消费者信心疲软，欢聚时代盈利可能会受到影响

  要点 * 在巴基斯坦斡旋下，特朗普同意暂停对伊朗的“轰炸和攻击”，为期两周，条件是伊朗同意重新开放关键的霍尔木兹海峡。伊朗外交部长称霍尔木兹海峡安全通行将持续两周。双方预计将在4月10日进行谈判，停火两周的消息传出后，油价周三暴跌，黄金延续反弹，股指期货大涨。 * 今日关注重点：新西兰联储公布最新利率决议，如预期维持利率不变（当前为2.25%）。不过，受能源价格高企影响，部分市场预期5月加息概率已升至约60%。次日凌晨留意美联储公布会议纪要，看是否进一步补充联储对于通胀前景的看法，是否强调观望的立场。   全球市场回顾 美国三大主要股指周二收盘涨跌不一，随着特朗普总统设定的伊朗开放霍尔木兹海峡的最后期限临近，谈判出现进展迹象。道指收跌0.18%，标普500指数涨0.08%，纳指涨0.1%。美元徘徊在近11个月以来的最高水平附近，投资者在美方设定的最后期限前持观望态度。 隔夜金价上涨，收涨1.19%，报每盎司4702.50美元，因市场关注点集中在特朗普设定的最后期限上。在特朗普同意暂停对伊朗的“轰炸和攻击”后，周三亚市盘中，黄金涨逾2%，WTI原油重挫超过12%。   重要财经日历 10:00 新西兰储备银行利率决议 *** 11:00 新西兰联储主席布雷曼召开货币政策新闻发布会 *** 14:00 德国2月工厂订单 ** 17:00 欧元区2月PPI ** 17:00 欧元区2月零售销售 ** 22:30 EIA原油库存变化 ** 明日 02:00 美联储公布货币政策会议纪要 *** 14:00 德国2月工业产出 ** 20:30 美国第四季度GDP及核心PCE物价指数 *** 20:30 美国2月核心PCE物价指数 *** 20:30 美国首次申请失业救济人数 ***   【20260408 行情分析】   欧元兑美元 1.1728/1.1766阻力 1.1629/1.1600支持 特朗普同意与伊朗停火两周后，受消息提振，今早欧元兑美元自1.1600下方反弹，盘中一度接近1.1700关口，录得3月初以来的最高位。 分析师观点：汇价今早上探逾一个月高位，摆脱了此前持续了逾两周的交投区间，当前能否继续突破1.1700关口为关键，继续关注停火进展以及美联储会议纪要的指引。 方向：在1.1700附近保持看涨倾向   英镑兑美元 1.3479/1.3516阻力 1.3357/1.3319支持 受伊朗停火协议影响，美元走软，英镑兑美元两日连涨后今早扩大升幅，升至1.3400附近，录得3月25日以来的高位。 分析师观点：汇价今早进一步突破20日均线阻力，为逾两周以来首次，技术上扩大上涨动能，聚焦3月下旬高位的阻力范围，关注1.3480附近阻力。 方向：在1.3400附近保持看涨倾向   美元兑日元 158.98/159.33阻力 158.29/157.95支持 周二美元/日元一度触及160后掉头部分回吐，因担忧突破该位会触发干预风险，而今早在美伊停火消息传出后，汇价加速下行至一周低位。 分析师观点：汇价今早相继跌破日图主要均线后确认脱离近期相对高位范围，聚焦是否进一步测试上周低位在158.29附近的支撑。 方向：在159下方看跌   美国原油期货（5月） 101.95/107.91阻力 87.50/82.77支持 特朗普表示将暂停对伊朗的军事打击计划两周，德黑兰则表示愿意接受有条件的停火。周三亚洲交易时段，原油价格低开后大跌，一度逼近每桶91美元，刷新3月26日以来最低。 分析师观点：随着停火最终进展传来，国际油价仍有调整的空间，技术上跌破主要日图均线后关注90美元能否暂时缓和下行压力，否则3月下旬低位将成为目标。 方向：在98美元下方看跌   现货黄金 4939/5071阻力 4672/4538支持   现货白银 78.91/82.34阻力 72.07/67.83支持 周二，随着美国与伊朗和平谈判进展缓慢，在即将到来的关键最后期限前，金价略微上涨。二今早跟随停火消息传出，金价加大反弹突破4800美元触及三周高位。 分析师观点：黄金今早突破20日均线后涨势跟进，需要继续聚焦停火的进展，黄金需要站稳4800美元上方来吸引进一步的买盘，关注美联储纪要可能带来短线影响。 