欧元兑美元汇率聚焦经济数据公布

要点 美国8月就业增长大幅加快，就业岗位大增16.2万个，为五个月来最大增幅，失业率持稳于4.1%，美联储本月加息的可能性增加至60%左右，数据公布后，美股和黄金齐跌，日内市场继续消化美国非农。 今日关注：美加市场因假期休市，随着市场继续消化非农和中东局势依然紧张，需提防低流动性环境下的异常波动。数据方面，欧元区第二季度GDP修正值预计将维持在0.4%的水平，结果将影响周四欧洲央行决议（预计加息）。   全球市场回顾： 美国股市上周五下跌，道指收跌0.51%，标普500指数跌0.38%，纳指跌0.29%，三大股指周线温和下跌。 美国国债收益率再次走高，美元指数上涨0.21%。 现货金下跌1%，报每盎司4427.69美元。 由于中东地区的敌对行动再次升级，油价维持高位震荡，WTI原油周线大涨逾9%。 花旗和澳新银行上调布伦特原油价格预期，继续对油价带来提振。   重要财经日历 美国和加拿大假期 14:00 德国7月工业产出 ** 16:30 欧元区9月Sentix投资者信心指数 ** 17:00 欧元区第二季度GDP修正值 *** 9月8日（GMT+8） 07:50 日本第二季度GDP终值 **   【20260907 行情分析】   欧元兑美元 1.1669/1.1711阻力 1.1574/1.1532支持 美国8月非农就业数据强于预期。欧元兑美元上周五一度跌破1.1600关口后，随着美元回吐，尾盘收复部分失地。 分析师观点：汇价上周五尾盘维持在10日均线下方，该位继续充当今早温和反弹的阻力，因此日内汇价偏向承压，聚焦欧元区最新GDP修正值。 方向：承压   英镑兑美元 1.3552/1.3575阻力 1.3475/1.3451支持 美国非农强化加息预期并支撑美元，英镑兑美元上周五盘中多空交集后，尾盘轻微下跌，仍维持在前一日的交投区间内。 分析师观点：汇价上周五继续在1.3550附近遇阻，今早略有低开，向1.3500关口靠近，预计日内将盘整在上一周下半段的主要区间内。 方向：承压   美元兑日元 157.20/157.81阻力 155.22/154.62支持 美元兑日元上周五自8月初低点附近反弹，并受美国非农利好推动走高，市场继续衡量美联储及日央行本月加息预期的变化。 分析师观点：汇价止步两日连跌，但并未明显收复此前大跌的失地。在重返157关口前，整体仍偏向低位区间整理。 方向：低位交投   美国原油期货（10月） 93.64/94.57阻力 90.82/89.60支持 上周五原油价格维持区间震荡，周末OPEC+会议决定10月份石油产出政策不变。伊朗声称袭击美国船只，并表示将在未来几天内在关键水道附近设立新的限制区。 分析师观点：原油价格今早略有高开，对应消息面的支撑以及上周五盘中先跌后回升，不过关键阻力依然维持在93美元上方，即上周高位附近。 方向：高位徘徊   现货黄金 4467/4511阻力 4324/4281支持   现货白银 66.87/67.88阻力 63.83/62.56支持 受非农数据亮眼提振，交易员加大对美联储鹰派立场的押注。上周五，现货黄金盘中一度跌超2%后，尾盘重返4400美元关口上方。 分析师观点：黄金上周五结束两连涨，测试10、20日均线无果后掉头，今早回到4400美元附近交投，日内美国假期影响流动性，金价可能在偏弱中继续消化非农。 方向：短线偏空   美国道琼斯工业指数期货US30 53530/53998阻力 53152/52773支持 美国8月就业报告好于预期，直接推升9月加息的预期，从而推高美国国债收益率。美国股市三大指数集体收跌，道指自四日高位回落。 