人工智能和经济刺激推动中国股市以上涨开启2026年

【20260109 行情回顾】 美国上周初请失业金人数温和上升，但就业需求依然疲弱。美国股市周四收盘涨跌不一，英伟达等科技股下跌，而国防类股上扬，此前美国总统特朗普呼吁扩大1.5万亿美元的军事预算。道指收涨0.55%，标普500指数基本持平，纳斯达克综合指数跌0.44%。美元指数连涨三日，收涨0.125%，报98.87。 金价周四持稳，因投资者等待美国非农就业数据，以了解美联储的政策走向，不过大宗商品指数调整带来的短期压力继续限制金价涨幅。油价在连续两天下跌后，周四攀升逾3%，收于两周高位，因投资者评估委内瑞拉局势，并担心俄罗斯、伊拉克和伊朗的供应。   【20260109 重点前瞻】 今晚全面聚焦美国公布12月非农就业报告，预计就业人数将为5.5万（前值6.4万），显示数据重回正常的放缓趋势，但是增速处于温和，失业率预计小幅回落至4.5%（前值4.6%，为四年新高），如果就业人数符合预期，失业率小幅回落，可能表明美国就业市场正在逐步放缓，但仍然保持韧性，这将增加美联储在1月维持利率不变的可能性。   【重要财经日历】 15:00 德国11月工业产出 ** 18:00 欧元区11月零售销售 ** 21:30 美国12月非农就业报告 *** 21:30 美国10月新屋开工及营建许可 ** 21:30 加拿大12月失业率 ** 23:00 美国1月密歇根大学消费者信心指数初值 ***   未来一周重要数据和事件 周一：日本假期，欧元区1月Sentix投资者信心指数 周二：美国11月CPI，美国10月新屋销售 周三：EIA月度原油市场报告，API原油库存变动，中国12月贸易帐，美国11月PPI，美国11月零售销售，OPEC月度原油市场报告，美国12月成屋销售，EIA原油库存变动 周四：日本12月PPI，英国11月GDP，英国11月工业产出，英国11月制造业产出，欧元区11月工业产出，欧元区11月贸易帐，美国初请失业金人数，美国1月纽约联储制造业指数 周五：德国12月CPI，美国12月工业与制造业产出，美国11月谘商会领先指标   【20260109 行情分析】   欧元兑美元 1.1712/1.1734阻力 1.1615/1.1593支持 在美元延续反弹中，欧元/美元周四连续第三个交易日下跌，创一个月的最低，欧元区生产者物价下跌，进一步强化了人们对欧洲央行宽松政策已基本结束的预期。当前汇价逼近1.1650，今晚全面聚焦美国非农，若带动美元延续反弹，汇价则可能加速跌破1.1600关口。   英镑兑美元 1.3485/1.3505阻力 1.3402/1.3383支持 英镑兑美元周四连续第三次下跌，风险意愿回落令英镑失去部分支撑。当前英镑走势将受美元驱动，因为有关英国经济的更清晰迹象需要等待下周公布GDP和就业数据，所以今晚美国非农将是间接指引的关键，技术上昨日继续在20日均线遇阻，加大短线回落压力，1.3400关口下方作为支撑值得关注。   美元兑日元 157.44/157.76阻力 156.40/156.08支持 美元/日元今早连续第四个交易日走强，日元对日本家庭支出数据反应平淡，该数据意外大超预期增长2.9%。汇价连续反弹但依然处于温和的状态，对于多头来说突破本周高位在157.30上方的阻力为关键，聚焦今晚美国非农作为能否突破的指引。   美国原油期货（2月） 59.23/59.61阻力 57.31/56.95支持 由于投资者对委内瑞拉局势发展的评估以及对俄罗斯、伊拉克和伊朗供应中断的担忧，由于地缘政治风险溢价的重新定价，在连续两日下跌后，原油隔夜展开大反攻，直接收复前两日失地，不过接近自去年12月底以来的高位区间，需要关注大涨后的结利和阻力，进一步聚焦今晚非农报告指引。   现货黄金 4550/4582阻力 4411/4379支持   现货白银 80.27/81.87阻力 71.71/70.11支持 由于多头在美非农就业数据公布前似乎持观望态度，黄金隔夜尝试反弹但是走势温和，收益率上升和美元反弹影响了黄金的上扬空间，黄金昨日先跌后回升但今早再度回吐，市场在今晚非农公布前谨慎，报告将决定黄金能否再次突破4500美元或向下测试日图主要均线支撑。白银方面除了关注非农外，彭博重要商品指数再平衡今日开启，可能带来调整压力。   美国道琼斯工业指数期货US30 49772/50088阻力 48742/48431支持 周四美股三大指数收盘涨跌不一，在非农前的市场整体走势趋于平淡，道指低开但高走收盘上涨270点，得以维持在记录高位范围附近，所以技术上具备再次走高的动能，但需要今晚美国非农报告的配合，如果增强美联储降息预期，道指有望刷新纪录高位。   美国纳斯达克指数NAS100 26179/26449阻力 25290/25016支持 板块轮动令美股走势分化，投资者将资金从科技股撤出，苹果股价录得七连跌，纳指隔夜重回承压的状态，NAS100指数盘中分别下试10、20日均线后获得支撑，尾盘收复部分失地，看能否结合今晚美国非农结果带来的降息预期变化重启回升。   香港恒生指数HK50 26469/26686阻力 25991/25777支持 在科技股、内险股走弱下，昨日港股录得两连跌，累计跌561点或2.1%后，今早回稳高开逾百点。HK50指数昨日先跌后回升，一度跌破26000关口后扭转跌势并收高，得益于10日均线的支撑，当前若寻求连续反弹需要关注26500上方的阻力。 内容仅供参考：市场有风险，投资需谨慎。祝交易愉快！

