美光科技和芯片类股备受关注

要点 美国国债收益率高企，加上周三美国CPI公布前市场情绪谨慎，支撑美元维持在18个月高位附近。 市场目前预计维持利率不变的概率约为81%。 能源价格回落带动欧元区债券收益率下降，但法国财政问题仍限制欧元走势。 日本9月PPI增速降温，缓解了日本央行进一步加息的压力； 美国第三季度财报季则于今日由大型银行率先拉开序幕。 今日关注：今日首先关注澳洲联储货币政策会议纪要及德国9月CPI终值（预期3.3%，前值2.9%），随后是欧佩克月报及美国成屋销售（预期396万套，前值398万套）。ADP每周就业人数变化报告亦值得关注。美股财报方面，摩根大通、高盛、花旗集团及富国银行将于今日公布财报。   全球市场回顾 隔夜芯片股下跌，美股涨跌不一：道琼斯指数上涨0.38%至51,850点，标普500指数下跌0.05%至7,807点，纳斯达克指数下跌0.44%至27,245点。 美元指数上涨0.33%至102.57。 美国国债市场因哥伦布日假期休市。 布伦特原油上涨1.41%至106.20美元，WTI原油上涨2.06%至93.74美元； 黄金下跌0.54%至4,171.10美元。   重要经济数据及事件 10月13日（GMT+8）重要事件 时间 (GMT+8) 事件 重要性 08:30 澳洲联储货币政策会议纪要 *** 14:00 德国9月CPI年率终值 ** 20:00 欧佩克月度原油市场报告 ** 20:15 ADP每周就业人数变化报告 ** 22:00 美国9月成屋销售 ** 10月14日（GMT+8）重要事件 时间 (GMT+8) 事件 重要性 09:30 中国9月CPI及PPI ** 16:30 欧洲央行行长拉加德演讲 *** 20:30 美国9月CPI年率 ***   【20261013 行情分析】   欧元兑美元 阻力位：1.1177 / 1.1186 支撑位：1.1147 / 1.1135 分析师观点：法国财政问题抵消了欧洲债券收益率回落带来的利好，欧元兑美元仍受制于下降通道，整体位于1.1170附近。目前汇价徘徊于1.1165附近，接近通道中线，近期反弹在1.1186下方受阻。若突破1.1177及1.1186阻力位，下行压力有望缓解；若回落至1.1147，则可能进一步下探1.1135。 方向：谨慎看空。   英镑兑美元 阻力位：1.3233 / 1.3245 支撑位：1.3196 / 1.3180 分析师观点：美元走强及油价上涨拖累英镑兑美元，汇价周一触及1.3260后回落至1.3218；不过，市场预计英国央行11月5日加息的概率约为90%，为英镑提供支撑。汇价仍处于自1.3286高点形成的下降通道内，近期支撑位于1.3180至1.3196区域。若突破1.3233及1.3245阻力位，下行压力有望缓解；若跌破1.3196，则可能进一步下探1.3180。 方向：谨慎看空。   美元兑日元 阻力位：159.04 / 159.35 支撑位：158.02 / 157.71 分析师观点：美元走强及美债收益率高企主导走势，美元兑日元在158.33附近整理。日本PPI同比增速降至6.8%，低于7.6%的预期，缓解了日本央行进一步加息的压力。汇价仍处于上升通道内，但在158.65斐波那契水平受阻。若突破159.04及159.35阻力位，升势有望延续。 方向：略偏多。   美国原油期货（10月） 阻力位：94.45 / 96.77 支撑位：91.56 / 89.20 分析师观点：有关俄罗斯可能增加柴油出口及暂停打击能源设施的消息，令WTI油价从周一94.40美元的结算价回落至92.70美元附近；不过，胡塞武装袭击及霍尔木兹海峡僵局仍使供应风险维持高位。油价受制于自106.64美元高点形成的下降趋势线。若突破94.45及96.77美元阻力位，有望挑战下行趋势；若跌破91.56美元，则可能进一步下探89.20美元。 方向：消息面主导。   