俄乌和平谈判宣告失败，原油价格回升至100美元以上

周日，比特币价格突破62,000美元，从2026年以来的最低点反弹。此前一周，残酷的市场抛售导致数字资产市值蒸发约3900亿美元。 截至格林威治标准时间 09:04，比特币交易价格为62,843.5美元，上涨3.08%。此前，比特币价格在周五短暂跌破关键的60,000美元关口。此次反弹发生在自 2022 年底 FTX 崩盘以来，加密货币市场经历了最具挑战性的一周之后。 在抛售期间，比特币下跌超过17%，以太坊下跌约20%。加密货币总市值跌至略高于2万亿美元，减少了约3900亿美元。 此次下跌是由强于预期的美国就业数据引发的，该数据加剧了人们对美联储利率政策的担忧。最新数据显示，美国5月份新增就业岗位17.2万个，远超此前预期的8万个，进一步印证了尽管借贷成本高企，劳动力市场依然保持韧性的观点。 强于预期的数据推高了美国国债收益率，并提振了美元，促使投资者下调了对近期货币宽松政策的预期。劳工部公布就业数据后，10年期美国国债收益率飙升至4.5%以上。 在市场动荡期间，杠杆头寸遭遇大规模清算。CoinGlass数据显示，本周近70亿美元的杠杆头寸被清算，其中多头头寸的损失约为57亿美元。在短短24小时内，约有30.8万名交易者清算了价值约16亿美元的头寸。 比特币的清算额高达5.34亿美元，是所有单一资产中占比最高的，以太坊紧随其后，为4.23亿美元。在总计16亿美元的抛售中，多头头寸占12.1亿美元，这证实了市场此前已为比特币6万美元的守势做好准备，但该价位未能守住，随后价格反弹。 此次抛售也加剧了其他加密货币的损失。Zcash由于披露的隐私池漏洞，价格暴跌44%，目前正处于暴跌之中，此次抛售又造成了1.15亿美元的损失。 市场参与者目前关注的是比特币能否在6.2万美元上方维持交易，这将考验技术阻力位，并有可能开启上涨空间。如果受阻，价格可能会重新测试5.8万美元至6万美元的支撑区域。 反弹至约6.2万美元标志着价格积极走势的延续，比特币在过去一周从较低水平反弹。虽然这一走势需要持续高于该水平的交易来确认，但它反映了市场看涨情绪的增强。 由于交易员正在评估美联储的政策预期和宏观经济状况，整个加密货币市场仍面临持续的不确定性。强劲的就业数据降低了人们对美联储近期降息的预期，而降息通常会给包括加密货币在内的风险资产带来压力。

周三，道琼斯工业平均指数飙升至历史新高，收盘上涨874.86点，涨幅1.73%，报51561.93点。投资者将资金从半导体股转向医疗保健和金融板块。 标普500指数上涨30.63点，涨幅0.41%，报7584.31点；纳斯达克综合指数下跌23.02点，跌幅0.09%，报26830.96点，华尔街股市呈现分化走势。 此前，博通公司公布的第二财季营收低于分析师预期，引发芯片股普遍抛售。博通公司公布营收为221.9亿美元，高于分析师预期的222.7亿美元，盘后交易中股价下跌超过13%。 医疗保健板块领涨标普500指数各板块，涨幅达3.16%，金融板块上涨2.68%，房地产板块上涨2.13%。科技板块表现最差，下跌1.60%。 美国银行将联合健康集团的股票评级从“中性”上调至“买入”后，该股上涨近6%；默克公司上涨约5%，强生公司上涨超过2%。高盛和摩根大通的股价均上涨超过2%，卡特彼勒和波音的股价均上涨超过1.5%。 费城半导体指数自2023年初以来已上涨超过一倍，但由于市场担忧盈利增长可能无法跟上高估值，该指数面临下行压力。投资者还提到潜在的监管阻力，包括对中国先进芯片出口管制收紧以及美国《芯片法案》（CHIPS Act）资金到位时间表的不确定性。 根据FactSet的数据，道琼斯30只成分股中有28只收高，反映出蓝筹股指数普遍上涨。 这种轮动预示着市场上涨行情可能不再局限于推动2026年大部分涨幅的大型科技股。纳斯达克指数一直由人工智能相关股票推动，过去18个月的大部分时间里，英伟达和AMD等芯片股领涨。 市场策略师表示，这种板块轮动的可持续性将取决于即将发布的财报和经济数据。美联储7月下旬的下一次政策会议将密切关注利率政策信号，这可能会进一步影响资金向金融和工业等利率敏感型板块的轮动。 这是道琼斯指数今年第15次创下收盘新高，凸显出投资者对美国整体经济前景的持续信心，即便科技股为主的指数面临估值压力。

