以太币未能突破4000美元强劲阻力：空头主导市场

关键指标 交易员将关注： 纽约时间上午8:30公布的3月CPI实际数据，重点关注核心服务和住房相关数据。 纽约时间上午10:00公布的密歇根大学4月消费者通胀预期，该预期可能强化或抵消CPI信号。 伊斯兰堡谈判进展，美伊谈判的任何破裂都可能再次引发油价波动和避险需求。 4月10日，美元相对坚挺，欧元兑美元跌破1.1670，市场正密切关注3月美国消费者通胀数据，预计该数据将同比大幅加速至3.3%。与此同时，美伊停火协议的初步进展令油价波动，避险资金流入减少。 欧元/美元 – 日线图 市场快讯 截至伦敦时间上午10:15，欧元/美元 (EURUSD) 报1.1665，日内下跌0.2%，此前在欧洲早盘一度触及1.1650的低点。美元指数 (DXY) 小幅上涨0.1%至103.45，受美国国债收益率上升的支撑，纽约CPI数据将于上午8:30公布。 美国10年期国债收益率 (US10Y) 上涨4个基点至4.28%，反映出市场预期美联储6月份降息的可能性降低，此前市场普遍预期通胀数据将走高。2年期国债收益率 (US02Y) 上涨3个基点至3.95%。 CPI预期与共识 FactSet调查的经济学家预测，3月份CPI环比上涨0.9%，创下2025年年中以来的最大涨幅，年化涨幅将从2月份的2.4%升至3.3%。剔除食品和能源价格的核心CPI预计环比上涨0.3%，同比上涨2.7%，高于2月份的2.5%。 此次飙升主要归因于3月份零售汽油价格上涨25%，而这主要是由于中东冲突和霍尔木兹海峡中断造成的，预计这将直接推高能源价格。 一位驻伦敦的大型银行外汇策略师匿名表示：“这是首份全面反映伊朗冲突带来的石油冲击的CPI报告。如果CPI达到或超过3.3%，将推迟市场对美联储降息的预期，并在收盘前支撑美元。” 美伊和平谈判限制了下行空间 随着美国和伊朗代表团抵达伊斯兰堡，在巴基斯坦的斡旋下进行停火谈判，地缘政治风险溢价略有下降，避险资金流入黄金和日元的势头受到限制。黄金（XAU/USD）价格持平于每盎司2342美元，美元兑日元（USD/JPY）汇率稳定在151.30。 布伦特原油（LCOc1）下跌0.8%至每桶96.50美元，交易员正在评估4月7日达成的为期两周的有条件停火协议的持久性，该协议要求伊朗保持霍尔木兹海峡完全开放。西德克萨斯中质原油（CLc1）下跌0.9%至每桶92.80美元。 宏观经济影响及美联储政策路径 若CPI数据达到3.3%或更高，将创下自2024年1月以来的最高年度通胀率，并使美联储的政策路径更加复杂。目前，期货市场对美联储6月份降息25个基点的概率预期为65%，低于一周前的85%。 核心服务业通胀率是美联储官员密切关注的关键指标。任何能源以外的价格压力扩大的迹象都可能强化美联储对数据的依赖性，并将降息预期推迟到2026年下半年。

要点 * 中东脆弱的停火协议得以维持，部分油轮航行通过霍尔木兹海峡，以色列寻求与黎巴嫩和谈，可能有助于巩固美伊停火和谈判前景。在美伊会谈前，特朗普加大了对伊朗的威胁力度。 * 美国2月个人消费支出（PCE）物价指数环比上涨0.4%，创2025年2月以来最大涨幅；美国第四季GDP环比年率下修为增长0.5%，整体数据信号不一。 * 今日关注重点：重点聚焦美伊即将进行会谈是否有任何进展传出，对市场而言，除了停火协议的持久性、霍尔木兹海峡的航运量以及最终能否达成永久协议之外，双方还有许多实质问题需要解决。据悉美国和伊朗将于当地时间11日上午在巴基斯坦首都伊斯兰堡举行首轮会谈。