中东局势似乎迎来转机，日内聚焦美国ADP就业和制造业PMI

关键指标 交易员将关注： 霍尔木兹海峡交通数据：确认未来48小时内油轮能否顺利通过该海峡。 黎巴嫩前线：以色列和真主党之间任何可能导致伊朗退出停火协议的冲突升级。 周五在伊斯兰堡举行的会谈：美伊直接谈判定于周五开始，这可能会延长或终止为期两周的停火窗口。 周四亚洲早盘交易中，美国股指期货保持稳定。此前，华尔街股市创下近一年来最大单日涨幅，主要受美伊达成的为期两周的停火协议有望缓解威胁全球石油运输的紧张局势的提振。标普500指数(SPX)上涨2.5%，至6,782.96点；道琼斯工业平均指数(DJI)飙升2.9%，至47,909.92点；纳斯达克综合指数(IXIC)上涨2.8%，至22,635.00点。 标普500指数 – 5日走势图 市场概览 截至美国东部时间19:20，E-mini标普500指数期货在6,816.0点附近波动不大；纳斯达克100指数期货下跌0.15%，至25,036.25点；道琼斯指数期货小幅下跌0.1%，至48,112.0点。此前，三大股指在周三普遍上涨后出现停滞，收复了3月份的大部分失地，原因是交易员已将地缘政治风险溢价降低的预期计入价格。 停火条款及条件 美国总统特朗普周二晚间宣布，他已同意暂停对伊朗基础设施的轰炸行动两周。他表示，德黑兰方面提出了一项“切实可行的”十点方案，其中包括重新开放霍尔木兹海峡以恢复海上交通的承诺。伊朗最高国家安全委员会确认接受了停火协议，并表示在与伊朗武装部队协调的前提下，未来两周内安全通过这条战略水道“是可能的”。 该协议避免了特朗普此前设定的最后期限，即发动他曾威胁要摧毁伊朗“整个文明”的空袭。尽管协议条款仍存在争议，但特朗普并未兑现承诺。德黑兰方面坚称，停火涵盖所有战线，包括真主党在黎巴嫩的行动；而耶路撒冷方面则表示，其针对该武装组织的行动仍在继续。 能源市场反应 受此消息影响，原油价格暴跌，布伦特原油期货下跌14%至每桶略低于94美元，西德克萨斯中质原油下跌近15%至每桶约96美元。此次暴跌反映出市场预期霍尔木兹海峡重新开放后，将恢复此前因六周冲突而中断的每日高达1700万桶的油轮运输量。 一位伦敦的大宗商品交易员表示：“停火协议显然是缓和局势的举措，但魔鬼藏在细节里。如果海峡能够保持开放两周，布伦特原油价格可能会跌至每桶85美元。一旦出现任何违约行为，油价将迅速回升至110美元以上。” 避险资产和外汇流动 黄金(XAUUSD)上涨超过3%，至每盎司约4800美元，投资者锁定了冲突高峰期的收益，但金价仍远低于战时超过每盎司5200美元的高点。随着风险偏好回升，美元指数（DXY）兑一篮子主要货币下跌0.8%，而美国国债收益率小幅走低，其中10年期国债收益率（US10Y）下跌5个基点至4.32%。 宏观影响 此次停火协议消除了能源价格带来的直接通胀冲击，可能使美联储在下次政策会议上有更大的空间维持利率不变。根据芝加哥商品交易所（CME）的FedWatch数据，市场目前预期美联储在6月前降息25个基点的概率为65%，高于停火协议宣布前的40%。 股市板块整体表现强劲，能源股（-3.2%）表现逊于油价下跌，而科技股（+3.5%）、金融股（+2.8%）和工业股（+3.1%）领涨。

周三亚洲早盘交易中，美国总统特朗普宣布暂停对伊朗能源基础设施的轰炸计划两周，受此消息提振，黄金(XAUUSD)上涨3.2%，至每盎司4812美元。此举缓解了市场对局势立即升级的担忧，同时也继续向德黑兰施压，要求其重新开放霍尔木兹海峡。由于交易员消化了近期供应中断风险降低的预期，金价扭转了前一交易日的跌势，但美联储利率预期的变化限制了金价的涨幅。 XAUUSD – 5日图表 事件详情 特朗普周二晚间通过Truth Social宣布暂停轰炸计划，接受了巴基斯坦的调解提议。该提议将他此前设定的伊朗结束海湾石油封锁的最后期限（美国东部时间晚上8点）延长了14天。暂停轰炸的前提条件是德黑兰保证安全通过这条战略水道。自2月底以来，由于美以联军袭击伊朗军事和核设施，霍尔木兹海峡一直处于关闭状态。伊朗回应称，将确保未来两周内通过霍尔木兹海峡的过境安全，并确认将于4月10日在伊斯兰堡与华盛顿展开谈判。 