澳元/美元-贸易数据欠缺利好，空头继续占主导

要点 市场对美联储近期加息的预期降温，风险偏好回升，推动美股在财报季前再创新高。 美元走软带动黄金反弹，但金价仍处于区间震荡，尚未形成有效突破。 原油有所回升，但仍受下降通道压制。 今日关注：今日重点关注14:00公布的德国工业产出、22:30公布的美国EIA原油库存，以及23:00公布的未来一年消费者通胀预期（GMT+8）。德国工业产出回升有望支撑欧元；原油库存降幅若超出预期，则可能提振WTI油价。若通胀预期上升，市场对美联储进一步收紧政策的担忧可能升温，推动美元和美债收益率走高，并对黄金及股市构成压力。   全球市场回顾 市场对美联储近期加息的预期降温，带动美股在第三季度财报季前走强，标普500指数和纳斯达克指数再创新高。 法国债市压力缓解，加上美元走弱，推动欧元兑美元回升。 尽管日本央行释放支持未来加息的信号，日元仍未明显受益。 美债收益率仍处高位，黄金却有所反弹； 原油则继续受到供应不确定性的支撑。 经济日历   重要财经日历 10月7日（GMT+8）重要事件 中国假期 时间 (GMT+8) 事件 重要性 14:00 德国8月工业产出月率 ** 22:30 美国EIA原油库存变动 ** 23:00 美国纽约联储9月一年消费者通胀预期 ** 10月8日（GMT+8）重要事件 市场分析 时间 (GMT+8) 事件 重要性 02:00 美国联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要 *** 14:00 德国8月贸易差额 ** 20:30 美国初请失业金人数 ***   欧元兑美元 阻力位：1.1271 / 1.1313 支撑位：1.1217 / 1.1176 分析师观点：4小时图显示，汇价在下降通道内反弹，但仍位于1.1271–1.1313阻力区下方。若德国工业产出表现强劲，可能推动汇价再次测试阻力。突破1.1313将强化反弹势头；若失守1.1217，则需关注1.1176支撑。 方向：短线反弹，整体下行趋势尚未扭转。   英镑兑美元 阻力位：1.3316 / 1.3342 支撑位：1.3206 / 1.3181 分析师观点：英镑自支撑位回升，但仍运行于4小时下降通道内。若能持续站稳1.3290，后续有望测试1.3316–1.3342阻力区。美元重新走强可能限制反弹；若跌破1.3206，则需关注1.3181。 方向：整体偏弱，短线谨慎看待反弹。   美元兑日元 阻力位：158.65 / 159.04 支撑位：158.34 / 158.03 分析师观点：汇价在4小时上升通道内回升，目前测试158.34附近支撑。若守住该水平，有望再次上探158.65，进一步关注159.04。若跌破158.03，反弹势头将减弱，下方关注157.71；美债收益率进一步回落可能加大下行压力。 方向：守住158.03，维持谨慎看多。   美国原油期货（10月） 阻力位：91.85 / 93.02 支撑位：89.22 / 88.03 分析师观点：美油从其4小时级别下行通道的下轨反弹。若价格升破90.67，涨势可能延续至91.85，而EIA库存增减将是主要推动因素；库存降幅若超预期，将利好油价上行。反之，若跌破89.22，则可能下探88.03。 方向：短线反弹，整体仍受下降通道压制。   现货黄金 阻力位：4,185 / 4,210 支撑位：4,129 / 4,104   现货白银 阻力位：62.39 / 63.03 支撑位：60.31 / 59.68 分析师观点：黄金自支撑位反弹后，仍处于4小时图的缓慢下降通道内。突破4,185后可关注4,210；若跌破4,129，则需留意4,104。白银在上升通道内整理，需先突破61.75，再看62.39–63.03阻力区。美国通胀预期上升可能推高美债收益率，对金银反弹构成压力。 方向：黄金区间震荡；白银守住支撑后，维持谨慎偏多。   美国道琼斯工业指数期货US30 阻力位：51,670 / 51,928 支撑位：51,094 / 50,835 分析师观点：道指自支撑区反弹，逐步接近4小时下降通道上沿。若突破51,670，有望进一步测试51,928，并强化反弹势头。若在阻力位受挫，尤其是通胀预期上升推高美债收益率时，指数可能回落至51,094及50,835。 