通胀热浪席卷全球，哪些货币有望在加息憧憬中受益？

市场概览 周三，道琼斯工业平均指数（DJIA）下跌，投资者权衡美联储主席杰罗姆·鲍威尔的最后一次政策会议以及关于人工智能投资成本日益激烈的争论。据FXStreet援引的市场报道，该蓝筹股指数收于48900点附近，较开盘下跌约0.6%。尽管美联储的决定基本在预期之内，但市场依然下跌，这表明交易员更关注大型科技公司的盈利信号，而非政策结果本身。 事件详情 直接驱动因素是超大规模数据中心公司公布的大量季度业绩，这些业绩使市场持续关注人工智能支出是否开始超过回报。路透社报道称，主要云平台公司最新公布的业绩和支出计划加剧了市场对人工智能资本支出的关注，据估计，四家大型公司2026年的资本支出承诺总额接近6500亿美元。交易反应 据市场报道，道琼斯指数午后走低，未能守住早盘重返48900点区域的尝试。该指数的疲软与整体盈利稳健的预期形成鲜明对比，但交易员似乎对更高的支出预期做出惩罚，而非对增长前景给予肯定。路透社还指出，投资者正将此次财报结果视为对人工智能驱动的美国股市上涨行情的压力测试，市场对任何基础设施成本可能上涨过快的迹象都越来越敏感。 交易员关注点 交易员将关注道琼斯指数能否在下一交易日重返48900点并守住该点位，人工智能相关大型股是否会引发后续抛售，以及更多财报能否证实或缓和资本支出趋势。他们还将关注鲍威尔最后一次会议后美联储的言论变化，尽管目前的市场反应表明，盈利和支出指引才是更直接的市场驱动因素。

周二，标普500指数下跌0.5%，收于7139.24点；纳斯达克综合指数下跌0.9%，收于24663.80点，结束了近期屡创新高的势头。此前，由于市场对OpenAI的用户和营收目标感到担忧，人工智能相关股票出现获利回吐。 标普500指数盘中一度下跌0.8%，随后收复部分失地；纳斯达克指数盘中一度下跌1.5%。此次下跌抹去了周一的部分涨幅，此前两大指数均创下历史收盘新高。 市场概览 标普500指数收于7139.24点，盘中下跌35.82点。该指数在7115.20点至7172.45点区间波动。纳斯达克综合指数收于24663.80点，下跌224.21点。两大指数中下跌股票数量均超过上涨股票三倍以上，其中科技和通信服务板块领跌。 OpenAI未能达成目标 《华尔街日报》报道称，人工智能初创公司OpenAI未能实现其内部设定的每周活跃用户数和月度营收目标，导致当日股价下跌。 报道援引知情人士的话称，OpenAI未能实现其ChatGPT机器人到2025年底每周活跃用户数达到10亿的目标。该公司今年早些时候也未能达成多个月度营收目标。首席财务官Sarah Friar向其他高管表达了担忧，如果营收没有加速增长，公司是否有能力支付未来的数据中心合同费用。 这一消息引发了近期推动两大指数上涨的AI相关股票的下跌。 交易反应 OpenAI最大的云计算提供商甲骨文(ORCL)下跌4.1%。CoreWeave(CRWV)下跌5.8%。英伟达(NVDA)在结束连续18个交易日的上涨势头后收跌。软银集团(SoftBank Group)在美国粉单市场上市的股票下跌超过7%，该公司已承诺对OpenAI进行巨额投资。 “《华尔街日报》报道称OpenAI未能达到关键目标，这主导了今日的市场走势。该报道引发了整个人工智能板块的获利回吐，”Jones Trading首席市场策略师Michael O’Rourke表示。“费城半导体指数(PSI)昨日结束了连续18个交易日收高的势头，期间累计上涨47%。这为获利回吐留下了充足的空间。” OpenAI的主要合作伙伴微软(MSFT)扭转了早盘的跌势，最终小幅收高。 展望 交易员将关注标普500指数和纳斯达克指数的下一步走势，主要受以下三个因素的影响。 首先，本周将有约35%的标普500指数成分股公司发布财报，其中包括一些科技巨头，它们将详细阐述人工智能基础设施的支出计划。 其次，美联储周三的政策决定预计将维持利率不变。 第三，OpenAI财务状况的任何进一步消息都可能影响人工智能相关股票目前的抛售压力，使其持续或逆转。

