 1.1452/1.1471阻力 1.1409/1.1395支持 美伊会谈进展乐观情绪提振美元，欧元兑美元昨日录得下跌，昨日欧央行行长拉加德称欧元区通胀冲击尚可控，市场消化年底前再加息预期。 分析师观点：欧元兑美元仍徘徊在三个月低点，所以短线即便反弹可能暂时温和，3月份低点在1.1411及1.1400关口作为关键支撑仍值得关注，日内聚焦欧美各项PMI的指引。 方向：低位盘整   英镑兑美元 1.3288/1.3306阻力 1.3191/1.3174支持 英国首相斯塔默宣布将辞职后，英镑在震荡交投中反弹，昨日一度触及1.3270，受美伊会谈进展暂时抵消英国政治冲击的影响，接下来市场聚焦伯纳姆有望成为新首相后的主张。 分析师观点：英镑兑美元当前寻求反弹，但政治不确定性仍将限制上涨，尤其当向1.3300关口靠近前，所以下方1.3200关口附近仍将继续提供支撑。 方向：反弹脆弱   美元兑日元 161.89/162.05阻力 161.25/161.12支持 昨日随美元反弹进一步走高后，美元/日元汇率稳定在161关口上方，交易员们仍保持高度警惕，担心日本政府可能出手干预以支撑日元。日本财务大臣周一表示已做好准备，随时根据需要对汇率波动做出适当反应。 分析师观点：周二亚洲早盘，美元/日元汇率在161.55附近交投，随着汇价逼近去年7月初的高位，需要重点关注前期阻力在161.95水平。 方向：高位谨慎   美国原油期货（8月） 76.20/77.73阻力 71.01/69.79支持 美伊谈判取得进展的迹象缓解了人们对长期供应中断的担忧，而支持保持霍尔木兹海峡畅通的言论则进一步加剧了原油价格的下行压力，周一WTI原油价格勉强守住每桶74美元。 分析师观点：原油价格当前处于上周低位的徘徊，消息面和技术面双向承压，73美元是捍卫当前低位整理的关键，如果跌破将进一步指向71美元附近。 方向：低位整理   现货黄金 4245/4298阻力 4160/4118支持   现货白银 66.52/67.70阻力 62.98/61.50支持 昨日录得回升后，周二亚洲早盘，交易员们继续评估美伊和平协议的进展，贵金属价格略微承压。美伊会谈取得进展，油价下跌缓解了市场对通胀的担忧，也降低了央行可能采取更激进紧缩政策的风险。 分析师观点：虽然昨日温和反弹，但是金价依然在10日均线遇阻，所以今早部分回吐，暂未脱离逾一周低位的情况下，仍需关注下方4160/4118美元的支撑。 方向：动能偏温和   美国道琼斯工业指数期货US30 52076/52338阻力 51404/51202支持 周一美股三大指数收盘涨跌不一，在科技股走弱下，医疗保健和工业板块表现强劲，道指录得逾100点的上涨，市场积极看待美伊最新会谈的进展。 分析师观点：道指昨日小幅反弹，得以继续维持在近期纪录高位范围内，日内看是否继续挑战52000关口上方，则有机会靠近上周高位，需要关注美国最新制造业及服务业PMI表现。 方向：高位交投   美国纳斯达克指数NAS100 30506/30756阻力 29922/29622支持 周一大型科技股多数下跌，SpaceX股价收盘下跌超过16%，因市场担忧其估值，同时也担心大规模云服务商在AI基础设施扩张上的巨额资本支出是否合理，情绪拖累纳指走低。 分析师观点：纳指昨日高开但低走，虽然市场情绪波动，但是纳指仍维持在相对高位范围，当前需要保持在30000点关口上方来维持高位区间。 方向：高位区间整理   香港恒生指数HK50 23966/24125阻力 23713/23552支持 隔夜反映中国概念股表现的金龙指数跌1.35%，港股4日累计跌1074点后，今早轻微高开，科指同样轻微高开。HK50指数昨日下探近一年低位后反弹，日内看反弹能否温和跟进。 分析师观点：昨日价格逼近23400后及时掉头并收高，止步五连跌，不过当前仍处于低位区间的整理，需要将反弹跟进至10日均线才能扩大上行动能，目前先关注23966/24125阻力。 方向：温和反弹 免责声明：本分析仅供参考，交易愉快！  