方向：处于反弹阶段，需突破阻力，确认进一步上行。   美国纳斯达克指数NAS100 阻力位：31,337 / 31,420 支撑位：31,083 / 30,973 分析师观点：纳指100仍处于4小时上升通道内，但测试31,337后出现回调。守住30,973–31,083支撑区，有利于维持上行结构。突破31,420后，涨势有望延续；通胀预期上升及美债收益率重新走高，可能加深回调。 方向：上行结构仍在，短线于阻力下方整理。 恒生指数（HSI） 阻力位：24,326 / 24,510 支撑位：24,098 / 23,911 分析师观点：中国假期期间，南下资金缺乏，影响港股整体表现。市场关注明日中国假期结束后，资金能否提振港股。技术上，恒指自4小时下降通道下沿反弹，但在24,326下方遇阻。若突破该水平，反弹有望延续至24,510。若失守24,098，则需关注23,911，并警惕整体下行趋势恢复。 方向：中性偏谨慎，反弹仍受下降通道压制。

要点： 美国股市延续涨势，投资者继续消化上周五疲弱的就业数据，纳斯达克指数收于纪录高位。 美元走强，欧元跌至17个月低点； 与此同时，有报道称尽管中东地区冲突持续，但区域原油出口仍在增加，推动油价下跌。 黄金小幅回落，但仍守在关键支撑位上方。 今日关注：今日经济日历依然相对清淡。亚洲时段尾盘，日元交易者将重点关注日本央行行长植田和男的讲话；整体市场走势预计仍将主要受到最新地缘政治消息影响。欧元区零售销售数据将左右欧元区的需求前景，紧随其后的是对美元走势较为敏感的美国贸易帐数据。隔夜公布的API和EIA原油库存报告可能推动WTI原油价格的走势，而将于10月8日发布的美联储会议纪要，或将进一步明确决策者是倾向于控制通胀，还是侧重于应对增长风险。   全球市场回顾 美股收高，道琼斯指数上涨0.18%至51,267点，标普500指数上涨0.66%至7,773点，纳斯达克指数上涨1.05%至27,477点。 美元指数上涨0.20%至102.13； 美国2年期国债收益率下降1.3个基点至4.812%，10年期国债收益率上升3.0个基点至5.303%。 布伦特原油下跌2.07%至100.12美元，WTI原油下跌2.14%至89.16美元； 黄金小幅下跌0.05%至4,140.11美元。   财经日历 10月6日（GMT+8）重要事件 中国假期 时间 (GMT+8) 事件 重要性 14:35 日本央行行长植田和男发表讲话 ** 17:00 欧元区8月零售销售月率 ** 20:30 美国8月贸易帐 ** 10月7日（GMT+8）重要事件 中国假期 时间 (GMT+8) 事件 重要性 04:30 美国API原油库存变化 ** 14:00 德国8月工业产出月率 ** 22:30 美国EIA原油库存变化 *** 23:00 美国纽约联储9月一年期消费者通胀预期 **   【20261006 行情分析】   欧元兑美元 阻力：1.1271/1.1313 支撑：1.1176/1.1134 分析师观点：法国财政问题引发市场担忧，推动欧元跌至近17个月低点后，EUR/USD目前在1.1176上方企稳，但4小时级别整体结构仍偏空。若反弹突破1.1271/1.1313，则有望形成更明显的修复；若跌破1.1176，则可能进一步下探1.1134。 方向：偏空，关注关键支撑能否守稳   英镑兑美元 阻力：1.3274/1.3334 支撑：1.3179/1.3118 分析师观点：在美元需求走强的背景下，GBP/USD仍处于下降结构中，但市场对英国央行偏鹰派政策的预期一定程度上限制了英镑跌幅。若跌破1.3179，则可能进一步下探1.3118；若重新站上1.3274，则短线下行压力有望缓解。 方向：谨慎偏空，阻力位仍是反弹关键   美元兑日元 阻力：158.34/158.65 支撑：157.40/157.01 分析师观点：美日收益率差持续为美元提供支撑，USD/JPY目前在158附近震荡整理。若突破158.34/158.65，则涨势有望进一步延续；若无法守住157.40，则市场焦点将转向157.01。 方向：温和偏多，关注能否突破阻力区   美国原油期货（10月） 阻力：90.82/91.78 支撑：87.75/86.78 分析师观点：有报道称中东地区原油出口增加，推动WTI下跌约2.1%至89.16美元，目前整体仍处于下行趋势。