外汇市场的杠杆为什么那么高？—中级交易策略

目录 什么是衍生品？ 衍生品类型 什么是衍生品交易？ 衍生品交易机制 衍生品交易的利弊 衍生品交易策略 结论 如何通过 ATFX 在衍生品市场进行交易   什么是衍生品？ 衍生品是一种由标的资产决定价值的金融合约。此类资产可以是任何存在价值变动的东西，例如股票、债券、大宗商品、货币、利率或指数。衍生品经常用于管理或降低金融风险，对未来资产价格变化进行投机操作，以及增加杠杆。 机构和个人投资者都经常使用衍生品。例如，企业可以利用期货来对冲原材料成本的波动。设想有一家严重依赖航空燃油的航空公司，燃料价格上涨可能会减少其收入。为了避免这种风险，航空公司可能会签署一份燃料衍生品合约，保证特定燃料价格，使其能够保持稳定的运营成本。 衍生品类型 衍生品市场提供多种多样的合约类型，每种类型都有针对不同用途的独特功能。下面是对主要衍生品类型的完整分析： 期货：期货是在未来某个日期以特定价格买卖资产的标准合约。此类合约受到严格监管，并在芝加哥商品交易所 (CME) 等市场上交易。例如，小麦种植者可以利用期货合约为即将收获的小麦锁定一个有利的销售价格，从而防止未来价格下跌。 期权：期权为持有者提供了在期权到期前以规定价格买入（看涨期权）或卖出（看跌期权）资产的权利（而非义务）。期权既可用于防止损失，也可用于投机目的。如果投资者预测股票价格会上涨，就可以购买看涨期权，从而在不购买股票的情况下获益。 掉期：掉期是一种能够互换金融资产或负债的协议。最常见的类型是利率掉期，即各方以固定利息支付换取浮动利息支付。例如，拥有浮动利率贷款的公司可以签订掉期协议，支付固定利率，从而减少利率上升的风险。 远期合约：远期合约与期货一样，都是在未来某个日期以固定价格买卖某一物品的协议。不过，远期合约更为灵活，可以在场外交易。此类合约拥有定制方面的灵活性，使得相关方可以调整条款。然而，这也增加了交易对手的风险，因为此类合约不在标准交易所进行交易。 差价合约 (CFD) 差价合约是一种衍生品产品，使交易者能够对外汇、股票、大宗商品（石油、黄金）或指数等各种资产的价格走势进行交易，而无需实际拥有标的资产。交易者可以做多（买入）或做空（卖出）仓位，通过市场价格上涨和下跌获利。 杠杆：差价合约通常涉及杠杆，交易者能够以较小的资本支出控制较大的仓位。这在扩大潜在利润的同时，也增加了遭受重大损失的风险。 灵活性：差价合约可让投资者进入广泛的市场，并可在场外进行交易，从而提供更大的交易灵活性。 差价合约在寻找短期机会和对冲现有投资组合的交易者中很受欢迎。 每种衍生品都为管理金融风险提供了独特的策略，帮助交易者利用价格波动，发现新的投资机会。 什么是衍生品交易？ 衍生品交易是指买卖衍生品合约，以规避风险或通过标的资产的预期价格变化获益。与股票和债券等资产的直接投资不同，交易者可以通过衍生品交易在不拥有标的资产的情况下从价格波动中获利。 例如，如果预期原油价格会攀升，那么押注原油价格的衍生品交易者可能会买入石油期货。如果油价上涨，交易者就可以卖出期货合约，从中获利。企业利用期货来控制支出或利润，对冲可能损害其收益的市场波动。 衍生品交易机制 衍生品交易的运作可能很复杂，因为它们根据衍生品和交易者的目标而有所不同。以下是衍生品交易功能的大致介绍： 合约创建：第一步是创建或获取衍生品合约。期货和期权等在交易所交易的衍生品包含标准合约条款，每个拥有交易账户的人都可以使用。