美非农就业数据启示

【20251017 行情回顾】 美国股市收盘下跌，地区性银行的疲软迹象令本已因贸易紧张局势而紧张不安的投资者感到担忧。地区性银行Zions Bancorporation股价暴跌13%，此前该行披露其加利福尼亚分部的两笔贷款出现意外亏损，这加剧了投资者对隐藏的信贷压力的不安。道指收跌0.65%，标普500指数跌0.63%，纳斯达克综合指数跌0.47%。美元兑主要货币连续第三个交易日下跌，欧元兑美元升至逾一周高位。 金价继续创新高，飙升至每盎司4300美元以上，因贸易紧张局势加剧以及美国政府停摆，投资者纷纷涌向黄金避险，而降息预期进一步助推了这一势头。现货金收报每盎司4325.35美元，上涨2.8%。油价下跌超过2%，美国总统特朗普表示，他与俄罗斯总统普京已同意举行另一场峰会，以讨论如何结束乌克兰战争，给全球能源供应带来了不确定性。   【20251017 重点前瞻】 欧元区将公布9月CPI终值，预计年率继续维持在2.2%，环比增速温和，欧洲央行可能会在本月保持货币政策不变。晚间看美国方面是否公布9月营建许可及新屋开工。美债收益率攀升打压房地产市场，近月相关数据仍在呈现放缓。   【重要财经日历】 17:00 欧元区9月CPI终值 ** 21:15 美国9月制造业生产 ** 21:15 美国9月营建许可 ** 21:15 美国9月新屋房屋开工 ** 未来一周重要数据和事件 周一：新西兰CPI、中国GDP、德国PPI、加拿大PPI 周二：加拿大CPI 周三：API原油库存变化、英国CPI和PPI、EIA原油库存变化 周四：欧元区消费者信心指数、美国成屋销售及初请失业金人数 周五：澳大利亚/欧元区/英国/美国制造业及服务业PMI、日本CPI、英国零售销售、美国CPI、美国密歇根大学消费者信心指数，美国营建许可及新屋销售   【20251017 行情分析】   欧元兑美元 1.1741/1.1757阻力 1.1674/1.1661支持 法国政府在国民议会的两场不信任投票中过关，欧元兑美元连续第三天上涨触及逾一周高点至1.1700关口。技术上今早继续越过20日均线释放进一步利好的信号，打开1.1700关口上方，日内继续关注欧元区CPI终值的表现，汇价有望继续跟进涨势至1.1741/1.1757范围。   英镑兑美元 1.3494/1.3536阻力 1.3393/1.3359支持 英国8月份GDP温和增长0.1%符合预期，这一小幅改善缓解了7月份经济下调后的颓势，隔夜英镑/美元延续周三的涨势，确认突破1.3400，技术上也站上了10、20日均线的阻力，进一步巩固了本周以来的反弹趋势，当前目标指向上周相对高位在1.3500关口附近的关键阻力。   美元兑日元 150.52/150.75阻力 150.00/149.82支持 日本央行行长植田和男表示，如果经济增长和价格预测成为现实的可能性增加，央行将会加息。美元/日元跌至七日低点，交投于关键的150.00附近，连续第三天下跌来到近两周低位，当前随着向20日均线逼近，看是否能在149.80附近寻找下行的缓冲。   美国原油期货（11月） 59.83/60.13阻力 57.63/57.33支持 美国最新库存数据带来利空，且特朗普正在推动结束俄乌战争结束的进程，石油供应过剩加剧以及对全球经济前景的担忧，令国际原油隔夜再创五个多月新低。美油期货技术上57美元关口下方可能再次成为目标，看前期低位区间能否提供部分支撑。   现货黄金 4381/4416阻力 4300/4271支持   现货白银 54.72/55.07阻力 53.09/52.73支持 在地缘政治担忧、美联储降息预期升温以及美国政府停摆不确定性持续加剧的背景下，现货黄金连续第四个交易日创下历史新高，单日大涨115美元至每盎司4300美元以上，现货白银再刷新高站上54美元。