若重新站上91.78，则短线压力有望缓解；若跌破87.75，则跌势可能进一步延续。 方向：偏空，关注87.75能否守稳   现货黄金 阻力：4189/4214 支撑：4135/4111   现货白银 阻力：61.75/62.39 支撑：60.31/59.68 分析师观点：美国国债收益率维持高位，加上美元走强，抵消了市场对美联储加息预期降温带来的利好，黄金小幅回落至4,140美元附近，但仍守在关键支撑上方。若跌破4,135，则可能进一步下探4,111。白银则继续在阻力位下方维持弱势，若跌破60.31，则可能进一步下探59.68。 方向：黄金中性至谨慎偏空；白银谨慎偏空 美国道琼斯工业指数 US30 阻力：51657/51915 支撑：51080/50818 分析师观点：道指目前在51,080上方企稳，但仍位于下降阻力线之下。若突破51,657/51,915，则反弹动能有望增强；若跌破51,080，则50,818将重新成为市场关注的支撑位置。 方向：温和反弹，关注能否重新突破阻力区   美国纳斯达克指数NAS100 阻力：31251/31337 支撑：30974/30887 分析师观点：科技股继续领涨，纳斯达克综合指数收于纪录高位，推动NAS100在30,974/30,887上方维持偏强结构。若突破31,251，则有望进一步测试31,337；若跌破支撑区，则可能出现短线回调。 方向：偏多，关注能否突破上方阻力   香港恒生指数HK50 阻力：24510/24694 支撑：24098/23911 分析师观点：HK50自23,730附近展开技术性反弹，但目前仍位于下降阻力结构下方。指数正在测试24,000点上方区域，其中24,510/24,694构成下一主要阻力区。若能守住24,098，则反弹走势有望延续；若跌破23,911，则当前修复动能可能减弱。 方向：短线反弹，但整体结构仍保持谨慎 免责声明：本分析仅供参考，不构成任何投资建议。

要点 美国9月非农就业人数仅录得2.9万，显著低于市场预期，失业率上升至4.2%，反映就业市场正在降温； 数据公布后，美债收益率回落，10年期收益率下探至5.28%，美元指数跌至101.9附近。 受此影响，美股三大指数延续温和反弹，纳指涨幅相对居前，升幅约1.9%； 同时，美油WTI在就业数据偏弱后从高位回落，周一早盘WTI原油价格跌至90美元/桶以下。 美元偏弱带来一定支撑，黄金受避险买盘支撑，并在9月非农数据公布后反弹至4160美元/盎司。 周一早盘，金价维持在4145美元/盎司上方交易，但整体仍受到美债收益率维持高位的制约。 在美债收益率高企、流动性偏紧的背景下，再叠加中国内地假期及南下资金的影响，港股恒指延续弱势，仍在24000点下方徘徊。 今日市场重点关注多国服务业与综合PMI终值等宏观数据，尤其是美国9月服务业PMI，以分析美国经济增长潜力，并间接判断美联储的利率步伐。本周市场焦点集中在周四公布的美联储会议纪要，以进一步了解美联储对利率走向的看法。   财经日历 10月5日（GMT+8）重要事件 中国内地假期 时间 (GMT+8) 事件 重要性 06:00 澳大利亚9月服务业与综合PMI终值 ** 08:30 日本9月服务业与综合PMI终值 ** 15:55 德国9月服务业与综合PMI终值 ** 16:00 欧元区9月服务业与综合PMI终值 ** 16:30 英国9月服务业与综合PMI终值 ** 16:30 欧元区10月Sentix投资者信心指数 ** 17:00 欧元区8月PPI ** 21:45 美国9月服务业与综合PMI终值 ** 22:00 美国9月ISM非制造业PMI *** 10月6日（GMT+8）重要事件 中国内地假期 时间 (GMT+8) 事件 重要性 待定 日本央行行长发表讲话 *** 17:00 欧元区8月零售销售 ** 20:30 美国8月贸易帐 **   【20261005 行情分析】   欧元兑美元 阻力：1.1313/ 1.1355 支撑：1.1217/1.1176 分析师观点：欧美低位震荡修复，受益于美元走弱与美债收益率回落。短线走势偏向反弹测试阻力区，但整体趋势仍谨慎偏空。若突破1.1355，则有望展开更大幅度修复；若跌破1.1176，则下行空间将进一步打开。 