日经指数有望在年底开始反弹

要点 * 昨日美伊协议部分细节公开，市场担忧核心部分的议题仍有待磋商解决，同时市场观望美联储决议，美股部分回落，黄金延续上涨，原油则创三个月最低。 * 今日关注重点：数据聚焦英国通胀数据，预计CPI年率加速至3%（前值2.8%），数据结果可能影响周四英国央行决议的立场。美国5月零售销售月率预计放缓至0.5%（前值0.9%）。周四凌晨，美联储将公布6月利率决议，这也是新任主席沃什上任后的首场政策会议。市场普遍预期将维持联邦基金利率不变，市场聚焦最新中东和平协议达成后，美联储如何定位当下经济和通胀局势以及是否保留年内加息的选项等。本次美联储还将更新季度点阵图、通胀和经济预测都是推动市场方向的关键。   全球市场回顾： 昨日美国股市走势分化，在科技股拖累下，美国股市纳斯达克指数和标普500指数周二收低，而道琼斯指数则连续第二日创下收盘历史新高。道指收涨0.6%，标普500指数跌0.57%，纳指跌1.15%。美国公债收益率和美元延续下跌，受美伊达成初步和平协议的持续乐观情绪影响。金价上涨，市场对美联储今年加息的预期有所减弱，现货金收高0.6%，报每盎司4330美元。报道称美伊协议允许伊朗立即对外出售原油，市场预计霍尔木兹海峡将恢复开放，油价连续第二日下挫，创三个月低点。   重要财经日历 14:00 英国5月CPI和PPI *** 17:00 欧元区5月CPI终值 *** 20:30 美国5月零售销售 *** 22:00 美国5月成屋销售 ** 22:30 EIA原油库存变化 **   6月18日 02:00 美联储利率决议 *** 02:30 美联储新闻发布会 *** 14:00 英国失业率 ** 15:30 瑞士央行利率决议 *** 19:00 英国央行利率决议及会议纪要 *** 20:30 美国初请失业金人数 *** 22:00 美国5月咨商会领先指标 **   【20260617 行情分析】   欧元兑美元 1.1637/1.1658阻力 1.1571/1.1543支持 欧元兑美元昨日延续反弹，收于逾一周新高，周三亚洲时段早盘，欧元/美元汇率在1.1610附近保持稳定，市场观望美联储决议以及欧元区CPI终值。 分析师观点：汇价昨日尝试突破20日均线的关键阻力，日内如果可以守稳该位上方，则聚焦进一步上涨空间打开，有望继续指向1.1637/1.1658阻力。 方向：温和看涨   英镑兑美元 1.3457/1.3483阻力 1.3395/1.3374支持 周二，英镑兑美元价格仍徘徊在1.3400上方窄幅区间内。中东局势持续主导市场情绪，投资者在评估最新地缘政治发展，日内聚焦英国最新CPI报告和美联储决议。 分析师观点：英镑兑美元延续温和上涨，不过技术上突破了20日均线阻力，有望继续试探1.3450附近阻力，但是多头动能依然偏弱。 方向：温和看涨   美元兑日元 160.59/160.72阻力 160.19/160.07支持 尽管日本央行将利率上调至自1995年以来的最高水平，但美元兑日元仍维持在相对高位范围，日本央行对债券市场的谨慎态度削弱了日元，支撑了汇价。 分析师观点：美元兑日元连续温和上涨，维持在10日均线上方，昨日虽然日央行决议立场没有带来打压，但是市场在干预区间内依然保持谨慎，日内继续聚焦美联储决议的指引。 方向：窄幅观望   美国原油期货（7月） 78.20/79.34阻力 74.33/73.42支持 周二原油价格进一步下跌，因美国与伊朗协议的首批细节开始浮出水面，同时人们对霍尔木兹海峡重新开放的希望增强，国际原油创3月初以来新低。 分析师观点：原油价格今早继续维持承压，经过连续大跌后市场可能进入观望，聚焦美伊协议更多细节，但技术上原油价格下行空间进一步打开至74.33/73.42美元范围。 方向：短线看跌   现货黄金 4403/4443阻力 4274/4234支持   现货白银 71.87/72.84阻力 69.05/67.93支持 昨日现货黄金连续第四个交易日走高，美伊临时和平协议持续压制美元，不过市场对于美联储决议的观望也暂时限制金价的反弹，昨日黄金涨势温和。 