美非农就业数据启示

要点 隔夜美股涨跌不一，科技股领跌，美国10年期国债收益率下降5.6个基点至5.227%，影响美元指数下跌，并提振黄金反弹。 有关美国拟打击伊朗的报道推动油价走高。 今日关注：今日重点关注美国密歇根大学消费者信心指数（预期47.6，前值48.1）。在美债收益率仍处高位、美联储加息预期持续的背景下，市场将尤其留意其中的通胀预期数据。此外，加拿大将公布9月失业率（预期6.5%，前值6.4%）；其他市场指引方面，伊朗局势相关消息及法国国债收益率走势仍是主要风险因素。   全球市场回顾 隔夜美股表现分化：道琼斯指数上涨0.10%至51231点，标普500指数下跌0.47%至7765点，纳斯达克指数下跌1.25%至27193点。 美国2年期国债收益率回落1.1个基点至4.757%，美元指数下跌0.13%至102.12，黄金上涨0.53%至4132美元。 受风险蔓延担忧影响，法国国债收益率连续第六周攀升； 不过，欧元兑美元仍守住1.1200关口。 英国央行货币政策委员会委员格林呼吁加息后，英镑走势趋于企稳。 重要经济数据及事件 10月9日（北京时间，GMT+8）   重要财经日历 下周重点经济数据及事件（10月12日至16日，北京时间） 时间 (GMT+8) 事件 重要性 20:30 加拿大9月失业率 ** 22:00 美国10月密歇根大学消费者信心指数初值 *** 周一：美国、加拿大及日本假期 周二：澳洲联储货币政策会议纪要；德国9月CPI终值；美国9月成屋销售 周三：中国9月CPI及PPI；美国9月CPI 周四：美联储经济状况褐皮书；美国API原油库存变化；澳大利亚9月失业率；英国8月GDP；欧元区8月工业产出；美国9月PPI；美国初请失业金人数；美国9月零售销售 周五：美国EIA原油库存变化；英国央行行长贝利发表讲话；欧元区9月CPI终值；美国9月工业产出   【20261009 行情分析】   欧元兑美元 阻力位：1.1268 / 1.1311 支撑位：1.1173 / 1.1131 分析师观点：美元走软抵消了法国财政问题带来的压力，欧元兑美元暂时守住1.1200关口，但汇价仍处于下降通道之内。若上破1.1268及1.1311阻力位，反弹动能有望增强；若跌破1.1173支撑位，则可能进一步下探1.1131。 方向：谨慎看空；关注1.1173支撑位能否守稳。   英镑兑美元 阻力位：1.3265 / 1.3291 支撑位：1.3206 / 1.3180 分析师观点：英国央行货币政策委员会委员格林主张加息，部分抵消了债券市场抛售的影响，英镑兑美元企稳于1.3200上方。汇价目前测试区间中部，若突破1.3265及1.3291阻力位，有望缓解下行压力；若跌破1.3180，则可能重启跌势。 方向：区间震荡；关注1.3265至1.3291阻力区域。   美元兑日元 阻力位：158.34 / 158.65 支撑位：157.71 / 157.40 分析师观点：美元兑日元维持在158附近运行。受美债收益率回落及特朗普涉伊朗问题表态影响，汇价一度下探157.50附近，随后反弹。若突破158.34及158.65阻力位，涨势有望延续至159；若跌破157.71及157.40支撑位，则需警惕进一步下行。 方向：中性；关注157.40至158.65区间的突破情况。   美国原油期货（10月） 阻力位：91.90 / 92.70 支撑位：90.29 / 89.48 分析师观点：有关美国拟对伊朗实施为期三天打击行动的报道推动WTI原油价格大涨，但特朗普排除在中期选举前发动袭击的可能性后，油价回吐部分涨幅，目前仍运行于上升通道内。若突破91.90及92.70阻力位，涨势有望延续；若跌破90.29，则可能进一步下探89.48。 方向：偏多；受消息面驱动，波动或维持剧烈。   现货黄金   现货白银 现货黄金阻力位：4185 / 4198 现货黄金支撑位：4139 / 4126 现货白银阻力位：60.27 / 60.70 现货白银支撑位：59.31 / 58.88 分析师观点：美债收益率回落令美元承压，推动黄金反弹。金价沿上升通道向4185及4198阻力位靠近，但若跌破4139及4126支撑位，反弹势头可能减弱。