今早金价再刷高位至4380美元上方后短暂回吐，该位结合4400美元会是关键的阻力所在，经过连续大涨后关注周末前部分仓位的结利和调整。   美国道琼斯工业指数期货US30 46418/46568阻力 45638/45486支持 面临持续贸易紧张局势及美国政府停摆的双重压力，锡安银行因对几家借款方的坏账计提大额拨备而暴跌13.1%，对银行业坏账的担忧使银行股普跌，拖累道指隔夜跌超300点，日图两大均线交汇处继续充当关键阻力，在技术上加大了道指的承压，日内若继续下探46000下方，则本周低位有望再次发挥支撑。   美国纳斯达克指数NAS100 24958/25079阻力 24453/24336支持 美股隔夜先升后跌，随着区域银行贷款问题令股市投资者感到不安，美股大型科技股普遍下跌，纳指高开但低走，尾盘收低于日图主要均线，不过连续两日在24500附近获得支撑，所以纳指暂时会寻求上述范围内的交投，如果向下突破留意会否继续看低至24453/24336范围，向上突破则可能重返25000关口。   香港恒生指数HK50 26155/26449阻力 25567/25279支持 昨日收跌22点，两万六得而复失后，港股今早轻微低开36点，科技股整体偏软。HK50指数昨日整体波动区间继续趋向温和，尾盘变化不大，显示整理的走势，当前继续以本周高位，也是10日均线所在的26000关口附近充当关键的初步阻力，下方关注本周低位在25300附近的支撑。 内容仅供参考：市场有风险，投资需谨慎。祝交易愉快！ 25567/25279支持 港股昨日反弹469点后，今早开市乏力，恒指低开20点，科技股开盘表现不一。HK50指数昨日整体交投区间收窄，但收复了前一日的失地，今早继续尝试向上，当前需要继续攻破10日均线在26200上方的阻力来累积进一步反弹的动能。 内容仅供参考：市场有风险，投资需谨慎。祝交易愉快！

以太币在过去三天里遭遇了进一步抛售，周四尾盘交易中跌幅超过3%。 以太币-日线图 以太币的价格已经跌向9月份低点33828的支撑位。下面的目标是3515。8月份的另一个水平收于3351点。 数据显示，在最近的抛售之前，以太坊零售交易员正积极押注进一步上涨。Hyblock Capital表示，以太币的真实零售账户（TRAs）多头比例已达到第90个百分位数，是所有加密货币巨头中最高的比例之一。 “在相当多的加密货币中，真实零售账户的百分比越来越高，比特币的百分比读数为94%，以太币为90%，索拉纳为86%。” 大型ETH持有者也在近期的下跌中买入，由permabull Tom Lee主持的BitMine Immersion Technologies在周四累积了104,336个ETH，价值约4.17亿美元。 周日，该公司收购了超过20.2万个ETH，其储备的当前市值达到93亿美元。由于机构和现货市场需求的增加，Lee重申了每ETH 10,000美元的年终目标。 Cointelegraph指出，加密货币恐惧和贪婪指数的“恐惧”评级为24，为一年来的最低水平，大幅低于上周的“贪婪”评级71。这一跌幅与4月份的水平类似，当时比特币跌破了7.4万美元。 经过一段时间的稳定后，周五的大幅抛售和杠杆头寸的井喷削弱了市场对加密货币的信心。获利了结可能是目前的一个主题，一些人正在退出市场，以观察更多的新闻。 摩根大通首席执行官Jamie Dimon在财报电话会议上对正在出现的信贷问题发出警告，推动了周四进一步的抛售。在此之前，上周一家美国公司破产，扰乱了私人信贷市场，并在已倒闭的硅谷银行倒闭的沉重压力下，导致了对地区银行的抛售。 加密市场本周还经历了另一个尴尬时刻，为贝宝管理稳定币的Paxos周三意外挖出了价值300万亿美元的数字资产。此举对加密市场的影响有限，但分析师质疑怎么会犯下如此大的错误。