周二，由于伊朗可能提出重开霍尔木兹海峡的提议，抑制了对贵金属的需求，金价跌破每盎司4700美元的关口。与此同时，由于美联储召开为期两天的政策会议（将于周三结束），交易员们也采取了谨慎的态度。 XAUUSD – 5日图表 市场概览 周二，现货黄金（XAU/USD）走低，跌幅扩大，此前金价已跌破4700美元的重要支撑位。由于投资者在美联储即将于美国东部时间4月29日下午2点公布利率决议前调整投资组合，金价持续承压。金价下跌反映出地缘政治风险溢价的降温，而这些溢价历来支撑着金价近期的表现。 事件详情 市场参与者正对有关伊朗和美国拟达成协议以缓和霍尔木兹海峡紧张局势的报道做出反应。此前几周，市场主要受供应中断担忧的影响，而这一进展为大宗商品市场带来了谨慎的乐观情绪。与此同时，美联储于4月28日召开例行会议，市场普遍预期委员会将维持3.50%-3.75%的联邦基金利率不变。 展望 未来几个交易日黄金价格的走势可能取决于霍尔木兹海峡协议的具体进展以及FOMC政策声明的基调。投资者将关注以下因素： 霍尔木兹海峡重新开放条款的官方确认。 FOMC政策声明的结果以及委员会经济预测的任何更新。 XAU/USD在4700美元下方盘整期间的技术支撑位或阻力位。

周一，由于美伊和平谈判陷入僵局以及霍尔木兹海峡持续中断加剧了供应担忧，油价剧烈波动，此前有关潜在谈判的报道也黯然失色。布伦特原油（LCOc1）结算价为每桶105.33美元，上涨0.3%；美国西德克萨斯中质原油（CLc1）收于每桶94.40美元，下跌1.5%，此前一度上涨超过2%。 市场概览 周一，布伦特原油期货上涨26美分，至每桶105.33美元。西德克萨斯中质原油下跌1.45美元，至每桶94.40美元，此前早盘一度上涨2%。本周，受地区紧张局势的影响，布伦特原油上涨约16%，西德克萨斯中质原油上涨近13%，凸显了西德克萨斯中质原油和布伦特原油价格背后的不同市场因素。 地缘政治触发因素 伊朗周末公布了突击队员在霍尔木兹海峡登上货船的视频，引发了人们对局势升级的担忧，油价早盘飙升。此前，这条水道承载着全球五分之一的石油运输量，如今重新开放的进程陷入停滞。航运数据显示，过去24小时内仅有五艘船只通过，其中包括一艘伊朗成品油轮。 市场反应 交易员在充满变数的一周到来之前平仓，此前有报道称伊朗外长阿巴斯·阿拉格奇将前往伊斯兰堡，在巴基斯坦的斡旋下举行会谈。美国总统特朗普表示，伊朗计划提出一项满足美国要求的方案，他对路透社说：“他们正在提出方案，我们拭目以待。” 市场波动反映了供应风险与谈判希望之间的拉锯战。 供应影响 霍尔木兹海峡仍然处于有效封锁状态，凸显了美国在伊朗扣押船只的情况下，确保石油通行所面临的挑战。自2月底冲突爆发以来，波斯湾油气出口大幅下滑，地缘政治因素推高了油价。特朗普无限期延长停火旨在促进谈判，但并未缓解冲突造成的混乱局面。