要点 * 以色列与黎巴嫩达成停火协议，但是以色列继续空袭黎巴嫩南部，市场担忧和平协议进展受阻。 * 美国上周初请失业金人数增幅超过预期，触及四个月高位，但经济学家解读受到假期影响，意味着美国就业市场仍具备韧性，对应近期部分就业数据的积极表现。 * 今日关注重点：美国今晚将发布5月非农就业报告，市场预计，非农新增就业为8.5万人，较4月的11.5万人进一步回落；失业率预计维持在4.3%；平均时薪环比增长0.3%。在劳动力供给收缩、美联储鹰派氛围浓厚、美伊谈判悬而未决的复杂背景下，本次非农数据可能成为短期市场方向的关键催化剂。   全球市场回顾： 美国股市三大股指周四涨跌不一，科技股部分遭到抛售，医疗保健和金融类股领涨下，道指强势收涨1.73%，标普500指数涨0.41%，纳斯达克综合指数跌0.09%。美国公债收益率下跌，美元从两个月高点回落，现货黄金收高0.95%，报4473.89美元。以色列与黎巴嫩达成停火协议，原油价格止步连涨跌超3%。   重要财经日历 17:00 欧元区第一季度GDP ** 20:30 美国5月非农就业人数 *** 20:30 美国5月失业率 *** 20:30 加拿大5月失业率 **   未来一周重要数据和事件 周一：日本GDP、德国工厂订单 周二：德国工业产出、美国贸易帐及成屋销售 周三：API/EIA 原油库存变化、日本PPI、中国CPI和PPI、美国CPI、加拿大央行利率决定 周四：欧洲央行利率决定、美国PPI、欧佩克月度报告 周五：德国CPI、英国GDP、英国工业和制造业产出、美国密歇根大学消费者信心指数   【20260605 行情分析】   欧元兑美元 1.1644/1.1660阻力 1.1593/1.1576支持 因以色列和黎巴嫩停火提振风险偏好，昨日欧元走强，收复1.1600关口，不过尾盘回吐大部分涨幅，市场重点关注今日美国非农和欧元区GDP修正值。 分析师观点：汇价昨日未能守住盘中高位，而是回吐收于本周低位范围，所以多头依然被限制在日图主要均线下方，1.600关口依然脆弱，非农将是指引短线走势的关键。 方向：弱势观望   英镑兑美元 1.3460/1.3485阻力 1.3381/1.3357支持 黎巴嫩停火协议间接带动英镑兑美元反弹，且有更多英国央行官员认为加息的理由越来越充分，汇价获得支撑，但是尾盘仍回吐大部分涨幅。 分析师观点：汇价昨日盘中分别测试10、20日均线阻力但都未能突破，反而自该位阻力掉头回到三日低位范围，所以聚焦汇价弱势观望今晚美国非农指引。 方向：弱势观望   美元兑日元 160.08/160.41阻力 159.73/159.39支持 昨日的美元兑日元继续接近干预价位，处于观望的徘徊状态，更多立场表明日本央行正在为逐步收紧货币政策做准备，但市场也观望美国关键就业数据指引利率前景。 分析师观点：美元兑日元昨日盘中一度跌破160关口后收复，得益于美元后半段的反弹，但是汇价在160关口上方暂时乏力推进，唯有看今晚美国非农能否带来强势拉动，但是干预的担忧是限制汇价的关键。 方向：高位徘徊   美国原油期货（7月） 96.42/98.35阻力 90.18/88.23支持 周四油价下跌，止步此前的三日连涨，以色列和黎巴嫩达成暂时停火协议后，中东局势有所缓和，WTI价格应声下跌至93美元附近。 分析师观点：技术上昨日原油价格触发回落，但是暂时守在10日均线之上，看日内看是否提供反弹，因以色列继续空袭黎巴嫩南部导致停火协议脆弱，或结合技术位为原油带来支撑，但是也留意20日均线在96美元上方的阻力。 方向：区间震荡   现货黄金 4542/4569阻力 4400/4366支持   现货白银 75.94/76.61阻力 71.74/70.89支持 以色列和黎巴嫩同意续签脆弱的停火协议，增强了美伊最终达成和平协议的希望，周四的黄金跟随利好反弹，不过周五早段走势较为停滞，市场聚焦今晚美国非农就业报告。 分析师观点：周五亚洲早盘，金价小幅走低至4460美元附近，由于汇价未能突破10日均线，所以上行空间依然受到限制，看日内美国非农的表现决定金价能否上破关键阻力挑战4500美元上方抑或掉头进一步指向上周低位。 方向：弱势观望   美国道琼斯工业指数期货US30 51703/51780阻力 51375/51278支持 市场憧憬美伊和平协议进展，昨日部分资金从科技股撤出，在医疗保健和金融类股带动下，道指表现强势，上涨超过870点，刷新记录高位。 分析师观点：道指昨日高开高走，刷新收盘和盘中新纪录，日内市场重点聚焦美国非农，如果数据显示依然相对积极，但是没有大幅推升美联储加息预期的情况下，道指有望继续创新高，但是也留意周末前仓位调整。 方向：高位交投   美国纳斯达克指数NAS100 30625/30790阻力 30234/30108支持 昨日半导体板块表现分化，博通业绩指引未达最乐观的预期，触发了市场对半导体板块的获利了结，拖累科技股情绪，纳指连续两日小幅收跌。 分析师观点：纳指昨日一度跌至五日最低位，但是在10日均线的支撑下收复了部分失地，所以也是维持在近期高位范围内的关键，日内聚焦美国非农能否提供进一步利好指引。 方向：温和看涨   香港恒生指数HK50 25559/25758阻力 24717/24559支持 港股两日累跌784点后，今早续遇回吐压力，恒指低开67点，科技指数同样低开。HK50指数昨日连跌两日来到一周低位，今早继续下探25000关口。 分析师观点：技术上价格维持低位范围内交投，如果日内跌破25000关口将吸引更多卖盘推进至24700下方，上周低位可能再次提供支撑。 方向：低位交投 免责声明：本分析仅供参考，交易愉快！  

