聚焦上海升级，以太币看向2000美元水平

周一，美国股市上涨，道琼斯工业平均指数收于53000点上方，创历史新高。半导体股的反弹也帮助纳斯达克指数从上周的下跌压力中反弹。三大股指均收高，投资者权衡了人工智能需求、美国政策信号以及稳定的服务业数据。 道琼斯指数 – 日线图 市场概览 道琼斯工业平均指数（DJI）上涨155.84点，涨幅0.29%，收于53055.91点。标普500指数（SPX）上涨0.72%，收于7537.43点。纳斯达克综合指数（IXIC）上涨1.12%，收于26121.16点。 道琼斯指数开盘后不久便突破53000点，并守住该水平直至收盘。华尔街延续了上周强劲的上涨势头，但涨幅仍然集中在科技和人工智能相关股票上。 芯片股反弹 半导体股在经历了一段疲软期后领涨当日市场。VanEck半导体ETF (SMH)早盘上涨2.3%，而iShares半导体ETF (SOXX)午盘涨幅超过3%。 Marvell Technology (MRVL)上涨4.1%。Teradyne (TER)、KLA (KLAC)、Lam Research (LRCX)和Intel (INTC)的涨幅也超过3%。高盛上调AMD的目标股价后，AMD股价上涨近8%。 政策与数据 美国总统唐纳德·特朗普在椭圆形办公室敲响了纽约证券交易所和纳斯达克的开市钟，并借此机会推广“特朗普账户”——一项为儿童提供1000美元启动资金的政府计划。据CNBC报道，已有超过600万个家庭注册。 特朗普在白宫推广戴尔科技（DELL）电脑后，戴尔科技股价上涨约4%。 供应管理协会（ISM）6月份服务业采购经理人指数（PMI）从5月份的54.5小幅下滑至54，略低于预期。就业市场重回扩张，而物价指数仍维持在67.7的高位，通胀和美联储政策仍是市场关注的焦点。 公司动态 微软（MSFT）宣布裁员4800人，约占其员工总数的2.1%，受此消息影响，微软股价下跌超过1%。由于微软在人工智能领域投入巨资以控制成本，其Xbox部门预计将进一步裁员。 DataDog（DDOG）股价下跌超过2%，此前伯恩斯坦公司将该股评级下调至“与市场持平”，理由是担心该公司今年晚些时候的增长可能会放缓。 TeraWulf (WULF) 盘前股价飙升逾 16%，此前 Anthropic 签署了一项为期 20 年的协议，将使用其位于肯塔基州的数据中心。该数据中心预计将支持约 400 兆瓦的电力，并带来超过 190 亿美元的初期收入。 展望 奥本海默的约翰·斯托尔茨弗斯表示，“股市未来仍有上涨空间”，但他同时警告称，随着投资者评估盈利、利率和政策风险，市场波动性可能会再次出现。 交易员接下来将关注半导体需求信号、即将发布的企业财报以及高企的服务业价格是否会影响利率预期。他们还将密切关注华盛顿的贸易政策、欧佩克+同意再次增产后的石油供应情况，以及与俄罗斯和乌克兰相关的地缘政治风险。

要点 * 美股周一假期后复市造好，得益于科技股的乐观带动，其中道指创即市及收市历史新高。不过黄金则在4200美元遇阻而止步连涨，原油价格维持低位窄幅区间的承压。 * 今日关注重点：德国5月工业产出是欧元区经济的风向标，此前德国制造业PMI持续处于荣枯线下方，工业产出数据若再度萎缩，将进一步确认欧元区最大经济体的结构性疲软。   全球市场回顾： 受人工智能乐观情绪提振，美国标普500指数和纳斯达克指数周一大幅收高，博通和其他芯片股上涨。道指收涨0.3%，标普500指数涨0.7%，纳指涨1.1%。美国国债收益率小幅走低，美元指数盘尾报100.86。现货金收报每盎司4163.98美元，下跌0.3%，盘中曾触及6月22日以来最高。欧佩克+同意从8月起提高产量，国际油价维持在低位范围的承压。   重要财经日历 14:00 德国5月工业产出 ** 20:30 美国5月贸易帐 **   7月8日 00:00 EIA月度石油市场报告 ** 04:30 API原油库存变化 *** 10:00 新西兰储备银行利率决议 *** 11:00 新西兰储备银行新闻发布会 *** 22:30 EIA原油库存变化 **   【20260707 行情分析】   欧元兑美元 1.1474/1.1509阻力 1.1396/1.1360支持 欧元/美元周一摆脱了早盘的下跌趋势，尾盘小幅上涨，勉强录得三日连涨，连续两日整体交投温和。 