欧元兑日元汇价反弹，聚焦经济数据

【20260116 行情回顾】 美国上周初请失业金人数意外下降，虽然劳动力市场处于停滞状态，但进一步推高了美联储将在未来数月维持利率不变的预期。美国股市周四上涨，摩根士丹利和高盛公布乐观的季度业绩，推动股价大涨，同时台积电的亮眼业绩也推动美国芯片股上涨。道指收涨0.6%，标普500指数涨0.26%，纳斯达克综合指数涨0.25%。美元创下六周高点，涨0.24%至99.31，欧元兑美元下跌0.31%至1.1606。 金价下跌，美国上周初请失业金人数提振了美元，而美国总统特朗普对伊朗问题的缓和语气进一步打压了黄金的避险需求。现货金下跌0.1%报每盎司4614.62美元。国际油价大幅回落，结束了五日连涨。美国总统特朗普称伊朗对抗议者的镇压正在缓解，缓和了市场对可能对伊朗采取军事行动和石油供应中断的担忧。   【20260116 重点前瞻】 今日欧洲时段德国公布12月CPI终值，预计年率维持2%，月率零增长，通胀回落至目标降低欧央行政策转向必要性。晚间可留意美国12月工业产出，预计月率将维持温和的增长，看制造业产出是否摆脱停滞状态，尽管市场预期月率可能录得-0.2%。   【重要财经日历】 15:00 德国12月CPI终值 ** 22:15 美国12月工业产出 **   未来一周重要数据和事件: 周一：美国假期，中国12月零售销售与工业产出、中国第四季度GDP、日本11月工业产出月率、欧元区12月CPI、加拿大12月CPI 周二：中国1年期与5年期贷款市场报价利率、英国11月失业率、德国12月PPI、欧元区1月ZEW经济景气指数 周三：NYMEX 2月原油期货到期、美国API原油库存变动、英国12月CPI与PPI、IEA月度原油市场报告、美国12月成屋销售、美国9月营建许可 周四：EIA原油库存变动、澳大利亚12月失业率、欧洲央行会议纪要、美国第三季度GDP与核心PCE物价终值、美国初请失业金人数 周五：日本12月CPI、日本1月制造业与服务业PMI初值、日本央行利率决议、日本央行新闻发布会、英国12月零售销售、德国/欧元区/英国/美国1月制造业与服务业PMI初值、美国1月密歇根大学消费者信心指数、欧元区1月消费者信心指数   【20260116 行情分析】   欧元兑美元 1.1643/1.1666阻力 1.1570/1.1541支持 受美国数据提振美元的影响，欧元兑美元隔夜加大回落，一度跌至1.1600下方，创去年12月以来的最低，亚市早段交投在上述关口附近，多头需要守住该位，否则近期回落势头将扩大指向1.1570/1.1541范围，但关注德国12月CPI终值是否带来指引。   英镑兑美元 1.3440/1.3470阻力 1.3312/1.3282支持 受强劲的美国数据推动美元上涨，周四的英镑兑美元跌至四周低点，技术上10日均线继续充当阻力加大了调整压力，失守1.3400关口后留意短线压力继续跟进，关注去年12月中旬的低位是否能继续捍卫1.3300关口带来主要的支撑。   美元兑日元 159.26/159.66阻力 157.89/157.37支持 美元/日元隔夜小幅回升，维持在高位范围，干预的预期抑制了更多的买盘动力，此外乐观的美国经济数据强化了市场对美联储可以继续保持宽松政策耐心的看法。汇价技术上偏向高位区间的整理，主要阻力在159关口上方，下方留意前期高位157.89转为的支撑。   美国原油期货（2月） 60.78/61.57阻力 58.27/57.49支持 由于市场对美国即将对伊朗发动军事打击的担忧有所缓解，以及委内瑞拉出口增加，国际油价的连续涨势中断，在市场结利的情况下隔夜下跌近3%，盘中低位接近10日均线，所以该位继续充当支持的情况下，有望缓解当前的调整压力，但留意60美元上方转为了阻力。   