方向：在4730美元上方看涨   美国道琼斯工业指数期货US30 47159/47799阻力 45715/45086支持 隔夜美股三大指数收盘涨跌不一，在美伊停火进展的带动下，美股尾盘走强，但道指依然录得收低，日内关注市场乐观情绪返场的情况下，道指有望扭转跌势。 分析师观点：道指自上周以来处于近几周区间顶部的窄幅交投，日内有望跟随消息上涨突破，意味着有机会指向47000关口，需要继续关注停火进展和美联储会议纪要。 方向：短线看涨   美国纳斯达克指数NAS100 24506/24898阻力 23630/23232支持 巴基斯坦呼吁美国对伊延长期限两周，消息在隔夜尾盘引发风险情绪反弹，美股经历剧烈震荡后收复跌幅，纳指录得连续反弹。 分析师观点：今早在消息的进一步利好带动下，纳指期货扩大反弹，随着突破20日均线，看涨动能增强，关注是否能进一步指向24500上方阻力。 方向：短线看涨   香港恒生指数HK50 26227/26466阻力 25438/25195支持 收到外围美伊暂时停火的消息带动，恒指今早高开656点或2.61%，科网股普遍造好。HK50指数今早直接刷新3月中旬以来的高位，一度突破26000关口后缩减涨幅。 分析师观点：HK50指数打破了此前的窄幅区间交投，不过试探26000关口暂未突破，所以聚焦该位依然是多头挑战的初步目标。 方向：在25500上方看涨 免责声明：本分析仅供参考，交易愉快！  

周二，原油价格延续涨势，布伦特原油价格接近每桶110.50美元，美国西德克萨斯中质原油（WTI）价格维持在每桶113美元上方。市场正等待美国总统特朗普设定的美国东部时间晚上8点最后期限，要求伊朗重新开放霍尔木兹海峡，否则将面临对能源基础设施的打击。基准原油价格有望创下2022年6月以来的最高收盘价，WTI当日上涨0.8%，布伦特原油在前一交易日收于每桶110美元下方。 USOIL – 5日图表 市场概览 伦敦午盘交易时段，布伦特原油（LCOc1）上涨0.7%至每桶110.45美元，WTI（CLc1）上涨0.9%至每桶113.20美元，两者均接近四年高位。隔夜电子交易中，5月WTI原油期货合约一度触及每桶114.60美元，随后涨幅收窄，交易员们正在评估最后一刻外交突破的可能性。 最后期限详情 特朗普周一晚间发表声明，重申其最后通牒，要求伊朗在美东时间周二晚8点前允许船只不受限制地通过这条战略水道，否则将面临美国空袭，目标包括桥梁、发电厂和能源设施。总统表示，与德黑兰的谈判“进展顺利”，但强调重新开放霍尔木兹海峡仍然是“重中之重”，这使得市场不确定最后期限过后是否会采取军事行动。 伊朗否认正在进行直接谈判，这与美国声称的进展相矛盾，并警告称，任何打击行动都将导致海峡“完全关闭”。航运数据显示，4月初霍尔木兹海峡的过境量翻了一番，但仍远低于正常水平，一些货船仍然停泊在港口等待安全通行。 风险流向及相关走势 股市表现分化，能源股表现优异，而成长股则因通胀担忧而表现落后。标普500指数(SPX)在6590点附近持平，埃克森美孚(XOM.N)和雪佛龙(CVX.N)的上涨抵消了科技股的疲软。纳斯达克100指数(NDX)下跌0.3%，因利率上升预期令估值承压。 美元指数(DXY)上涨0.4%至100.20，受避险资金流入和美联储在油价冲击后采取鹰派定价策略的支撑。黄金(XAU)下跌0.5%至每盎司4655美元，实际收益率上升抵消了避险需求，而欧元兑美元下跌0.3%，主要受能源进口成本上涨的影响。 宏观影响 道明证券估计，如果冲突持续到4月底，全球原油和成品油供应可能减少近10亿桶，这将显著收紧全球供需平衡。高盛预计，如果敌对行动持续，布伦特原油均价将达到每桶110美元，这将加剧亚洲和欧洲需求下降的风险。 大华银行分析师在周二的一份报告中指出：“前所未有的中东地缘政治紧张局势加剧了市场的不确定性，持续扰乱市场，严重影响通胀、经济增长和石油供应前景。”

