美元连跌两周 聚焦非农就业

周二，由于美国就业数据强于预期，市场对美联储今年晚些时候加息的预期降低，交易员纷纷押注美联储将在今年晚些时候加息，金价因此跌破每盎司4350美元。 截至格林尼治标准时间03:02，现货黄金下跌0.4%至每盎司4313.11美元，延续了上周五的跌势。上周五，金价下跌约3%，创下3月24日以来的最低水平。8月黄金期货（GC=F）下跌0.7%至每盎司4336.30美元。 市场概览 在亚洲早盘交易中，金价徘徊在每盎司4325美元附近，由于中东局势不明朗以及市场对美国加息预期升温，金价仍处于3月24日以来的最低水平附近，处于守势。 根据交易数据，黄金价格过去一个月下跌了8.64%，但今年迄今仍上涨了30.09%。10年期美国国债收益率升至两周高位，增加了持有无收益贵金属的机会成本。 走势详情 周五公布的美国就业报告显示，5月份美国新增就业岗位17.2万个，失业率维持在4.3%不变，这一数据抑制了市场对美联储降息的预期。 根据芝加哥商品交易所（CME）的FedWatch工具，交易员目前预计12月份加息25个基点的概率为43%，高于一个月前的约14%。另有消息来源显示，市场认为12月份加息的概率超过50%，甚至有估计高达72%。 背景信息 黄金在地缘政治动荡时期被视为避险资产，但由于其不产生利息，因此在利率上升时吸引力会降低。中东紧张局势仍然是一个制约因素。伊朗停止了对以色列的空袭，但警告称，如果以色列继续攻击黎巴嫩，伊朗可能恢复敌对行动。 道明证券下调了2026年下半年黄金价格预期，预计第三季度平均价格为每盎司4550美元，第四季度为每盎司4700美元，分别较此前预测下调3%和10%。该行警告称，如果油价维持在每桶100美元以上，金价可能测试每盎司4000美元。 展望 交易员将关注周三公布的美国消费者价格指数（CPI）数据和周四公布的生产者价格指数（PPI）数据，以进一步了解美联储的利率路径。 接下来需要关注的三个因素： CPI和PPI通胀数据将预示美联储是否会加息或维持利率不变； 中东局势发展，特别是伊朗-以色列紧张局势和油价走势； 金价能否重返每盎司4350美元并企稳，还是会下探至每盎司4200美元和4000美元的支撑位。

要点 * 在美国总统特朗普呼吁伊朗和以色列立即停止开火后，双方周一表示已暂停互相攻击，昨日市场风险偏好情绪有所改善。 * 今日关注重点：今日经济日历整体相对清淡，地缘政治相关的消息很可能继续成为引发市场走势的关键驱动因素，同时市场为明日美国公布最新通胀报告做准备。可关注德国4月工业产出有望转为正增长，晚间美国5月成屋销售则预计小幅改善。   全球市场回顾： 周一美股芯片股迎来反弹，投资者在此前大跌后买入，纳斯达克指数和标普500指数收涨。道指收跌0.16%，标普500指数涨0.3%，纳指涨0.86%。美元小幅回落，但维持在近两个月最高位附近。黄金一度触及3月23日以来最低，不过尾盘持稳，上涨0.05%。面对伊朗和以色列暂停互相攻击，原油价格昨日高开后掉头，回吐大部分涨幅后仍小幅收高。   重要财经日历 14:00 德国4月工业产出 ** 20:30 美国4月贸易帐 ** 22:00 美国5月成屋销售 **   6月10日 04:30 API原油库存变化 *** 09:30 中国5月CPI和PPI ** 20:30 美国5月CPI *** 21:45 加拿大央行利率决议 *** 22:30 加拿大央行新闻发布会 *** 22:30 EIA原油库存变化 **   【20260609 行情分析】   欧元兑美元 1.1564/1.1576阻力 1.1509/1.1496支持 昨日欧元轻微反弹，但维持在3月底以来的低点附近，在1.1550下方盘整，昨日盘中一度测试1.1500关口但是守住该位支撑。 分析师观点：当前汇价可能继续维持在上述范围内的窄幅交投等待消息面带来突破，在明后两日的美国通胀和欧央行决议前，地缘局势继续带来影响，汇价如果上破1.1550则关注1.1580附近作为前期低位转为的阻力。 方向：短线偏空   英镑兑美元 1.3381/1.3406阻力 1.3302/1.3278支持 伊朗和以色列停止敌对行动，市场氛围改善，间接带动周一的英镑兑美元从日内低点1.3306附近反弹，继续守住了5月18日低点的支撑。 