现货黄金 阻力位：4192 / 4221 支撑位：4127 / 4097   现货白银 阻力位：62.01 / 63.07 支撑位：59.62 / 58.57 分析师观点：美元走强及油价上涨增加美联储加息风险，令黄金下跌0.54%；不过，黄金ETF资金流入创四年新高，以及中国央行连续23个月购金，仍为需求提供支撑。金价在4221美元附近的下降通道上轨及0.618回撤位受阻，目前回落至4163美元附近。若突破4192及4221美元，有望挑战通道压制；若跌破4127美元，则可能下探4097美元。白银目前位于60.19美元附近，受制于61.50美元附近的通道上轨；需突破62.01美元，才有望进一步上探63.07美元，若跌破59.62美元，则可能下探58.57美元。 方向：黄金中性；白银谨慎看空。   美国道琼斯工业指数期货US30 阻力位：52065 / 52182 支撑位：51669 / 51516 分析师观点：投资者等待大型银行财报公布，道琼斯指数上涨，正测试51,911点斐波那契水平附近的上升通道上轨。若突破52065及52182阻力位，升势有望延续；若跌破51669至51516区域，该区域与通道支撑重合，则可能出现更深幅度的回调。 方向：看多。   美国纳斯达克指数NAS100 阻力位：30725 / 30877 支撑位：30420 / 30271 分析师观点：投资者降低风险敞口，美光、闪迪及英伟达等芯片股遭抛售，拖累纳斯达克指数下跌0.44%。NAS100已跌破30,573点斐波那契水平，在下降通道内测试30,420点。若重新站上30725及30877，下行压力有望缓解；若跌破30420，则可能下探30271，进一步关注30080。 方向：谨慎看空。   香港恒生指数HK50 阻力位：24509 / 24695 支撑位：24093 / 23904 分析师观点：香港50指数回吐近期大部分反弹涨幅，正测试24,093点附近的下降通道下轨，市场等待明日公布的中国CPI及PPI数据。若跌破24093及23904支撑位，技术结构将进一步转弱；需重新站上24509及24695阻力位，才有望恢复反弹势头。 方向：谨慎看空。 免责声明：以上分析仅供参考，不构成任何投资建议。

布伦特原油走势概览 继特朗普总统周末宣布俄乌达成“能源停火”协议后，布伦特原油价格周一早盘走低。截至2026年10月12日07:55（UTC+8），12月交割的布伦特原油期货下跌1.2%，至每桶103.49美元。目前，基辅和莫斯科方面均未证实该协议。而中东地区的紧张局势限制了油价的跌幅。 价格变动的主要驱动因素 俄罗斯燃料供应中断风险降低的预期对油价构成压力。乌克兰近几周加大了对俄罗斯炼油和航运基础设施的攻击力度，导致全球柴油供应严重受阻。特朗普也敦促基辅停止袭击俄罗斯炼油厂。此外，他于周五宣布与俄罗斯达成一项柴油供应协议，旨在缓解终端燃油价格。特朗普曾在9月中旬宣布过类似的“能源停火”，但当时双方均未予以证实。 市场数据与反应 上周油价上涨后出现的获利回吐加剧了原油市场的下行压力。此前一周的上涨主要受中东紧张局势高企推动。由于该地区的供应风险尚未消除，此次回调幅度相对有限。 更广泛的市场影响 中东地区的供应担忧继续抵消“停火”消息带来的影响。霍尔木兹海峡针对油轮的袭击仍在持续，伊朗方面认为美国近期提出的重新开放该航道的提议力度不足。沙特阿拉伯与也门胡塞武装（受伊朗支持）之间的冲突也在继续，胡塞武装周末再次袭击了利雅得，其中包括针对一座主要机场的袭击。鉴于俄乌协议尚未得到证实，该停火协议对供应的影响仍存在不确定性，而霍尔木兹海峡的供应中断风险继续支撑着油价。 原油交易员应关注的重点 基辅和莫斯科方面对“能源停火”消息的确认或否认 美伊双方在重新开放霍尔木兹海峡问题上立场的任何变化 霍尔木兹海峡油轮或沙特基础设施是否再次遇袭 报道中的美俄柴油供应协议是否能有效缓解燃油价格