方向：低位震荡，谨慎偏多，关注日内欧元区PMI数据与美国PMI对后市的指引。   英镑兑美元 阻力：1.3274/ 1.3334 支撑：1.3179/1.3118 分析师观点：美元回落改善风险偏好，资金短线流入英镑，但整体仍受制于英国经济增长放缓与央行政策不确定性。镑美短线走势偏向反弹测试阻力区1.3274/1.3334，但整体趋势仍谨慎偏空。若突破1.3179，则有望展开更大幅度修复；若跌破1.3118，则下行空间将进一步打开。 方向：低位徘徊，谨慎偏多，关注能否突破阻力区以确认反弹趋势。   美元兑日元 阻力：157.97/ 158.22 支撑：157.42/157.18 分析师观点：短线走势偏向测试下方支撑区，若守住157.42–157.18，则可能在低位企稳后反弹；若跌破157.18，则下行空间将进一步打开。整体来看，汇价方向偏向温和回落，需关注美债收益率与日本央行政策信号。 方向：温和回落，关注能否守住关键支撑区。   美国原油期货（10月） 阻力：91.78/ 92.74 支撑：88.69/87.75 分析师观点：美油维持震荡偏强格局，受中东局势与供应担忧推动。短线方向仍取决于地缘政治发展与美国库存数据。若能突破91.78阻力，则有望进一步走高；但若跌破88.69支撑，则可能重新进入下行通道。 方向：震荡偏强，关注能否突破阻力区以确认上行趋势。   现货黄金 阻力：4189/ 4214 支撑：4135/ 4111   现货白银 阻力：62.39/ 63.03 支撑：60.96/60.31 分析师观点：非农就业数据疲弱后，金价短线反弹至4,160美元附近，但整体仍受制于美债收益率高企。若能突破4,189/4214阻力，则有望进一步测试4,228；若跌破4,135支撑，则可能重新回落至4,111。技术指标：RSI回升至中性区间，MACD动能修复，但整体反弹动能有限。白银跟随黄金走势，短线反弹至61美元上方，但仍处于震荡区间。若突破62.39阻力，则有望进一步走高；若跌破60.96支撑，则可能重新测试60.31。 方向：谨慎偏多   美国道琼斯工业指数期货US30 阻力：51440/ 51648 支撑：50972/50759 分析师观点：道指在就业数据疲弱的背景下反弹，关注其能否突破阻力区。若突破51,440/51,648，则有望进一步走强；但若支撑位失守，仍可能回落至50,332区间。整体来看，道指方向偏向温和反弹，但需警惕美债收益率与宏观数据带来的波动。 方向：温和反弹，关注能否突破阻力区以扩大涨势。   美国纳斯达克指数NAS100 阻力：31023/ 31115 支撑：30786/30714 分析师观点：受益于非农数据疲弱与美债收益率回落，纳指突破30,805后有望进一步走强；但若支撑位30,786/30,714失守，仍可能回落至30,356区间。整体来看，纳指方向偏向反弹，但需警惕美债收益率与宏观数据带来的波动。值得关注晚间美国服务业PMI数据，以指引市场走势。 方向：短线偏向反弹，关注能否突破前高阻力。   香港恒生指数HK50 阻力：23946/ 24092 支撑：23721/23607 分析师观点：恒指早盘继续低位试探支撑后，重返23900附近。在突破24000前，短线走势偏向震荡整理。若外部市场美股与亚股走势出现积极信号，恒指有望在23,836支撑区企稳后展开技术性反弹；但若资金面持续紧张，指数仍可能维持低位徘徊。 方向：整体趋势仍偏弱且谨慎。 免责声明：本分析仅供参考，不构成投资建议。

要点 日前，美国PCE通胀与ADP就业人数数据表现温和，缓和了美联储10月加息的预期概率：该概率从数据前的七成降至五成。 其他数据方面，昨晚美国9月ISM制造业PMI录得54.5，略低于预期； 初请失业金人数降至19.7万，显示就业市场仍具韧性。 美债收益率冲高至24年以来高位后回落, 美股三大指数小幅反弹。 但观望美国就业报告前, 升幅受限, 道指和纳指均上涨仅0.04%，收盘，标普500表现较优，涨幅为0.19%。 能源市场方面，受美伊局势与供应担忧推动，布伦特原油与WTI同步走高。贵金属黄金一度反弹至4184美元/盎司，白银报61.3美元/盎司。黄金高位靠近4200美元继续承压, 尽管加息预期降温，整体仍偏弱。