分析师观点：英镑兑美元守住前期低位的情况下，日内可能继续尝试反弹，如果重返1.3380上方则有望摆脱低位区间模式，而关键阻力在1.3400关口附近。 方向：短线偏空   美元兑日元 160.42/160.85阻力 160.08/159.74支持 美元/日元昨日维持在160关口上方盘整，跟随美元小幅回落，市场担忧当局将再次出手支撑日元，抑制了多头的进一步押注。 分析师观点：汇价呈现高位范围的窄幅交投，表明多头在谨慎中观望，下方10日均线在159.85是捍卫近期上行通道和多头动能的关键。 方向：高位区间观望   美国原油期货（7月） 94.49/95.76阻力 87.93/86.35支持 由于伊朗和以色列同意停止袭击，昨日原油价格先涨后跌，尾盘回吐大部分涨幅，原油一度突破95美元上方后掉头，但依然录得温和的涨幅。 分析师观点：原油价格昨日一度向20日均线靠近，该位自上周以来为主要的阻力，在消息面缺乏利好带动突破均线的情况下，原油价格涨势受限，当前关注回到10日均线附近，是否失守该位则可能会重新考验90美元下方支撑。 方向：短线偏空   现货黄金 4400/4427阻力 4251/4224支持   现货白银 73.59/75.75阻力 63.67/61.55支持 黄金昨日一度失守4300美元后收复，但是在中东局势不确定性和美国加息押注上升的背景下，贵金属仍在防御状态，等待明日美国通胀报告。 分析师观点：黄金当前仍维持在3月24日以来的低位处，只要继续维持在4400美元下方，则空头依然占据主导，所以金价可能暂时在低位范围交投，直至明日美国CPI公布或地缘局势有所进展。 方向：低位交投   美国道琼斯工业指数期货US30 50991/51150阻力 50518/50319支持 周一美股三大指数涨跌不一，道指连续第二日下跌，尽管中东局势传利好，不过银行股涨跌不一部分带来拖累。 分析师观点：道指连跌两日后来到了10日均线下方，短线下行空间打开，关注会否继续向20日均线所在的50400附近发起测试。 方向：短线偏空   美国纳斯达克指数NAS100 29925/30246阻力 28892/28567支持 昨日大型科技股多数下跌，不过芯片科技股在经历上周五大跌后迎来逢低买盘反弹，半导体指数涨超5%，力撑纳指反弹收高。 分析师观点：NAS100指数昨日高开后整体变动不大，轻微反弹但是在20日均线遇阻，所以关注价格当前短线仍偏向承压，并观望明日美国通胀对于美联储利率路径的指引。 方向：短线偏空   香港恒生指数HK50 24717/24918阻力 24396/24191支持 港股昨日跌304点、录得连跌4日后，今早跌势延伸，再低开105点，大型科网股普遍低开，腾讯传发美元及人民币离岸债券筹集约30亿美元，股价跟随承压。 分析师观点：HK50指数昨日守住了上周低点的情况下尝试反弹，但是尾盘回吐大部分涨幅，维持在24500下方，反弹力量偏弱的情况下关注在低位区间内盘整。 方向：短线偏空 免责声明：本分析仅供参考，交易愉快！  

周日，比特币价格突破62,000美元，从2026年以来的最低点反弹。此前一周，残酷的市场抛售导致数字资产市值蒸发约3900亿美元。 截至格林威治标准时间 09:04，比特币交易价格为62,843.5美元，上涨3.08%。此前，比特币价格在周五短暂跌破关键的60,000美元关口。此次反弹发生在自 2022 年底 FTX 崩盘以来，加密货币市场经历了最具挑战性的一周之后。 在抛售期间，比特币下跌超过17%，以太坊下跌约20%。加密货币总市值跌至略高于2万亿美元，减少了约3900亿美元。 此次下跌是由强于预期的美国就业数据引发的，该数据加剧了人们对美联储利率政策的担忧。最新数据显示，美国5月份新增就业岗位17.2万个，远超此前预期的8万个，进一步印证了尽管借贷成本高企，劳动力市场依然保持韧性的观点。 强于预期的数据推高了美国国债收益率，并提振了美元，促使投资者下调了对近期货币宽松政策的预期。劳工部公布就业数据后，10年期美国国债收益率飙升至4.5%以上。 在市场动荡期间，杠杆头寸遭遇大规模清算。CoinGlass数据显示，本周近70亿美元的杠杆头寸被清算，其中多头头寸的损失约为57亿美元。在短短24小时内，约有30.8万名交易者清算了价值约16亿美元的头寸。 