黄金和美元指数市场对强硬的FOMC会议纪要做出回应

【20260127 行情回顾】 美国股市标普500指数和纳斯达克指数周一连续第四个交易日走高，投资者为本周晚些时候的一系列重磅股的财报和美联储利率决议做准备。标普500指数收涨0.50%，道琼斯指数收涨0.64%，纳斯达克综合指数收涨0.43%。美元全线下跌，四个月来首次盘中跌破97，推动欧元和英镑兑美元触及四个月最高。 由于投资者在国际政治紧张局势中寻求避险，昨日金价升至5100美元以上的创纪录水平，白银也在117美元上方创下历史新高。现货金收报每盎司5014.29美元，上涨0.63%，盘中曾触及创纪录的5110.50美元。国际油价小幅收低，市场权衡冬季风暴对美国原油产区产量的影响，以及美伊之间任何紧张局势可能带来的影响。   【20260127 重点前瞻】 美国将公布1月谘商会消费者信心指数，市场将关注该指数是否会小幅改善至90以上，这反映了消费者对经济的看法。此外，1月里奇蒙德联储制造业指数也将公布，预计将连续第11个月维持在负值，但市场将关注该指数是否会连续第二个月略有改善，这可能预示着制造业正在逐步走出困境。与此同时，市场在美联储利率会议召开前可能仍将保持谨慎。   【重要财经日历】 23:00 美国1月谘商会消费者信心指数及里奇蒙德联储制造业指数 **   1月28日 05:30 API原油库存变化 *** 08:30 澳大利亚12月CPI ** 15:00 德国2月Gfk消费者信心指数 ** 22:45 加拿大央行利率决议 *** 23:30 加拿大央行行长麦克勒姆新闻发布会 *** 23:30 EIA原油库存变化 **   【20260127 行情分析】   欧元兑美元 1.1923/1.1950阻力 1.1834/1.1808支持 美元持续走软，欧元/美元延续了上周的涨势，昨日高开后升至四个月高位，一度突破1.1900关口，尽管德国IFO数据显示，1月份商业信心指数停滞不前。当前欧元区数据清淡，所以跟随市场转为对美联储决议前的观望，并对地缘政治消息保持警惕，汇价逼近去年9月高位，看是否测试前高在1.1919的关键阻力。   英镑兑美元 1.3733/1.3759阻力 1.3621/1.3594支持 市场担忧情绪令美元走弱，英镑兑美元自去年9月以来首次触及1.3700关口，距离1.3726的前期高位仅一步之遥，所以不排除日内会进行测试，但是也关注会否伴随着关键的阻力，尤其是在1.3700关口上方会否有结利盘，以等待美联储决议。   美元兑日元 155.67/156.28阻力 153.09/152.32支持 昨日的日元跳升至两个多月来最高，在日本首相和财务省财务官发言后，有关美日联合干预汇市的猜测升温。美元兑日元在过去两个交易日中下跌近3%，是去年4月”解放日”关税相关市场动荡以来的最严重下跌。当前的干预臆测会继续利空汇价，技术上关注153关口是决定下跌压力是否加剧的关键。   美国原油期货（3月） 61.48/62.34阻力 59.52/58.65支持 随着哈萨克斯坦腾吉兹油田恢复生产，坦供应前景改善，隔夜油价录得下跌。消息人士称，OPEC+可能在3月继续暂停石油增产。技术上WTI今早跌势继续跟进，需要守住10日均线的关键支撑，才能延续此前一周的上行通道，另一方面自本月中旬高位以来的下行趋势线也带来阻力。   现货黄金 5129/5187阻力 4937/4880支持   现货白银 117.86/123.38阻力 99.70/94.09支持 持续的地缘政治紧张局势以及美国国债收益率的走软，为黄金价格提供了支撑，周一的贵金属价格再创新高后部分回吐，一度触及5100美元上方。