现货黄金 4656/4687阻力 4550/4509支持   现货白银 94.09/95.69阻力 87.18/85.52支持 由于特朗普对伊朗的态度软化，避险需求回落加上美元的反弹，获利回吐和美元走强令金价从历史高位小幅回落，技术上冲高动能继续放缓，但是避险依然存在支撑，所以关注高位整理信号，只要维持4600美元上方就偏向多头占优。   美国道琼斯工业指数期货US30 50088/50404阻力 48742/48431支持 周四美股三大指数集体收涨，摩根士丹利和高盛在公布强劲的季度业绩后股价大幅上扬，金融股扭转了近期的颓势。道指止跌后盘中一度接近本周早些时候的记录高位，所以聚焦日内是否再度挑战阻力，若突破意味着50000点关口目标再次进入视线。   美国纳斯达克指数NAS100 25835/25973阻力 25380/25240支持 周四大型科技股涨跌不一，不过台积电亮眼财报重振了投资者对人工智能概念股的信心成为主要行情，英伟达涨2.13%，拉动纳指回升。NAS100指数盘中冲高后回吐逾一半涨幅，未能突破关键的10日均线，但日内若乐观情绪维持，则有望再试反弹指向本周高位25900。   香港恒生指数HK50 27421/27678阻力 26855/26606支持 港股昨日稍为回稳后今早高开逾百点，再次挑战两万七关口，主要科网股依然表现不一。HK50指数今早延续前两日的连涨，扩大近期上行通道，不过近两日的涨势较为温和，加上自月初以来的趋势线阻力，可能限制整体技术上的反弹动能。 内容仅供参考：市场有风险，投资需谨慎。祝交易愉快！

由于对美国即将对伊朗发动袭击的担忧逐渐消退，布伦特原油在66.78美元这一价位遭遇阻力。 UKOIL – 日线图 英国原油在触及阻力位后下跌了 2.86%，这可能在短期内终结近期的涨势。今年油价仍有可能上涨，交易员们可能正在为反弹做准备。 在美国总统唐纳德·特朗普对即将对伊朗采取军事行动的态度有所缓和之后，油价下跌。布伦特北海原油和西德克萨斯基准油价在特朗普表示“会观察情况再做决定”后也有所下跌。 他还补充说，他听说有关当地抗议者被杀害事件已经停止的消息。在有关美国将帮助伊朗人民的言论发表之后，原油价格曾大幅上涨。 “伊朗是全球石油市场的核心所在，”得克萨斯大学奥斯汀分校能源部门主任本·卡希尔说道。 “如果出现实际的供应中断，市场将会做出巨大反应。” 伊朗每天的产量超过300万桶，出口量约为150万桶，但其石油储量排名第三，仅次于委内瑞拉和沙特阿拉伯。该国的石油对买家更具吸引力，因为与委内瑞拉的石油相比，其更容易精炼，而委内瑞拉的石油比重较大。 伊朗对霍尔木兹海峡航运通道的控制权也是一个问题，因为每年约有 25%的海运石油要通过该海峡。 油价的另一个不利因素是美国库存的不断增加。截至1月14日的一周内，原油库存增加了340万桶。目前商业库存为4.224亿桶，比当前季节的五年平均水平低3%。

台积电以又一个创纪录的盈利季度成功缓解了市场担忧。 TSM – 日线图 台积电股价已突破311.42 美元的阻力位，并且盈利状况使其股价再创新高；300 美元是另一个短期内的阻力位。 作为全球主要的人工智能芯片生产商，台积电报告显示其又一个季度业绩超出预期，推动股价创下历史新高。该公司第四季度利润增长了 35%，原因是年度增长强劲。台积电还表示，正在开发更多的美国制造产能以增加供应。 目前仍在筹备中。然而，华尔街分析师并不认为会迅速实施这一上限措施，他们指出，这样的措施需要获得国会的批准。 “人工智能的巨大力量”正在推动台积电股价上涨，其客户也“释放出未来需求的强烈信号”，预计 2026 年的营收将增长近 30%。 这家台湾公司为英伟达和苹果制造硬件，并已宣布计划在美国投资高达 1000 亿美元，此外还有650亿美元已专门用于亚利桑那州的三个工厂。 