周二，原油价格延续涨势，布伦特原油价格接近每桶110.50美元，美国西德克萨斯中质原油（WTI）价格维持在每桶113美元上方。市场正等待美国总统特朗普设定的美国东部时间晚上8点最后期限，要求伊朗重新开放霍尔木兹海峡，否则将面临对能源基础设施的打击。基准原油价格有望创下2022年6月以来的最高收盘价，WTI当日上涨0.8%，布伦特原油在前一交易日收于每桶110美元下方。 USOIL – 5日图表 市场概览 伦敦午盘交易时段，布伦特原油（LCOc1）上涨0.7%至每桶110.45美元，WTI（CLc1）上涨0.9%至每桶113.20美元，两者均接近四年高位。隔夜电子交易中，5月WTI原油期货合约一度触及每桶114.60美元，随后涨幅收窄，交易员们正在评估最后一刻外交突破的可能性。 最后期限详情 特朗普周一晚间发表声明，重申其最后通牒，要求伊朗在美东时间周二晚8点前允许船只不受限制地通过这条战略水道，否则将面临美国空袭，目标包括桥梁、发电厂和能源设施。总统表示，与德黑兰的谈判“进展顺利”，但强调重新开放霍尔木兹海峡仍然是“重中之重”，这使得市场不确定最后期限过后是否会采取军事行动。 伊朗否认正在进行直接谈判，这与美国声称的进展相矛盾，并警告称，任何打击行动都将导致海峡“完全关闭”。航运数据显示，4月初霍尔木兹海峡的过境量翻了一番，但仍远低于正常水平，一些货船仍然停泊在港口等待安全通行。 风险流向及相关走势 股市表现分化，能源股表现优异，而成长股则因通胀担忧而表现落后。标普500指数(SPX)在6590点附近持平，埃克森美孚(XOM.N)和雪佛龙(CVX.N)的上涨抵消了科技股的疲软。纳斯达克100指数(NDX)下跌0.3%，因利率上升预期令估值承压。 美元指数(DXY)上涨0.4%至100.20，受避险资金流入和美联储在油价冲击后采取鹰派定价策略的支撑。黄金(XAU)下跌0.5%至每盎司4655美元，实际收益率上升抵消了避险需求，而欧元兑美元下跌0.3%，主要受能源进口成本上涨的影响。 宏观影响 道明证券估计，如果冲突持续到4月底，全球原油和成品油供应可能减少近10亿桶，这将显著收紧全球供需平衡。高盛预计，如果敌对行动持续，布伦特原油均价将达到每桶110美元，这将加剧亚洲和欧洲需求下降的风险。 大华银行分析师在周二的一份报告中指出：“前所未有的中东地缘政治紧张局势加剧了市场的不确定性，持续扰乱市场，严重影响通胀、经济增长和石油供应前景。”

要点 * 伊朗周一表示，希望与美国和以色列的战争能够永久性结束，并抵制了要求其重新开放霍尔木兹海峡的压力。特朗普周一表示，美国最新的与伊朗停火提案“还不够好”，此前他即将到来，要求伊朗要么重新开放霍尔木兹海峡，要么面临对其民用基础设施的重大攻击。与此同时，警告称如果伊朗未能在周二晚的最后期限前达成协议，则可能将其“消灭”。IMF总裁表示中东战争将导致全球经济增长放缓和通胀加剧。 * 今日关注重点：今日重点聚集“最后期限”到来的局势变化，市场波动可能随时被激发。数据方面各国公布3月服务业及综合PMI终值；另外可关注美国耐用品订单，预计月率摆脱负增长，但是基于制造业放缓势头的影响反弹可能受限；欧元区4月Sentix投资者信心指数预计连续两个月加速弱化。 全球市场回顾 美国股市周一上涨，投资者继续评估中东停火的可能性，尽管特朗普威胁称若伊朗不重新开放霍尔木兹海峡，将进一步加大打击力度。此前3月美国就业增长反弹幅度超出预期，就业岗位增加17.8万个，为2024年12月以来最大增幅。道指收涨0.36%，标普500指数涨0.45%，纳指涨0.5%。昨日汇市因为欧洲和亚洲部分市场假期而走势清淡，美国国债市场和美元走势较为平稳。 隔夜金价小幅走低，投资者正密切关注美伊局势的最新动向，等待有关重开霍尔木兹海峡最后期限的进一步信号。现货金收跌0.6%，报每盎司4647.39美元。油价在震荡交投中走高，尽管美国与伊朗正在进行可能缓和敌对局势的间接谈判，但双方的言辞却愈发激烈。 