白银则自58.46反弹，需突破60.27阻力位，才有望进一步上探60.70。 方向：黄金谨慎看多；白银中性偏多。   美国道琼斯工业指数期货US30 阻力位：51400 / 51660 支撑位：51078 / 50813 分析师观点：美债收益率回落为股市提供支撑，道琼斯指数小幅上涨0.10%，但指数仍受制于51400下方的下降通道。若突破51400及51660阻力位，反弹动能有望增强；若跌破51078支撑位，则需重新关注50813。 方向：中性；关注51400阻力位。   美国纳斯达克指数NAS100 阻力位：30813 / 30941 支撑位：30551 / 30422 分析师观点：美债收益率仍处高位，科技股领跌，纳斯达克指数下跌1.25%。NAS100目前处于下降通道内，并受压于30813下方。若突破30813及30941阻力位，下行压力有望缓解；若跌破30551，则可能进一步下探30422。 方向：谨慎看空；关注30551支撑位能否守稳。   香港恒生指数HK50 阻力位：24140 / 24324 支撑位：23727 / 23545 分析师观点：HK50指数从23700点附近反弹，但受法国风险外溢担忧及债券收益率高企拖累，指数仍处于下降通道之内。若突破24140及24324阻力位，反弹动能有望增强；若跌破23727，则可能进一步下探23545。 方向：短线反弹，但整体走势仍需保持谨慎。 免责声明：以上分析仅供参考，不构成任何投资建议。

要点 美联储会议纪要显示，美联储决策者9月在加息理由上存在分歧，但多数决策者预计年底前还会加息一次。 美国通胀预期升至2023年5月以来最高水平，推动美元指数上涨0.42%至102.27。 美股从纪录高位回落，黄金下跌1.27%至4,110.65美元至两个月最低，WTI原油价格因为国际能源署(IEA)周三同意加快释放石油储备而下跌。 今日关注：欧洲央行会议纪要及英国央行行长贝利的讲话可能左右欧元和英镑走势，并影响近期攀升的法国国债收益率。美国初请失业金人数预计为20.0万人，前值19.7万人。此外，伊朗相关消息仍是影响油价的重要风险因素。   全球市场回顾 美股三大指数收跌：道指下跌0.66%至51,179点，标普500指数下跌0.22%至7,801点，纳指下跌0.22%至27,538点。 美国2年期国债收益率下降2.9个基点至4.768%，10年期国债收益率微升0.5个基点至5.284%。 随着美国国防部为可能对伊朗发动军事打击做准备，布伦特原油上涨0.36%至100.94美元，WTI原油则下跌0.56%至88.96美元。 重要经济数据及事件   重要财经日历 10月8日（GMT+8）重要事件 时间 (GMT+8) 事件 重要性 19:30 欧洲央行货币政策会议纪要 *** 20:15 英国央行行长贝利发表讲话 *** 20:30 美国初请失业金人数 *** 10月9日（GMT+8）重要事件 时间 (GMT+8) 事件 重要性 20:30 加拿大9月失业率 ** 22:00 美国10月密歇根大学消费者信心指数初值 ***   【20261008 行情分析】   欧元兑美元 阻力位：1.1217/1.1271 支撑位：1.1176/1.1134 分析师观点：随着法国国债收益率再次攀升，欧元/美元回吐此前反弹涨幅，汇价继续运行于下降通道内。若突破1.1217/1.1271，下行压力有望缓解；若跌破1.1176，则可能进一步下探1.1134。 方向：看空；关注1.1176支撑位能否守住   英镑兑美元 阻力位：1.3232/1.3265 支撑位：1.3180/1.3155 分析师观点：债市再度遭遇抛售，英镑/美元回落至区间底部。汇价需重新站上1.3232/1.3265，方有望缓解下行压力；若跌破1.3180，则可能下探1.3155。 方向：谨慎看空；关注英国央行行长贝利讲话   美元兑日元 阻力位：158.31/158.65 支撑位：157.40/157.01 分析师观点：尽管日本薪资数据表现较强，但美元维持涨势，美元/日元在158附近冲高回落。若突破158.31/158.65，涨势或进一步延续；若失守157.40，则可能下探157.01。 