分析师观点：道指上周五重返日图主要均线下方，均线分别在53300和53400上方，转为阻力，因此道指可能重返上周低位区间。 方向：承压   美国纳斯达克指数NAS100 29625/29757阻力 29416/29311支持 非农带动美联储加息预期升温，拖累整体美股情绪，不过上周五存储、半导体设备等板块逆势上涨，缓解了纳指整体下跌的压力。 分析师观点：纳指上周五尾盘跌幅温和，并未明显脱离上周相对高位至均线下方，因此仍有测试29600上方阻力的空间，但加息预期依然会限制反弹。 方向：动能温和   香港恒生指数HK50 25901/26062阻力 25520/25392支持 港股上周五实现大涨，尾盘升437点，带动周线温和收高。不过，今早开盘缺乏方向，恒指高开2点，科网股开盘表现不一。 分析师观点：HK50指数上周五扩大上涨，创逾一周高位，但面对25800附近的阻力，今早自高位部分回吐。当前测试日图主要均线集合在25500附近的关键支撑，预计可能在上述区间交投。 方向：温和看涨 免责声明：本分析仅供参考，交易愉快！

周四，日元兑美元汇率大幅走强，触及一个月高位，原因是投资者押注日本当局可能干预货币政策以支撑日元。市场预期日本央行将进一步加息，以及美元承压加剧，也推动了日元走强。 市场概览 美元/日元跌至158附近，创下近一个月来日元兑美元的最高水平。本周早些时候，该货币对一度突破160，随后回落，原因是交易员减少了美元多头头寸。 日元的上涨与亚洲货币普遍走强同步，投资者对美元走软以及全球货币政策预期的变化做出了反应。 由于市场在喜忧参半的美国经济数据公布后重新评估美联储的利率前景，美元指数走弱。较低的美国利率预期削弱了美元的支撑，帮助日元从近期的疲软中反弹。 干预担忧重现 日本当局多次警告货币波动过度，日元的最新走势再次引发市场猜测，如果日元贬值加速，东京可能会采取行动。 此前，日元大幅贬值至数十年来的低点后，日本曾干预外汇市场。官员们表示，干预决策不仅取决于汇率水平，还取决于市场波动的速度和无序程度。 日元近期的疲软令政策制定者再次担忧，进口成本上升可能会使控制通胀的努力更加复杂。 尽管尚未宣布立即采取干预行动，但财务省官员仍在密切关注日元走势。 市场预期日本央行将加息，支撑日元 市场预期日本央行可能继续推进货币政策正常化，也为日元提供了支撑。 由于通胀率仍高于日本央行的长期目标，市场押注日本央行可能进一步加息。日本政策制定者已表示，未来的利率决策将取决于经济状况、工资增长和通胀趋势。 日本利率走高或将缩小日美之间的利率差距，从而缓解日元持续疲软的主要驱动因素之一。 此前，日元一直受到日本近乎零利率与美国较高利率之间巨大差距的压制，这促使投资者借入日元并购买收益更高的美元资产。 美元走软助推日元上涨 美元再度走软也支撑了日元的上涨。 近期美国经济指标加剧了市场对美联储下一步政策走向的不确定性。疲软的劳动力市场信号和经济增长放缓的迹象增强了市场对美国利率最终可能下调的预期。 美国国债收益率的下降进一步削弱了美元的支撑，使得日元等替代货币更具吸引力。 分析师表示，美元的走势仍然与即将公布的美国经济数据密切相关，尤其是就业和通胀报告，这些报告将影响市场对美联储未来决策的预期。 更广泛的市场影响 日元的走势对全球市场具有更广泛的影响，因为它影响了全球最大的融资货币之一。 日元走强可能会给那些利用日元进行套利交易的投资者带来压力。套利交易是指交易者借入低收益货币，然后投资于其他收益更高的资产。 因此，如果投资者减少杠杆头寸，日元快速升值可能会导致股票、债券和新兴市场货币的调整。 然而，日元走强可能会给日本出口商带来压力，因为这会降低其收益兑换回日元后的海外价值。 展望 交易员将关注美元/日元能否维持在160以下，以及日本官员是否会就汇率走势发出进一步警告。 市场还将关注即将公布的美国就业和通胀数据，以从中寻找美联储政策路径的线索。强于预期的美国数据可能会支撑美元，并减缓日元的复苏。 市场还将密切关注日本央行的言论，以寻找未来加息时机的信号。日本收紧货币政策和美国加息预期走弱的组合可能会进一步支撑日元，而美元走强可能会限制日元的进一步上涨。