比特币的清算额高达5.34亿美元，是所有单一资产中占比最高的，以太坊紧随其后，为4.23亿美元。在总计16亿美元的抛售中，多头头寸占12.1亿美元，这证实了市场此前已为比特币6万美元的守势做好准备，但该价位未能守住，随后价格反弹。 此次抛售也加剧了其他加密货币的损失。Zcash由于披露的隐私池漏洞，价格暴跌44%，目前正处于暴跌之中，此次抛售又造成了1.15亿美元的损失。 市场参与者目前关注的是比特币能否在6.2万美元上方维持交易，这将考验技术阻力位，并有可能开启上涨空间。如果受阻，价格可能会重新测试5.8万美元至6万美元的支撑区域。 反弹至约6.2万美元标志着价格积极走势的延续，比特币在过去一周从较低水平反弹。虽然这一走势需要持续高于该水平的交易来确认，但它反映了市场看涨情绪的增强。 由于交易员正在评估美联储的政策预期和宏观经济状况，整个加密货币市场仍面临持续的不确定性。强劲的就业数据降低了人们对美联储近期降息的预期，而降息通常会给包括加密货币在内的风险资产带来压力。

周三，道琼斯工业平均指数飙升至历史新高，收盘上涨874.86点，涨幅1.73%，报51561.93点。投资者将资金从半导体股转向医疗保健和金融板块。 标普500指数上涨30.63点，涨幅0.41%，报7584.31点；纳斯达克综合指数下跌23.02点，跌幅0.09%，报26830.96点，华尔街股市呈现分化走势。 此前，博通公司公布的第二财季营收低于分析师预期，引发芯片股普遍抛售。博通公司公布营收为221.9亿美元，高于分析师预期的222.7亿美元，盘后交易中股价下跌超过13%。 医疗保健板块领涨标普500指数各板块，涨幅达3.16%，金融板块上涨2.68%，房地产板块上涨2.13%。科技板块表现最差，下跌1.60%。 美国银行将联合健康集团的股票评级从“中性”上调至“买入”后，该股上涨近6%；默克公司上涨约5%，强生公司上涨超过2%。高盛和摩根大通的股价均上涨超过2%，卡特彼勒和波音的股价均上涨超过1.5%。 费城半导体指数自2023年初以来已上涨超过一倍，但由于市场担忧盈利增长可能无法跟上高估值，该指数面临下行压力。投资者还提到潜在的监管阻力，包括对中国先进芯片出口管制收紧以及美国《芯片法案》（CHIPS Act）资金到位时间表的不确定性。 根据FactSet的数据，道琼斯30只成分股中有28只收高，反映出蓝筹股指数普遍上涨。 这种轮动预示着市场上涨行情可能不再局限于推动2026年大部分涨幅的大型科技股。纳斯达克指数一直由人工智能相关股票推动，过去18个月的大部分时间里，英伟达和AMD等芯片股领涨。 市场策略师表示，这种板块轮动的可持续性将取决于即将发布的财报和经济数据。美联储7月下旬的下一次政策会议将密切关注利率政策信号，这可能会进一步影响资金向金融和工业等利率敏感型板块的轮动。 这是道琼斯指数今年第15次创下收盘新高，凸显出投资者对美国整体经济前景的持续信心，即便科技股为主的指数面临估值压力。

要点 * 以色列与黎巴嫩达成停火协议，但是以色列继续空袭黎巴嫩南部，市场担忧和平协议进展受阻。 * 美国上周初请失业金人数增幅超过预期，触及四个月高位，但经济学家解读受到假期影响，意味着美国就业市场仍具备韧性，对应近期部分就业数据的积极表现。 * 今日关注重点：美国今晚将发布5月非农就业报告，市场预计，非农新增就业为8.5万人，较4月的11.5万人进一步回落；失业率预计维持在4.3%；平均时薪环比增长0.3%。在劳动力供给收缩、美联储鹰派氛围浓厚、美伊谈判悬而未决的复杂背景下，本次非农数据可能成为短期市场方向的关键催化剂。   全球市场回顾： 美国股市三大股指周四涨跌不一，科技股部分遭到抛售，医疗保健和金融类股领涨下，道指强势收涨1.73%，标普500指数涨0.41%，纳斯达克综合指数跌0.09%。美国公债收益率下跌，美元从两个月高点回落，现货黄金收高0.95%，报4473.89美元。以色列与黎巴嫩达成停火协议，原油价格止步连涨跌超3%。   