美国股市关注较长期阻力位

现货白银价格（XAGUSD）已经开始追赶黄金的最高表现，并且有进一步爆炸性波动的潜力。 XAGUSD -日线图 现货白银从9月初的低于40.00美元的水平迅速上涨到50.00美元。尽管我们已经看到抛售出现，但投资者仍应警惕突破至更高水平。 随着贵金属沉睡的一面觉醒，这是银价几十年来最强劲的一次上涨。白银一直是短期投资者或散户投资者的财富储藏工具，通常会比黄金的聪明资金动向晚几个月。 在金价飙升至每盎司4000美元之后，全世界都在谈论贵金属。etf的强劲投资需求，加上散户投资者大举投资白银，以及现货市场持续短缺，正推动白银走高。 今年以来，白银价格已经上涨了69%，超过了黄金在最近几个交易日的表现。 长期看涨黄金和白银的Peter Schiff认为，随着通胀上升，白银可能触及100美元。虽然美国8月份消费者价格指数放缓至2.9%，但希夫警告说，通胀还没有结束。他说，回报率有可能达到9%，这可能会推高黄金和白银等避险资产。 业内人士还担心，随着伦敦金银市场协会和纽约商品交易所交易活动的激增，近期出现了挤压。机构和散户投资者正涌入金属市场，将其视为避风港。如果需求持续下去，市场对结构性问题感到“不安”。 白银价格飙升还可能阻碍太阳能和电动汽车等行业的企业，这些行业的制造零部件依赖白银。金属和矿业类股受到近期黄金和白银价格飙升的提振。

国际货币基金组织（IMF）和英国央行都对人工智能相关股票发出了警告。 纳斯达克100指数 -日线图 纳斯达克100指数触及25,200点附近的新高，与近期的一些高点一致。24000点可以被视为第一个支撑位，如果有更深入的调整，22145点将是第二个支撑位。 随着人工智能领域的价值持续上升，一些全球顶级金融机构的官员感到担忧。 荷兰资产管理公司van Lanschot Kempen的高级投资策略师Joost van Leenders表示，“如果你认为泡沫有五个阶段，那么我们可能处于第三阶段。” IMF总裁克里斯塔利娜•格奥尔基耶娃周三在IMF年度会议召开前发表讲话时，向投资者提出了一些严厉的建议：“做好准备：不确定性是新常态，而且会持续下去。” 格奥尔基耶娃表示，尽管预计今明两年俄罗斯经济“只会略微”放缓，但有“令人担忧的迹象”表明，其他冲击可能考验市场。 英国央行、OpenAI的山姆·奥特曼、摩根大通首席执行官杰米·戴蒙和美联储主席杰罗姆·鲍威尔也对潜在的股市调整表示担忧。 戴蒙表示，他“比其他人更担心”股市出现严重回调，并表示这可能在未来6个月内发生。 戴蒙补充说：“我认为人工智能是真实存在的，人工智能总体上会带来回报。”“就像汽车总有回报，电视总有回报，但大多数参与其中的人都做得不好。” 英国央行金融政策委员会将股市与25年前对所谓“互联网”股的狂热进行了比较，称估值“似乎过高，尤其是专注于人工智能的科技公司”。 然而，在市场情绪发生实质性变化之前，势头仍有利于多头。周四，受半导体、黄金和人工智能等同样主题的推动，中国股市跃升至10多年来的最高水平。

英镑兑美元汇率可能在未来一周测试7月至8月的低点。 英镑兑美元-周线图 英镑兑美元在1.3577水平被拒绝，这开启了对1.3142价格水平的测试。 英国央行首席经济学家休•皮尔表示，央行必须对控制通胀做出“明确而可信”的承诺。皮尔在8月份投票反对英国央行最近一次将利率下调至4%，他表示，这不是对当前政策立场或经济的评论。但他确实表示，他支持以“保守”的方式设定利率。 他补充称：“一旦通胀失控，就会采取积极货币政策的可信承诺，会引发一些行为，大大降低通胀失控的可能性。” 市场正在关注美国政府停摆，但美元兑主要货币一直在悄悄顶住阻力。在经历了去美元化的黯淡前景之后，美元的命运有可能复苏，至少在短期内是这样。 人们的注意力很快将转向英国11月份的政府预算，英国预算责任办公室警告称，英国经济比3月份看起来更糟。对生产率的下调和其他修正预计将显示出300亿英镑的公共财政缺口。 这将不得不通过预算来弥补，而且人们担心已经脆弱的经济会进一步增加税收。美国政府关门提前结束，也将在未来一周提振美元。

本周伊始，以太币与更广泛的加密市场一同上涨，目前正寻求保持4000美元以上的涨幅。 以太币-日线图 以太币跌至3,800美元附近的低点，现在需要继续买入以确保4,000美元水平作为中期支撑位。 以太坊的一个积极发展是，持有者已经从交易所拿走了硬币，这表明他们希望长期持有。过去一周，来自CryptoQuant的数据显示了强劲的资金外流。在过去，这类举措减少了可供交易的即时供应，并可能导致大幅上涨。 另一个积极的发展是去中心化交易所的交易量增加，以太币的DEX持有量在过去七天内增长了47%，从229亿美元增至339亿美元。 在截至9月26日的一周内，以太币ETF录得超过7.95亿美元的资金流出后，对ETH多头来说是一个受欢迎的反弹。这是继本月早些时候创下的销售记录之后的新纪录。 周四和周五的日流出额达到2.5亿美元，为8月以来最大的两天抛售。富达的FETH基金撤资3.62亿美元，其次是贝莱德的ETHA基金，撤资超过2亿美元。 最近的交易活动凸显了交易员的不确定性，头条新闻有可能阻止牛市复苏。第一个问题是美国政府可能在9月30日的最后期限之后关闭。 随着形势的发展，加密货币可能会在未来几天跟随股票的走势。

美元指数有望摆脱艰难的一年，反弹至8月高点。 美元-日线图 美元指数已经从96.37的低点反弹，并迅速移动到98.59的阻力位。市场需要越过这个障碍才能再次测试100关口。 美元指数在2025年下跌了约10%，尽管最近有所回升。特朗普赢得大选的最初支持导致抛售他的关税举措，美元经历了自上世纪70年代末以来最糟糕的一年。 在美联储预计将于今年开始大幅降息之后，美元一直面临压力。今年9月，市场终于迎来了一次降息，但美联储主席鲍威尔后来给即将出台更多降息的想法泼了冷水。 市场目前认为，在美联储今年剩下的两次会议上，将有两次降息25个基点。市场也已经消化了2026年第一季度的另一次加息，这与美联储自己的指引一致。 未来一周的焦点将是周五公布的个人消费支出（PCE）价格指数。这是美联储首选的通胀指标，如果它保持高位，可能会影响利率前景。 “我们仍然认为，随着本周末核心个人消费支出的发布，美元的风险平衡倾向于下行，环比0.2%的数据巩固了美联储今年两次降息的预期。除非欧洲的地缘政治形势恶化，”荷兰国际集团外汇策略师弗朗Francesco Pesole表示。 这种评估可能是不正确的，因为市场一直非常看好美元，而最近美元的走势可能主要是由空头回补推动的。这意味着，如果投资者寻求避险交易，可能会有更多资金流入美元，以建立新的多头头寸。