数据方面，日内继续关注美国通胀，美国3月CPI年率预计大幅加速至3.3%（前值2.4%），显示通胀受到能源价格飙升的影响而再次加速，看数据会否超预期，则会拖慢美联储降息步伐。美国4月密歇根大学消费者信心指数初值则关注是否因为通胀前景上升而进一步弱化。   全球市场回顾 旨在和平解决中东冲突的谈判正在推进，这有助于缓解市场对美伊脆弱停火协议的担忧，美国股市延续上涨，其中标普500和纳指连涨七日。道指收涨0.58%，标普500指数涨0.6%，纳斯达克综合指数涨0.8%。汇市方面美元延续回落，收跌0.21%，欧元兑美元上涨0.3%，报1.1698。 金价上涨逾1%，受美元走软支撑，与此同时，投资者评估华盛顿和德黑兰之间脆弱的停火协议的持久性，并等待美国消费者价格指数数据。现货金收涨1.01%，至每盎司 4763.62 美元。中东脆弱的停火协议得以维持，以色列表示将尽快与黎巴嫩展开直接谈判，国际油价延续回落势头。   重要财经日历 07:50 日本3月PPI ** 09:30 中国3月CPI&PPI ** 14:00 德国3月CPI终值 ** 20:30 美国3月CPI *** 20:30 加拿大3月失业率 ** 22:00 美国2月工厂订单 ** 22:00 美国4月密歇根大学消费者信心指数初值 ***   未来一周重要数据和事件: 周一：美国3月成屋销售；OPEC月度报告 周二：中国3月贸易帐；日本2月工业生产；美国3月PPI 周三：API/EIA原油库存；英国2月失业率；欧元区2月工业产出；美国4月纽约联储制造业指数 周四：美联储褐皮书；澳大利亚3月失业率；中国第一季度GDP；中国3月零售销售与工业产出；英国2月GDP；英国2月制造业与工业产出；欧元区3月CPI终值；加拿大3月CPI；美国初请失业金人数；美国3月制造业与工业产出 周五：欧元区2月贸易帐   【20260410 行情分析】   欧元兑美元 1.1766/1.1795阻力 1.1629/1.1600支持 以色列和黎巴嫩之间的和平谈判取得进展，提振了欧元的走势，欧元兑美元昨日达到3月初以来的高位，周五亚洲早盘，欧元/美元维持1.1700下方，交易员密切关注美国CPI数据和美伊和平谈判。 分析师观点：如果美伊会谈传来利好进展，汇价有望正式突破1.1700关口后进入2月上旬高位，聚焦1.1800关口成为目标，但需要留意美国通胀是否大幅反弹提振美元，并限制汇价的上行。 方向：在1.1700关口附近震荡   英镑兑美元 1.3516/1.3555阻力 1.3357/1.3319支持 美伊停火协议持续打压美元，脆弱的休战协议支撑英镑走强，英镑兑美元在昨日突破1.3400，录得四日连涨，继续维持在自3月下旬以来的交投区间。 分析师观点：汇价连涨但是较本周高位创造了更低的高点，所以留意多头动能暂时受限，需要关注美伊局势进展和美国通胀间接指引，如果汇价继续被困在区间内，则留意整理的势头。 方向：区间顶部受阻   美元兑日元 159.77/160.13阻力 158.64/158.29支持 今早美元/日元连续第二个交易日呈现上涨趋势，霍尔木兹海峡紧张局势引发的经济担忧令日元承压，据悉日本计划从5月初开始释放相当于20天用量的石油库存。 分析师观点：虽然连续反弹，但美元兑日元日图主要均线在159关口上方连续充当阻力，日图头肩顶形态显示下行动能依然占优，因此反弹依然不稳，聚焦美伊会谈指引。 