要点 美联储理事沃勒表示，若数据显示通胀压力减弱，他将支持维持利率不变。沃勒发言后，交易员削减对美联储9月加息的押注，而美国上周初请失业金人数小幅增加至20.6万人，共同带动美股和黄金扩大反弹，美债收益率及美元则因为加息预期被弱化而走低。 今日关注：今晚美国将公布8月非农就业报告，作为美联储9月议息会议前最后一份完整的就业数据，可能直接引发市场大幅波动。市场预计8月非农就业人数仅增加5.8万人（前值-2.3万），失业率维持在4.1%左右，平均时薪月率预计0.3%（前值0.1%）。报告将在很大程度上决定政策制定者如何看待劳动力市场的真实状况，以及劳动力成本是否正在成为新的通胀来源。   全球市场回顾： 美国股市周四大幅上涨，此前美联储理事沃勒的鸽派讲话直接削弱了9月加息预期。 道指收涨1.18%，标普500指数涨1.06%，纳指涨1.4%。 美元指数下跌0.69%，金价上涨近2%至四日高位。 美伊局势依然紧张，但是俄乌释放有望和平的信号，油价徘徊在7月下旬以来高位附近。   重要财经日历 16:50 英国央行行长贝利讲话 *** 17:00 欧元区7月零售销售 ** 20:30 美国8月非农就业人数 *** 20:30 美国8月失业率 *** 20:30 加拿大8月失业率 **   未来一周重要数据和事件(GMT+8) 星期一：美国和加拿大假期、德国工业生产、欧元区GDP及Sentix投资者信心指数 星期二：日本GDP 星期三：中国CPI及PPI 星期四：API原油库存变动、德国CPI、欧洲央行利率决议、美国PPI及初请失业金人数、美国成屋销售、欧佩克月度报告 星期五：EIA原油库存变动、英国GDP、美国CPI、美国密歇根大学消费者信心指数   【20260904 行情分析】   欧元兑美元 1.1669/1.1711阻力 1.1574/1.1532支持 昨日震荡反弹录得两周以来最大涨幅后，周五亚市欧元兑美元稳定在1.1600上方，交易员正等待美国非农就业数据。 分析师观点：汇价经过昨日的反弹，暂时脱离本周低位区间，正在测试10日均线。非农报告将间接决定汇价能否迎来关键突破，指向1.1700关口，或掉头重返20日均线附近1.1580。 方向：观望   英镑兑美元 1.3599/1.3629阻力 1.3475/1.3451支持 英镑周四收复了本周部分失地，也录得了8月19日以来最大反弹，并守住了近期下行通道底部，日内聚焦英国央行行长讲话及美国非农数据双重指引。 分析师观点：汇价昨日盘中高位逼近20日均线后掉头，显示多头动能依然偏弱，尤其面对10、20日均线集合在1.3550至1.3560范围内的初步阻力。 方向：观望   美元兑日元 156.59/157.20阻力 154.62/154.00支持 日元延续大涨势头，昨日兑美元急升1.8%，交易员加大对日本央行加息的押注，美元兑日元逼近8月低点。 分析师观点：汇价当前接近前期低位，随着市场观望美国非农，空头动能跟随暂缓，但只要汇价维持156关口下方，就可能面临测试前期低位的压力，除非美国就业报告利好带动低位买盘。 方向：低位整理   美国原油期货（10月） 93.62/94.55阻力 89.59/88.63支持 由于市场仍在衡量美伊紧张局势，周四原油价格延续上涨，创下7月23日以来最高位，本周周线有望创下7月以来最佳表现。 