分析师观点：黄金价格连续温和反弹，继续守在10日均线上方，美联储决议的公布或将决定金价能否测试20日均线在4395美元处的关键阻力，如果美联储淡化加息可能，则金价有望突破均线范围寻求进一步上涨指向4400美元上方。 方向：温和看涨   美国道琼斯工业指数期货US30 52335/52533阻力 51865/51663支持 美股三大指数周二收盘涨跌不一，资金从科技股流出的情况下，道指依然继续创下新高，触及52000的高位，市场继续聚焦美联储决议。 分析师观点：道指连续创新出高位后将进入美联储决议前的观望，如果美联储措辞发生变化，点阵图上调，则留意道指在记录高位的走势是否被打乱。 方向：高位谨慎   美国纳斯达克指数NAS100 30377/30756阻力 29779/29477支持 昨日随着资金从科技股流出，昨日芯片股普跌，费城半导体指数跌5.71%，大型科技股涨跌互现，纳指未能延续上涨，而是回调超过1%，等待美联储决议登场。 分析师观点：纳指重回30000点关口下方，支撑方面聚焦10、20日均线集合在29650至29800范围内，如果美联储淡化加息可能性，则纳指有望重返高位范围。 方向：弱势观望   香港恒生指数HK50 24787/24916阻力 24250/24125支持 隔夜反映中国概念股表现的金龙指数跌2.5%，港股昨日下挫348点后，今早轻微高开1点。HK50指数昨日录得两日连跌后今早变化不大。 分析师观点：HK50指数今早在三日低位处维持承压，昨日下破10日均线后短线看跌压力增强，看是否会重新向上周低位范围靠近。 方向：短线看跌   免责声明：本分析仅供参考，交易愉快！

SpaceX股价在首日市场表现惊艳后，早盘交易继续走高。该公司上市首日估值约为2.1万亿美元，受IPO后强劲势头以及机构和散户投资者的旺盛需求推动，股价上涨势头强劲。在纳斯达克上市首日飙升19%后，SpaceX股价继续走高。 市场概览 SpaceX (SPCX)在首个完整交易日收盘价接近160-192美元后，盘前交易和早盘交易进一步上涨，使其市值突破2万亿美元。此次IPO定价为每股135美元，募集资金约750亿美元，成为市场历史上规模最大的IPO。 上市首日成交量超过5亿股，盘前交易的后续跟进交易又增加了5-7%，反映出强劲的流动性和持续的需求。 事件详情 SpaceX的IPO规模和定价刷新了市场对大型股的预期，使其一举跻身全球最大公司之列。该公司估值的上涨主要得益于投资者对其卫星互联网业务、发射优势以及长期太空基础设施建设雄心的乐观预期。 “埃隆·马斯克在IPO前的直播中表示，此次上市标志着公司进入了一个重要的增长阶段，”他强调了对卫星部署规模扩大和太空计算计划的预期。 分析师指出，尽管市场热情高涨，SpaceX目前仍未盈利，预计2025年营收约为187亿美元，并且仍在Starship研发和人工智能相关基础设施方面进行大量投资。 风险偏好情绪与指数机制 SpaceX上市引发了广泛的风险偏好情绪，交易员指出，散户投资者的积极参与以及机构投资者的配置是推动股价上涨的关键因素。 “对于一家如此规模的公司而言，市场需求异常强劲，流通股的动态变化正在加速价格发现，”一位股票策略师表示，并补充说，早期交易更像是“流动性追逐，而非基本面驱动的估值重估”。 杰富瑞和其他券商也强调了未来可能出现的指数纳入资金流入，这可能会迫使被动型基金和ETF随着时间的推移增持SpaceX股票，从而在未来几个月内为需求提供机械支撑。 跨资产影响 SpaceX股价的上涨与整体成长型股票的走强同步，而防御型资产则受到轻微压力。随着投资者转向风险资产，美国国债收益率小幅走高，反映出市场对久期较长的科技和基础设施类股的信心有所增强。 避险需求有所减弱，交易员表示，由于IPO后股票波动性依然可控，他们对传统对冲工具的兴趣有所下降。