台积电(NAS100:TSM)股价下跌，此前该公司的业绩超过预期。 台积电-日线图 在美国市场上，台积电股价最初在300美元的水平被拒绝。最接近的强势支撑位在225美元，这是年初抛售前的一个顶部。 台湾领先的芯片制造商周四表示，受人工智能需求的推动，其上一季度净利润飙升近40%。 台湾半导体制造公司是世界上最大的芯片制造商。该公司报告称，7月至9月期间净利润创纪录地达到4523亿新台币（合150亿美元）。同期收入同比增长30%。 由于中国对台湾的主权要求以及台湾对美国科技行业的重要性，台积电正处于权力斗争的中心。该公司一直在美国和日本建厂，以对冲中美贸易紧张局势。英伟达和苹果是台积电供应的两个重要客户，如果中国和美国不能在贸易问题上达成共识，它们可能出现的问题可能会影响全球市场。 特朗普威胁称，如果双方不解决分歧，将于11月1日对中国产品征收100%的关税。特朗普也一直在提出各国购买俄罗斯石油的问题，3月份关税启动时出现的市场恐慌仍有可能重现。

【行情回顾】 美联储褐皮书显示美国经济活动近期几无变化，但消费降温迹象显现。摩根士丹利和美国银行因季度业绩稳健而上涨，而投资者仍在关注近期贸易紧张局势的加剧。道指跌0.04%，标普500指数涨0.4%，纳指涨0.66%。美元指数连续第二个交易日下跌，失守99关口后持续走低，美元兑日元下跌0.39%，欧元兑美元上涨0.35%。 周三的金价延续创纪录的涨势，首次突破每盎司4200美元，因降息押注的升温和地缘政治的不安情绪使投资者纷纷涌向这种避险金属。国际油价维持在五个月低点，受中美贸易紧张局势升级和国际能源署(IEA)预测2026年供应过剩的影响。 【重点前瞻】 英国将公布8月GDP，看月率是否继续录得停滞。市场预期英国8月GDP年率为1.3%（前值1.4%），月率预计为0.1%（前值0.0%）。此前7月GDP环比持平，如果最新数据加速回升，即便只是温和的增长，也会继续削弱英国央行年底前降息的可能性。次日凌晨关注欧洲央行行长拉加德讲话，看是否就近期欧元区的数据做出解读。 【重要财经日历】 08:30 澳大利亚9月失业率 ** 14:00 英国8月GDP ** 14:00 英国8月工业生产 ** 20:30 美国9月零售销售 ** 20:30 美国9月PPI ** 20:30 美国初请失业金人数 *** 10月17日 00:00 欧洲央行行长拉加德讲话 *** 00:00 EIA原油库存变化** 01:30 加拿大央行行长麦克勒姆讲话 ** 17:00 欧元区9月CPI月率终值** 21:15 美国9月制造业生产 ** 21:15 美国9月营建许可 ** 21:15 美国9月新屋房屋开工 ** 【行情分析】 欧元兑美元 1.1690/1.1703阻力 1.1620/1.1607支持 欧元区8月工业产出跌幅超预期，但是随着美元回落，周三的欧元/美元进一步上涨，维持在1.1600关口上方，尾盘止步在10日均线下方但今早迎来了突破，意味着短线上行空间进一步打开，有机会继续测试20日均线在1.1690附近的阻力，聚焦次日凌晨欧央行行长拉加德的讲话。 英镑兑美元 1.3494/1.3536阻力 1.3359/1.3317支持 英镑/美元周三止步连跌录得上涨，重新回到1.3400关口上方，录得8月22日以来大跌最大单日涨幅，在突破10日均线后紧接着今早测试20日均线的阻力，今日聚焦英国最新的GDP决定汇价的反弹能否扩大，抑或结合关键均线阻力而再次回吐。 