黄金和美元指数市场对强硬的FOMC会议纪要做出回应

【20260129 行情回顾】 美联储维持利率不变，鲍威尔称通胀和就业风险均有所缓解。利率决定做出后，交易员加大对美联储将在6月降息的押注，利率期货合约显示，4月降息的可能性为28%。美股三大指数涨跌不一，道指收涨0.03%，标普500指数微跌0.01%，纳指涨0.17%。美元在美联储决议后迎来连跌后的反弹，收高0.5%，因最新政策声明几乎没有给出有关借贷成本何时可能再次下降的线索。欧元兑美元报1.1916，下跌0.7%。 美联储决议后金价延续大涨，昨日首次突破每盎司5400美元后今早继续突破5600美元，本月以来的迅猛涨势毫无放缓迹象，因经济与地缘政治不确定性升温，投资者持续买入避险资产。现货金隔夜收涨逾4%，报每盎司5399.29美元。国际油价升至去年9月底以来最高，因对伊朗局势的担忧升温且美国最新原油库存录得下跌。   【20260129 重点前瞻】 今日市场继续消化美联储利率决议以及重磅科技股的财报，日内美国股市继续聚焦苹果业绩，由于该季度涵盖了季节性消费旺季，所以季内的销售额有望创下历史新高，预计服务收入将继续保持两位数增长，苹果业绩的表现将继续影响科技股的表现。另外关注美国初请失业金人数，预计将录得20.5万（前值20万）；11月工厂订单月率有望扭转负增长至1.6%（前值-1.3%）。   【重要财经日历】 18:00 欧元区1月经济景气指数 ** 21:30 美国初请失业金人数及11月贸易帐 *** 23:00 美国11月工厂订单 ** 明天： 07:30 日本12月失业率 ** 08:30 澳大利亚第四季度PPI ** 16:55 德国1月失业率 ** 17:00 德国第四季度GDP初值 *** 18:00 欧元区第四季度GDP初值 *** 21:00 德国1月CPI初值 ** 21:30 美国12月PPI ** 21:30 加拿大11月GDP **   【20260129 行情分析】   欧元兑美元 1.2058/1.2086阻力 1.1945/1.1918支持 德国下调今明两年经济增长预期，因贸易不确定性和改革推进缓慢。此外，美元的反弹促使欧元/美元出现回调，周三止步四连涨，自2021年中的高位回落重回1.2000关口下方，随着汇价迎来调整，短线留意1.1900关口附近的支撑并继续关注欧元区1月经济景气指数的表现。   英镑兑美元 1.3879/1.3905阻力 1.3759/1.3733支持 周三美联储决议后，英镑兑美元短暂波动后隔夜小幅收低止步四连涨，但基本维持在四年高位附近，1.3800关口一度失而复得，所以技术上有望提供关键支撑，但留意非美货币动能有所减弱，看英镑兑美元是否会呈现高位的整理。   美元兑日元 154.30/155.06阻力 152.31/151.73支持 贝森特重申强势美元政策，在美元隔夜启动反弹后，美元/日元在153上方获得支撑，暂时止步连跌，但是还没有脱离低位范围，需要继续将涨势跟进至154关口上方才能增强反弹的动能，否则仍可能掉头测试本周低位152关口附近。   美国原油期货（3月） 64.11/64.53阻力 63.15/62.72支持 美国冬季风暴造成的供应中断和地缘政治风险导致供应风险持续存在，此外EIA库存录得下降，油价周三升至去年9月底以来最高，重回63美元上方后今早继续向上，技术上昨日突破了前期高位关键阻力后打开了进一步上行空间，所以关注能否继续跟进至64美元上方测试阻力。   现货黄金 5597/5719阻力 5349/5196支持   现货白银 123.38/129.08阻力 112.35/106.64支持 隔夜美联储维持利率不变，鲍威尔语气中性，指出劳动力市场稳定，通胀率仍高于目标。