外汇市场反应有限，但风险敏感型外汇货币对的走势与整体股市走势一致。 估值争议及宏观影响 SpaceX的估值已超过2万亿美元，与全球最大的科技公司并驾齐驱，引发了关于其可持续性的讨论。一些分析师警告称，其股价暗示了卫星宽带、发射服务和新兴天基计算等领域激进的长期增长预期。 一位基金经理表示：“市场实际上是将SpaceX视为一个跨行业平台，而非一家单一的航空航天公司。”他指出，如此大规模的发行会显著增加执行风险。 更广泛的宏观影响包括：鉴于该股的长期增长前景，其对利率和流动性状况的敏感性将更高。任何利率预期的变化都可能加剧大型科技股的波动。 前景风险 随着锁定期结构、指数再平衡时间表和盈利可见性等因素逐渐明朗，交易员们正在密切关注IPO初期的上涨势头能否持续。在流通股数量有限的环境下，价格发现机制仍在继续，预计市场波动性将持续高企。

要点 * 美国总统特朗普周一表示，美国与伊朗已签署一项结束海湾战争的初步协议，但具体细节尚未公布，正式签署将在周五举行。周一市场风险偏好全线上扬，美股表现尤为强势，黄金涨势较为温和，原油价格则录得大幅回落。 * 今日关注重点：日本央行利率决议，预计本次将加息25个基点至1%的31年高位，如果如预期加息再叠加鹰派立场将利好日元，同时聚焦日央行对于美元兑日元走势的关注。澳洲联储利率决议预计按兵不动，在经历了2026年连续三次加息之后，市场预计本次将维持利率不变，关注澳洲联储在政策声明中对未来路径的表述。   全球市场回顾： 美国股市周一大涨，道指收涨0.9%，收于纪录新高，标普500指数涨1.66%，纳指涨3.07%。美国公债收益率跌至一个月低点，美元兑欧元和英镑触及10日低位。美伊双方达成协议，缓解了市场对利率上升的预期，黄金昨日触及逾一周高位，原油价格大幅低开后收跌逾4%。   重要财经日历 11:00 日本央行利率决议 *** 12:30 澳大利亚储备银行利率决议 *** 13:30 澳大利亚储备银行新闻发布会 *** 14:30 日本央行新闻发布会 *** 17:00 德国6月ZEW经济景气指数 ** 20:30 美国5月营建许可 ** 20:30 美国5月新屋开工 **   6月17日 04:30 API原油库存变化 *** 14:00 英国5月CPI和PPI *** 17:00 欧元区5月CPI终值 *** 20:30 美国5月零售销售 *** 22:00 美国5月成屋销售 ** 22:30 EIA原油库存变化 **   【20260616 行情分析】   欧元兑美元 1.1637/1.1658阻力 1.1571/1.1543支持 由于美伊和平协议降低了对美元的避险需求，欧元兑美元昨日一度升至逾一周高位后，在1.1622掉头回吐大部分涨幅，今早再度小幅走高向1.1600接近。 分析师观点：汇价昨日一度短暂突破1.1600关口但是未能守住，20日均线未能突破限制了当前的动能，但随着市场继续消化地缘局势的利好，多头可能再试该均线的关键阻力。 方向：温和看涨   英镑兑美元 1.3457/1.3483阻力 1.3374/1.3348支持 英镑兑美元在美伊停火消息后昨日盘中一度明显反弹但是回吐，尾盘回落至1.3410附近，市场观望本周英国包括CPI在内的多项数据，霍尔木兹海峡重开可能也淡化英国央行加息预期。 分析师观点：汇价昨日最高触及1.3461，但是在该位遇阻后顺势回到20日均线下方，日内看能否突破该位阻力，否则可能下试10日均线，届时1.3400关口下方将面临考验。 方向：温和看涨   美元兑日元 160.44/160.59阻力 159.94/159.78支持 日内日本央行料将利率上调至31年高位，由于加息早已被计入，各方将密切关注美伊和平协议将如何影响日本央行对未来加息步伐和时点的沟通。昨日尽管美元回落，但是美元兑日元依然坚守在160关口上方。 分析师观点：美元兑日元昨日在美元回落的情况下仍录得两日连涨，得益于20日均线的关键支撑，不过今早在日央行加息前夕汇价回吐，选择谨慎观望日央行立场，如果是鹰派，则可能进一步削弱汇价的短线动能。 