澳大利亚200强股指周四走高，接近突破。 澳元200日线图 该指数目前处于区间内，周四的强劲波动可能会推动该指数升至8813点。如果突破这一水平，可能会开启一个强劲的新趋势。最终目标是去年10月创下的9100点的历史高点。 矿业股继续支撑市场，铝、铁矿石、镍、铜和其他基本金属因大宗商品需求和美元疲软而上涨。医疗和科技股的飙升也提振了澳大利亚股市，尽管亚洲股市因中日关系紧张而走弱。 来自最大出口伙伴中国的持续需求提振了铁矿石价格，而在智利卡普斯通铜矿发生罢工后，铜价再创新高。如果中国当局决定在今年实施进一步的刺激措施，澳大利亚市场可能会得到额外的支撑。 由于对人工智能数据中心的投资激增，以及家庭在生活必需品和租金上的支出增加，GDP增长更高。国民经济核算显示，今年实际GDP增长2.1%，高于6月份的2%。然而，季度增长率仅为0.4%，低于分析师预期的0.7%。 与美国经济一样，数据中心支出对GDP做出了贡献，但这些支出并没有转化为普通公民的利益。人工智能的崛起也可能对就业产生负面影响，潜在的增长并不像预期的那么强劲。 不过，澳大利亚股市仍可从大宗商品价格上涨中受益。

随着比特币价格再次测试9万美元的水平，比特币1月份的涨势已经动摇。 BTCUSD -日线图 94000美元的水平为比特币提供了一个顽固的阻力，比特币价格大幅上涨至89200美元。当前的反弹需要回到阻力位上方，才有可能出现看涨行为。 一些分析师认为，最近比特币的看跌活动是近期强势的上限。散户投资者将关注黄金和白银，而不是加密货币，而机构在最近的熊市后可能会持谨慎态度。 交易员罗曼在X上说： “我仍然相信7.6万美元即将到来，所有这些横向变动只是为了实现这一目标而重置。我没有看到任何逆转的迹象，汉能薄膜仍非常看空。” 但贝莱德在1月的第一周增加了近9,000个比特币，在2025年年底减少后重建了敞口，并暗示有迹象表明比特币在积累。长期买家也乐于坐下来等待。尽管价格上涨，但长期持有者正以2017年以来的最低价格出售股票。 Lookonchain的数据显示，贝莱德在过去三天积累了比特币，总共购买了9619个比特币，价值约8.78亿美元。这家资产管理巨头目前持有约780,400个比特币，价值700亿美元。 贝莱德的比特币持有量在11月30日达到约80.4万比特币的峰值。然而，该公司的大部分购买都是为了支持其ETF，而不是为了长期押注。 另一个积极的迹象是币安上比特币的交易所流入币日销毁（CDD）指标。这一数字目前处于2017年以来的最低水平，表明旧代币并没有大量转移到交易所。长期持有者的供应量从2025年7月的1500万下降到11月的1360万。然而，在过去两个月里，长期供应并没有进一步减少。 长期持有者可能不愿意出售，担心硬币可能会上涨，但目前的活动仍然看跌全球最大的加密货币。