美元兑日元 151.10/151.32阻力 150.35/150.17支持 周三美元/日元连续第二天下跌至逾一周低位，因美元在贸易紧张局势升级和美联储鸽派前景的压力下走弱。汇价昨日尾盘险守10日均线，但今早随着跌幅扩大而跌至151关口下方，所以当前关注是否进一步下探150关口，意味着进入更低的区间。 美国原油期货（11月） 59.83/60.13阻力 57.63/57.33支持 受供应过剩担忧和贸易紧张局势影响，国际原油徘徊在五个月低点附近，隔夜主要在58美元上方震荡，隔夜整体交投区间较为温和，所以呈现低位整理的势头，关注本周低位在57.63美元依然作为初步的支撑，上行方面主要聚焦10日均线在59.90美元附近的阻力。 现货黄金 4246/4256阻力 4180/4167支持 现货白银 53.54/53.89阻力 52.73/52.36支持 受美国降息预期和贸易紧张局势持续提振避险资产需求的影响，现货黄金延续创纪录涨势，录得四日连涨，突破4200美元后今早的升势继续跟进，如果美国方面继续缺乏数据的指引，美元走势缺乏起色的情况下，黄金仍会继续受益于避险资金的追捧，当前上行目标继续扩大至4246/4256美元范围。 美国道琼斯工业指数期货US30 46418/46568阻力 45973/45785支持 美联储褐皮书显示近几周美国经济活动变化不大，不过投资者持续关注国际贸易紧张局势的最新进展，隔夜美股三大指数收盘涨跌不一，道指先涨后回吐并止步两连涨，尾盘回到日图10、20日均线下方，所以技术上暂时缺乏冲高的动能，意味着46000关口下方仍可能被触及。 美国纳斯达克指数NAS100 24812/24960阻力 24336/24186支持 隔夜大型科技股多数上涨，纳指明显高开，盘中一度涨逾1%后部分回吐，因美国政府停摆进入第三周，加剧了当前的不确定性。技术上纳指暂时站上20日均线，但是受制于10日均线，所以日内仍可能继续寻求突破的动能，若突破将继续走高指向25000关口，但如果遇阻则关注回到24500下方的压力。 香港恒生指数HK50 26155/26449阻力 25567/25279支持 港股昨日反弹469点后，今早开市乏力，恒指低开20点，科技股开盘表现不一。HK50指数昨日整体交投区间收窄，但收复了前一日的失地，今早继续尝试向上，当前需要继续攻破10日均线在26200上方的阻力来累积进一步反弹的动能。 内容仅供参考：市场有风险，投资需谨慎。祝交易愉快！

香港股市在上周大幅下挫后，本周一直保持涨势，支撑位也很明确。 香港50日线图 上周，周线图上的香港50指数出现了大幅抛售，并在24907点找到了支撑。这是当前上升趋势的关键支撑。 自动驾驶公司Pony AI和威瑞德是最新加入香港IPO潮流的公司。两家公司各自发行约1.02亿股股票已获得中国证券监督管理委员会的监管批准。 两家公司最近都宣布与当地公司合作，在新加坡推出自动驾驶班车服务。WeRide和Grab宣布了两条路线，而Pony AI与ComfortDelGro合作了一条路线。乘客试验计划于2026年初开始。 Pony AI去年在美国上市，自那以来股价已经上涨了70%以上。相比之下，威莱德的股价下跌了31%。 与此同时，汇丰银行提议将恒生银行私有化，交易价值1060亿港元。该公司因持有一家银行的股份而受到批评，而这家银行正努力应对香港和中国内地陷入困境的房地产市场。 汇丰表示，将暂停其股票回购计划约三个季度，为收购筹集资金。 在中国政府加强对这一重要矿产市场的控制后，中国和美国的稀土公司股价走高。