方向：偏弱观望   美国原油期货（7月） 83.84/85.12阻力 79.79/78.54支持 美伊临时和平协议将推动霍尔木兹重启，恢复全球石油供应的希望拖累原油价格大幅低开，昨日WTI原油收跌逾4%，一度失守80美元关口。 分析师观点：原油价格当前维持在4月17日以来最低位，昨日大幅低开但没有继续明显低走，表明市场消化美伊达成协议消息后观望海峡重开的进展，而前期低位在79美元附近也暂时继续提供支撑。 方向：低位整理   现货黄金 4386/4443阻力 4270/4212支持   现货白银 70.84/71.97阻力 67.93/67.05支持 美伊达成全面框架协议，缓解通胀和美联储加息担忧后，昨日金价连续第三个交易日上涨，站上4300美元，现货白银一度站上71美元至一周高位。 分析师观点：黄金昨日高开后没有大幅上涨，显示市场观望美伊达成协议后的实际推进情况，且美联储决议在即也令市场谨慎，黄金当前可能在10、20日均线范围内交投，20日均线在4400美元附近为关键阻力。 方向：温和看涨   美国道琼斯工业指数期货US30 51865/52074阻力 51406/51204支持 周一市场风险情绪在华盛顿和德黑兰确认达成初步和平协议后大增，美股三大指数周一迎来大涨，道指直接刷新了记录高位。 分析师观点：昨日道指最高位录得51950，所以该位成为当前的初步阻力，日内随着市场继续消化地缘局势利好，不排除道指继续创下新纪录。 方向：高位看涨   美国纳斯达克指数NAS100 30756/31053阻力 30377/30081支持 美国和伊朗达成了临时和平协议，大型科技股全线走高，其中META涨超4%，英伟达、亚马逊涨超3%，昨日纳指创3月以来最佳表现。 分析师观点：纳指昨日大幅高开，直接突破日图均线后进入前期记录高位范围，当前关注30760附近作为前期高位是否伴随阻力。 方向：高位看涨   香港恒生指数HK50 25024/25152阻力 24597/24496支持 虽然外围释放利好，但港股连续两日收高后今早转为谨慎，恒指低开16点，大型科网股表现不一。HK50指数昨日高开但是部分回吐，今早加大调整。 分析师观点：HK50指数昨日高开在10日均线上方，但是今早回吐下试24500附近，如果日内重新跌破该均线，意味着重返上周低位区间范围，阻力方面则落在20日均线所在的25000关口上方。 方向：短线偏弱 免责声明：本分析仅供参考，交易愉快！  

要点 * 特朗普与巴基斯坦总理表示，美伊已达成和平协议，预定在周五进行签署。受美伊和平协议消息的影响，美元和原油期货周一盘初应声下跌，美国股指期货和黄金跳涨。 * 今日关注重点：本周全球金融市场将迎来超级央行周——美联储、日本央行、英国央行、瑞士央行四大央行将公布利率决议，叠加多国通胀与零售数据密集出炉。今日数据方面关注欧元区工业产出，市场预期4月可能小幅改善但仍处于负值区间。美国5月工业产出及制造业产出预计将延续正增长，但环比增速可能回落。   全球市场回顾： 美国股市上周五收高，投资者乐观寄望于伊朗与美国达成和平协议，SpaceX上市首日股价飙升，也带动了市场乐观的情绪，三大指数周线均上涨约7%。美元指数持平于99.75，上周五金价小幅上涨，但周线下跌2.54%，为连续第二周下跌。上周五美国原油期货下跌2.83美元或3.23%，收报每桶84.88美元，为4月17日以来低位，今早跟随美伊达成协议的消息而大幅低开。   重要财经日历 15:15 欧洲央行行长拉加德发表讲话 *** 17:00 欧元区4月工业产出 ** 21:15 美国5月制造业及工业产出 ** 6月16日（GMT+8） 11:00 日本央行利率决议 *** 12:30 澳大利亚储备银行利率决议 *** 13:30 澳大利亚储备银行新闻发布会 *** 14:00 日本央行新闻发布会 *** 17:00 德国6月ZEW经济景气指数 ** 20:30 美国5月营建许可 ** 20:30 美国5月新屋开工 **   【20260615 行情分析】   欧元兑美元 1.1658/1.1686阻力 1.1543/1.1521支持 欧元兑美元在前一日小幅下跌后，随着美国宣布与伊朗达成和平协议，重新开放霍尔木兹海峡的消息传出，美元走弱，欧元兑美元今早高开后进一步上涨。 