市场快讯 现货黄金（XAUUSD）在新加坡时间上午中段攀升至每盎司4812.09美元，创下3月初以来的最大单日涨幅。此前两个交易日，由于局势缓和，避险需求有所减弱，黄金价格几乎收复了此前2%的跌幅。 布伦特原油下跌13.8%至每桶94.19美元，停火前景缓解了与供应中断风险相关的溢价，但该基准原油价格同比仍上涨超过40%。美国西德克萨斯中质原油（WTI）走低，跌幅与周二收盘价超过每桶112美元时的波动幅度相近。 美国股指期货走高，标普500指数和纳斯达克100指数期货均上涨，原因是地缘政治紧张局势缓解，市场风险偏好有所改善。 10年期美国国债收益率（US10Y）小幅走低至4.24%，反映出通胀对冲需求减弱以及久期偏好回升。 政策反应与风险流向 由于市场预期美联储可能在通胀压力和油价双双回落的情况下维持利率不变，黄金涨势受到抑制，这种无收益金属的吸引力也随之降低。 外汇市场方面，美元指数（DXY）下跌0.4%，避险资金流向逆转；日元（JPY）和瑞士法郎（CHF）回吐了此前的涨幅。白银（XAGUSD）表现优异，上涨4.5%至每盎司73.20美元，主要受工业和货币需求双重支撑。 宏观影响 此次降温降低了与石油供应冲击相关的短期通胀风险，可能使美联储在采取下一步政策行动前有更多空间评估相关数据。然而，分析师警告称，谈判破裂或海峡未能完全重新开放可能会重新引发供应担忧，并将布伦特原油价格推回 110 美元以上，从而重新刺激黄金需求。

  要点 * 在巴基斯坦斡旋下，特朗普同意暂停对伊朗的“轰炸和攻击”，为期两周，条件是伊朗同意重新开放关键的霍尔木兹海峡。伊朗外交部长称霍尔木兹海峡安全通行将持续两周。双方预计将在4月10日进行谈判，停火两周的消息传出后，油价周三暴跌，黄金延续反弹，股指期货大涨。 * 今日关注重点：新西兰联储公布最新利率决议，如预期维持利率不变（当前为2.25%）。不过，受能源价格高企影响，部分市场预期5月加息概率已升至约60%。次日凌晨留意美联储公布会议纪要，看是否进一步补充联储对于通胀前景的看法，是否强调观望的立场。   全球市场回顾 美国三大主要股指周二收盘涨跌不一，随着特朗普总统设定的伊朗开放霍尔木兹海峡的最后期限临近，谈判出现进展迹象。道指收跌0.18%，标普500指数涨0.08%，纳指涨0.1%。美元徘徊在近11个月以来的最高水平附近，投资者在美方设定的最后期限前持观望态度。 隔夜金价上涨，收涨1.19%，报每盎司4702.50美元，因市场关注点集中在特朗普设定的最后期限上。在特朗普同意暂停对伊朗的“轰炸和攻击”后，周三亚市盘中，黄金涨逾2%，WTI原油重挫超过12%。   重要财经日历 10:00 新西兰储备银行利率决议 *** 11:00 新西兰联储主席布雷曼召开货币政策新闻发布会 *** 14:00 德国2月工厂订单 ** 17:00 欧元区2月PPI ** 17:00 欧元区2月零售销售 ** 22:30 EIA原油库存变化 ** 明日 02:00 美联储公布货币政策会议纪要 *** 14:00 德国2月工业产出 ** 20:30 美国第四季度GDP及核心PCE物价指数 *** 20:30 美国2月核心PCE物价指数 *** 20:30 美国首次申请失业救济人数 ***   【20260408 行情分析】   欧元兑美元 1.1728/1.1766阻力 1.1629/1.1600支持 特朗普同意与伊朗停火两周后，受消息提振，今早欧元兑美元自1.1600下方反弹，盘中一度接近1.1700关口，录得3月初以来的最高位。 分析师观点：汇价今早上探逾一个月高位，摆脱了此前持续了逾两周的交投区间，当前能否继续突破1.1700关口为关键，继续关注停火进展以及美联储会议纪要的指引。 方向：在1.1700附近保持看涨倾向   英镑兑美元 1.3479/1.3516阻力 1.3357/1.3319支持 受伊朗停火协议影响，美元走软，英镑兑美元两日连涨后今早扩大升幅，升至1.3400附近，录得3月25日以来的高位。 分析师观点：汇价今早进一步突破20日均线阻力，为逾两周以来首次，技术上扩大上涨动能，聚焦3月下旬高位的阻力范围，关注1.3480附近阻力。 