周三，受强于预期的美国就业报告的影响，金价跌至每盎司4450美元附近。该报告强化了市场对美联储将维持高利率更长时间的预期，削弱了这种无收益贵金属的吸引力。 现货黄金下跌0.79%，至每盎司4451.60美元左右，从近期4500美元以上的高位回落。交易员减少了对美联储提前降息的押注。此次下跌是在美国劳动力市场持续展现韧性之后发生的，最新的就业数据超出预期，降低了政策制定者近期放松货币政策的压力。 意味着什么 黄金的回调凸显了其对利率预期的敏感性。当利率长期维持在高位时，持有黄金等无收益资产的机会成本上升，从而对金价构成下行压力。强劲的就业报告也提振了美元，美元与金价呈负相关关系。 最新公布的非农就业报告显示，美国新增就业岗位远超分析师预期，失业率则维持在4.3%左右的历史低位。4月份非农就业人数增加11.5万人，高于此前普遍预期的6.2万人；4月份职位空缺数量跃升至761.8万个，为2024年6月以来的最高水平。 背景信息 2026年1月28日，黄金价格创下每盎司5589.38美元的历史新高，在地缘政治紧张局势、央行购金以及通胀对冲需求的推动下，金价首次突破5000美元大关。此后金价有所回落，但仍远高于2025年之前的水平。 美联储目前将基准利率维持在3.5%至3.75%的区间，并在3月份的会议上预测2026年将降息一次。高盛研究预测，2026年还将降息两次，可能分别在3月和6月，届时联邦基金利率将降至3%至3.25%的最终水平。然而，强劲的就业数据可能会促使市场降低对6月份降息的预期，一些交易员目前认为届时降息的可能性仅为60%。

美元走强，此前美国劳工统计局公布的数据显示，4月份职位空缺激增至761.8万个，创下2024年6月以来的最高水平，远高于分析师此前预测的680万个。 美元指数（DXY）衡量美元兑六种主要货币的汇率，在数据公布后一度攀升至99.20附近。4月份职位空缺较3月份修正后的688.7万个增加了73.1万个，创下近两年来最大的月度增幅。 劳动力市场依然紧张 JOLTS（职位空缺和劳动力流动调查）数据显示，4月份职位空缺率升至4.6%，较上月上升0.4个百分点。自2024年初以来，职位空缺数量首次超过失业人数，表明尽管此前曾担忧就业市场降温，但劳动力市场仍在持续吸收需求。 4月份新增招聘人数从3月份的530万放缓至510万，而离职总人数降至500万。离职率小幅下降至1.9%，裁员和解雇人数减少至170万，表明劳动者对就业前景仍然相对乐观。 市场密切关注本周的关键劳动力市场报告 交易员目前关注的是周五公布的5月份非农就业报告，经济学家预计该报告将显示新增就业岗位10万至15万个。4月份非农就业人数增加11.5万人，超过了此前5.5万人的预期，但较3月份的18.5万人增幅有所放缓。4月份失业率维持在4.3%不变。 今日将公布5月ADP就业人数变化，前值显示新增就业岗位10.9万个，与市场普遍预期的11万个基本一致，但低于部分投资者的预期。截至5月30日当周的首次申请失业救济人数预计为22万，高于前一周的21.5万。 美联储政策影响 强于预期的劳动力市场数据降低了美联储近期降息的压力。美联储官员在3月份的会议上将基准利率维持在3.5%至3.75%的区间，但仍预计2026年将降息一次。 高盛研究预测，美联储将在2026年再降息两次，可能分别在3月和6月，届时联邦基金利率将降至3%至3.25%的最终水平。然而，强劲的JOLTS数据可能会促使市场减少对6月份降息的预期，一些交易员目前认为，美联储在6月份降息的可能性为60%。唐纳德·特朗普总统的政府一直力主降低利率以支持经济增长，而劳动力市场的强劲表现可能会使这些呼吁变得复杂。