要点 特朗普正考虑再次对伊朗发动打击，油轮持续遇袭也令油市波动加剧。 另一方面，俄罗斯与乌克兰同意停止攻击彼此的能源基础设施，有助于缓和紧张局势。 与此同时，全球债券市场遭遇抛售，收益率上升已收紧金融条件，可能使各国央行的加息次数少于市场此前预期。 今日关注：今日美国、加拿大及日本迎来假期，美国债券市场休市，市场流动性偏低，地缘政治相关消息可能放大价格波动。随后，市场将转向关注周二公布的澳洲联储货币政策会议纪要及德国CPI终值。本周市场重点关注美国CPI以及美股财报季开启。   全球市场回顾 上周五美股收高：道琼斯指数上涨0.83%至51,654点，标普500指数上涨0.59%至7,811点，纳斯达克指数上涨0.64%至27,366点。 美元指数上涨0.12%至102.23，10年期国债收益率上升1.1个基点至5.238%。 上周五金价连续第二个交易日上涨，触及一周高位。 油轮持续遇袭，推动布伦特原油上涨0.42%至104.72美元，WTI原油上涨0.39%至91.85美元。 欧元兑美元在1.1200上方反弹受阻； 美国消费者信心走弱，英镑则维持稳定。   重要经济数据及事件 10月12日（GMT+8）重要事件 美国哥伦布日（债券市场休市）；加拿大感恩节；日本体育节 10月13日（GMT+8）重要事件 时间 (GMT+8) 事件 重要性 08:30 澳洲联储货币政策会议纪要 *** 14:00 德国9月CPI年率终值 ** 20:00 欧佩克月度原油市场报告 ** 20:15 美国ADP周度就业人数变化 *** 22:00 美国9月成屋销售 **   【20261012 行情分析】   欧元兑美元 阻力位：1.1268 / 1.1311 支撑位：1.1173 / 1.1131 分析师观点：油价高企及法国债务问题持续施压，欧元兑美元在1.1200上方反弹屡次受阻。汇价仍处于9月下旬以来的下降通道内，目前徘徊于1.1214附近；10月7日一度冲高至1.1270附近，但受制于通道上轨。若突破1.1268及1.1311阻力位，反弹动能有望增强；若跌破1.1173，则可能下探1.1131，进一步关注1.1089。 方向：谨慎看空   英镑兑美元 阻力位：1.3277 / 1.3292 支撑位：1.3211 / 1.3196 分析师观点：美国消费者信心走弱，英镑兑美元保持韧性，自1.3196至1.3211支撑区域反弹，并重新站上1.3238附近的通道中线。目前汇价位于1.3246附近，仍在1.3180至1.3311区间内横盘整理。若突破1.3277及1.3292阻力位，反弹有望延续；若跌破1.3211，则可能进一步下探1.3196。 方向：区间震荡   美元兑日元 阻力位：158.34 / 158.65 支撑位：157.71 / 157.40 分析师观点：假期交投清淡，美元兑日元徘徊于158.00附近，200日简单移动平均线为多头提供支撑，汇价仍运行于缓慢上行的通道内。158.34至158.45附近多次上攻受阻，显示该阻力区域存在卖压；157.71及157.40则在历次回调中提供支撑。若突破158.34及158.65，涨势有望延续至159.05；若跌破157.40，则需关注157.01。 方向：中性偏多   美国原油期货（10月） 阻力位：91.79 / 92.74 支撑位：88.72 / 87.79 分析师观点：油轮持续遇袭及美国可能再次打击伊朗的风险支撑WTI油价，但价格在下降通道上轨屡次受阻，10月9日一度冲高至92.60美元附近后回落。89至90美元附近的通道中线是短线关键位置。若突破91.79及92.74美元阻力位，有望挑战下降通道的压制；若跌破88.72美元，则可能下探87.79美元，进一步关注10月6日低点86.83美元附近。 方向：中性   现货黄金 阻力位：4228 / 4246 支撑位：4185 / 4166   现货白银 阻力位：62.08 / 62.50 支撑位：60.70 / 60.28 分析师观点：债券市场抛售使市场预期加息次数可能减少，推动黄金上涨1.45%。金价已突破通道中线，目前位于4,204美元附近，仍运行于自4,067美元低点形成的上升通道内。4228至4246美元区域涵盖10月2日高点，是下一道阻力；4185及4166美元对应通道支撑与0.736、0.618回撤位，需要守稳。白银亦沿自身上升通道走高，维持于60.70美元上方；若突破62.08美元，有望进一步上探62.50美元。 