掉期和远期合约等场外交易衍生品都是私下交易，每种交易都有独特的条款。 杠杆与保证金：交易者通常以保证金方式进行衍生品交易，这意味着他们必须投入合约总价值的一部分才能开始交易。这种杠杆使交易者能够以少量的初始投资获得巨大的风险敞口，增加了更大损失的可能性。 波动值：衍生品合约的价值随标的资产的价格波动。例如，差价合约股票的价值会随着相关股票价格的变化而波动。 结算：包括期货合约在内的多种衍生品，均可以在到期前进行结算（平仓）。特定合约可能要求在到期时进行标的物的实物交付，其他合约则需要根据当前的市场价格进行现金结算。 放大回报的能力及其适应性赋予了衍生品强大的优势，但也存在巨大的风险，尤其是当市场变化与交易者的预测背道而驰时。 衍生品交易的利弊 优点 风险管理和期权对冲 衍生品是有效的风险管理工具，能够帮助投资者对冲标的资产价格的不利变动。例如，面临外币风险的公司可以利用货币期货锁定有利的汇率，从而减少未来货币波动带来的财务影响。 通过杠杆放大回报 交易者可以利用衍生品的杠杆，以少量投资控制大量持仓。这使公司能够以较低的初始投资获得更可观的回报，帮助他们利用市场变化，而不需要大量的前期现金。 市场准入和多元化 衍生品提供了进入大宗商品、货币、利率和股票指数等各种市场的途径，使投资多样化，不仅限于传统的股票和债券。这种投资多元化的做法可以降低投资风险，让您接触到各种资产类别，每种资产对经济状况的反应都可能不同。 提高市场效率 衍生品市场对于确定价格至关重要，因为衍生品的价格往往是标的资产未来预期价值的信号。例如，股票期权可以揭示市场对股票预期波动性的看法，帮助投资者做出更明智的选择。 通过权利金创收 投资者可通过卖出期权（例如备兑认购期权）从收到的权利金中赚取收入，这可以补充回报，提高投资组合的整体表现。这种创收方式适用于相对稳定的市场，在这些市场中，期权被行使的可能性较低，能够提供稳定的现金流。 缺点 杠杆带来的高风险 虽然杠杆可以增加收益，但也大大增加了损失的可能性，对于没有专业知识的人来说，衍生品风险极大。杠杆仓位的价格变动稍有不利，就可能导致重大经济损失，甚至可能超过初始投资金额。 复杂性和知识需求 衍生品是复杂的金融工具，需要详细了解标的资产、合约条款和市场状况。此外，期权的“希腊字母”等概念（用于评估价格对市场变动的反应）使复杂性大大增加，缺乏经验的交易者可能难以掌握。 场外交易衍生品的交易对手风险 场外交易衍生品是私下谈判达成的，如果交易对手不履行合约义务，交易者就会面临风险。场外交易衍生品与交易所交易衍生品不同，后者通过中介机构来降低风险，而场外交易衍生品则依赖于每个参与者的信用，这又增加了一层风险。 对市场波动极为敏感 衍生品的价值会因标的资产价格的变化而迅速变化，因此极易受到市场波动的影响。这种敏感性表明，以投机为目的的衍生品交易可能会迅速带来巨额利润或损失，尤其是在大宗商品和货币等波动性较大的资产方面。 衍生品交易策略 在衍生品交易中，交易者可以使用多种方法来增加收益或降低风险。以下是四种常用策略： 对冲：对冲需要利用衍生品来减轻主要投资的潜在损失。 例如，一家大型珠宝制造商预计金价会出现季节性暴涨，可能会提前做多黄金差价合约。如果市场价格飙升，差价合约交易的收益可以帮助抵消买入实物黄金时的额外支出。 投机：投机策略试图正确预测资产价值的波动，并进行衍生品交易。 例如，一家对冲基金观察到经济不确定性的迹象，并预测投资者将转向黄金作为避险资产。