方向：在159关口下方承压   美国原油期货（5月） 107.91/112.81阻力 92.32/87.50支持 随着美伊停火情绪改善，内塔尼亚胡称已指示尽快启动与黎巴嫩的直接谈判，国际原油应声下跌。不过在美伊谈判前夕，围绕霍尔木兹海峡的紧张局势依然存在，暂时为油价提供支撑。 分析师观点：当前原油价格处于随时波动的状态，消息面是关键的指引，如果美伊会谈传来利好，则油价可能加大下挫指向3月23日的低位，但如果进展缺乏利好局势再度紧张，则油价可能再度测试100美元上方的10日均线阻力。 方向：在承压中双向波动   现货黄金 4806/4939阻力 4672/4538支持   现货白银 78.91/82.34阻力 72.07/67.84支持 投资者在权衡中东局势，现货黄金连续第三天上涨，美盘一度回升至4800美元上方。周五早盘亚洲时段，黄金价格小幅下跌，因市场对美伊停火脆弱性的不确定性持续存在，以及包括霍尔木兹海峡关闭在内的持续中东冲突的报道，今晚美国CPI报告成为衡量通胀的关键。 分析师观点：昨日金价整体交投区间有所收窄，显示市场集中观望，美伊会谈将是决定情绪的关键，如果金价向上则有望突破本周高位，向下则留意来自日图均线交汇在4670美元附近的支撑。 方向：在4800美元下方观望   美国道琼斯工业指数期货US30 49080/49710阻力 47799/47159支持 受中东地区持续谈判的消息提振，周四美股三大指数集体收升，美伊会谈成为关键，虽然双方有许多实质问题需要进行谈判，短期内达成协议的可能性暂时有限，但是如果有任何进展的信号都会被视为利好。 分析师观点：道指昨日继续刷新3月5日以来的高位，技术上进入更高区间，但是能否维持取决于谈判的推进情况，如果道指继续上测48500上方将吸引更多买盘跟进。 方向：在48000上方维持看涨   美国纳斯达克指数NAS100 25289/25674阻力 24506/24115支持 投资者将目光锁定在中东停火协议能否持续，而以色列同意与黎巴嫩进行直接对话，提振市场乐观情绪。隔夜科技巨头多数延续走强，纳指扩大连涨刷新3月以来的高位。 分析师观点：当前纳指测试自3月以来的区间顶部阻力，如果可以突破则有望将目标扩大至2月高位在25400上方，但是需要消息面的配合，尤其是美伊会谈，而今晚美国CPI也会带来短线波动。 方向：在25000上方维持看涨   香港恒生指数HK50 26227/26465阻力 25683/25440支持 港股昨日回吐140点后，今早回升高开139点，大型科网股除阿里巴巴外部分回吐。HK50指数连涨四日后今早继续上扬，测试本周高位。 分析师观点：HK50指数当前测试本周高位，如果可以实质突破将打开26000关口上方空间，届时留意来自3月中旬26200上方的阻力。 方向：在26000关口附近盘整 免责声明：本分析仅供参考，交易愉快！  

关键指标 交易员将关注： 霍尔木兹海峡交通数据：确认未来48小时内油轮能否顺利通过该海峡。 黎巴嫩前线：以色列和真主党之间任何可能导致伊朗退出停火协议的冲突升级。 周五在伊斯兰堡举行的会谈：美伊直接谈判定于周五开始，这可能会延长或终止为期两周的停火窗口。 周四亚洲早盘交易中，美国股指期货保持稳定。此前，华尔街股市创下近一年来最大单日涨幅，主要受美伊达成的为期两周的停火协议有望缓解威胁全球石油运输的紧张局势的提振。标普500指数(SPX)上涨2.5%，至6,782.96点；道琼斯工业平均指数(DJI)飙升2.9%，至47,909.92点；纳斯达克综合指数(IXIC)上涨2.8%，至22,635.00点。 