方向：黄谨慎看多；白银谨慎看多。   美国道琼斯工业指数期货US30 阻力位：51921 / 52181 支撑位：51400 / 51078 分析师观点：市场预期债券抛售可能限制美联储加息，推动道琼斯指数上涨0.83%。指数已突破自10月1日低点形成的上升通道上轨，正测试51,660点附近的0.5回撤位。若持续突破51921及52181，升势有望增强；51400至51078区域与通道支撑重合，需要守稳以维持当前上涨结构。 方向：看多   美国纳斯达克指数NAS100 阻力位：31107 / 31241 支撑位：30814 / 30682 分析师观点：纳斯达克指数上涨0.64%，但NAS100仍处于自10月6日31,370附近高点形成的下降通道内，目前在30,945点附近的0.382回撤位运行。此前上探31,060后回落并留下上影线，需突破31107及31241阻力位，才有望缓解下行压力；若跌破30814处的通道中线支撑，则可能下探30682，进一步关注30551。 方向：中性至谨慎看多   香港恒生指数HK50 阻力位：24599 / 24758 支撑位：24221 / 24095 分析师观点：HK50 自 23,700 区域强劲反弹，一根大阳线推动其突破 24,095–24,221 区域及上升通道中轨，目前在上升通道内交投于 24,400 附近。动能维持积极，但 24,348–24,475 区域一直是个关键枢纽；若向上突破 24599/24758，将进一步扩大反弹势头；反之，若跌破 24221/24095，反弹动能将有所削弱。 方向：反弹 免责声明：以上分析仅供参考，不构成任何投资建议。

要点 隔夜美股涨跌不一，科技股领跌，美国10年期国债收益率下降5.6个基点至5.227%，影响美元指数下跌，并提振黄金反弹。 有关美国拟打击伊朗的报道推动油价走高。 今日关注：今日重点关注美国密歇根大学消费者信心指数（预期47.6，前值48.1）。在美债收益率仍处高位、美联储加息预期持续的背景下，市场将尤其留意其中的通胀预期数据。此外，加拿大将公布9月失业率（预期6.5%，前值6.4%）；其他市场指引方面，伊朗局势相关消息及法国国债收益率走势仍是主要风险因素。   全球市场回顾 隔夜美股表现分化：道琼斯指数上涨0.10%至51231点，标普500指数下跌0.47%至7765点，纳斯达克指数下跌1.25%至27193点。 美国2年期国债收益率回落1.1个基点至4.757%，美元指数下跌0.13%至102.12，黄金上涨0.53%至4132美元。 受风险蔓延担忧影响，法国国债收益率连续第六周攀升； 不过，欧元兑美元仍守住1.1200关口。 英国央行货币政策委员会委员格林呼吁加息后，英镑走势趋于企稳。 重要经济数据及事件 10月9日（北京时间，GMT+8）   重要财经日历 下周重点经济数据及事件（10月12日至16日，北京时间） 时间 (GMT+8) 事件 重要性 20:30 加拿大9月失业率 ** 22:00 美国10月密歇根大学消费者信心指数初值 *** 周一：美国、加拿大及日本假期 周二：澳洲联储货币政策会议纪要；德国9月CPI终值；美国9月成屋销售 周三：中国9月CPI及PPI；美国9月CPI 周四：美联储经济状况褐皮书；美国API原油库存变化；澳大利亚9月失业率；英国8月GDP；欧元区8月工业产出；美国9月PPI；美国初请失业金人数；美国9月零售销售 周五：美国EIA原油库存变化；英国央行行长贝利发表讲话；欧元区9月CPI终值；美国9月工业产出   【20261009 行情分析】   欧元兑美元 阻力位：1.1268 / 1.1311 支撑位：1.1173 / 1.1131 分析师观点：美元走软抵消了法国财政问题带来的压力，欧元兑美元暂时守住1.1200关口，但汇价仍处于下降通道之内。若上破1.1268及1.1311阻力位，反弹动能有望增强；若跌破1.1173支撑位，则可能进一步下探1.1131。 方向：谨慎看空；关注1.1173支撑位能否守稳。   