方向：中性略偏多；关注158.31/158.65区域   美国原油期货（10月） 阻力位：90.66/91.83 支撑位：88.02/86.87 分析师观点：中东原油供应担忧及美国可能打击伊朗的消息为油价提供支撑，但WTI原油仍在下降通道内运行，受制于90.66美元。若突破91.83美元，有望缓解下行压力；若跌破88.02美元，则可能进一步下探86.87美元。 方向：中性至谨慎看空；关注地缘政治消息   现货黄金   现货白银 现货黄金阻力位：4142/4156 现货黄金支撑位：4084/4066 现货白银阻力位：61.08/61.71 现货白银支撑位：58.47/57.86 分析师观点：美联储会议纪要偏鹰及美元走强拖累金价下跌1.27%。目前金价正反弹向4142/4156阻力区靠近，但若跌破4084，可能下探4066。白银已跌破60美元，空头或继续施压；若失守58.47，则面临下探57.86的风险。 方向：黄金中性至谨慎看空；白银谨慎看空   美国道琼斯工业指数期货US30 阻力位：51400/51660 支撑位：51078/50813 分析师观点：美联储会议纪要偏鹰令股市承压，道指下跌0.66%，但指数仍处于上升通道内。若突破51400/51660，反弹动能有望增强；若跌破51078，则需关注50813。 方向：中性；关注51078支撑位   美国纳斯达克指数NAS100 阻力位：31334/31418 支撑位：31082/30973 分析师观点：科技股在创下纪录高位后暂歇，但NAS100仍位于31082/30973支撑区上方的上升通道内。若突破31334/31418，升势有望重启；若失守支撑区，则可能出现更大幅度回调。 方向：看多；关注31082/30973支撑区   香港恒生指数HK50 阻力位：24138/24322 支撑位：23727/23546 分析师观点：HK50今早反弹至24,000点上方，但仍运行于下降通道内，美国国债收益率高企抑制风险偏好。若突破24138/24322，反弹或进一步增强；若跌破23727，则可能下探23546。 方向：短线反弹，但整体走势仍偏谨慎 免责声明：本分析仅供参考，不构成投资建议。

要点 市场对美联储近期加息的预期降温，风险偏好回升，推动美股在财报季前再创新高。 美元走软带动黄金反弹，但金价仍处于区间震荡，尚未形成有效突破。 原油有所回升，但仍受下降通道压制。 今日关注：今日重点关注14:00公布的德国工业产出、22:30公布的美国EIA原油库存，以及23:00公布的未来一年消费者通胀预期（GMT+8）。德国工业产出回升有望支撑欧元；原油库存降幅若超出预期，则可能提振WTI油价。若通胀预期上升，市场对美联储进一步收紧政策的担忧可能升温，推动美元和美债收益率走高，并对黄金及股市构成压力。   全球市场回顾 市场对美联储近期加息的预期降温，带动美股在第三季度财报季前走强，标普500指数和纳斯达克指数再创新高。 法国债市压力缓解，加上美元走弱，推动欧元兑美元回升。 尽管日本央行释放支持未来加息的信号，日元仍未明显受益。 美债收益率仍处高位，黄金却有所反弹； 原油则继续受到供应不确定性的支撑。 经济日历   重要财经日历 10月7日（GMT+8）重要事件 中国假期 时间 (GMT+8) 事件 重要性 14:00 德国8月工业产出月率 ** 22:30 美国EIA原油库存变动 ** 23:00 美国纽约联储9月一年消费者通胀预期 ** 10月8日（GMT+8）重要事件 市场分析 时间 (GMT+8) 事件 重要性 02:00 美国联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要 *** 14:00 德国8月贸易差额 ** 20:30 美国初请失业金人数 ***   欧元兑美元 阻力位：1.1271 / 1.1313 支撑位：1.1217 / 1.1176 分析师观点：4小时图显示，汇价在下降通道内反弹，但仍位于1.1271–1.1313阻力区下方。若德国工业产出表现强劲，可能推动汇价再次测试阻力。突破1.1313将强化反弹势头；若失守1.1217，则需关注1.1176支撑。 方向：短线反弹，整体下行趋势尚未扭转。   