为了利用这一前景，该基金开设了几个黄金多头差价合约仓位，目的是在市场情绪推高价格时从中获益。 套利：这种策略试图通过在一个市场买入衍生品并在另一个市场卖出来利用相关资产或市场之间的价格差异获利。 例如，交易者可能在一个国家的市场上买入一项投资，然后在另一个国家的市场上以更高价格卖出，通过差价赚取收益。 配对交易：投资者可在两种密切相关的资产中保持相反的仓位，从而通过其表现差异获利。 例如，交易者可能会做空航空公司股票，同时做多石油公司股票，因为预计油价的变化会对这两家公司产生不同影响。 每种策略都需要独特的风险管理方法，了解这些策略对于成功驾驭衍生品市场至关重要。 结论 衍生品交易可有效控制风险、促进市场风险敞口并增加收益。虽然企业和机构已在广泛使用衍生品，但对于寻求高级策略的个人交易者来说，衍生品也具有吸引力。然而，投资衍生品交易也有很大的风险，最明显的就是可能遭受更大的损失。刚刚接触衍生品交易的个人必须首先收集信息并仔细制定方法，以确保交易成功且安全。 如何通过 ATFX 在衍生品市场进行交易 ATFX 是一个全球交易平台，提供各种衍生品交易选项，包括多种资产的差价合约。以下是通过 ATFX 进行衍生品交易的分步说明。 创建账户：首先在 ATFX 创建账户，这个过程非常简单，需要您提供一些个人信息和财务信息。 为您的账户注资：如需将资金存入您的交易账户，请从多种付款方式中选择一种。ATFX 的最低存款要求较低，因此各种现金水平的交易者均可使用。 选择您的衍生品：ATFX 提供多种资产类别的差价合约，包括股票、大宗商品、指数和外汇。平台提供丰富的市场信息和分析工具，帮助用户选择合适的衍生品。 分析市场：ATFX 提供研究工具和技术指标，帮助交易者分析资产表现。利用这些工具来指导您在各种市场条件下的交易选择。 下单交易：完成分析后，您就可以指定要交易的仓位规模，并建立止损和止盈订单，控制风险敞口。 监控和调整：在 ATFX 直观的平台上持续评估您的仓位，根据市场情况的变化进行必要调整。 平仓：您可以随时平仓，从而获取利润或限制损失。ATFX 提供精确高效的交易结算选择，包括现金结算。 ATFX 集便捷体验和先进功能于一体，是交易者进入衍生品市场的首选，能够提供专业工具支持，平台响应极为迅速。

斐波那契回撤是一个重要的技术分析工具，可以提升交易策略。这些回撤水平 (23.6%、38.2%、50%、61.8% 和 78.6%) 源自斐波那契数列，可帮助交易者识别支撑、阻力、潜在反转和价格回调的关键区域。黄金比率 (61.8%) 为做出更明智的交易决策提供了坚实的数学基础。 这些回撤（也称为斐波那契）源于数学家莱昂纳多·波纳契 (Leonardo Bonacci) 的研究成果，如今已被现代分析师广泛用于预测市场走势。如果运用得当，这些回撤可以让交易者根据市场情况调整自己的策略。 本指南用简单的术语解释了斐波那契回撤，并演示了如何在MT4/ MT5 (MetaTrader4/MetaTrader5) 等平台有效使用它们。此外，本指南还介绍了如何利用 ATFX 交易平台上的支撑和阻力指标来提高交易精确度。 斐波那契比率的解析： 23.6% (0.236) 和 38.2% (0.382)：表示回调幅度相对较浅，这种情况通常出现在强劲的趋势行情中。 50% (0.5)：这并非斐波那契比率。（尽管许多人都将此水平当作斐波那契比率来使用） 61.8% (0.618)：黄金比率对于寻找反转至关重要。 