英镑兑美元 阻力位：1.3265 / 1.3291 支撑位：1.3206 / 1.3180 分析师观点：英国央行货币政策委员会委员格林主张加息，部分抵消了债券市场抛售的影响，英镑兑美元企稳于1.3200上方。汇价目前测试区间中部，若突破1.3265及1.3291阻力位，有望缓解下行压力；若跌破1.3180，则可能重启跌势。 方向：区间震荡；关注1.3265至1.3291阻力区域。   美元兑日元 阻力位：158.34 / 158.65 支撑位：157.71 / 157.40 分析师观点：美元兑日元维持在158附近运行。受美债收益率回落及特朗普涉伊朗问题表态影响，汇价一度下探157.50附近，随后反弹。若突破158.34及158.65阻力位，涨势有望延续至159；若跌破157.71及157.40支撑位，则需警惕进一步下行。 方向：中性；关注157.40至158.65区间的突破情况。   美国原油期货（10月） 阻力位：91.90 / 92.70 支撑位：90.29 / 89.48 分析师观点：有关美国拟对伊朗实施为期三天打击行动的报道推动WTI原油价格大涨，但特朗普排除在中期选举前发动袭击的可能性后，油价回吐部分涨幅，目前仍运行于上升通道内。若突破91.90及92.70阻力位，涨势有望延续；若跌破90.29，则可能进一步下探89.48。 方向：偏多；受消息面驱动，波动或维持剧烈。   现货黄金   现货白银 现货黄金阻力位：4185 / 4198 现货黄金支撑位：4139 / 4126 现货白银阻力位：60.27 / 60.70 现货白银支撑位：59.31 / 58.88 分析师观点：美债收益率回落令美元承压，推动黄金反弹。金价沿上升通道向4185及4198阻力位靠近，但若跌破4139及4126支撑位，反弹势头可能减弱。白银则自58.46反弹，需突破60.27阻力位，才有望进一步上探60.70。 方向：黄金谨慎看多；白银中性偏多。   美国道琼斯工业指数期货US30 阻力位：51400 / 51660 支撑位：51078 / 50813 分析师观点：美债收益率回落为股市提供支撑，道琼斯指数小幅上涨0.10%，但指数仍受制于51400下方的下降通道。若突破51400及51660阻力位，反弹动能有望增强；若跌破51078支撑位，则需重新关注50813。 方向：中性；关注51400阻力位。   美国纳斯达克指数NAS100 阻力位：30813 / 30941 支撑位：30551 / 30422 分析师观点：美债收益率仍处高位，科技股领跌，纳斯达克指数下跌1.25%。NAS100目前处于下降通道内，并受压于30813下方。若突破30813及30941阻力位，下行压力有望缓解；若跌破30551，则可能进一步下探30422。 方向：谨慎看空；关注30551支撑位能否守稳。   香港恒生指数HK50 阻力位：24140 / 24324 支撑位：23727 / 23545 分析师观点：HK50指数从23700点附近反弹，但受法国风险外溢担忧及债券收益率高企拖累，指数仍处于下降通道之内。若突破24140及24324阻力位，反弹动能有望增强；若跌破23727，则可能进一步下探23545。 方向：短线反弹，但整体走势仍需保持谨慎。 免责声明：以上分析仅供参考，不构成任何投资建议。

要点 美联储会议纪要显示，美联储决策者9月在加息理由上存在分歧，但多数决策者预计年底前还会加息一次。 美国通胀预期升至2023年5月以来最高水平，推动美元指数上涨0.42%至102.27。 美股从纪录高位回落，黄金下跌1.27%至4,110.65美元至两个月最低，WTI原油价格因为国际能源署(IEA)周三同意加快释放石油储备而下跌。 今日关注：欧洲央行会议纪要及英国央行行长贝利的讲话可能左右欧元和英镑走势，并影响近期攀升的法国国债收益率。美国初请失业金人数预计为20.0万人，前值19.7万人。此外，伊朗相关消息仍是影响油价的重要风险因素。   全球市场回顾 美股三大指数收跌：道指下跌0.66%至51,179点，标普500指数下跌0.22%至7,801点，纳指下跌0.22%至27,538点。 