重要财经日历 15:55 德国3月服务业及综合PMI终值 ** 16:00 欧元区3月服务业及综合PMI终值 ** 16:30 英国3月服务业及综合PMI终值 ** 16:30 欧元区4月Sentix投资者信心指数 ** 20:30 美国2月耐用品订单 ** 明日: 00:00 EIA公布月度短期能源展望报告 ** 04:30 API原油库存变化 *** 10:00 新西兰储备银行利率决议 *** 11:00 新西兰联储主席布雷曼召开货币政策新闻发布会 *** 14:00 德国2月工厂订单 ** 17:00 欧元区2月PPI ** 17:00 欧元区2月零售销售 ** 22:30 EIA原油库存变化 ** 【20260407 行情分析】 欧元兑美元 1.1586/1.1614阻力 1.1499/1.1472支持 随着围绕伊朗可能停火的情绪改善削弱美元，欧元兑美元获得支撑昨日小幅反弹，尽管交易员在伊朗战争消息前保持谨慎，涨幅有限。周二亚洲早盘，欧元/美元汇率在1.1540附近横盘整理。 分析师观点：当前欧元兑美元交投在日图主要均线交汇处，所以暂时在该位附近徘徊等待是否有最新中东局势消息传出，将决定汇价再次指向1.1600关口抑或加速走低重返上周低位范围。 方向：短线偏中性等待突破 英镑兑美元 1.3287/1.3318阻力 1.3187/1.3155支持 交易员密切关注美国总统特朗普就霍尔木兹海峡问题设定的最后期限，英镑兑美元跟随观望，自上周低点小幅反弹收复1.3200关口但是今早部分回吐。 分析师观点：英镑兑美元跟随观望中东最新局势的发展，暂时可能在相对低位区间徘徊，上方10日均线在1.3250上方充当阻力，下方关注上周低位在1.3160附近的支撑。 方向：在1.3250下方反弹受限 美元兑日元 160.46/160.81阻力 159.34/158.99支持 日本央行表示，中东冲突导致的油价飙升和供应中断可能对经济造成冲击，这表明其对经济增长下行风险持谨慎态度，这意味着其在加息问题上可能采取审慎立场。美元兑日元接近160关口，依然关注日本干预的可能，因此美元兑日元连续两日尾盘变化不大。 分析师观点：美元兑日元处于观望的窄幅交投状态，不过今早小幅加速反弹，只要维持日图主要均线上方便保留温和看涨的势头，所以160关口依然在望。 方向：短线温和看涨 美国原油期货（5月） 119.48/124.56阻力 108.31/103.27支持 受霍尔木兹海峡持续扰动和特朗普威胁如果不重新开放将加大打击的威胁支撑，昨日国际油价震荡收高。由于美国总统特朗普设定了重新开放霍尔木兹海峡的最后期限，所以关注日内国际油价可能加大波动。 分析师观点：美国原油期货昨日盘中继续刷新自3月以来的高位但是涨幅温和，表明市场的观望，如果中东紧张扩大，则油价可能挑战3月高位119.48美元。 方向：在110美元上方维持看涨 现货黄金 4811/4887阻力 4492/4417支持 现货白银 78.91/82.34阻力 67.83/64.35支持 交易员关注特朗普对伊朗基础设施实施军事打击的最后期限，昨日现货黄金冲高回落后，周二早盘亚洲时段，黄金价格反弹至约4660美元，交易员密切关注特朗普伊朗最后期限，留意日内黄金波动上升。 分析师观点：现货黄金昨日在清淡的交易中变化不大，但日内随着流动性回归和美对伊最后期限逼近，金价可能打破10、20日均线之间的窄幅交投模式，如果向上突破则关注重返4800美元上方，向下则留意4500美元下方支撑。 方向：区间内等待突破 美国道琼斯工业指数期货US30 47565/48128阻力 45741/45187支持 道琼斯指数周一微幅上涨120点，交易员对周五强劲的就业报告作出反应，并权衡伊朗停火前景，但随着特朗普对伊朗“最后期限”施压，美股反弹可能受阻。 分析师观点：道指收盘创3月18日以来的高位，站上20日均线，但是涨幅整体温和，技术上关注能否突破上周高位可以积蓄短线进一步走强的动能，但是留意消息面发展是否带来妨碍。 方向：在46500上方温和看涨 美国纳斯达克指数NAS100 24898/25289阻力 23630/23232支持 昨日纳指收于一周高位，科技巨头中苹果、谷歌及亚马逊均涨逾1%带来提振。但特朗普坚持开放霍尔木兹海峡，同时升级对伊朗的威胁，不利于美股的反弹。 分析师观点：NAS100指数昨日收盘刚好站上20日均线阻力，为近一个月首次，如果日内可以站稳该位上方，有望打开更高区间指向24800之上，但是需要消息面利好的配合。 方向：维持24000上方温和看涨 香港恒生指数HK50 假期休市。 免责声明：本分析仅供参考，交易愉快！