标普500指数 – 5日走势图 市场概览 截至美国东部时间19:20，E-mini标普500指数期货在6,816.0点附近波动不大；纳斯达克100指数期货下跌0.15%，至25,036.25点；道琼斯指数期货小幅下跌0.1%，至48,112.0点。此前，三大股指在周三普遍上涨后出现停滞，收复了3月份的大部分失地，原因是交易员已将地缘政治风险溢价降低的预期计入价格。 停火条款及条件 美国总统特朗普周二晚间宣布，他已同意暂停对伊朗基础设施的轰炸行动两周。他表示，德黑兰方面提出了一项“切实可行的”十点方案，其中包括重新开放霍尔木兹海峡以恢复海上交通的承诺。伊朗最高国家安全委员会确认接受了停火协议，并表示在与伊朗武装部队协调的前提下，未来两周内安全通过这条战略水道“是可能的”。 该协议避免了特朗普此前设定的最后期限，即发动他曾威胁要摧毁伊朗“整个文明”的空袭。尽管协议条款仍存在争议，但特朗普并未兑现承诺。德黑兰方面坚称，停火涵盖所有战线，包括真主党在黎巴嫩的行动；而耶路撒冷方面则表示，其针对该武装组织的行动仍在继续。 能源市场反应 受此消息影响，原油价格暴跌，布伦特原油期货下跌14%至每桶略低于94美元，西德克萨斯中质原油下跌近15%至每桶约96美元。此次暴跌反映出市场预期霍尔木兹海峡重新开放后，将恢复此前因六周冲突而中断的每日高达1700万桶的油轮运输量。 一位伦敦的大宗商品交易员表示：“停火协议显然是缓和局势的举措，但魔鬼藏在细节里。如果海峡能够保持开放两周，布伦特原油价格可能会跌至每桶85美元。一旦出现任何违约行为，油价将迅速回升至110美元以上。” 避险资产和外汇流动 黄金(XAUUSD)上涨超过3%，至每盎司约4800美元，投资者锁定了冲突高峰期的收益，但金价仍远低于战时超过每盎司5200美元的高点。随着风险偏好回升，美元指数（DXY）兑一篮子主要货币下跌0.8%，而美国国债收益率小幅走低，其中10年期国债收益率（US10Y）下跌5个基点至4.32%。 宏观影响 此次停火协议消除了能源价格带来的直接通胀冲击，可能使美联储在下次政策会议上有更大的空间维持利率不变。根据芝加哥商品交易所（CME）的FedWatch数据，市场目前预期美联储在6月前降息25个基点的概率为65%，高于停火协议宣布前的40%。 股市板块整体表现强劲，能源股（-3.2%）表现逊于油价下跌，而科技股（+3.5%）、金融股（+2.8%）和工业股（+3.1%）领涨。

周三亚洲早盘交易中，美国总统特朗普宣布暂停对伊朗能源基础设施的轰炸计划两周，受此消息提振，黄金(XAUUSD)上涨3.2%，至每盎司4812美元。此举缓解了市场对局势立即升级的担忧，同时也继续向德黑兰施压，要求其重新开放霍尔木兹海峡。由于交易员消化了近期供应中断风险降低的预期，金价扭转了前一交易日的跌势，但美联储利率预期的变化限制了金价的涨幅。 XAUUSD – 5日图表 事件详情 特朗普周二晚间通过Truth Social宣布暂停轰炸计划，接受了巴基斯坦的调解提议。该提议将他此前设定的伊朗结束海湾石油封锁的最后期限（美国东部时间晚上8点）延长了14天。暂停轰炸的前提条件是德黑兰保证安全通过这条战略水道。自2月底以来，由于美以联军袭击伊朗军事和核设施，霍尔木兹海峡一直处于关闭状态。伊朗回应称，将确保未来两周内通过霍尔木兹海峡的过境安全，并确认将于4月10日在伊斯兰堡与华盛顿展开谈判。 市场快讯 现货黄金（XAUUSD）在新加坡时间上午中段攀升至每盎司4812.09美元，创下3月初以来的最大单日涨幅。