周一，由于美伊紧张局势带来的风险情绪改善支撑了美元，欧元兑美元汇率下跌。与此同时，欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德暗示，欧洲央行并不急于采取更激进的加息措施。 此举延续了欧元近期面临的压力。交易员一直在权衡欧元与走强的美元以及大西洋两岸货币政策预期变化之间的关系。 拉加德表示，欧洲央行仍有能力应对伊朗冲击带来的经济影响，目前尚无证据表明通胀出现脱离锚定或出现需要采取更强硬政策应对措施的第二轮效应。 尽管欧元区面临能源价格不确定性、更广泛的中东风险以及脆弱的经济增长前景，但拉加德的言论抑制了市场对欧洲央行进一步收紧货币政策的预期。 近几周来，欧元已承压，市场正评估中东紧张局势的影响以及美国利率前景，而美元则因其避险属性以及市场预期美联储将采取更为鹰派的立场而获得支撑。 对市场而言，目前的关键问题是，地缘政治担忧的缓解能否维持对风险资产的需求，还是冲突事件的再次爆发以及央行信号的变化将继续支撑美元。

要点 * 美国和伊朗在瑞士开始就一项和平协议进行谈判，与此同时美国总统特朗普周日威胁称可能重新对伊朗开战。此前伊朗因以色列在黎巴嫩重新爆发敌对行动，周六再次关闭霍尔木兹海峡。 * 今日关注重点：本周数据组合将围绕“通胀是否见顶”与“增长是否失速”两大主题展开。 以美国PCE物价指数领衔的多国的通胀数据将检验全球通胀的顽固程度，各国的PMI也可能关系到市场对主要央行政策转向时点的定价。今日主要关注欧元区6月消费者信心指数初值（预计维持负增长但略有改善）以及加拿大5月CPI，预计年率为3%（前值2.8%）。 全球市场回顾： 上周五美股因为假期休市，在清淡交易中，美元兑多数主要货币先涨后回吐，不过周线攀升1%，触及13个月最高。现货金收跌1.2%，报每盎司4160美元，周线连续第三周收低。上周五WTI原油价格轻微反弹，市场继续关注美伊局势在反复中推进。 重要财经日历 09:15 中国一年期及五年期贷款市场报价利率 ** 20:30 加拿大5月CPI月率 ** 22:00 欧元区6月消费者信心指数 ** 6月23日 (GMT+8) NYMEX纽约原油7月期货到期 07:0000 澳大利亚6月制造业、服务业及综合PMI指数 ** 08:30 日本6月制造业、服务业及综合PMI指数 ** 15:30 德国6月制造业、服务业及综合PMI指数 ** 16:00 欧元区6月制造业、服务业及综合PMI指数 ** 16:30 英国6月制造业、服务业及综合PMI指数 ** 21:45 美国6月制造业、服务业及综合PMI指数 *** 22:00 美国6月里士满联储制造业指数 ** 【20260622 行情分析】 欧元兑美元 1.1500/1.1518阻力 1.1452/1.1438支持 周一亚洲早盘，由于市场担忧美伊和平协议进展，欧元/美元下跌至接近1.1460，尽管更多欧洲央行委员表示进一步加息的可能性。 分析师观点：欧元兑美元上周五勉强止步两连跌后，依然维持在3月底以来的最低位范围，1.1500关口上方阻力仍有待测试，当前市场担忧美伊局势的情况下，汇价偏向低位承压，需要关注下方1.1452/1.1438支撑。 方向：短线承压 英镑兑美元 1.3288/1.3306阻力 1.3191/1.3173支持 上周五强于预期的英国零售销售提振英镑后，今早英镑兑美元转为承压，彭博社周日报道，首相斯塔默可能将在未来几天内公布辞任英国首相时间表，预计最早在今日公布。 分析师观点：英镑兑美元今早一度明显低开后反弹重返1.3200关口上方，但维持在3月底以来的低位，日内看斯塔默是否发表最新表态，政治不确定性和美伊局势的反复将共同限制英镑的反弹。 方向：短线承压 美元兑日元 161.77/161.89阻力 161.24/161.12支持 美元/日元上周五轻微回吐后，周一亚洲交易时段获得新一轮支撑，尝试重返161.50。由于美伊进展依然悬而未决，美元获得新的避险需求。 分析师观点：美元兑日元继续维持在高位范围，所以多头会继续小幅推进，看是否再次测试上周高位阻力，但是对于干预的担忧会继续限制反弹。 方向：高位盘整 美国原油期货（8月） 78.25/79.39阻力 74.40/73.49支持 上周五国际原油小幅反弹后今早高开，因此前伊朗因以色列在黎巴嫩重新爆发敌对行动，伊朗周末再次关闭霍尔木兹海峡，受霍尔木兹海峡关闭和和平谈判不稳的影响，今早原油价格一度上涨近2%。 