现货白银盘中触及117美元，一度大涨14%后回吐。市场在美联储召开会议前部分先行结利，不过价格没有脱离高位范围，日内预计还会寻求新的高位，黄金下一目标指向5129/5187美元范围。   美国道琼斯工业指数期货US30 49789/50108阻力 49075/48750支持 美国11月耐用品订单环比增长5.3%，创下近六个月最大增幅。周一美股高开高收，三大指数至少收创逾一周新高，小盘股指和芯片指数逆市下挫。道指隔夜反弹收复10日均线，如果日内可以站稳该位上方，将再次测试自月初以来的区间高位阻力49600上方，看晚间美国数据公布是否带来指引。   美国纳斯达克指数NAS100 25953/26093阻力 25644/25508支持 隔夜大型科技股多数收涨，本周即将公布业绩的苹果和Meta均涨逾2%，显示市场对于业绩的信心，NAS100指数也录得四日连涨，创两周的收盘高位，技术上的上行通道得以扩张，但当前需关注本月中旬的高位在25900附近的关键阻力。   香港恒生指数HK50 27037/27237阻力 26578/26375支持 昨日的港股一度跌逾百点后反弹，尾盘轻微收升16点，显示高位动力放缓，对应北水流出削弱动能。HK50指数昨日低开但高走，暂时处于26950至26600内的区间模式，其中一10日均线为多空的分界，当前维持在10日均线上方，所以仍可能测试区间顶部，在突破的情况下以27000关口为目标。 内容仅供参考：市场有风险，投资需谨慎。祝交易愉快！

上周，美国政府就格陵兰问题达成协议的消息传出后，全球股市表现强劲，令投资者感到意外。 英国100指数 – 日线图 英国100指数周四升超过0.75%，距离历史新高仅差约50点。然而，该指数回吐了部分涨幅，周五走势分化。这表明英国股市存在潜在的谨慎情绪。 格陵兰协议的达成消除了人们对局势可能旷日持久并导致进一步敌对和市场紧张的担忧。对于英国和其他欧洲国家而言，这也结束了对美国出口商品征收高额关税的威胁。 这原本可能使英国陷入严重的经济衰退，但明年经济下滑的预期已经出现，而股市投资者似乎对此视而不见，继续推动股市向另一个历史新高迈进。 与此同时，近期一项针对企业主的调查发现，25%的企业主预计明年经济将出现下滑，高于去年的13%。普华永道全球CEO调查显示，约38%的企业主预计经济增长，但这一比例较去年的61%大幅下降。 根据格陵兰岛协议，美国预计将获得该岛国的部分领土，用于建设军事基地。此举也可能缓解特朗普与北约之间的紧张关系。 股市或许能暂时摆脱地缘政治压力，但总统仍在损害国家稳定。在委内瑞拉政权更迭和伊朗受到威胁的两周内，贸易关税的威胁迫在眉睫，投资者或许正在思考下一步需要采取哪些措施。

日本央行周五维持利率不变，分析师承认，鉴于近期的市场趋势，央行面临诸多挑战。 美元/日元 – 周线图 美元/日元在2025年1月的高点附近遭遇阻力并出现抛售。如果该高点最终被证实为该货币对的中期高点，那么此次走势可能至关重要。 日本央行周五公布了最新的货币政策建议，并决定在近期债券市场波动和市场动荡的情况下维持利率不变。央行目前面临的挑战是如何在不减缓经济增长的情况下，平衡加息以支撑日元汇率。 荷兰国际集团目前预计日本央行将在6月再次加息，而首相高市早苗已解散众议院，将于2月8日举行大选，这加剧了政治不确定性。由于市场对首相支出计划的担忧，日本长期债券价格已创下历史新高。 “尽管高市亮司和反对派都声称拟议的减税方案不会通过发行债券来融资，但具体的融资方式仍不明朗。一种可能性是，随着日本央行今年开始抛售其持有的ETF，”荷兰国际集团分析师表示。 经济方面，随着日本经济从萎缩中复苏，出口和核心机械订单的增长提振了日本经济。