方向：在1.3400附近保持看涨倾向   美元兑日元 158.98/159.33阻力 158.29/157.95支持 周二美元/日元一度触及160后掉头部分回吐，因担忧突破该位会触发干预风险，而今早在美伊停火消息传出后，汇价加速下行至一周低位。 分析师观点：汇价今早相继跌破日图主要均线后确认脱离近期相对高位范围，聚焦是否进一步测试上周低位在158.29附近的支撑。 方向：在159下方看跌   美国原油期货（5月） 101.95/107.91阻力 87.50/82.77支持 特朗普表示将暂停对伊朗的军事打击计划两周，德黑兰则表示愿意接受有条件的停火。周三亚洲交易时段，原油价格低开后大跌，一度逼近每桶91美元，刷新3月26日以来最低。 分析师观点：随着停火最终进展传来，国际油价仍有调整的空间，技术上跌破主要日图均线后关注90美元能否暂时缓和下行压力，否则3月下旬低位将成为目标。 方向：在98美元下方看跌   现货黄金 4939/5071阻力 4672/4538支持   现货白银 78.91/82.34阻力 72.07/67.83支持 周二，随着美国与伊朗和平谈判进展缓慢，在即将到来的关键最后期限前，金价略微上涨。二今早跟随停火消息传出，金价加大反弹突破4800美元触及三周高位。 分析师观点：黄金今早突破20日均线后涨势跟进，需要继续聚焦停火的进展，黄金需要站稳4800美元上方来吸引进一步的买盘，关注美联储纪要可能带来短线影响。 方向：在4730美元上方看涨   美国道琼斯工业指数期货US30 47159/47799阻力 45715/45086支持 隔夜美股三大指数收盘涨跌不一，在美伊停火进展的带动下，美股尾盘走强，但道指依然录得收低，日内关注市场乐观情绪返场的情况下，道指有望扭转跌势。 分析师观点：道指自上周以来处于近几周区间顶部的窄幅交投，日内有望跟随消息上涨突破，意味着有机会指向47000关口，需要继续关注停火进展和美联储会议纪要。 方向：短线看涨   美国纳斯达克指数NAS100 24506/24898阻力 23630/23232支持 巴基斯坦呼吁美国对伊延长期限两周，消息在隔夜尾盘引发风险情绪反弹，美股经历剧烈震荡后收复跌幅，纳指录得连续反弹。 分析师观点：今早在消息的进一步利好带动下，纳指期货扩大反弹，随着突破20日均线，看涨动能增强，关注是否能进一步指向24500上方阻力。 方向：短线看涨   香港恒生指数HK50 26227/26466阻力 25438/25195支持 收到外围美伊暂时停火的消息带动，恒指今早高开656点或2.61%，科网股普遍造好。HK50指数今早直接刷新3月中旬以来的高位，一度突破26000关口后缩减涨幅。 分析师观点：HK50指数打破了此前的窄幅区间交投，不过试探26000关口暂未突破，所以聚焦该位依然是多头挑战的初步目标。 方向：在25500上方看涨 免责声明：本分析仅供参考，交易愉快！  

  要点 * 在巴基斯坦斡旋下，特朗普同意暂停对伊朗的“轰炸和攻击”，为期两周，条件是伊朗同意重新开放关键的霍尔木兹海峡。伊朗外交部长称霍尔木兹海峡安全通行将持续两周。双方预计将在4月10日进行谈判，停火两周的消息传出后，油价周三暴跌，黄金延续反弹，股指期货大涨。 * 今日关注重点：新西兰联储公布最新利率决议，如预期维持利率不变（当前为2.25%）。不过，受能源价格高企影响，部分市场预期5月加息概率已升至约60%。次日凌晨留意美联储公布会议纪要，看是否进一步补充联储对于通胀前景的看法，是否强调观望的立场。   全球市场回顾 美国三大主要股指周二收盘涨跌不一，随着特朗普总统设定的伊朗开放霍尔木兹海峡的最后期限临近，谈判出现进展迹象。道指收跌0.18%，标普500指数涨0.08%，纳指涨0.1%。美元徘徊在近11个月以来的最高水平附近，投资者在美方设定的最后期限前持观望态度。 隔夜金价上涨，收涨1.19%，报每盎司4702.50美元，因市场关注点集中在特朗普设定的最后期限上。在特朗普同意暂停对伊朗的“轰炸和攻击”后，周三亚市盘中，黄金涨逾2%，WTI原油重挫超过12%。   