分析师观点：技术上汇价继续处于10、20日均线范围内的整理，日内可关注德国5月工业产出可能带来短线指引。 方向：区间交投   英镑兑美元 1.3461/1.3498阻力 1.3339/1.3302支持 英镑兑美元周一继续扩大此前连续七天的涨势，并录得6月17日以来的收盘高位，今早汇价扩大上行逼近1.3400关口。 分析师观点：汇价今早尝试对前两日的高位进行突破，如果可以站上1.3400关口将打开进一步上行空间，届时聚焦6月中旬高位阻力。 方向：短线看涨   美元兑日元 162.85/163.23阻力 161.58/161.20支持 昨日录得两日连涨后，周二亚洲交易时段，美元/日元部分回吐，交易员对日本当局可能采取干预措施仍保持警惕。 分析师观点：美元兑日元昨日突破了10日均线均线但是今早再次回撤测试该位支撑，如果可以守稳该位上方则有望重返冲击上周触及的四十年高位，但如果下破则可能重新测试20日均线支撑。 方向：温和反弹   美国原油期货（8月） 69.78/70.42阻力 67.69/67.05支持 投资者在欧佩克+最新减产决定公布后继续评估全球供应前景，昨日原油价格继续承压，维持在近期低位范围。 分析师观点：技术上油价继续被困于10日均线下方，但是也守在近期低点之上，所以当前继续维持上述区间内的低位整理。 方向：低位整理   现货黄金 4180/4221阻力 4082/4049支持   现货白银 64.09/65.43阻力 58.30/56.91支持 尽管昨日美元继续温和走低，但黄金价格再次承压下行，结束了此前连续三个交易日的上涨势头，并在4200美元附近遭遇初步阻力。 分析师观点：黄金价格昨日自6月22日以来高位回落，今早进一步下行测试20日均线支撑，如果下破意味着脱离近期高位并进一步指向10日均线的压力，但如果守住上述支撑则有机会再试4200美元阻力。 方向：短线调整   美国道琼斯工业指数期货US30 53410/53612阻力 52743/52536支持 美股周一假期回归后造好，昨日科技股领涨推动美股反弹，周期股显著跑赢防御股，道指首破53000点，继续刷新记录高位。 分析师观点：道指昨日先跌后回升，多头依然蓄力创下高位，具备继续看涨的动力，可以进一步关注53410/53612阻力。 方向：高位看涨   美国纳斯达克指数NAS100 29770/29983阻力 29252/29082支持 英伟达确认服务器路线图未受影响，博通宣布与苹果芯片合作延伸至2031年，提振市场对AI基础设施投资持续性的信心，隔夜纳指顺势收高。 分析师观点：纳指昨日止步此前的连跌并重新站上日图主要均线交汇的水平，如果日内继续站稳并扩大反弹则聚焦上周高位成为目标。 方向：短线反弹   香港恒生指数HK50 24072/24370阻力 23108/22805支持 港股昨日升266点后，今日低开47点，科技指数也小幅低开，芯片股普遍受压。HK50指数昨日录得四日连涨后今早延续上行。 分析师观点：HK50指数今早刷新两周高位，一度测试20日均线上方但是未能突破，如果受阻于该位则留意动能放缓，但如果突破则有望正式以24000关口为目标。 方向：温和看涨 免责声明：本分析仅供参考，交易愉快！  

周一，欧佩克+七个产油国同意将8月份的日产量目标提高18.8万桶，这是连续第五个月增产，令交易员重新关注供应过剩风险，与此同时，海湾地区的原油出口也在复苏。受此消息影响，油价小幅走低。 格林尼治标准时间01:21，美国西德克萨斯中质原油期货（CL）下跌0.5%，至每桶68.78美元。布伦特原油期货（LCO）下跌0.2%，至每桶71.96美元。 市场概览 此次上涨延续了原油价格的下跌趋势。此前，伊朗冲突和霍尔木兹海峡动荡期间积累的地缘政治溢价已经消退。 布伦特原油期货曲线仍处于期货溢价状态，即近月合约价格低于远月合约价格。澳新银行分析师在周一的评论中将其描述为“看跌的期货溢价结构”，并表示这种形态表明市场预期近月供应将更加宽松。 欧佩克+决定 沙特阿拉伯、俄罗斯、伊拉克、科威特、哈萨克斯坦、阿尔及利亚和阿曼在周日举行的线上会议后达成一致，决定从8月起每日增产18.8万桶。