“我们认为，最终敲定美日贸易协议以及强劲的全球半导体需求是推动日本出口大幅增长的主要因素，”荷兰国际集团分析师表示。 然而，由于日本正准备举行提前大选，美元/日元汇率本月可能出现波动。 “目前很难对美元/日元汇率做出明确的预测。市场普遍认为，自民党支持率的任何大幅提升都将对日元构成利空，因为宽松的财政和货币政策将更有可能得到实施。” 市场意识到，鉴于长期国债利率飙升，日本政府倾向于采取宽松的货币政策。 40年期国债收益率飙升至4%以上，创下新高，这是该国所有期限国债三十多年来的最高收益率。30年期和40年期国债收益率均上涨超过25个基点，这是自特朗普首次宣布加征关税以来的最大涨幅。 NLI Research的Yuuki Fukumoto表示：“消费税减免的资金来源尚不明确，市场预期将通过发行政府债券来筹集资金。”债券市场实际上是煤矿里的金丝雀，是经济形势的晴雨表。”他还表示，“很难想象在什么情况下购买债券是合理的。” 交易员应将近期美元受挫视为潜在的回调开端。

周四，黄金价格飙升至每盎司4900美元以上的新高，延续了过去一年来令人瞩目的涨势，金价累计上涨超过70%。据主要市场数据来源显示，现货价格在最新一轮上涨中一度达到每盎司4920美元至4950美元的区间。 此次金价飙升主要归因于多种因素的共同作用，包括地缘政治紧张局势升级、市场对美联储降息的预期不断增强以及美元走软。随着实际收益率的下降，持有黄金的机会成本降低，而美元走软则使黄金对非美国投资者更具吸引力。 此次创纪录的价格凸显了黄金作为避险资产的吸引力，投资者寻求对冲政策不确定性、市场波动以及潜在的经济放缓风险。然而，价格快速上涨引发了大量的投机性和动能驱动型买盘，这让人对未来几个月涨势的可持续性产生疑问。

【20260122 行情回顾】 美国总统特朗普周三突然收回以关税作为夺取格陵兰筹码的威胁，并排除了动武的可能性，他表示，一项结束丹麦领土争端的协议即将达成。 美国股市周三收盘上涨，标普500指数创下两个月来最大单日百分比涨幅。道指收涨1.2%，标普500指数涨1.1%、纳指涨1.1%。美元兑欧元和瑞郎大幅上涨，因特朗普称已就格陵兰问题达成框架协议并排除加征关税计划。 金价昨日继续刷新记录高位后部分回吐，此前美国总统特朗普收回了部分有关格陵兰的强硬威胁。现货金上涨1.53%，报每盎司4836.14美元，此前一度触及纪录高点4887.82美元。国际油价收涨，受助于对供应趋紧的乐观情绪，此前哈萨克斯坦两座大型油田暂停生产，且委内瑞拉石油出口量低迷凸显出该国在逆转减产方面进展缓慢。 【20260122 重点前瞻】 今晚美国即将公布11月核心PCE物价指数以及第三季度GDP终值。市场预期11月核心PCE物价指数为2.8%，月率预计为0.2%；第三季度实际GDP年化季率终值预计维持为4.3%。数据预计不会影响下周美联储维持利率不变的预期，但是会影响接下来的降息路径，也是影响市场的关键。 【重要财经日历】 08:30 澳大利亚12月失业率 ** 20:30 欧洲央行公布12月货币政策会议纪要 *** 21:30 美国第三季度GDP及PCE物价指数 *** 21:30 美国初请失业金人数 *** 23:00 美国11月核心PCE物价指数 *** 1月23日 01:00 EIA原油库存变化 ** 07:30 日本12月核心CPI ** 11:00 日央行利率决议 *** 14:30 日本央行行长植田和男召开新闻发布会 *** 15:00 英国12月零售销售 ** 16:30 德国1月制造业及服务业PMI初值 ** 17:00 欧元区1月制造业及服务业PMI初值 ** 17:30 英国1月制造业及服务业PMI初值 ** 22:45 美国1月制造业及服务业PMI初值 *** 23:00 美国1月密歇根大学消费者信心指数终值 *** 【20260122 行情分析】 欧元兑美元 1.1719/1.1746阻力 1.1630/1.1603支持 由于特朗普放弃关税威胁，欧元/美元结束了连续两日的上涨势头，回落至1.1700下方。