重要财经日历 10:00 新西兰储备银行利率决议 *** 11:00 新西兰联储主席布雷曼召开货币政策新闻发布会 *** 14:00 德国2月工厂订单 ** 17:00 欧元区2月PPI ** 17:00 欧元区2月零售销售 ** 22:30 EIA原油库存变化 ** 明日 02:00 美联储公布货币政策会议纪要 *** 14:00 德国2月工业产出 ** 20:30 美国第四季度GDP及核心PCE物价指数 *** 20:30 美国2月核心PCE物价指数 *** 20:30 美国首次申请失业救济人数 ***   【20260408 行情分析】   欧元兑美元 1.1728/1.1766阻力 1.1629/1.1600支持 特朗普同意与伊朗停火两周后，受消息提振，今早欧元兑美元自1.1600下方反弹，盘中一度接近1.1700关口，录得3月初以来的最高位。 分析师观点：汇价今早上探逾一个月高位，摆脱了此前持续了逾两周的交投区间，当前能否继续突破1.1700关口为关键，继续关注停火进展以及美联储会议纪要的指引。 方向：在1.1700附近保持看涨倾向   英镑兑美元 1.3479/1.3516阻力 1.3357/1.3319支持 受伊朗停火协议影响，美元走软，英镑兑美元两日连涨后今早扩大升幅，升至1.3400附近，录得3月25日以来的高位。 分析师观点：汇价今早进一步突破20日均线阻力，为逾两周以来首次，技术上扩大上涨动能，聚焦3月下旬高位的阻力范围，关注1.3480附近阻力。 方向：在1.3400附近保持看涨倾向   美元兑日元 158.98/159.33阻力 158.29/157.95支持 周二美元/日元一度触及160后掉头部分回吐，因担忧突破该位会触发干预风险，而今早在美伊停火消息传出后，汇价加速下行至一周低位。 分析师观点：汇价今早相继跌破日图主要均线后确认脱离近期相对高位范围，聚焦是否进一步测试上周低位在158.29附近的支撑。 方向：在159下方看跌   美国原油期货（5月） 101.95/107.91阻力 87.50/82.77支持 特朗普表示将暂停对伊朗的军事打击计划两周，德黑兰则表示愿意接受有条件的停火。周三亚洲交易时段，原油价格低开后大跌，一度逼近每桶91美元，刷新3月26日以来最低。 分析师观点：随着停火最终进展传来，国际油价仍有调整的空间，技术上跌破主要日图均线后关注90美元能否暂时缓和下行压力，否则3月下旬低位将成为目标。 方向：在98美元下方看跌   现货黄金 4939/5071阻力 4672/4538支持   现货白银 78.91/82.34阻力 72.07/67.83支持 周二，随着美国与伊朗和平谈判进展缓慢，在即将到来的关键最后期限前，金价略微上涨。二今早跟随停火消息传出，金价加大反弹突破4800美元触及三周高位。 分析师观点：黄金今早突破20日均线后涨势跟进，需要继续聚焦停火的进展，黄金需要站稳4800美元上方来吸引进一步的买盘，关注美联储纪要可能带来短线影响。 方向：在4730美元上方看涨   美国道琼斯工业指数期货US30 47159/47799阻力 45715/45086支持 隔夜美股三大指数收盘涨跌不一，在美伊停火进展的带动下，美股尾盘走强，但道指依然录得收低，日内关注市场乐观情绪返场的情况下，道指有望扭转跌势。 分析师观点：道指自上周以来处于近几周区间顶部的窄幅交投，日内有望跟随消息上涨突破，意味着有机会指向47000关口，需要继续关注停火进展和美联储会议纪要。 方向：短线看涨   美国纳斯达克指数NAS100 24506/24898阻力 23630/23232支持 巴基斯坦呼吁美国对伊延长期限两周，消息在隔夜尾盘引发风险情绪反弹，美股经历剧烈震荡后收复跌幅，纳指录得连续反弹。 分析师观点：今早在消息的进一步利好带动下，纳指期货扩大反弹，随着突破20日均线，看涨动能增强，关注是否能进一步指向24500上方阻力。 方向：短线看涨   香港恒生指数HK50 26227/26466阻力 25438/25195支持 收到外围美伊暂时停火的消息带动，恒指今早高开656点或2.61%，科网股普遍造好。HK50指数今早直接刷新3月中旬以来的高位，一度突破26000关口后缩减涨幅。 分析师观点：HK50指数打破了此前的窄幅区间交投，不过试探26000关口暂未突破，所以聚焦该位依然是多头挑战的初步目标。 方向：在25500上方看涨 免责声明：本分析仅供参考，交易愉快！