英镑兑美元 阻力位：1.3316 / 1.3342 支撑位：1.3206 / 1.3181 分析师观点：英镑自支撑位回升，但仍运行于4小时下降通道内。若能持续站稳1.3290，后续有望测试1.3316–1.3342阻力区。美元重新走强可能限制反弹；若跌破1.3206，则需关注1.3181。 方向：整体偏弱，短线谨慎看待反弹。   美元兑日元 阻力位：158.65 / 159.04 支撑位：158.34 / 158.03 分析师观点：汇价在4小时上升通道内回升，目前测试158.34附近支撑。若守住该水平，有望再次上探158.65，进一步关注159.04。若跌破158.03，反弹势头将减弱，下方关注157.71；美债收益率进一步回落可能加大下行压力。 方向：守住158.03，维持谨慎看多。   美国原油期货（10月） 阻力位：91.85 / 93.02 支撑位：89.22 / 88.03 分析师观点：美油从其4小时级别下行通道的下轨反弹。若价格升破90.67，涨势可能延续至91.85，而EIA库存增减将是主要推动因素；库存降幅若超预期，将利好油价上行。反之，若跌破89.22，则可能下探88.03。 方向：短线反弹，整体仍受下降通道压制。   现货黄金 阻力位：4,185 / 4,210 支撑位：4,129 / 4,104   现货白银 阻力位：62.39 / 63.03 支撑位：60.31 / 59.68 分析师观点：黄金自支撑位反弹后，仍处于4小时图的缓慢下降通道内。突破4,185后可关注4,210；若跌破4,129，则需留意4,104。白银在上升通道内整理，需先突破61.75，再看62.39–63.03阻力区。美国通胀预期上升可能推高美债收益率，对金银反弹构成压力。 方向：黄金区间震荡；白银守住支撑后，维持谨慎偏多。   美国道琼斯工业指数期货US30 阻力位：51,670 / 51,928 支撑位：51,094 / 50,835 分析师观点：道指自支撑区反弹，逐步接近4小时下降通道上沿。若突破51,670，有望进一步测试51,928，并强化反弹势头。若在阻力位受挫，尤其是通胀预期上升推高美债收益率时，指数可能回落至51,094及50,835。 方向：处于反弹阶段，需突破阻力，确认进一步上行。   美国纳斯达克指数NAS100 阻力位：31,337 / 31,420 支撑位：31,083 / 30,973 分析师观点：纳指100仍处于4小时上升通道内，但测试31,337后出现回调。守住30,973–31,083支撑区，有利于维持上行结构。突破31,420后，涨势有望延续；通胀预期上升及美债收益率重新走高，可能加深回调。 方向：上行结构仍在，短线于阻力下方整理。 恒生指数（HSI） 阻力位：24,326 / 24,510 支撑位：24,098 / 23,911 分析师观点：中国假期期间，南下资金缺乏，影响港股整体表现。市场关注明日中国假期结束后，资金能否提振港股。技术上，恒指自4小时下降通道下沿反弹，但在24,326下方遇阻。若突破该水平，反弹有望延续至24,510。若失守24,098，则需关注23,911，并警惕整体下行趋势恢复。 方向：中性偏谨慎，反弹仍受下降通道压制。

要点： 美国股市延续涨势，投资者继续消化上周五疲弱的就业数据，纳斯达克指数收于纪录高位。 美元走强，欧元跌至17个月低点； 与此同时，有报道称尽管中东地区冲突持续，但区域原油出口仍在增加，推动油价下跌。 黄金小幅回落，但仍守在关键支撑位上方。 今日关注：今日经济日历依然相对清淡。亚洲时段尾盘，日元交易者将重点关注日本央行行长植田和男的讲话；整体市场走势预计仍将主要受到最新地缘政治消息影响。欧元区零售销售数据将左右欧元区的需求前景，紧随其后的是对美元走势较为敏感的美国贸易帐数据。隔夜公布的API和EIA原油库存报告可能推动WTI原油价格的走势，而将于10月8日发布的美联储会议纪要，或将进一步明确决策者是倾向于控制通胀，还是侧重于应对增长风险。   全球市场回顾 美股收高，道琼斯指数上涨0.18%至51,267点，标普500指数上涨0.66%至7,773点，纳斯达克指数上涨1.05%至27,477点。 美元指数上涨0.20%至102.13； 美国2年期国债收益率下降1.3个基点至4.812%，10年期国债收益率上升3.0个基点至5.303%。 