【20260108 行情回顾】 美国12月ADP就业人数增加4.1万，扭转了前月的下滑趋势；特朗普称美将禁止华尔街机构购买独栋住宅，美国股市标普500指数周三收低，因摩根大通、黑石等金融股下跌，而英伟达和Alphabet提振纳斯达克指数，投资者转向人工智能(AI)相关股票。 美股三大股指涨跌不一，道指收跌0.94%，标普500指数跌0.34%，纳指涨0.16%。美元兑主要货币持稳，市场围绕本周的几项美国劳动力市场数据调整仓位，美元指数上涨0.07%，至98.68。 金价隔夜走低逾1%，投资者在近期上涨后获利了结，不过在弱于预期的美国就业数据支撑美联储降息押注后金价缩窄了一些跌幅。现货金收跌0.98%报4452.77美元。国际油价延续收低，投资者消化美国总统特朗普达成的协议，即进口价值高达20亿美元的委内瑞拉原油，此举将增加全球最大石油消费国的供应。 【20260108 重点前瞻】 周四欧元区数据较为集中，关注欧元区11月PPI及失业率，前者月率预计保持温和增速（预计0.2%），不影响当前欧央行当前的政策路径；后者预计继续维持在6.4%；另外关注美国上周初请失业金人数，预计升至21万（前值19.9万），进一步延伸本周就业数据行情。 【重要财经日历】 15:00 德国11月工厂订单 ** 18:00 欧元区11月失业率 ** 18:00 欧元区11月PPI ** 21:30 美国首次申请失业救济人数 *** 21:30 美国10月贸易帐 ** 明天 15:00 德国11月工业产出 ** 18:00 欧元区11月零售销售 ** 21:30 美国12月非农就业报告 *** 21:30 美国10月新屋开工及营建许可 ** 21:30 加拿大12月失业率 ** 23:00 美国1月密歇根大学消费者信心指数初值 *** 【20260108 行情分析】 欧元兑美元 1.1712/1.1734阻力 1.1644/1.1615支持 欧元区通胀率达到欧洲央行2%的目标，降低了政策转变的紧迫性，周三欧元/美元进一步延续下跌趋势，如果继续下破本周将低位，则会刷新近四周低点。日内欧元区数据和明日的美国非农都是指引的重点，在数据公布前市场的观望势头或缓和当前下行压力。 英镑兑美元 1.3485/1.3505阻力 1.3426/1.3402支持 周三，英镑兑美元延续了前一交易日开始的回调势头，进一步跌破1.3500关口，不过依然维持在20日均线上方盘整，多头尝试捍卫该位以寻求短线的反弹，基于英国数据方面指引有限，所以均看向欧美方面的间接影响，技术上如果失守上述均线则面临指向1.3400关口的压力。 美元兑日元 157.18/157.44阻力 156.08/155.82支持 受美国服务业PMI数据利好带动，美元/日元昨日连续两日上涨至156.70上方，但是整体涨势温和，当前短线偏向整理的走势，下方日图主要均线连续被测试但没有被跌破，所以聚焦汇价继续温和上行的势头，不过挑战周一高位的动能暂时受限，进一步聚焦明日美国非农指引。 美国原油期货（2月） 56.92/57.38阻力 55.54/54.97支持 昨日国际原油连续第二个交易日走低，因特朗普关于美国已和委内瑞拉达成石油交易的声明加剧了供应过剩担忧，油价徘徊在三周低点附近，技术上自12月以来的低位暂时构成趋势线的支撑，但仍需关注油价指向56美元下方的压力。 现货黄金 4509/4550阻力 4412/4379支持 现货白银 81.87/83.92阻力 75.38/73.37支持 贵金属价格昨日遭遇回落，现货黄金昨日短暂触及4500美元关口后遭遇获利了结，一度跌1.7%，美元走强也对金价构成压力，但在弱于预期的ADP就业提振美联储降息预期后，金价收复部分失地。技术上昨日最低点出现在10日均线处，所以是当前的关键支撑，也是捍卫4400美元关口的关键。 美国道琼斯工业指数期货US30 49772/50088阻力 48742/48431支持 地缘政治因素叠加市场数据喜忧参半影响市场整体风险偏好，美股周三收盘涨跌不一，受到特朗普称美将禁止华尔街机构购买独栋住宅的拖累，道琼斯指数创盘 中纪录高位之后回落，止步三连涨，当前关注12月高位在48880附近能否转为支撑，随着市场观望明日美国非农报告，或暂时缓和下行压力。 美国纳斯达克指数NAS100 26179/26449阻力 25290/25016支持 随着今年初表现火热的金融和能源板块失去动力，昨日的科技股重新变得活跃，大型科技股多数上涨，谷歌涨超2%，市值超越苹果。NAS100隔夜轻微反弹，受制于大市整体回路的趋势，盘中刷新12月11日以来的高位，所以聚焦25800上方前期高位至26000关口的阻力，等待明日非农指引。 香港恒生指数HK50 26685/26895阻力 25990/25776支持 恒指昨日低开低走出现回吐，收跌251点后今早延续昨日跌势，再低开逾百点，科网股表现不一。HK50指数昨日止步三连涨，并录得一个月最大跌幅，显示高位回落的信号，目前看能否寻求下方10日均线的支撑捍卫26000关口。 内容仅供参考：市场有风险，投资需谨慎。祝交易愉快！

由于库存仍处于低位，银价涨势面临被80美元关口叫停的风险。 现货白银 -日线图 现货白银的价格再次测试80美元的水平，这将是金属近期前景的关键。如果价格跌至此处，70美元将是关键支撑位。 随着美联储采取降息措施，白银价格在2025年底飙升，库存仍面临压力。白银库存大幅下降，尤其是在伦敦，伦敦金银市场协会（LBMA）的金库报告称，自2021年年中以来，白银库存下降了33%。目前的估计显示，只有大约2亿盎司的“自由浮动”白银，低于2019年的8.5亿盎司。 全球供应和需求继续对价格施加上行压力，白银协会的《2025年世界白银调查》报告称，年需求为11.6亿盎司。这导致自2020年以来累计短缺近8亿盎司。 2024年的回收和产量达到了1.939亿盎司的12年高点，但这无法抵消目前的供应短缺。 银价目前在近期高位遇到阻力，但如果支撑位强劲，不能排除散户推动银价向100美元飙升的可能性。