78.6% (0.786):更深幅度的回撤更有可能最终引发重大反转。 斐波那契回撤如何运作 斐波那契回撤显示价格在某一变动之后可能出现反转或反向的位置。这些回撤水平通常会转变为支撑区和阻力区，并且它们与其他技术工具（例如 ATFX 的 MT4 平台中的支撑和阻力指标）结合使用时，其作用会显著增强。 绘制斐波那契回撤的步骤 寻找趋势：确定要分析的趋势的高点和低点。 上升趋势：从波动低点（最低价格）到波动高点（最高价格）画一条线。 下降趋势：从最高价格点（波动高点）到最低价格点（波动低点）。 使用斐波那契工具：使用交易平台上的斐波那契回撤工具，并将回撤水平叠加至正在分析的图表上。 寻找反转区域：观察价格如何随斐波那契所示的支撑位或阻力位而变化，一般来说，在上升趋势中为支撑，在下降趋势中为阻力。 如何在交易策略中使用斐波那契回撤 斐波那契回撤具有流动性，可与大多数交易系统配合良好。以下是如何使用斐波那契回撤的示例： 识别进场点 ● 当主要趋势再次恢复时，寻求价格回升至关键的斐波那契目标位（即 0.382 ［38.2%］ 和 0.618 ［61.8%］ 等位置），由此开启交易。使用 ATFX 的支撑和阻力指标验证这些水平，有助于确认与反转区域是否契合。 设置止损和止盈水平 ● 止损：如果价格没有按预期反转，则调整止损和止盈水平，以确保止损位于下一个斐波那契水平以下。 ● 止盈：使用斐波那契扩展（超过 100% 的水平）来设定利润目标，预测价格突破回撤水平后可能的走向。 将斐波那契回撤与 RSI 相结合 该策略涉及使用斐波那契回撤水平来识别潜在的支撑和阻力，并结合 RSl 来衡量超买或超卖状况，以及结合交易量来确认价格突破。 在看涨市场中，等待价格回落至斐波那契水平（例如 50%）。如果 RSl 进入超卖区域（低于 30），则可能表明存在买入机会 ● 使用斐波那契回撤时，可以结合移动平均线、相对强弱指数 (RSI) 或 K 线形态来辅助得出结论。 ● 示例：在看涨旗形形态中，61.8% 回撤位出现的看涨形态会强化买入信号。 发现反转 ● 使用斐波那契回撤来识别潜在的反转区域。如果价格未能突破关键的斐波那契水平，则很可能会反转方向。 斐波那契回撤实际应用示例 各斐波那契回撤水平解析： ● 23.6%：小幅回调；在强劲趋势期间，价格可能会从此处快速反弹。 ● 38.2%：适度回撤，通常被视为强劲的支撑位或阻力位。 ● 50%：虽然它不是一个官方的斐波那契数字，但交易者广泛使用它来标记回撤幅度达到一半的位置。 ● 61.8%：称为黄金比率，被认为是潜在反转的强劲区域。 ● 73.6%：深度回撤；如果价格维持在此水平，则很可能出现反转，但突破这一水平可能预示着趋势的转变。 回撤水平不仅帮助交易者识别货币对在走势过程中可能出现反转或暂停的位置，也让交易者更有信心地规划进场点、出场点和止损点。 示例：以下是 2024 年 9 月 6 日至 2025 年 1 月 13 日期间 USD/CHF 的示例：价格从 0.8377（波动低点）上涨至 0.9201（波动高点）。我们可以使用斐波那契回撤水平来发现那些潜在的反转点。在上升趋势中，等待价格回撤至关键的斐波那契水平，例如 50% 或 61.8%，这可能是潜在的反转区域。如果价格随后再次开始上涨，则表示有买入机会。 斐波那契回撤的优势 ● 简单、方便、易于使用：该工具在各类交易平台上备受欢迎。 ● 用途广泛：适用于外汇、股票、商品和其他金融工具。 ● 增强决策能力：有助于交易者能够更清晰、更有把握地区分哪些交易布局可能盈利，哪些可能无法盈利。 应避免的常见错误 单独使用斐波那契工具：始终将斐波那契水平与其他指标或分析方法相结合，以确认交易信号。 忽视市场趋势：斐波那契回撤对于识别市场趋势卓有成效。 水平过多导致过于复杂：为了避免混淆，请关注最关键的比率水平（例如 38.2%、50%、61.8%）。 结论 斐波那契回撤是识别关键支撑位和阻力位的绝佳工具。掌握这一工具，便可以加强交易计划，完善进场点和出场点，并深入了解市场的运作方式。 正确使用这一工具：在 MT4/MT5 平台上针对不同市场交易对采取实践策略。为了增强交易能力，请使用斐波那契回撤，采取更明智的举措。

特朗普 2025 政府：对标准普尔 500 指数、纳斯达克 100 指数和其他主要市场的影响 随着唐纳德·特朗普 2025 年政府的成型，其能源、财政和外交关系政策将推动主要市场的波动和增长机会。 值得关注的关键领域包括： ● 股票指数：标准普尔 500 指数和纳斯达克 100 指数可能会出现短期波动，但长期来看会增长。 ● 能源政策：支持能源的立场和地缘政治紧张局势可能会影响石油市场。 ● 大宗商品：黄金和贵金属是不确定时期的避险资产。 ● 外汇市场：贸易政策和外交关系推动的货币波动。 阅读此处的完整文章，了解这些变化如何影响市场并探索与 ATFX 的交易机会： [阅读更多] 美联储 2025：外汇、黄金和全球市场中如何应对加息、通胀和贸易战 2025 年，美国新领导层领导下的美联储（Fed）政策将对全球市场产生深远影响。 值得关注的关键领域： ● 利率变化：美联储的决定将影响美元、股票指数和大宗商品。 ● 贸易战和货币战：贸易冲突和汇率波动可能导致市场波动。 ● 黄金与通货膨胀：通胀压力可能使黄金成为避险投资。 了解这些变化将如何影响外汇、大宗商品等。 比特币创下新高：美国证券交易委员会 (SEC) 监管将如何影响加密货币的未来 比特币最近突破了 100,000 美元的大关，重新引发了人们对加密货币市场的兴趣。随着美国证券交易委员会领导层的潜在变化，比特币和数字货币的未来可能会受到不断变化的法规的严重影响。 值得关注的关键领域： ● 比特币的历史新高：对市场趋势和投资者情绪的影响。 ● SEC 的职责：SEC 对加密货币监管（包括 ETF 和交易所）的立场将如何影响市场。 ● 看涨前景：机构采用和监管清晰度推动了数字货币领域的增长。 掌握市场变化和潜在交易机会的先机。 2025 年美国贸易战风险：特朗普的政策和全球市场影响 特朗普总统的“美国优先”政策将影响 2025 年的全球市场。与中国、墨西哥和加拿大之间的关键贸易紧张局势可能会造成动荡。 注意： ● 关税政策：贸易战和市场混乱可能进一步升级。 ● 中国的回应：经济措施可能会影响中美贸易关系。 ● 墨西哥和加拿大：关税反应可能会影响关键行业。 市场影响：石油和铜等大宗商品以及股票指数可能面临波动。 利用 ATFX 平台抓住市场变化的机会。 欧洲的经济风险和政治不确定性：经济衰退担忧下的交易机会 欧洲的经济困境和政治不稳定造成了市场动荡，尤其是德国大选和法国经济增长疲软。 要点： ● 政治和经济风险：德国和法国的不稳定可能会影响主要指数、欧元和交易机会。 ● 市场影响：关注 DAX 40、Eurostoxx 50、欧元/美元和避险资产的波动。 利用 ATFX 平台在欧洲市场变化期间交易外汇、差价合约和商品。