美国2年期国债收益率下降2.9个基点至4.768%，10年期国债收益率微升0.5个基点至5.284%。 随着美国国防部为可能对伊朗发动军事打击做准备，布伦特原油上涨0.36%至100.94美元，WTI原油则下跌0.56%至88.96美元。 重要经济数据及事件   重要财经日历 10月8日（GMT+8）重要事件 时间 (GMT+8) 事件 重要性 19:30 欧洲央行货币政策会议纪要 *** 20:15 英国央行行长贝利发表讲话 *** 20:30 美国初请失业金人数 *** 10月9日（GMT+8）重要事件 时间 (GMT+8) 事件 重要性 20:30 加拿大9月失业率 ** 22:00 美国10月密歇根大学消费者信心指数初值 ***   【20261008 行情分析】   欧元兑美元 阻力位：1.1217/1.1271 支撑位：1.1176/1.1134 分析师观点：随着法国国债收益率再次攀升，欧元/美元回吐此前反弹涨幅，汇价继续运行于下降通道内。若突破1.1217/1.1271，下行压力有望缓解；若跌破1.1176，则可能进一步下探1.1134。 方向：看空；关注1.1176支撑位能否守住   英镑兑美元 阻力位：1.3232/1.3265 支撑位：1.3180/1.3155 分析师观点：债市再度遭遇抛售，英镑/美元回落至区间底部。汇价需重新站上1.3232/1.3265，方有望缓解下行压力；若跌破1.3180，则可能下探1.3155。 方向：谨慎看空；关注英国央行行长贝利讲话   美元兑日元 阻力位：158.31/158.65 支撑位：157.40/157.01 分析师观点：尽管日本薪资数据表现较强，但美元维持涨势，美元/日元在158附近冲高回落。若突破158.31/158.65，涨势或进一步延续；若失守157.40，则可能下探157.01。 方向：中性略偏多；关注158.31/158.65区域   美国原油期货（10月） 阻力位：90.66/91.83 支撑位：88.02/86.87 分析师观点：中东原油供应担忧及美国可能打击伊朗的消息为油价提供支撑，但WTI原油仍在下降通道内运行，受制于90.66美元。若突破91.83美元，有望缓解下行压力；若跌破88.02美元，则可能进一步下探86.87美元。 方向：中性至谨慎看空；关注地缘政治消息   现货黄金   现货白银 现货黄金阻力位：4142/4156 现货黄金支撑位：4084/4066 现货白银阻力位：61.08/61.71 现货白银支撑位：58.47/57.86 分析师观点：美联储会议纪要偏鹰及美元走强拖累金价下跌1.27%。目前金价正反弹向4142/4156阻力区靠近，但若跌破4084，可能下探4066。白银已跌破60美元，空头或继续施压；若失守58.47，则面临下探57.86的风险。 方向：黄金中性至谨慎看空；白银谨慎看空   美国道琼斯工业指数期货US30 阻力位：51400/51660 支撑位：51078/50813 分析师观点：美联储会议纪要偏鹰令股市承压，道指下跌0.66%，但指数仍处于上升通道内。若突破51400/51660，反弹动能有望增强；若跌破51078，则需关注50813。 方向：中性；关注51078支撑位   美国纳斯达克指数NAS100 阻力位：31334/31418 支撑位：31082/30973 分析师观点：科技股在创下纪录高位后暂歇，但NAS100仍位于31082/30973支撑区上方的上升通道内。若突破31334/31418，升势有望重启；若失守支撑区，则可能出现更大幅度回调。 方向：看多；关注31082/30973支撑区   香港恒生指数HK50 阻力位：24138/24322 支撑位：23727/23546 分析师观点：HK50今早反弹至24,000点上方，但仍运行于下降通道内，美国国债收益率高企抑制风险偏好。若突破24138/24322，反弹或进一步增强；若跌破23727，则可能下探23546。 方向：短线反弹，但整体走势仍偏谨慎 免责声明：本分析仅供参考，不构成投资建议。