人工智能基础设施的繁荣推动该公司成为亚洲市值最高的上市公司，市值达 1.4 万亿美元。这大约是三星电子估值的两倍。台积电今年的资本支出预计将增加至多 37%，达到 560 亿美元。管理层表示，由于人工智能需求的推动，其在 2028 年和 2029 年的资本支出也将大幅增加。 管理层还对人工智能的长期需求表达了一些谨慎态度： “我们也对此非常担忧。我们正在投入520亿至560亿美元用于资本支出。如果我们不谨慎行事，那对台积电来说肯定是一场灾难。” 台积电的这份报告帮助提振了美国股指，此前该股市也因地缘政治疲劳而表现不佳。周四，纳斯达克100指数上涨约0.40%，并在周五延续了这一涨势，上涨了0.15%，转为上涨态势。

ATFX 近日发布最新一期《交易杂志》，为 2026 年第一季度的全球市场提供前瞻性分析。在全球不确定性与地缘政治紧张局势持续的背景下，整体经济仍展现出一定韧性，为市场带来谨慎乐观的情绪。随着各国央行采取不同的货币政策方向，债券、差价合约及其他资产类别的波动性预计将进一步上升。 本期的《交易杂志》是由 ATFX 市场分析团队精心编制，提供结构化、以研究为基础的分析框架，帮助交易者从区域和资产类别角度评估市场机会，并获得关键洞察与交易策略指引。 2026 年第一季度《ATFX 交易杂志》重点内容 本期《ATFX 交易杂志》聚焦如何在宏观不确定性中建立清晰的市场认知，并将其转化为可执行的交易思路，帮助交易者更好地应对复杂多变的市场环境。读者将获得的内容包括： 系统化的分析框架，深入解析政策分化、经济数据与地缘政治风险对短期市场波动的影响 覆盖股票、差价合约、大宗商品及指数的资产配置观点，梳理关键主题及潜在市场反应 围绕美国、欧洲、亚太及新兴市场的区域洞察，用于评估不同市场之间的相对机会 风险情景分析与策略构想，支持交易者在重要数据发布前后进行仓位管理与波动应对 通过结合宏观分析与实用策略，本期《ATFX 交易杂志》为交易者提供更具操作性的市场指引，帮助交易者在复杂的全球市场环境中更加自信地作出决策。 立即下载本期杂志：ATFX 2026 年第一季度《交易杂志》

【20260115 行情回顾】 美国11月零售销售强劲凸显经济韧性，但就业市场疲弱或阻碍消费。美联储褐皮书显示，多数联储地区经济活动增加，就业状况在近期基本保持不变。美国股市周三收低，纳指领跌，科技股走软，因投资者转向更具防御性的板块；银行股在部分银行公布喜忧参半的季度业绩后延续近期跌势。道指收跌0.08%，纳指跌1.00%，标普500指数跌0.53%。美元指数跌0.06%，报99.13；欧元兑美元持稳报1.1642；日元兑美元触及2024年7月以来最弱后反弹上涨0.43%。 周三的金价继续创下纪录新高，地缘政治和经济不确定性推动投资者转向避险资产，现货金报每盎司4620.58美元，上涨0.7%，此前创下4641.40美元的纪录新高，不过周四亚市早段金银价格盘中回吐，因市场对美国对白银征收关税的担忧暂时缓解。隔夜油价轻微收高，因担心美国可能袭击伊朗并引发伊朗报复美国在该地区的利益，市场担忧伊朗供应中断。 【20260115 重点前瞻】 今日数据方面关注英国最新GDP报告，英镑近期走势相对积极，市场已完全消化了2026年上半年降息25个基点及下半年可能再次降息的预期。所以最新GDP数据会指引2月继续降息的概率，但市场预期截止11月三个月GDP月率将进一步倒退录得-0.2%（前值-0.1%）。当天德国也将公布2025年全年GDP增速，对于欧元会有所指引。晚间美国公布1月费城及纽约联储联储制造业指数，预计均维持负值；初请失业金人数预计升至21.5万（前值20.8万）。 