分析师观点：原油价格正在逼近前期高位水平，重点关注93.50美元，看是否再次形成顶部阻力，并聚焦美国非农带来的情绪指引。 方向：关注前高   现货黄金 4555/4609阻力 4423/4380支持   现货白银 69.14/70.17阻力 64.83/63.83支持 美联储沃勒最新讲话打压加息预期，因美国国债收益率和美元回落，黄金一度重返4500美元上方。市场密切关注今晚美国非农就业数据，以提供美国利率走势的新线索。 分析师观点：黄金连续两日上涨后站上20日均线，昨日高位在10日均线附近，所以聚焦非农公布前可能在均线范围内窄幅徘徊，若非农利好加息预期，则金价可能回吐，但如果非农就业疲惫，则金价可能正式突破至4500美元之上。 方向：窄幅观望   美国道琼斯工业指数期货US30 53998/54383阻力 53152/52773支持 昨日美股市场情绪受到美国国债收益率下滑的支持，美联储理事发表鸽派言论，三大指数均收高逾1%，道指录得近1个月以来最大单日涨幅。 分析师观点：道指昨日相继突破日图主要均线后，来到了上周高位范围，看是否会在53800上方遇阻抑或突破至54000关口之上，取决于今晚非农表现。 方向：审慎看涨   美国纳斯达克指数NAS100 29625/29757阻力 29311/29206支持 美联储理事的鸽派发言带动美国国债收益率下跌，并积极提振了股市，纳指昨日高开，并走高至四日最高位。 分析师观点：纳指昨日突破10日均线后，尾盘刚好收在20日均线附近。日内美国非农将决定能否突破该关键阻力，随后指向上周高位29700上方为目标。 方向：审慎看涨   香港恒生指数HK50 25901/26062阻力 25520/25392支持 昨日港股四连跌累跌371点后，今早反弹，高开逾300点，科网股普遍向好。HK50指数昨日轻微反弹后，今早升势扩大至一周高位。 分析师观点：HK50指数今早率先反弹逾1%，突破日图主要均线，并触及25700上方，重点关注8月21日高位在26000关口上方的关键阻力。 方向：短线偏多 免责声明：本分析仅供参考，交易愉快！

周三，由于疲软的美国劳动力市场数据和疲软的经济增长前景降低了市场对美联储进一步收紧货币政策的预期，澳元兑美元走强。澳元/美元在触及日内低点0.7121后，报0.7169，上涨0.35%，投资者重新评估了美国利率的走势。 市场概览   一系列疲软的经济信号导致美元指数走软，澳元延续了此前的反弹势头。澳元/美元在早盘受美元整体走强的影响后走高，交易员在即将公布的澳大利亚商业活动数据前调整了仓位。 由于投资者降低了对美联储进一步加息的预期，美元指数继续承压。美国利率前景疲软通常会支撑澳元等高收益货币。 此轮上涨也反映出金融市场风险偏好的改善，在近期对全球货币政策的担忧之后，投资者更倾向于持有对经济增长较为敏感的货币。 美国经济数据令美元承压 澳元上涨的主要催化剂是美国经济数据疲软后，市场对美联储政策前景的预期发生转变。 近期劳动力市场数据显示就业形势放缓，加剧了人们对高利率可能对美国经济构成压力的担忧。与此同时，修正后的美国GDP数据显示经济活动依然坚挺，但并未完全消除人们对经济增长放缓的担忧。 疲软的就业信号和喜忧参半的增长数据促使市场降低了对美联储进一步收紧货币政策的预期。 对美国利率预期降低往往会削弱美元，因为这会降低美国资产的相对吸引力。这为澳元等货币提供了支撑，澳元通常会受益于全球风险情绪的改善。 澳大利亚数据备受关注 目前，市场关注的焦点转向即将公布的澳大利亚PMI数据，以期从中获得更多有关国内经济状况的线索。 这些数据将揭示制造业和服务业的活动情况，并可能影响市场对澳大利亚储备银行下一步政策决策的预期。 