分析师观点：油价今早高开后部分回吐，技术上依然维持在低位范围，所以反弹偏弱，继续关注消息面带来的震荡，仍需聚焦下方74.40/73.49美元支撑。 方向：偏向承压 现货黄金 4298/4342阻力 4161/4118支持 现货白银 69.05/69.92阻力 64.37/63.26支持 上周现货黄金连续第三个交易日走低后今早反弹，现货白银也尝试止步三连跌，但美联储的鹰派立场以及美伊谈判前景有待明朗化，持续对贵金属构成压力。 分析师观点：黄金今早自逾一周低位反弹，一度测试110日均线4220美元暂时未突破，如果继续维持该位下方，则存在指向4100美元关口的压力，目前先关注4161/4118美元支撑。 方向：温和反弹 美国道琼斯工业指数期货US30 52076/52338阻力 51202/50995支持 上周五美股假期休市，今日市场回归主要聚焦美伊局势的变化，特朗普的最新威胁可能不利于市场风险偏好，此前美联储加息预期升温已经部分利空美股。 分析师观点：道指上个交易日盘中先涨后跌，最终尾盘变化不大，多头尝试重返52000关口但未能实现，不过当前依然维持相对高位范围。 方向：高位盘整 美国纳斯达克指数NAS100 30756/31053阻力 29777/29475支持 日内纳指将重点围绕美伊局势发展而波动，如果谈判氛围欠佳，则纳指可能会跟随承压，因为上周的美股收盘受到霍尔木兹海峡重开而提振，但是局势再次发生变化。 分析师观点：纳指上个交易日尝试反弹，当前关注月初高位以来的下行趋势线是否充当目前的阻力，下方则由日图主要均线充当支撑，留意美伊局势带来的波动。 方向：短线观望 香港恒生指数HK50 23841/23966阻力 23301/23174支持 今早港股承接假期前的弱势，今早续低开逾百点，科网股普遍受压。HK50指数此前录得五日连跌后今早跌势延续，创近一年的最低位。 分析师观点：HK50指数连跌后打开进一步下行空间，当前关注跌势是否继续向23301/23174范围推进，关注去年6月下旬的低位能否在该范围提供关键的支撑。 方向：低位承压 免责声明：本分析仅供参考，交易愉快！

周日，受英国首相基尔·斯塔默将于周一宣布辞职的消息影响，英镑兑美元汇率跌至约1.3200，此举将引发工党内部的领导权争夺。 市场概览 6月21日，英镑兑美元汇率报1.3208，较前一交易日下跌0.17%。过去一个月，英镑累计下跌1.68%，过去12个月累计下跌2.33%。在亚洲交易时段，由于投资者评估此次政治动荡，英镑一度触及1.3200附近的低点。 随着英镑下跌，美元走强，市场参与者正在权衡英国政局的不稳定性以及美伊和平谈判中出现的裂痕。 事件详情 据英国《观察家报》报道，斯塔默预计将于6月22日星期一辞职，并公布其有序离职的时间表。此前，由于工党近期在地方选举中表现不佳，以及在关键的补选中失利，斯塔默面临着来自党内越来越大的压力。 现年56岁的中左翼工党政治家、前大曼彻斯特市长安迪·伯纳姆在6月18日赢得了梅克菲尔德选区的补选，这使他有可能引发一场领导权争夺战。伯纳姆将于6月22日宣誓就任国会议员，而斯塔默预计将在同一天辞职。 在工党遭遇选举失利后，超过70名工党议员公开敦促斯塔默辞职。内政大臣沙巴纳·马哈茂德也加入了呼吁他下台的行列。 背景 尽管斯塔默在之前的内阁会议上承诺留任，但他仍然面临着持续的压力。在补选结果公布前，这位首相在伦敦的一次公开露面中承诺，他将抵御任何领导权挑战。 英国央行6月18日以7比2的投票结果维持利率在3.75%不变，两位政策制定者赞成将利率上调至4.00%。英国5月份通胀率稳定在2.8%。 预计英国GDP增长将持续低迷，2026年增速将限制在1.0%至1.2%左右。预算责任办公室于2025年11月将2026年的增长预期下调至1.4%。 展望 伯纳姆誓言要带领英国走上“新道路”，他正着眼于竞选工党领袖和首相。投资者担心，潜在的领导层更迭可能导致政府增加财政支出，以期重新赢得选民支持。 交易员将关注三个关键因素： 斯塔默周一正式宣布辞职并公布离任时间表。 工党领袖竞选的正式启动以及伯纳姆的候选人资格。 英镑/美元能否守住1.3200支撑位至关重要，若跌破1.3175，则可能引发进一步抛售。 市场参与者还将密切关注伯纳姆的任何近期政策声明，以及在政治过渡时期英国央行货币政策预期可能发生的变化。