黄金周三首次突破5400美元，单日暴涨超220美元，创单日涨幅之最，周四亚洲早盘，黄金继续高开高走，一度突破5600美元的新纪录高位后小幅回吐，美联储决议落定后多头因为不确定性因素消除而继续推高价格，所以有望继续指向5700美元。   美国道琼斯工业指数期货US30 49480/49789阻力 48436/48036支持 隔夜美联储决议符合市场预期，没有出现任何新的措辞和意外，市场继续押注美联储在年中的降息，道指隔夜小幅获得动力，但是整体没有太大波动。道指维持前一日的窄幅交投区间，10、20日均线继续充当阻力通往49000关口上方的情况下，短线偏向转为承压的可能，继续关注美国数据的指引。   美国纳斯达克指数NAS100 26269/26403阻力 25817/25644支持 在美联储决议符合预期的指引下，周三大型科技股涨跌不一，公布财报的微软盘后跌5%，Meta盘后涨9%，特斯拉盘后涨3%，日内市场继续关注苹果在盘后的业绩指引科技股情绪。NAS100隔夜录得六日连涨，进一步逼近去年10月高位范围，所以关注26200上方的关键阻力。   香港恒生指数HK50 27821/27934阻力 27458/27344支持 昨日港股在中特股领涨下，全日走高大涨近700点，以全日高位收市，创逾4年半高，并连升六个交易日。HK50指数连涨三日，昨日刷新2021年7月以来高位，今早涨势继续跟进，关注在靠近28000关口前夕，部分仓位调整，并留意27821/27934范围内的阻力。 内容仅供参考：市场有风险，投资需谨慎。祝交易愉快！

帕兰泰尔(NAS100:PLTR) 曾是2025年的热门股票，但近期的下跌持续威胁着支撑位。 PLTR – 日线图 帕兰泰尔股价在10月份触及210美元以上的高点后，已跌至161.59美元。当前疲软的支撑位在150美元附近。 上周，帕兰泰尔与韩国航运巨头HD现代重工达成一项重要的商业协议，再次成为市场关注的焦点。该公司首席执行官Alex Karp也在达沃斯发表了乐观的言论。 尽管又斩获一项重要的商业合作，帕兰泰尔的股价在过去一个月下跌了超过14.5%，过去一周下跌了超过6%。Hyundai表示，得益于更强大的数据集成和自动化调度，其运营速度提高了近30%。 加拿大投资银行RBC建议减持PLTR股票，原因是其政府数据追踪数据显示，这家科技巨头的合格合同价值（QCV）和年度净合同价值（ACV）均出现下滑。 分析师也对该公司生态系统的长期前景表示担忧。在最新的研究报告中，分析师指出，在周一发布最新财报之前，帕兰泰尔的风险回报状况“偏向下行”。 在2025年第三季度财报中，帕兰泰尔预计2025年第四季度营收将在13.2亿美元至13.3亿美元之间，同比增长61%。该公司还将2025年全年营收预期上调至43.96亿美元至44亿美元。 投资者将密切关注人工智能平台（AIP）训练营/交易和客户新增业务能否持续保持三位数增长。预计商业领域的扩张将占收入的30%至40%，这表明销售正在从政府领域多元化发展。

尽管特朗普总统试图否认美元存在问题，但美元指数（USDX）在过去一周仍大幅下跌。 美元指数– 日线图 美元指数一度攀升至99.00后回落，再次测试96.00的支撑位。 周三美元走势平稳，但仍有望创下4月以来最大单日跌幅。此前，特朗普对美元的最新下跌轻描淡写，这也引发了欧洲央行官员对欧元强势的担忧。 欧元兑美元汇率自2021年以来首次突破1.20美元，英镑则创下4.5年来的新高。此前，市场猜测美联储将联合干预以支撑日元。 周二，当被问及是否认为美元的最新跌幅过大时，特朗普表示美元的价值“很好”。交易员认为这是在美联储政策决定公布前加大抛售力度的信号，该决定将于隔夜公布（针对亚洲交易员）。特朗普近期在关税威胁和地缘政治威胁方面反复无常，其言论并未提振美元。投资者认为美元风险较高，正转向其他避险资产。 去美元化趋势强劲，投资者将减少对所有美国资产的投资。法国央行行长弗朗索瓦·维勒鲁瓦·德加洛在领英上发文称，政策制定者正在“密切关注欧元升值及其对降低通胀的潜在影响”。 “美国希望日元走强。日本当然不希望日元持续贬值。因此，在日元升值幅度达到一定程度之前，各方立场一致。欧元目前实际上非常强势，经济也无需担心通胀问题，”法国兴业银行的基特·朱克斯表示。 “美元是个例外，因为美国通胀居高不下，但经济状况非常好。资产市场表现也很出色，”他补充道。