澳大利亚储备银行持续密切关注通胀和经济增长，未来的决策取决于缓解价格压力和维持经济稳定之间的平衡。 PMI数据可能提振市场对澳大利亚经济的信心，并为澳元提供额外支撑。然而，疲软的经济活动数据可能会增加市场对进一步宽松货币政策的预期。 利率差仍是关键驱动因素 澳大利亚和美国之间的利率差仍然是影响澳元/美元汇率的最重要因素之一。 近几个月来，由于市场关注美国利率可能长期维持高位，澳元承压。然而，美国经济降温的迹象已将市场注意力重新转向美联储可能采取更为宽松的货币政策立场。 澳元仍然对美国国债收益率的变化以及市场对美联储未来行动时机的预期较为敏感。 分析师表示，澳元的近期走势将取决于即将公布的美国经济数据是否继续支持放缓货币紧缩的路径。 更广泛的市场因素 尽管澳元近期有所上涨，但仍面临外部风险，包括全球经济增长担忧和贸易状况的不确定性。 澳大利亚与中国紧密的经济关系仍然是影响澳元走势的重要因素，尽管近期的波动主要受美国货币政策预期的影响。 大宗商品市场仍然是另一个长期影响因素，因为澳大利亚是铁矿石和能源产品等原材料的主要出口国。然而，交易员目前更关注央行的政策信号和经济数据发布。 展望 交易员将密切关注即将公布的澳大利亚PMI数据，以寻找国内经济走强的迹象，并密切关注美国劳动力市场和通胀数据，以寻找美联储下一步行动的线索。 澳元/美元货币对可能仍将对美国国债收益率和美元走势的变化保持敏感。美国经济数据持续疲软可能进一步支撑澳元，而强于预期的数据则可能重燃市场对美联储收紧政策的预期，从而限制澳元的涨幅。

要点 自7月以来规模最大的美伊军事冲突加剧了人们对冲突升级的担忧。尽管近期有所下跌，但受逢低买盘需求的推动，美国股市和黄金价格昨日均出现反弹。美联储最新发布的褐皮书显示，美国经济增长温和，就业人数略有增加，物价也温和上涨。然而，8月份ADP就业人数变动疲软，表明美联储9月份会议可能不急于加息。投资者正等待周五公布的非农就业数据以作确认。 今日关注：各国将公布服务业PMI，尤其关注美国ISM服务业PMI（预计54.2，前值54.1），将决定市场对经济增长活力的最新评估。欧元区PPI（月率预计1.2%，前值-0.3%）则将从生产端反映通胀压力的传导路径，也将继续影响欧央行9月加息判断。   全球市场回顾： 昨日美国股市三大股指均收高，投资者逢低买入近期因避险情绪升温而遭到抛售的股票和板块。 道指收涨0.56%，标普500指数涨0.46%、纳指涨0.45%。 美国公债收益率从多年高位回落，美元指数小幅下跌，金价从近一个月低点反弹逾1%。 原油价格轻微收低，但维持在六周高位，因投资者在原油一度突破91美元关口后部分结利。   重要财经日历 07:00 澳大利亚8月服务业及综合PMI终值 ** 08:30 日本8月服务业及综合PMI终值 ** 09:45 中国8月服务业及综合PMI ** 15:55 德国8月服务业及综合PMI终值 ** 16:00 欧元区8月服务业及综合PMI终值 ** 16:30 英国8月服务业及综合PMI终值 ** 17:00 欧元区7月PPI ** 20:30 美国7月贸易帐 ** 20:30 美国首次申请失业救济人数 *** 21:45 美国8月服务业及综合PMI终值 ** 22:00 美国8月ISM服务业PMI *** 9月4日（GMT+8） 16:50 英国央行行长贝利讲话 *** 17:00 欧元区7月零售销售 ** 20:30 美国8月非农就业人数 *** 20:30 美国8月失业率 *** 20:30 加拿大8月失业率 **   【20260903 行情分析】   欧元兑美元 1.1626/1.1669阻力 1.1532/1.1490支持 昨日欧元兑美元因美元回落而小幅反弹后，周四亚洲早盘在1.1590附近企稳。