此前两个交易日，由于局势缓和，避险需求有所减弱，黄金价格几乎收复了此前2%的跌幅。 布伦特原油下跌13.8%至每桶94.19美元，停火前景缓解了与供应中断风险相关的溢价，但该基准原油价格同比仍上涨超过40%。美国西德克萨斯中质原油（WTI）走低，跌幅与周二收盘价超过每桶112美元时的波动幅度相近。 美国股指期货走高，标普500指数和纳斯达克100指数期货均上涨，原因是地缘政治紧张局势缓解，市场风险偏好有所改善。 10年期美国国债收益率（US10Y）小幅走低至4.24%，反映出通胀对冲需求减弱以及久期偏好回升。 政策反应与风险流向 由于市场预期美联储可能在通胀压力和油价双双回落的情况下维持利率不变，黄金涨势受到抑制，这种无收益金属的吸引力也随之降低。 外汇市场方面，美元指数（DXY）下跌0.4%，避险资金流向逆转；日元（JPY）和瑞士法郎（CHF）回吐了此前的涨幅。白银（XAGUSD）表现优异，上涨4.5%至每盎司73.20美元，主要受工业和货币需求双重支撑。 宏观影响 此次降温降低了与石油供应冲击相关的短期通胀风险，可能使美联储在采取下一步政策行动前有更多空间评估相关数据。然而，分析师警告称，谈判破裂或海峡未能完全重新开放可能会重新引发供应担忧，并将布伦特原油价格推回 110 美元以上，从而重新刺激黄金需求。

  要点 * 在巴基斯坦斡旋下，特朗普同意暂停对伊朗的“轰炸和攻击”，为期两周，条件是伊朗同意重新开放关键的霍尔木兹海峡。伊朗外交部长称霍尔木兹海峡安全通行将持续两周。双方预计将在4月10日进行谈判，停火两周的消息传出后，油价周三暴跌，黄金延续反弹，股指期货大涨。 * 今日关注重点：新西兰联储公布最新利率决议，如预期维持利率不变（当前为2.25%）。不过，受能源价格高企影响，部分市场预期5月加息概率已升至约60%。次日凌晨留意美联储公布会议纪要，看是否进一步补充联储对于通胀前景的看法，是否强调观望的立场。   全球市场回顾 美国三大主要股指周二收盘涨跌不一，随着特朗普总统设定的伊朗开放霍尔木兹海峡的最后期限临近，谈判出现进展迹象。道指收跌0.18%，标普500指数涨0.08%，纳指涨0.1%。美元徘徊在近11个月以来的最高水平附近，投资者在美方设定的最后期限前持观望态度。 隔夜金价上涨，收涨1.19%，报每盎司4702.50美元，因市场关注点集中在特朗普设定的最后期限上。在特朗普同意暂停对伊朗的“轰炸和攻击”后，周三亚市盘中，黄金涨逾2%，WTI原油重挫超过12%。   重要财经日历 10:00 新西兰储备银行利率决议 *** 11:00 新西兰联储主席布雷曼召开货币政策新闻发布会 *** 14:00 德国2月工厂订单 ** 17:00 欧元区2月PPI ** 17:00 欧元区2月零售销售 ** 22:30 EIA原油库存变化 ** 明日 02:00 美联储公布货币政策会议纪要 *** 14:00 德国2月工业产出 ** 20:30 美国第四季度GDP及核心PCE物价指数 *** 20:30 美国2月核心PCE物价指数 *** 20:30 美国首次申请失业救济人数 ***   【20260408 行情分析】   欧元兑美元 1.1728/1.1766阻力 1.1629/1.1600支持 特朗普同意与伊朗停火两周后，受消息提振，今早欧元兑美元自1.1600下方反弹，盘中一度接近1.1700关口，录得3月初以来的最高位。 