市场观望晚间美国非农就业报告指引后市去向，利率预期的变化或使贵金属走势仍难以摆脱下行压力。 中国长假期间休市至下周三。香港股票市场方面，恒生指数开盘后延续近期整体弱势，持续下跌；开盘首小时便跌破24000点大关，跌幅一度超过2.6%。 今日关注：日间主要关注欧元区9月通胀初值，结果将指引欧央行利率方向。其后重点关注晚间美国就业数据与平均工资数据结果，以指引对美国经济与通胀动力的判断，并影响市场对10月美联储加息及美债收益率的预期，进而直接影响整体金融市场走势。   财经日历 时间 (GMT+8) 事件 重要性 中国假期 17:00 欧元区9月核心CPI年率初值 ** 20:30 美国9月非农就业人数 ***   未来一周重要数据和事件（10月5日-10月9日，GMT+8） 周一：中国假期；澳大利亚、日本、德国、欧元区、英国、美国9月服务业及综合PMI终值；欧元区10月Sentix投资者信心指数；欧元区8月PPI月率及年率；美国9月ISM服务业PMI 周二：中国假期；欧元区8月零售销售月率及年率；美国8月贸易帐 周三：中国假期；美国API原油库存变动；德国8月工业产出月率；EIA原油库存变动 周四：美联储FOMC会议纪要；德国8月贸易帐；美国初请失业金人数 周五：加拿大9月就业人数变动及失业率；美国10月密歇根大学消费者信心指数初值   【20261002 行情分析】   欧元兑美元 1.1313/1.1355 阻力 1.1176/1.1134 支撑 分析师观点：欧美走势仍受美债收益率与美国就业数据主导。短线偏向低位震荡，观望欧元区9月核心CPI年率初值以及美国9月非农就业人数。技术上若守住1.1176/1.1134支撑区并出现技术性修复，才有望展开反弹测试1.1313/1.1355 阻力；否则，下行压力仍占主导。 方向：美元走势主导, 低位徘徊   英镑兑美元 1.3274 / 1.3334 阻力 1.3118/1.3072支撑 分析师观点：汇价当前自低位有所修复，但仍未脱离下行通道。暂跌破1.3200，将打开进一步下行空间，目标指向1.3118；若能企稳并突破1.3274/1.3334，则有望展开更大幅度反弹。整体而言，短线走势偏向低位徘徊。 方向：美元走势主导, 低位徘徊，谨慎偏空   美元兑日元 158.66 / 159.05阻力 157.72 / 157.41 支撑 分析师观点：汇价在经历连续上涨后的技术性调整后，仍保持在关键支撑位之上。若能企稳并突破158.42，将有望重重返159.00方；若跌破 157.50，则可能打开进一步下行空间。整体来看，美元兑日元短线处于温和反弹阶段，但方向仍取决于美债收益率与日本央行政策信号。 方向：温和反弹，关注能否突破阻力   美国原油期货（10月） 95.64 / 97.77 阻力 91.44 / 88.78 支撑 分析师观点：短线动能有所增强，但能否稳固站上95.64 阻力上方仍是关键。若价格回落至 91.44 以下，则可能重新进入下行通道，目标指向88.78。整体来看，油价短线维持震荡偏强，方向仍取决于美伊谈判进展与美国就业数据。 方向：震荡偏强，关注能否突破阻力   现货黄金 4193 / 4228 阻力 4113 / 4086 支撑   现货白银 62.29 / 63.06 阻力 59.66 / 59.04 支撑 分析师观点：黄金近期受美债收益率高企与美元强势压制，反弹动能有限。 方向：美元走势主导, 谨慎偏空   美国道琼斯工业指数期货US30 51194 / 51564 阻力 50811 / 50332 支撑 分析师观点：道指在高位压力下保持一定韧性, 维持于51,194 下方，则可能重新测试 50,811 支撑, 晚间美就业数据影响短期道指波动, 整体走势主要留意美伊谈判进展与能源市场回落，道指成功企稳51,194将测试 10 日均线。 方向：温和反弹   美国纳斯达克指数NAS100 30697 / 30805 阻力 30442 / 30356 支撑 分析师观点：整体来看，纳指走势偏向温和反弹，但需警惕美债收益率与宏观数据带来的波动。若能突破第一阻力，则有望进一步指向 30805；若跌破 30442 支撑，则可能重新测试 30356区间。 方向：留意前高, 短线偏向反弹   香港恒生指数HK50 24208/ 24321阻力 23946 / 23836