【20260128 行情回顾】 美国股市标普500指数周二勉强收于纪录高位，并连续第五日上涨，投资者在大型公司财报公布前保持乐观情绪，但对最新企业财报反应不一，加上医疗保险股遭遇大跌，使市场表现受到一定压制。标普500指数收涨0.50%，道琼斯指数收涨0.64%，纳斯达克综合指数收涨0.43%。美元兑一篮子货币跌至近四年低位，尽管特朗普称美元价值”很好”，不希望看到美元进一步贬值，同时市场关注美日可能采取协调行动干预汇市的迹象，以及本周美联储利率决议。 周二金价继续创下纪录新高，持续的经济和地缘政治不确定性促使投资者涌向避险黄金。现货金收涨3.5%，报每盎司5188.95美元。国际油价收涨近3%，一场冬季风暴给生产商造成沉重打击，导致原油产量下降，并在周末令美国墨西哥湾沿岸原油出口一度降至零。 【20260128 重点前瞻】 美联储在北京时间周四凌晨即将迎来开年的第一场利率决议，当前，经济增长具备韧性、股市接近历史高位且通胀高于目标水平，这些因素都表明美联储本次会暂停降息。但虽然预期维持利率不变，但是这次决议在地缘政治、贸易不确定性、金银双高背景下的一次关键会议，所以对市场的指引可能也更加复杂，重点关注主席鲍威尔召开货币政策新闻发布会的措辞。 【重要财经日历】 08:30 澳大利亚12月CPI ** 15:00 德国2月Gfk消费者信心指数 ** 22:45 加拿大央行利率决议 *** 23:30 加拿大央行行长麦克勒姆新闻发布会 *** 23:30 EIA原油库存变化 ** 1月29日 03:00 美联储利率决议 *** 03:30 美联储主席鲍威尔召开货币政策新闻发布会 *** 18:00 欧元区1月经济景气指数 ** 21:30 美国初请失业金人数及11月贸易帐 *** 23:00 美国11月工厂订单 ** 【20260128 行情分析】 欧元兑美元 1.2093/1.2127阻力 1.1977/1.1950支持 美元跌势加剧，且欧洲央行官员语气稳健，在欧元上涨势头加速之际，进一步强化了政策稳定性，欧元兑美元自2021年中期以来首次突破1.2000关口，并录得去年8月初以来的最大涨幅，在连续急涨后，市场聚焦美联储决议的关键指引，如果不能挽回美元的跌势，则汇价上行可能继续扩大指向1.2100关口。 英镑兑美元 1.3879/1.3905阻力 1.3759/1.3733支持 美元全面加速下行，周二英镑/美元继续走高，录得2021年10月以来最高位，进一步突破1.3800关口，录得一年来的最大单日涨幅。在英国国内的指引清淡的情况下，美联储决议即将决定汇价的走势能否继续扩大指向1.3900关口，而在决议公布前市场可能部分结利以观望。 美元兑日元 153.78/154.30阻力 151.73/151.12支持 日本财务大臣片山皋月表示，如有必要，政府将采取适当行动干预外汇市场。受美日可能进行汇率询价的传言影响，日元在过去两个交易日上涨多达3%。美元兑日元加速下滑来到去年10月底以来的最低位，如果干预臆测继续推低汇价，则可能以150关口为目标，但是留意美联储决议对美元和市场避险情绪的关键指引。 