重要财经日历 17:00 欧元区第一季度GDP ** 20:30 美国5月非农就业人数 *** 20:30 美国5月失业率 *** 20:30 加拿大5月失业率 **   未来一周重要数据和事件 周一：日本GDP、德国工厂订单 周二：德国工业产出、美国贸易帐及成屋销售 周三：API/EIA 原油库存变化、日本PPI、中国CPI和PPI、美国CPI、加拿大央行利率决定 周四：欧洲央行利率决定、美国PPI、欧佩克月度报告 周五：德国CPI、英国GDP、英国工业和制造业产出、美国密歇根大学消费者信心指数   【20260605 行情分析】   欧元兑美元 1.1644/1.1660阻力 1.1593/1.1576支持 因以色列和黎巴嫩停火提振风险偏好，昨日欧元走强，收复1.1600关口，不过尾盘回吐大部分涨幅，市场重点关注今日美国非农和欧元区GDP修正值。 分析师观点：汇价昨日未能守住盘中高位，而是回吐收于本周低位范围，所以多头依然被限制在日图主要均线下方，1.600关口依然脆弱，非农将是指引短线走势的关键。 方向：弱势观望   英镑兑美元 1.3460/1.3485阻力 1.3381/1.3357支持 黎巴嫩停火协议间接带动英镑兑美元反弹，且有更多英国央行官员认为加息的理由越来越充分，汇价获得支撑，但是尾盘仍回吐大部分涨幅。 分析师观点：汇价昨日盘中分别测试10、20日均线阻力但都未能突破，反而自该位阻力掉头回到三日低位范围，所以聚焦汇价弱势观望今晚美国非农指引。 方向：弱势观望   美元兑日元 160.08/160.41阻力 159.73/159.39支持 昨日的美元兑日元继续接近干预价位，处于观望的徘徊状态，更多立场表明日本央行正在为逐步收紧货币政策做准备，但市场也观望美国关键就业数据指引利率前景。 分析师观点：美元兑日元昨日盘中一度跌破160关口后收复，得益于美元后半段的反弹，但是汇价在160关口上方暂时乏力推进，唯有看今晚美国非农能否带来强势拉动，但是干预的担忧是限制汇价的关键。 方向：高位徘徊   美国原油期货（7月） 96.42/98.35阻力 90.18/88.23支持 周四油价下跌，止步此前的三日连涨，以色列和黎巴嫩达成暂时停火协议后，中东局势有所缓和，WTI价格应声下跌至93美元附近。 分析师观点：技术上昨日原油价格触发回落，但是暂时守在10日均线之上，看日内看是否提供反弹，因以色列继续空袭黎巴嫩南部导致停火协议脆弱，或结合技术位为原油带来支撑，但是也留意20日均线在96美元上方的阻力。 方向：区间震荡   现货黄金 4542/4569阻力 4400/4366支持   现货白银 75.94/76.61阻力 71.74/70.89支持 以色列和黎巴嫩同意续签脆弱的停火协议，增强了美伊最终达成和平协议的希望，周四的黄金跟随利好反弹，不过周五早段走势较为停滞，市场聚焦今晚美国非农就业报告。 分析师观点：周五亚洲早盘，金价小幅走低至4460美元附近，由于汇价未能突破10日均线，所以上行空间依然受到限制，看日内美国非农的表现决定金价能否上破关键阻力挑战4500美元上方抑或掉头进一步指向上周低位。 方向：弱势观望   美国道琼斯工业指数期货US30 51703/51780阻力 51375/51278支持 市场憧憬美伊和平协议进展，昨日部分资金从科技股撤出，在医疗保健和金融类股带动下，道指表现强势，上涨超过870点，刷新记录高位。 分析师观点：道指昨日高开高走，刷新收盘和盘中新纪录，日内市场重点聚焦美国非农，如果数据显示依然相对积极，但是没有大幅推升美联储加息预期的情况下，道指有望继续创新高，但是也留意周末前仓位调整。 方向：高位交投   美国纳斯达克指数NAS100 30625/30790阻力 30234/30108支持 昨日半导体板块表现分化，博通业绩指引未达最乐观的预期，触发了市场对半导体板块的获利了结，拖累科技股情绪，纳指连续两日小幅收跌。 分析师观点：纳指昨日一度跌至五日最低位，但是在10日均线的支撑下收复了部分失地，所以也是维持在近期高位范围内的关键，日内聚焦美国非农能否提供进一步利好指引。 方向：温和看涨   香港恒生指数HK50 25559/25758阻力 24717/24559支持 港股两日累跌784点后，今早续遇回吐压力，恒指低开67点，科技指数同样低开。HK50指数昨日连跌两日来到一周低位，今早继续下探25000关口。 分析师观点：技术上价格维持低位范围内交投，如果日内跌破25000关口将吸引更多卖盘推进至24700下方，上周低位可能再次提供支撑。 方向：低位交投 免责声明：本分析仅供参考，交易愉快！