分析师观点：欧元兑美元今早直接跟随地缘局势的利好而录得逾一周高位，当前测试20日均线1.1600，如果确认突破则意味着汇价短线迎来进一步看涨动能，有望继续挑战1.1658/1.1686阻力。 方向：短线看涨   英镑兑美元 1.3509/1.3533阻力 1.3384/1.3354支持 上周五英镑兑美元维持在1.3400关口附近的交投，投资者等待有关美伊战争的进一步明朗，今早汇价跟随美伊达成协议的消息走高。 分析师观点：英镑兑美元今早跟随消息走高后同样录得6月5日以来的高位，相继突破日图主要均线后如果可以守稳，则有望指向本月高位在1.3480上方的初步阻力甚至测试1.3500关口。 方向：短线看涨   美元兑日元 160.31/160.44阻力 159.79/159.66支持 美国总统特朗普宣布美伊谈判取得突破，上周五震荡反弹的美元兑日元今日亚市早段一度走低重新跌破160关口后反弹。 分析师观点：美元兑日元汇率上周五重返160关口上方后今早一度回吐，但在测试了20日均线后随即收复失地，当前测试10日均线阻力，是否突破将决定汇价能否维持近期高位范围内的交投。 方向：区间模式   美国原油期货（7月） 83.84/85.12阻力 78.54/77.30支持 上周五原油价格刷新4月17日以来盘中低点后，今早继续跟随美国与伊朗宣布达成和平协议的消息而大幅低开逾3%，继续刷新低位。 分析师观点：今早原油价格直接向80美元关口逼近，留意该位以及4月低位在79美元附近的关键支撑，如果跌破将启动新一轮下行指向78.54/77.30美元范围。 方向：低位承压   现货黄金 4377/4445阻力 4243/4159支持   现货白银 74.27/76.29阻力 68.12/65.58支持 上周五现货黄金在4200美元关口上方震荡，周一随着美国宣布和伊朗达成协议结束冲突，缓解了市场对通胀和利率上升的担忧，金价今早直接高开创四日最高位。 分析师观点：黄金今早高开直接测试着10日均线的关键阻力，如果宣告突破，则有望摆脱此前一周的低位交投模式，并进一步指向20日均线所在的4410美元上方阻力。 方向：短线看涨   美国道琼斯工业指数期货US30 51663/51865阻力 50998/50780支持 上周五美股连续两日反弹，因为市场对于美伊和平协议签署保持期待，而周末最新利好传来，今早美股期货跟随上涨，道指日内势将延续上周五的反弹。 分析师观点：日内跟随市场利好情绪反弹，意味着道指有望再度测试月初创下的记录高位至51000上方，届时关注前期高位在51663的初步阻力。 方向：高位看涨   美国纳斯达克指数NAS100 30377/30756阻力 29174/28800支持 上周五随着市场乐观期待美伊协议进展，以及SpaceX上市首日收涨19%，均带动了科技股人气，纳指连续两日收高重返29600上方，日内将继续跟随美伊达成协议落地而上涨。 分析师观点：日内纳指跟随市场风险偏好上扬，有望继续向日图主要均线上方突破，意味着重新进入前期纪录高位范围的可能，当前先关注30377/30756阻力。 方向：短线看涨   香港恒生指数HK50 25272/25519阻力 24777/24470支持 外围美伊和平协议达成的利好带动亚洲股市今早走高，港股今早延续上周五反弹逾400点势头，恒指高开近300点，重返两万五关口。 分析师观点：HK50指数上周五连续两日收高后，今早进一步高开录得逾一周高位，当前交投在10日均线上方，进一步关注20日均线在2500上方的阻力，看是否限制反弹。 方向：短线看涨 免责声明：本分析仅供参考，交易愉快！