美国原油期货（3月） 63.22/63.89阻力 61.61/60.92支持 冬季风暴干扰墨西哥湾沿岸原油生产和炼油厂，令美国石油生产商上周末损失产量高达每日200万桶，隔夜原油一度跳涨近3%，录得去年10月以来最高位，当前暂时企稳在62美元上方，跟随市场观望美联储决议，如果有乐观的措辞会对油价有更多的提振，而当前是否能突破63美元是油价进一步反弹的关键。 现货黄金 5226/5245阻力 5131/5116支持 现货白银 117.86/123.38阻力 106.64/99.70支持 因持续的经济和地缘政治不确定性，投资者继续涌向贵金属，金价延续涨势至第七天，昨日更是大涨逾3%，今早继续将高位刷新至5200美元上方，美联储决议将是决定金价连涨能否扩大的关键，如果释放进一步对降息耐心的立场，则可能部分弱化金价动能，但如果强调政策不确定性对经济带来压力，黄金有望进一步扩大领先涨势。 美国道琼斯工业指数期货US30 49480/49789阻力 48436/48036支持 周二美股三大指数涨跌不一，医疗保险股大跌带来部分拖累，道指收跌后勉强守住49000关口，但是收低于日图主要均线，短线下行压力跟进的情况下，关注美联储决议的最新立场，看是否表达对特朗普政策不确定性的担忧抑或强调对于降息进一步耐心，若道指延续走低，可能指向48436/48036。 美国纳斯达克指数NAS100 26094/26269阻力 25817/25644支持 受科技股和芯片股提振，纳指隔夜在三大指数中领涨，大型科技股多数上涨，英伟达、苹果涨超1%，市场日内集中关注科技巨头业绩公布以及美联储决议的双重指引，微软、Meta、特斯拉将在今日美股收盘后公布业绩，所以科技股能否重返记录高位在此一举。NAS100指数若扩大五连涨势头，则有机会指向前期高位在26288的关键阻力。 香港恒生指数HK50 27601/27709阻力 27234/27093支持 昨日港股录得五连扬累计升639点后今早继续上扬，HK50指数昨日也录得逾两周的最大涨幅，今早一度测试去年10月下旬高位在27400处的关键阻力后部分回撤，预计日内还将继续尝试挑战该位，如果突破意味着刷新2021年7月以来的高位，但如果确认在上述阻力掉头，则可能削弱动能，并重返27000关口。 内容仅供参考：市场有风险，投资需谨慎。祝交易愉快！

苹果公司（NAS100:AAPL）股价在最新季度财报发布前徘徊在关键阻力位附近，iPhone 的销售正努力应对成本上涨和激烈的市场竞争。 AAPL – 周线图 苹果股价在260美元附近遭遇阻力，该价位曾于2024年底限制其上涨。 华尔街分析师正在调整对苹果公司股价的预期，该公司将于周四收盘后发布第一季度财报。iPhone 的强劲需求一直在抵消成本压力、日益激烈的竞争以及服务行业增长放缓的影响。 市场普遍预期这家iPhone制造商12月季度的营收将达到1384亿美元，每股收益为2.67美元。预计每股收益和营收将至少同比增长11%，但尽管iPhone销售强劲，分析师目前仍下调了利润率预期。 分析师关注的另一个问题是，2026 年第一季度财报中 iPhone 的强劲表现能否抵消利润率压力和不断上涨的运营成本。尽管面临来自三星和华为等公司的日益激烈的竞争，苹果的盈利近年来仍持续增长。其科技巨头竞争对手谷歌也在人工智能驱动的硬件和软件领域不断取得进展。 摩根士丹利分析师 Erik Woodring 将苹果的目标股价定为 315 美元，但他同时提醒投资者，财报发布后该股可能“横盘整理或小幅下跌”。 这家投资银行认为成本假设过于乐观，预计 3 月份季度的运营成本将比市场普遍预期高出 7%，毛利率则比市场普遍预期低 30 个基点，主要原因是内存成本上升。 分析师还认为6月份季度存在下行风险，由于内存相关的成本压力，每股收益预期为1.62美元，低于市场普遍预期的1.71美元。历史数据显示，苹果在第一季度的表现也逊于标普500指数，低于其他任何时期。 即将发布的财报将决定股价最近的下跌是一次较大的回调，还是一次短期波动。