但实际上取消关税对于欧元区前景有利，所以也部分支撑欧元，当前欧元的回落更多是因为美元的反弹。技术上汇价下破20日均线，短线调整压力可能跟进至10日均线在1.1650附近，聚焦今晚美国GDP和PCE物价指数的关键指引。 英镑兑美元 1.3470/1.3507阻力 1.3379/1.3350支持 昨日公布的英国CPI同比增3.4%，表明英国央行可能会在下个月的政策会议上维持利率不变。此外，由于特朗普缓和了对格陵兰岛的言论，英镑/美元汇率维持在1.3400上方震荡，技术上昨日整体变化不大，当前在日图均线范围内窄幅整理，看日内美国关键数据会否带来波动。 美元兑日元 158.88/159.47阻力 157.53/156.93支持 投资者担忧日本财政政策，密切关注此前一度崩盘的日本债市，日本财政担忧导致日元走软，与此同时，特朗普的地缘政治言论缓和紧张局势，美元有所反弹，美元兑日元连续三日温和上涨，稳定在158.00附近，也是10日均线所在，在脱离该位之前汇价将继续维持区间整理走势。 美国原油期货（3月） 61.79/62.61阻力 59.67/59.03支持 由于电力问题，哈萨克斯坦两个油田将再暂停生产，国际油价因供应趋紧而小幅上涨，特朗普放弃关税威胁也对市场情绪带来支撑。油价隔夜摆脱了此前的整理格局，昨日向上迎来了突破，站上了10日均线后，关注能否继续跟进至上周高位在62美元上方的阻力，日内关注美国数据的关键指引。 现货黄金 4863/4893阻力 4722/4690支持 现货白银 95.72/97.76阻力 87.19/85.53支持 现货黄金延续周二涨势，格陵兰岛问题迎来转机让金价部分回吐，特朗普放弃对欧洲加征关税的威胁后，黄金价格自4880美元上方的记录高位掉头，今早小幅低开，但是依然维持相对高位范围，继续聚焦美国今晚关键的PCE物价指数指明利率前景，也将决定金价能否延续本周的连涨势头。 美国道琼斯工业指数期货US30 49481/49789阻力 48750/48436支持 隔夜金融市场在前一天大跌后迎来反转，特朗普宣布取消关税威胁，并称围绕格陵兰已达成“协议框架”，道指直接大涨588点，技术上测试10日均线上方但未能突破，看日内美国GDP和PCE物价指数公布能否带动道指延续反弹，若突破上述均线所在的49200，意味着重返本月的高位范围。 美国纳斯达克指数NAS100 25588/25736阻力 25116/24970支持 特朗普取消加征关税带动美股回暖，隔夜科技七巨头中微软独跌2.3%，英伟达则领涨，纳指自逾一个月低位回升涨逾1%，收复前一日大跌的失地。不过盘中高位正好停留在10、20日均线交汇的阻力处，所以聚焦25500附近的关键阻力，看今晚美国GDP和PCE物价指数对方向的关键指引。 香港恒生指数HK50 26939/27091阻力 26456/26307支持 昨日港股止步四连跌收升97点，隔夜美股显著反弹带动氛围，今早恒指高开逾百点，科网股多数回升带来提振。HK50指数昨日反弹，今早继续创出更高高点，但是暂时未能有效突破10日均线在26700附近的阻力，若继续遇阻则关注再度回吐的压力，但突破则有望将目标再次锁定在27000关口。 内容仅供参考：市场有风险，投资需谨慎。祝交易愉快！