此次增产是为支持市场而于2023年首次实施的自愿减产措施分阶段逐步解除的延续。 该组织已连续五个月提高减产目标，但实际增产幅度取决于油田产能、出口路线和减产执行情况。产油国正努力在不加速油价下跌（这将挤压收入）的情况下恢复原油供应。 下次会议定于8月2日举行，届时该组织预计将审查9月份的政策。 供应与运输 该决定出台之际，经由霍尔木兹海峡（海湾能源运输的关键通道）的出口持续复苏。沙特阿拉伯已将出口恢复到接近冲突前水平，而其他海湾产油国也增加了产量和出货量。 澳新银行分析师表示，随着经由霍尔木兹海峡的出口恢复，欧佩克6月份的日产量增加了234万桶。他们还警告称，“船舶持续面临的风险”可能会限制新增产能进入市场的程度。 安保成本、保险费和船舶可用性对实物流通仍然至关重要。霍尔木兹海峡或红海附近任何新的中断都可能迅速推高风险溢价，尤其是对于依赖海湾原油的亚洲买家而言。 需求信号 供应方面的情况已经盖过了零星的需求乐观情绪。中国原油进口量的下降加剧了人们对市场可能在2026年下半年出现供应过剩的担忧，尤其是在欧佩克+原油到港而炼厂需求疲软的情况下。 中国仍然是全球最大的原油进口国，因此其采购模式是交易员的关键参考指标。进口量下降可能反映出炼厂维护、库存高企或燃料需求疲软，但对期货市场的影响通常相同：短期内供应紧张的迹象较少。 因此，沙特阿拉伯和其他海湾出口国的官方售价可能会受到密切关注。亚洲油价下跌可能预示着需求疲软或市场份额竞争加剧，而油价坚挺则可能表明炼油商仍在竞相争取长期供应。 更广泛的背景 对于进口经济体而言，原油价格下跌可以降低燃料成本，并在经历了数月的地缘政治动荡后缓解通胀压力。对于产油国而言，油价持续下跌将使预算更加复杂，并可能考验欧佩克+的团结，尤其是在成员国竞相恢复产量的情况下。 此次油价上涨也正值交易员重新评估地缘政治对冲价值之际。冲突期间，供应风险主导了油价。随着油流恢复正常，市场重新关注库存、炼油厂开工率、中国需求以及非欧佩克产油国供应增长速度。 展望 交易员将密切关注欧佩克+ 8月份的增产能否转化为实际产量，霍尔木兹海峡的油流是否会持续改善，以及中国进口在近期疲软后是否会反弹。 接下来的信号将来自海湾地区的官方售价、每周库存数据以及任何可能改变供应恢复与依然脆弱的需求之间平衡的航运或安全事件。

周五亚洲早盘交易中，受弱于预期的美国就业报告影响，金价突破每盎司4100美元。数据显示，6月份非农就业人数增加5.7万人，约为市场预期的一半。现货黄金（XAU/USD）交易价格接近每盎司4125美元。 XAU/USD – 5日图表 市场概览 此轮上涨延续了金价在经历了波动剧烈的第二季度后的反弹。第二季度，由于交易员预期通胀将更加顽固，美联储将采取更为谨慎的政策，金价从历史高位回落。 非农数据公布后，美元走软，美国国债收益率下滑，提升了无息黄金的吸引力。在最新一轮上涨之前，纽约商品交易所近月黄金期货周三收盘上涨1.1%，报每盎司4068.30美元。 就业数据 美国劳工统计局周四公布的数据显示，6月份非农就业人数增加5.7万人，低于经济学家此前预期的11万至11.5万人。 4月和5月的非农就业人数合计下调了7.4万人。失业率从4.3%小幅下降至4.2%，但劳动参与率降至61.5%，表明潜在劳动力供给疲软。 美联储政策影响 两周前，美联储宣布维持利率在3.5%至3.75%区间不变，并表示通胀率仍高于2%的目标。美联储下一次会议定于7月28日至29日举行。 High Ridge Futures金属交易主管David Meger在数据公布当日的评论中表示：“低于预期的就业数据预示着今年晚些时候加息的可能性降低。”他补充说，利率预期下降时，黄金表现往往更好。 更广泛的背景 黄金近期的上涨行情是在1月份突破5000美元高点后大幅回落之后出现的，这主要受利率预期变化、美元走强以及2025年强劲上涨预期后的获利回吐所推动。 地缘政治风险也持续受到关注。美国和伊朗周三结束了间接会谈，但并未就达成持久解决方案取得明确进展，这使得市场对中东能源风险和通胀压力的关注度居高不下。 展望 交易员将关注黄金能否守住4100美元上方，并挑战4150美元附近的阻力位。下一个催化剂是美国通胀数据、美联储7月会议前的讲话以及中东外交局势的任何新紧张迹象。