美联储放松货币政策后，美国股市创下历史新高

欧元兑美元周二攀升至1.16上方，受助于美联储主席鲍威尔的谨慎政策立场，以及法国政治紧张局势暂时缓和，此前法国政府暂停了备受争议的养老金改革。 鲍威尔在一个经济论坛上发表讲话，重申了“逐次会议”的利率决策方式，并表示劳动力市场的风险现在比通胀担忧更重要。虽然他指出，经济仍比预期强劲，但他承认就业方面的脆弱性日益增加，这增强了人们对进一步放松货币政策的预期。 根据Prime Market Terminal的数据，货币市场预计美联储在10月29日的会议上降息25个基点的可能性为97%。 美元还面临着新一轮美中贸易摩擦的压力。唐纳德·特朗普总统对北京的尖锐言论促使中国对美国船只征收额外的港口费，加剧了避险情绪。国内方面，美国企业信心减弱，9月NFIB企业乐观指数降至98.8，为三个月来首次下降。NFIB不确定性指数跃升至100，为50多年来的第四高水平。 在欧洲，法国总统马克龙暂停养老金改革的决定暂时缓解了欧元的压力。与此同时，欧洲央行官员发表了鸽派言论：行长拉加德表示，货币政策“校准良好”，而管理委员会委员德加尔豪则暗示，下一步行动更有可能是降息，而不是加息。 经济数据提供了喜忧参半的信号。德国通胀率保持稳定，但欧元区ZEW经济景气指数（ZEW Economic Sentiment Index）低于预期，为39.3，不过较8月份的37.3有所改善。然而，当前状况急剧恶化至- 80.0，远低于预期。 洲际交易所美元指数（DXY）下跌0.25%，至99.00，反映了美元的普遍疲软。 欧元兑美元技术概览：涨幅控制在关键移动平均线下方 欧元兑美元交易于1.1606，当日上涨0.32%，收复1.1600。不过，该货币对仍低于100日移动均线切入位1.1641，使近期偏见维持中性至看跌。相对强弱指数（RSI）徘徊在50以下，显示出持续的下行势头。 近期支撑位位于1.1600，更深的水平在1.1550和1.1500。如果跌破后者，目标可能是1.1391附近的8月低点。在上行路上，阻力位隐约出现在1.1650和1.1700；持续向1.1700上方移动可能会打开通向1.1800和7月高点1.1830的通道。 市场正等待将于10月24日公布的美国消费者物价指数，市场将密切关注该报告，以寻找美联储下一步政策举措的线索，尽管美国政府部分停摆可能影响关键数据的公布。

上周五比特币的恐慌性抛售超过190亿美元的杠杆头寸被平仓，但此后这个全球最大的加密货币出现反弹。 BTCUSD -日线图 比特币的价格在108,500美元附近的低点找到了一些买盘，这是第三次尝试突破该支撑位。这在一定程度上减轻了抛售的压力，但短期内不能排除进一步走软的可能性。 上周五的比特币抛售是比特币历史上规模最大的平仓事件，所有接近的杠杆头寸都被平仓。许多账户损失高达10万美元，而一个账户的1900万美元全部消失。 就市值而言，比特币总共损失了4500亿美元，跌至3.79万亿美元，但此后又回升至4万亿美元以上。 与此同时，Hyperliquid联合创始人Jeff Yan表示，集中式加密交易所，特别是币安，报告清算数据的方式可能歪曲了重大抛售期间损失的真实规模。 他写道：“由于平仓是突然发生的，在某些情况下，这很容易被少报100倍。” 根据CoinGlass的数据，当天有价值167亿美元的多头头寸和24.6亿美元的空头头寸被平仓。对于加密货币来说，这是又一个黑暗的日子，它是否会影响市场的未来，还有待观察。 分析师们一直在庆祝ETF资金的强劲流入和机构投资，但波动性从来都不善于吸引谨慎的投资者。另一个问题是，蓬勃发展的ETF市场只允许最大的基金在美国市场时间内使用加密货币。 市场恐慌始于美国总统特朗普在社交媒体上发出的关于对中国征收关税的敌意信息。不过，他在周一开市前做出了让步，给了交易员一些喘息的机会。 然而，有人担心，在周一晚上美国市场抛售的一个重要账户回归后，可能会出现第二次下跌。在特朗普发表评论之前建立的空头头寸在崩盘中赚了1800万美元。该账户在周二交易前建立了2亿美元的空头头寸。