分析师观点：汇价今早上探逾一个月高位，摆脱了此前持续了逾两周的交投区间，当前能否继续突破1.1700关口为关键，继续关注停火进展以及美联储会议纪要的指引。 方向：在1.1700附近保持看涨倾向   英镑兑美元 1.3479/1.3516阻力 1.3357/1.3319支持 受伊朗停火协议影响，美元走软，英镑兑美元两日连涨后今早扩大升幅，升至1.3400附近，录得3月25日以来的高位。 分析师观点：汇价今早进一步突破20日均线阻力，为逾两周以来首次，技术上扩大上涨动能，聚焦3月下旬高位的阻力范围，关注1.3480附近阻力。 方向：在1.3400附近保持看涨倾向   美元兑日元 158.98/159.33阻力 158.29/157.95支持 周二美元/日元一度触及160后掉头部分回吐，因担忧突破该位会触发干预风险，而今早在美伊停火消息传出后，汇价加速下行至一周低位。 分析师观点：汇价今早相继跌破日图主要均线后确认脱离近期相对高位范围，聚焦是否进一步测试上周低位在158.29附近的支撑。 方向：在159下方看跌   美国原油期货（5月） 101.95/107.91阻力 87.50/82.77支持 特朗普表示将暂停对伊朗的军事打击计划两周，德黑兰则表示愿意接受有条件的停火。周三亚洲交易时段，原油价格低开后大跌，一度逼近每桶91美元，刷新3月26日以来最低。 分析师观点：随着停火最终进展传来，国际油价仍有调整的空间，技术上跌破主要日图均线后关注90美元能否暂时缓和下行压力，否则3月下旬低位将成为目标。 方向：在98美元下方看跌   现货黄金 4939/5071阻力 4672/4538支持   现货白银 78.91/82.34阻力 72.07/67.83支持 周二，随着美国与伊朗和平谈判进展缓慢，在即将到来的关键最后期限前，金价略微上涨。二今早跟随停火消息传出，金价加大反弹突破4800美元触及三周高位。 分析师观点：黄金今早突破20日均线后涨势跟进，需要继续聚焦停火的进展，黄金需要站稳4800美元上方来吸引进一步的买盘，关注美联储纪要可能带来短线影响。 方向：在4730美元上方看涨   美国道琼斯工业指数期货US30 47159/47799阻力 45715/45086支持 隔夜美股三大指数收盘涨跌不一，在美伊停火进展的带动下，美股尾盘走强，但道指依然录得收低，日内关注市场乐观情绪返场的情况下，道指有望扭转跌势。 分析师观点：道指自上周以来处于近几周区间顶部的窄幅交投，日内有望跟随消息上涨突破，意味着有机会指向47000关口，需要继续关注停火进展和美联储会议纪要。 方向：短线看涨   美国纳斯达克指数NAS100 24506/24898阻力 23630/23232支持 巴基斯坦呼吁美国对伊延长期限两周，消息在隔夜尾盘引发风险情绪反弹，美股经历剧烈震荡后收复跌幅，纳指录得连续反弹。 分析师观点：今早在消息的进一步利好带动下，纳指期货扩大反弹，随着突破20日均线，看涨动能增强，关注是否能进一步指向24500上方阻力。 方向：短线看涨   香港恒生指数HK50 26227/26466阻力 25438/25195支持 收到外围美伊暂时停火的消息带动，恒指今早高开656点或2.61%，科网股普遍造好。HK50指数今早直接刷新3月中旬以来的高位，一度突破26000关口后缩减涨幅。 分析师观点：HK50指数打破了此前的窄幅区间交投，不过试探26000关口暂未突破，所以聚焦该位依然是多头挑战的初步目标。 方向：在25500上方看涨 免责声明：本分析仅供参考，交易愉快！