英伟达盈利增长令人失望拖累股价下跌

英伟达 (NYSE:NVDA) 周三公布的业绩显示增长预期放缓后,其股价下跌。

NVDA - Daily Chart

英伟达-日图

当天,英伟达股价突破了150美元,但以跌势收盘。这家公司面临着不利的风险。

英伟达表示,该公司第三季度收入略高于350亿美元,高于330亿美元的普遍预期,但没有达到预期的井喷。该公司首席执行官黄仁勋周三在财报发布后表示:“人工智能时代正在全速发展,推动全球向英伟达计算的转变。对霍珀的需求和对布莱克韦尔的期望——在全面生产中——是令人难以置信的,因为基础模型制造商规模的预训练、后训练和推理”。

市场分析师在最新财报发布前表示,股价的积极反应将取决于管理层的营收指引,只有盈利好于预期和前景乐观才能推动股价进一步上涨。

分析师还希望确保Blackwell新推出的产品正步入正轨,以帮助证明近期股价反弹的合理性。英伟达芯片供应的瓶颈之一是其制造合作伙伴台积电先进生产技术的产能有限。

管理层对第四季度的营收指引为375亿美元,低于分析师预期的370亿美元。该公司首席财务长克雷斯表示,Blackwell定于本季度开始发货,但她警告说,供应紧张可能会持续到明年。

Kress表示:“我们将在2025财年第四季度及以后交付Hopper和Blackwell系统。Hopper和Blackwell系统都有一定的供应限制,预计在2026财年的几个季度,Blackwell系统将供不应求。”

对投资者来说,最新的业绩可能是一个警告,即英伟达的增长热潮已经达到了一个平台期。这将让一些人质疑英伟达的增长估值。

分析师Gene Munster在X上说:

“NVDA明天如何交易的关键是更好地理解首席财务官的评论,即Hopper和Blackwell系统都存在一定的供应限制,预计在2026财年的几个季度,对Blackwell的需求将超过供应。”

Munster预计英伟达周四将走低,因分析师考虑到生产限制的不利因素,该公司目前的市盈率为55倍。

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尽管美元乏力,黄金价格依然疲软

在美元小幅反弹后,黄金价格在3341美元的水平上遇到了一些阻力。 现货黄金-日线图 黄金的阻力位为3,370美元,并可能向3,300美元的水平进行更大的修正。 尽管美元今年出现了1986年以来最糟糕的开局,但金价还是暂停了涨势。同样令人惊讶的是,美国卷入伊朗的威胁并没有推高金价。 一位大宗商品专家表示,黄金的涨势可能即将结束,他预计明年年底金价将跌至远低于每盎司3,000美元的水平。 花旗研究大宗商品主管Max Layton预计,明年下半年金价将在2,500 – 2,700美元左右,相当于下跌约900美元。 Layton在接受彭博社采访时表示:“我们认为2026年的黄金走势非常悲观。”“短期内,我们预计第三季度的平均价格约为3200美元,第四季度为3000美元。” 过去两年,金价上涨逾70%,Layton过去两年一直看好黄金。他说,由于经济放缓和全球不确定性,许多人正在购买黄金,因为他们的家庭财富存在风险。 “今年金价从2600美元涨至3300美元,都是因为投资者购买金条和金币,尤其是金条,因为他们在对冲美国和全球经济增长的下行风险,以及与美国和全球经济增长下行相关的股市下行风险,而美国和全球经济增长下行的原因是,按历史标准衡量,美国的利率仍然极高,再加上关税。” 然而,他现在认为,由于需求减弱、美国预期降息以及经济前景改善,价格将下跌。 莱顿说:“我们即将在国会通过《一个美丽的大法案》。“我们认为,这将标志着人们对美国经济增长的看法发生转变,基本上是小幅下降,甚至是适度下降,甚至可能到明年年底,在中期选举之前,利率也会下降。” 这项法案将对美国经济产生净刺激作用,将减少对经济增长的担忧,带来更多的积极因素,减少对黄金的投资购买。”“有了这个,你基本上解除了旧价格从2600美元上涨到3300美元的最后700美元的主要驱动因素。”

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欧元区通胀达到目标,欧元兑美元趋稳

欧元兑美元在小幅攀升至1.15之后,持平于1.1476。美联储维持利率不变,而中东紧张局势和特朗普的言论提振了美元,限制了欧元的上涨。 美联储将利率维持在4.25%-4.50%的水平,认为经济增长稳健,就业形势强劲。他们将继续减持美国国债并监控风险。官员们下调了GDP,几乎没有改变失业率,并预计通货膨胀率会略微上升。预计到年底将有两次降息。与此同时,特朗普总统表示愿意与伊朗会面,美联储主席鲍威尔保持中立立场,准备应对外部冲击。 欧元区通胀率在5月份达到了欧洲央行的目标。然而,像马里奥·森特诺和法比奥·帕内塔这样的欧洲央行官员认为欧盟经济的脆弱性是一个更大的担忧,暗示与2%的通胀目标不一致。这可能导致欧洲央行进一步降息,尽管多数官员倾向于暂停宽松政策。 由于美联储似乎准备两次降息,欧元兑美元下跌 由于特朗普为伊朗谈判打开了大门,美联储主席鲍威尔暗示利率将保持稳定,欧元兑美元扩大了跌幅。鲍威尔表示,关税将给经济活动带来压力,推高通胀,但在劳动力市场强劲和通胀下降的情况下,稳定的利率是合适的。美国首次申请失业救济人数增加24.5万人,与预期相符,而持续申请失业救济人数下降。5月楼市降温,房屋开工环比下降9.8%,建筑许可环比下降2%。欧盟5月份HICP同比增长1.9%,低于4月份的2.2%,核心HICP同比增长2.3%。中东冲突导致的油价上涨可能引发通胀螺旋上升,促使持鹰派立场的央行采取行动。金融市场预计欧洲央行不会在7月份降息。 欧元兑美元技术展望:由于欧元跌至1.15下方,空头聚焦1.1450 只要欧元兑美元保持在20天简单移动平均线1.1493上方,就会保持上升趋势。价格走势呈现出一贯的高点和低点的模式,表明进一步升值的潜力。 为了延续看涨趋势,该货币对必须果断地突破1.15和6月17日的高点1.1578。如果该水平被突破,接下来的目标是1.16,随后是年度高点1.1631。 相反,日收盘价低于1.15可能会促使该货币对测试1.1450。随后的关键支撑位是20日移动均线1.1419,然后是1.14。