欧元兑英镑汇率将受到德国消费者价格数据和英国就业数据等经济数据的影响。 欧元兑英镑-日图 欧元兑英镑已经从0.8700水平下跌，随着即将到来的数据，可能有机会在0.8600之前向支撑位移动。阻力位0.8750仍是进一步上涨的障碍。 德国消费者价格数据将于香港时间下午2点公布，交易员预计将达到2.4%，与8月份的数据相同。 英国失业率预计将保持在4.7%不变，上个月增加了23.2万个就业岗位。更高的数据可能会降低失业率，并在该货币对从阻力位回落时增加英镑的强势。 英国政府的最新预算将在大约一个月后公布，在一些预期的严厉措施出台之前，英镑将有时间恢复强势。英国央行行长贝利将于香港时间凌晨1点发表讲话，因此交易员应该在早上留意其背后的任何动向。 本周，国际货币基金组织（IMF）将在纽约召开年会，这对英镑来说是重要的一周。该组织将发布最新预测，并提供英国经济的最新情况。今年7月，IMF将其对英国经济今年增长的GDP预测上调至1.2%。在最近的挣扎之后，强劲的预测将提振英镑。最近的数据显示，2025年第三季度，英国股票基金的撤资达到创纪录水平。英国需要看到新的投资，但政府似乎正以更高的税收和企业外流的方式走向相反的方向。 德国政府上周将2025年的经济增长预期下调至0.2%，明年下调至1.3%。这个欧洲最大的经济体过去两年一直在萎缩，但最近几周出现了一些复苏的迹象。

美国股市周五下跌了4%，但盘后市场也出现了类似的下跌。在与美国的贸易紧张局势恶化后，中国股市周一可能引领亚洲股市走低。 中国50日线图 上周五收盘时，中国50指数遭遇抛售，如果我们预计跌幅为-8%，可以看到，这将使该指数回到顽固的4月至8月水平。如果周一全球市场继续抛售，这可能被视为最好的等待地点。 在特朗普总统宣布对中国进口商品征收100%关税后，美国市场一片混乱。中国在周末进行了回击，称此举显示了“双重标准”。 特朗普还宣布从11月1日起对“所有关键软件”进行控制。此前，中国对美国船舶征收了新的港口费，并对芯片制造商高通进行了反垄断调查。还引入了稀土保护措施。 商务部表示：“长期以来，美国过度延伸国家安全概念，滥用出口管制，对中国采取歧视性行动，对半导体设备和芯片等多种产品实施单边长臂管辖措施。” 周五的市场抛售对股市来说是一记打击，此前股市忽视了美国政府关门的影响。预计美国政府关门将持续32天。 美国市场突然忘记了对利率的痴迷，周三才会公布CPI通胀数据。 中国股市上周刚刚庆祝了10年来的高点，但由于严厉的新关税，周一可能会下跌。最近的事件也是世界两大经济体之间达成任何协议的一次挫折。 随着市场吸收不断变化的贸易环境，亚洲市场的开放可能会出现波动。

新西兰央行上周降息50个基点后，纽元兑美元汇率大幅下跌。 纽元兑美元-日线图 纽元兑美元从试图爬上0.5800的水平开始走低。这为该货币对在未来几周内向下移动至0.5500的支撑位开辟了可能性。 周三，新西兰储备银行（RBNZ）将政策利率下调50个基点。在会议召开之前，市场定价和分析师一致认为降息25个基点至50个基点。 “委员会仍然对进一步降低OCR持开放态度，因为通胀需要在中期稳定在2%的目标中点附近。”新西兰央行表示。 由于经济疲软，总理克里斯托弗•卢克森的支持率下降，纽储行的鸽派让政府松了一口气。 从周日到周一观察市场，看看美元是否会因为与中国的贸易争端而遭受抛售压力，这一点很重要。否则，新西兰元可能会继续看空。 新西兰经济开始陷入困境后，纽元一直在苦苦挣扎。上个季度，新西兰经济以0.9%的惊人速度萎缩。在此之前，新西兰的失业率也下降了两个季度，新西兰的失业率已恢复到疫情前的水平。 现在这个国家出现了一种令人担忧的趋势，成千上万的公民购买前往澳大利亚的单程票，前往布里斯班、墨尔本和悉尼寻找就业机会。今年3月至6月，新西兰的人口有所减少。 “在过去六年左右的时间里，政府的账目遭受了重创，”新西兰财长在今年的预算演讲中表示。“支出急剧上升。政府债务也是如此。” 这些趋势可能会继续给新西兰元带来压力，但如果美国解决了贸易和政府关门问题，美元兑纽元可能会走强。