欧元区8月CPI升至3.3%，继续支持欧央行9月加息预期，今日继续关注PPI表现。 分析师观点：欧元兑美元在1.1600下方窄幅波动，由于尚未脱离逾两周低位，并仍维持在20日均线下方，短线仍偏空。 方向：短线偏空   英镑兑美元 1.3528/1.3552阻力 1.3451/1.3427支持 受美联储政策押注和伊朗局势紧张影响，英镑昨日扩大跌势，继续刷新三周低点，并下破1.3500关口。 分析师观点：汇价下行通道继续扩张，只要日内持续维持在1.3500关口下方，空头可能继续拉低汇价，下方1.3451/1.3427支撑值得关注。 方向：短线偏空   美元兑日元 159.32/159.52阻力 158.24/158.03支持 日元周三创下数周以来最佳单日表现，美元兑日元昨日盘中一度快速下跌约150点，市场猜测日本当局是否再度干预。 分析师观点：汇价昨日一度突破160.00，为7月底以来最高水平后随即大幅回落，除了干预的猜测外，部分也可能受到获利回吐的影响，当前技术面转为承压，暂时关注8月下旬低位在158关口的关键支撑。 方向：承压   美国原油期货（10月） 92.67/93.62阻力 89.59/88.63支持 原油昨日一度站上91美元关口后小幅回吐，但仍维持在六周高位区间内，对应中东局势紧张，供应担忧持续高企。有消息称特朗普表示，虽然随时准备再次打击伊朗，但预计重新爆发的冲突不会持续“太久”。 分析师观点：原油价格连涨之后，昨日多头在高位动能明显放缓，因此日内可能呈现高位区间内的整理，除非消息面继续带来反弹的动力。 方向：温和看涨   现货黄金 4511/4555阻力 4324/4281支持   现货白银 67.87/69.14阻力 63.82/62.54支持 美国ADP就业数据不及预期，随着美元和国债收益率从近期高点回落，贵金属价格略微上涨，但中东局势紧张可能限制金价反弹，并观望明日的美国非农报告。 分析师观点：黄金昨日自8月7日以来低位反弹，目前测试4400美元上方，如果可以守住，将缓和部分下行压力，但是留意20日均线在4460美元的阻力，结合明日市场观望美国非农之前的谨慎，可能限制金价的反弹。 方向：审慎反弹   美国道琼斯工业指数期货US30 53530/53998阻力 52395/52023支持 华尔街周三在前一交易日的下滑中反弹，美国ADP就业数据不及预期，而国债收益率和原油价格的压力有所缓解，这有助于对利率敏感且具有周期性的道琼斯指数成分股反弹。 分析师观点：道指昨日止步连跌，守住了8月的低点后，多头可能继续尝试在53000关口上方走高，因此关注10日均线在53300上方的关键阻力，并关注美国ISM服务业PMI指引。 方向：温和反弹   美国纳斯达克指数NAS100 29313/29418阻力 29002/28870支持 在科技巨头的强劲表现中，英伟达和Meta领涨，涨幅分别超过3%和2.5%。戴尔公布强劲业绩后，股价飙升15.8%，提振了科技股为主的纳斯达克100指数。 分析师观点：纳指昨日录得反弹后，当前关注上方不远处10日均线在29300附近所带来的阻力，需要结合美国ISM服务业数据，看能否进一步扩大反弹。 方向：温和反弹   香港恒生指数HK50 25675/25822阻力 25200/25050支持 昨日港股先跌后反弹，尾盘将跌幅收窄至18点，以接近全日最高位收市。今早延续反弹，高开逾百点，科网股普遍向好。 分析师观点：HK50指数昨日探底回升，一度录得7月底以来最低位后反弹，今早顺延测试日图主要均线集合在25500上方关键阻力，是否突破将决定反弹是否有效。 方向：温和反弹 免责声明：本分析仅供参考，交易愉快！