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特朗普威胁伊朗,科技股表现谨慎

随着特朗普总统加大对伊朗的威胁力度,科技股和其他资产表现出疲态。 NAS100 – 4小时图表 科技股价格已跌至21696点,突破了5月份以来的上涨趋势。下一个上升趋势线有可能从该低点测试斐波那契水平,关键水平在上方。 在特朗普加入伊朗冲突的行列后,原油价格又下跌了4%,周二股指下跌。在最初淡化了美国的介入之后,总统开始加大战争谈话的力度,而该国的立法者要么参与其中,要么担心加入另一场中东的长期冲突。 在特朗普准备会见他的国家安全团队后,股市继续下跌,导致人们猜测该国可能即将加入对伊朗的袭击。以色列表示将加强袭击,而特朗普则表示希望伊朗“无条件投降”。 据估计,伊朗为中国提供了目前30%的石油供应,而且这场战争有可能吞没其他世界大国。 对科技股的另一个打击是对滞胀的担忧,即GDP放缓与通胀上升相一致。最新的零售销售报告和强于预期的进口价格报告增加了一些疲软,而房屋建筑商信心跌至2.5年低点。 美国5月份零售额下降了0.9%,比预期的下降0.6%还要糟糕,而5月份不包括汽车在内的零售额意外下降了0.3%。 这些较弱的数据点可能是关税早期影响的迹象,如果油价继续走高,这也是一种风险。在特朗普总统上周三宣布,他打算致函许多贸易伙伴,在商定的90天暂停的最后期限7月9日之前设定单边关税之后,投资者现在正准备在未来两周内听到负面关税消息。 本周市场转向周三结束的美联储为期两天的议息会议,市场预期联邦基金利率将维持在4.25%-4.50%的水平。这可能不会让总统满意,他一直对美联储有限的降息持批评态度。这将使会后的新闻发布会变得有趣,因为市场目前预计本周降息25个基点的可能性为0%。

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英镑兑日元可能面临修正风险

英镑兑日元的汇率在195.98处出现了抛售,并且有可能出现修正。 英镑兑日元-日图 自3月份以来,英镑兑日元已经三次试图突破这一阻力位,多头可能就此妥协。192位似乎是进一步走软的首个目标。 香港时间下午2点公布的数据将是英国消费者价格指数,经济学家预计该数据为0.2%,此前一个月为1.2%。如果消费者陷入通缩,这可能对英镑不利。 日本央行周二没有出人意料的消息,将短期利率维持在0.5%不变。该汇率仍徘徊在2008年以来的最高水平,这让英镑在最近的阻力位上失去了一些动力。 如果市场预期日本将因关税而降息,那么他们可能不会减少对日元的看跌押注。 上田行长表示,通胀预期尚未达到2%的水平,并谈到了对关税影响未来工资的担忧。这种鸽派的信息是“谨慎、谨慎、谨慎”,日本央行可能要到2026年才会降息。 在债券市场,日本政府将承诺在2026年第二季度之前每个季度减少4000亿日元的购买,尽管最近市场出现了问题。然而,日本央行表示,到2027年第二季度,将把这一数字削减一半,至每季度2,000亿日元。

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特斯拉投资者得到了自动驾驶出租车推出日期的确认

电动汽车制造商特斯拉 (NAS100:TSLA)已将6月22日定为推出自动驾驶出租车的日期,并可能在不久之后进行扩张。 特斯拉-每日图表 在最近的调整后,特斯拉的股价为330美元,可能很快就会回到360美元的水平。这将是对4月份反弹高点的考验,也是恢复牛市走势的机会。 特斯拉的试点将从一小批车辆开始,如果成功,将于2026年全面投产。埃隆·马斯克暗示,如果该计划进展顺利,他将迅速扩大该计划。 在该公司看到其核心的电动汽车销售失去势头之际,6月推出这款车是一个战略选择。第一季度交付量下降,几乎没有迹象表明第二季度会出现强劲反弹,因为中国市场的竞争继续加剧。在马斯克的政治工作创建分部后,该公司在欧洲也开始出现疲软。 推出自动驾驶出租车可以让该公司瞄准更多本土业务,并重振Ark Invest的凯茜•伍德等人推动的数据驱动型增长前景。特斯拉计划在2026年推出的另一个项目是面向制造业的人形机器人擎天柱(Optimus)。 伍德维持对特斯拉的看涨立场,到2030年特斯拉的目标价在2500美元左右。她认为,到2029年,自动驾驶出租车业务将占公司收入的63%,EBITDA的86%。 在该公司最近的财报电话会议上,马斯克表示,“目前”,他认为没有人能够在机器人出租车领域与之竞争。他补充说:“至少就我所知,特斯拉将拥有99%的市场份额,或者其他一些荒谬的东西。” 斯坦福大学法学院的一位学者告诉CNN:“如果一家需要支付工程师、机械师和远程协助费用的公司必须与优步司机竞争,而优步司机可能拿不到最低工资来维护自己的旧车,这有点困难。”

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