要点 * 美伊和谈僵局难破，美国总统特朗普取消了美国官员原定周末前往巴基斯坦就伊朗问题进行谈判的行程，此前伊朗官员刚刚离开伊斯兰堡。特朗普周日表示，如果伊朗希望通过谈判结束这场持续两个月的冲突，可以打电话联系。周末，特朗普出席的华盛顿活动发生枪击事件，但周一市场没有太大反应。 * 美国司法部将结束对美联储主席鲍威尔的调查，这为凯文·沃什接任其职位铺平了道路。 * 今日关注重点：在即将到来的一周，全球金融市场将迎来名副其实的超级周——五大央行（美联储、欧洲央行、英国央行、日本、加拿大）扎堆召开货币政策会议，叠加美国重磅通胀数据，美股财报季迎来重磅科技股业绩，市场波动率预计将抬升。与此同时，中东局势的演变仍将是贯穿全周的核心变量，任何关于停火或冲突升级的消息都可能改写交易逻辑。 全球市场回顾 美国股市标普500指数和纳斯达克指数周五收于历史高位，受市场对美伊可能展开谈判以结束两国冲突的乐观情绪提振，而且英特尔股价飙升带动半导体股延续涨势。当周标普500指数上涨0.55%，纳斯达克指数上涨1.5%，道琼斯指数下跌0.44%。美国公债在震荡交投中升高，美元指数下跌0.24%至98.53。 上周五金价上涨，但仍录得近五周以来的首个周线下跌，因持续的通胀担忧以及美伊局势的不确定性令市场保持警惕。美国原油期货上周五在大幅震荡后收低，但周线上涨近13%。周一亚洲早盘，油价转为高开，因美国和伊朗在和平谈判方面进展有限。 重要财经日历 14:00 德国5月Gfk消费者信心指数 ** 22:30 美国4月达拉斯联储商业活动指数 ** 明日 07:30 日本3月失业率 ** 11:00 日央行利率决议 *** 14:30 日央行行长新闻发布会 *** 22:00 美国4月谘商会消费者信心指数及里奇蒙德联储制造业指数 ** 【20260427 行情分析】 欧元兑美元 1.1771/1.1801阻力 1.1674/1.1643支持 上周五欧元/美元在1.1700上方收高，因美伊重启谈判的希望提振了市场风险情绪，但4月德国IFO经济指数录得下降，限制了欧元的涨幅。 分析师观点：在20日均线连续支撑下，短线欧元/美元偏向温和反弹，若在1.1700上方出现企稳信号，则短线可能加大反弹指向10日均线所在的1.1750附近的阻力。 方向：温和看涨 英镑兑美元 1.3578/1.3600阻力 1.3484/1.3465支持 上周五英镑/美元反弹至1.3530上方，部分受到强于预期的英国3月零售销售数据的支撑。英国3月份零售销售数据显示，消费者需求依然强劲，今早汇价低开但是延续反弹。 分析师观点：英镑兑美元上周五录得4月8日以来的最大反弹，当前尝试站稳10日均线上方，意味着有望突破上周高位，并以1.3600关口为目标。 方向：温和看涨 美元兑日元 159.86/160.13阻力 159.00/158.73支持 上周五美元/日元下跌，因美伊会谈希望提振风险偏好，但日本央行立场限制上涨空间。此前，日本3月CPI略高于预期，但并未改变市场对日本央行本周维持利率不变的预期。 分析师观点：美元/日元近期在反弹后的高位区域运行，表现出一定的抗跌性，但是面临160关口也同样受到干预担忧的阻碍，当前可能考验日图主要均线对于159关口的捍卫，所以预计维持区间运行并等待明日的日央行决议。 方向：区间运行 美国原油期货（6月） 101.06/105.00阻力 93.18/89.31支持 受美伊谈判脆弱和美国市场情绪疲软抑制，上周五国际油价剧烈震荡后向下，WTI原油一度跌破95美元。而今早由于美伊未能取得任何进展，油价再度反弹。 分析师观点：原油价格今早高开后重新向上周区间高位靠近，该位也是20日均线所在，所以聚焦97美元上方阻力会否妨碍反弹，则油价可能再次掉头指向10日均线，所以当前继续关注均线范围内交投。 方向：区间运行 现货黄金 4765/4795阻力 4638/4609支持 现货白银 77.80/80.45阻力 71.98/69.38支持 上周五现货黄金先跌后涨，盘中一度升至4740美元后回吐。新的一周伊始，黄金仍接近上周五触及的近两周低点。霍尔木兹海峡僵局继续支撑原油价格高位，加剧了通胀担忧，并抑制了市场对美联储鸽派政策的预期。 分析师观点：现货黄金上周五盘中维持震荡但是小幅收高，当前主要关注20日均线会否继续充当阻力，则可能将金价继续困在4700美元关口附近的窄幅交投，但基于均线的阻力，短线可能偏向下压，需要关注上周主要区间低位的关键支撑。 方向：在4700美元附近承压 美国道琼斯工业指数期货US30 49751/50321阻力 48854/48292支持 上周五在美伊有望重回谈判的乐观以及特朗普政府暂停对鲍威尔司法调查改善投资者对宽松前景的预期的带动下，周五美股走势分化，道指未能跟上标普500及纳指齐创历史新高的步伐而是收低。 分析师观点：道指上周五正好收于10日均线处，该位在上周一直是关键支撑所在，所以日内继续关注能否守稳而迎来反弹空间，则有机会上望49500上方，但如果跌破则意味着考验上周低位在48850附近的支撑。 方向：在49000附近温和看跌 美国纳斯达克指数NAS100 27438/27813阻力 26943/26548支持 美司法部撤销对鲍威尔的刑事调查带动市场乐观，上周五美国科技股七巨头指数大幅收高，英特尔业绩超预期带动股价飙升，纳指再度创出新高。 分析师观点：NAS100指数上周五继续创出新高位，技术上具备进一步走强的空间，所以聚焦27500上方的新目标，此外留意本周大型科技股业绩披露在即，部分仓位可能转为谨慎。 方向：高位看涨 香港恒生指数HK50 26257/26457阻力 25623/25426支持 上周五港股收高62点止步连跌，但仍受制两万六关口，当周恒指累计下跌182点或0.7%。今早港股早段缺乏方向，恒指低开1点，继续维持两万六关口之下。 分析师观点：HK50指数上周五刷新4月13日以来低位后反弹，重拾20日均线上方所以短线信号得到改善，当前在守稳20日均线上方后需要继续挑战10日均线在26100上方的阻力，所以价格暂时维持均线区间内交投。 方向：区间交投 免责声明：本分析仅供参考，交易愉快！