【重要财经日历】 15:00 英国11月GDP *** 15:00 英国11月制造业及工业产出 ** 17:00 德国2025年全年GDP *** 18:00 欧元区11月工业产出 ** 21:30 美国初请失业金人数 *** 21:30 美国1月纽约联储制造业指数 ** 1月16日 15:00 德国12月CPI终值 ** 22:15 美国12月工业产出 ** 【20260115 行情分析】 欧元兑美元 1.1666/1.1689阻力 1.1593/1.1569支持 受美国数据和地缘政治因素影响，在美国国债收益率下滑的背景下，隔夜欧元/美元汇率在1.1650下方变动不大。技术上汇价整体交投区间收窄，在一个月低位范围暂时整理，所以聚焦日内欧美数据共同指引下能否摆脱低位区间，关注10日均线在1.1670附近阻力，支撑则在上周低点的1.1618，聚焦德国2025年全 年GDP数据。 英镑兑美元 1.3470/1.3507阻力 1.3379/1.3350支持 英镑兑美元昨日在美元回落的背景下小幅反弹，守在了关键的1.3400关口之上，有英国央行官员认为货币政策将比先前预期更早正常化。市场聚焦英国今日公布月度GDP数据，市场预期数据下滑，或不利于英镑扩大隔夜的反弹，加上隔夜在10日均线遇阻，若日内延续承压，则可能下望上周低位1.3390附近寻找初步支撑。 美元兑日元 159.26/159.66阻力 157.89/157.37支持 昨日的日元兑美元从18个月低点反弹，因日本官员警告称可能会采取干预措施来支撑日元。美元兑日元隔夜冲高后回落，结束了连续六个交易日的上涨势头，日内市场价基于干预的考虑，汇价短线预计保持承压，看会否下探158关口下方。 美国原油期货（2月） 61.55/62.31阻力 59.03/58.26支持 昨日油价跟随地缘政治消息先跌后回升，委内瑞拉已开始逐步减少在美国禁运期间实施的石油减产措施，不过受伊朗动荡局势推高风险溢价，原油价格触及10月下旬以来最高水平，不过尾盘变化不大，显示自上周以来的连涨势头有所放缓，今早跟随技术面加大调整，需要关注60美元下方是否成为目标。 现货黄金 4687/4719阻力 4550/4509支持 现货白银 95.69/97.73阻力 89.25/87.18支持 从委内瑞拉到伊朗等地缘政治热点，以及特朗普政府对美联储的攻击，都促使投资者寻找避险资产，加上隔夜美元走软，现货黄金盘中逼近4640美元，再度创新高。日内市场继续聚焦各国经济数据，金价虽然连续创新高但整体动能放缓，需要关注是否在高位区间整理的势头。白银价格今早盘中快速走低，近乎回吐隔夜涨幅，因特朗普暂缓对关键矿产征收关税，留意90美元下方支撑。 美国道琼斯工业指数期货US30 49466/49772阻力 48742/48431支持 周三美股三大指数集体收跌，银行股在喜忧参半的季度财报公布后延续跌势，道指隔夜延续下行录得四日最低，不过尾盘依然收复了大部分失地，守在10日均线上方，所以日内看多头是否顺延反弹重返49500上方，继续关注晚间美国数据指引。 美国纳斯达克指数NAS100 25649/25884阻力 25110/24871支持 隔夜纳斯达克指数跌幅在三大指数中居前，因科技股走弱，投资者资金转向防御性板。NAS100指数录得逾三周来的最大跌幅，下破日图主要均线后，技术上下行压力增加，如果未能守住昨日创下的逾一周低点，则下行空间将打开至25110/24871范围。 香港恒生指数HK50 27172/27420阻力 26606/26353支持 港股前四日累涨850点逼近两万七关口后，投资者态度审慎，恒指今早开市偏软，主要科网股开盘表现各异。HK50指数昨日尾盘变化不大但维持在高位区间，今早蓄力挑战测试高位，如果突破意味着摆脱短线整理形态，有望将目标继续指向去年10月初的高位27400。 内容仅供参考：市场有风险，投资需谨慎。祝交易愉快！