布伦特原油下跌2.07%至100.12美元，WTI原油下跌2.14%至89.16美元； 黄金小幅下跌0.05%至4,140.11美元。   财经日历 10月6日（GMT+8）重要事件 中国假期 时间 (GMT+8) 事件 重要性 14:35 日本央行行长植田和男发表讲话 ** 17:00 欧元区8月零售销售月率 ** 20:30 美国8月贸易帐 ** 10月7日（GMT+8）重要事件 中国假期 时间 (GMT+8) 事件 重要性 04:30 美国API原油库存变化 ** 14:00 德国8月工业产出月率 ** 22:30 美国EIA原油库存变化 *** 23:00 美国纽约联储9月一年期消费者通胀预期 **   【20261006 行情分析】   欧元兑美元 阻力：1.1271/1.1313 支撑：1.1176/1.1134 分析师观点：法国财政问题引发市场担忧，推动欧元跌至近17个月低点后，EUR/USD目前在1.1176上方企稳，但4小时级别整体结构仍偏空。若反弹突破1.1271/1.1313，则有望形成更明显的修复；若跌破1.1176，则可能进一步下探1.1134。 方向：偏空，关注关键支撑能否守稳   英镑兑美元 阻力：1.3274/1.3334 支撑：1.3179/1.3118 分析师观点：在美元需求走强的背景下，GBP/USD仍处于下降结构中，但市场对英国央行偏鹰派政策的预期一定程度上限制了英镑跌幅。若跌破1.3179，则可能进一步下探1.3118；若重新站上1.3274，则短线下行压力有望缓解。 方向：谨慎偏空，阻力位仍是反弹关键   美元兑日元 阻力：158.34/158.65 支撑：157.40/157.01 分析师观点：美日收益率差持续为美元提供支撑，USD/JPY目前在158附近震荡整理。若突破158.34/158.65，则涨势有望进一步延续；若无法守住157.40，则市场焦点将转向157.01。 方向：温和偏多，关注能否突破阻力区   美国原油期货（10月） 阻力：90.82/91.78 支撑：87.75/86.78 分析师观点：有报道称中东地区原油出口增加，推动WTI下跌约2.1%至89.16美元，目前整体仍处于下行趋势。若重新站上91.78，则短线压力有望缓解；若跌破87.75，则跌势可能进一步延续。 方向：偏空，关注87.75能否守稳   现货黄金 阻力：4189/4214 支撑：4135/4111   现货白银 阻力：61.75/62.39 支撑：60.31/59.68 分析师观点：美国国债收益率维持高位，加上美元走强，抵消了市场对美联储加息预期降温带来的利好，黄金小幅回落至4,140美元附近，但仍守在关键支撑上方。若跌破4,135，则可能进一步下探4,111。白银则继续在阻力位下方维持弱势，若跌破60.31，则可能进一步下探59.68。 方向：黄金中性至谨慎偏空；白银谨慎偏空 美国道琼斯工业指数 US30 阻力：51657/51915 支撑：51080/50818 分析师观点：道指目前在51,080上方企稳，但仍位于下降阻力线之下。若突破51,657/51,915，则反弹动能有望增强；若跌破51,080，则50,818将重新成为市场关注的支撑位置。 方向：温和反弹，关注能否重新突破阻力区   美国纳斯达克指数NAS100 阻力：31251/31337 支撑：30974/30887 分析师观点：科技股继续领涨，纳斯达克综合指数收于纪录高位，推动NAS100在30,974/30,887上方维持偏强结构。若突破31,251，则有望进一步测试31,337；若跌破支撑区，则可能出现短线回调。 方向：偏多，关注能否突破上方阻力   香港恒生指数HK50 阻力：24510/24694 支撑：24098/23911 分析师观点：HK50自23,730附近展开技术性反弹，但目前仍位于下降阻力结构下方。指数正在测试24,000点上方区域，其中24,510/24,694构成下一主要阻力区。若能守住24,098，则反弹走势有望延续；若跌破23,911，则当前修复动能可能减弱。 方向：短线反弹，但整体结构仍保持谨慎 免责声明：本分析仅供参考，不构成任何投资建议。