黄金价格大跌迎来关键时刻

周二，在伊朗对美国空军基地的报复被视为温和之后，原油价格暴跌。 UKOIL -每日图表 布伦特原油价格跌回70.45美元，抹去了年初以来的涨幅，这一涨幅现在可能成为一个阻力位。 在伊朗对美国袭击的军事回应未能造成任何人员死亡或重大损失后，全球油价大幅下跌。投资者认为，这表明该国升级中东冲突的潜力减弱。 伊朗对卡塔尔附近的乌代德美国空军基地发动了袭击。该基地被用作美国在中东的空中行动基地，驻扎着8000名美军和一些英国军队。 伊朗向该基地发射了14枚导弹，但据说全部被美国拦截。 伊朗还威胁要封锁霍尔木兹海峡的原油航道，但到目前为止还没有采取任何行动。石油市场正在从上周的恐慌性买盘中恢复过来。 在周一的抛售之前，布伦特原油和西德克萨斯中质原油期货的环比涨幅超过了20%，超出了供需基本面。如果伊朗局势降温，那么市场预计这些基本面将会回归。 6月初，欧佩克+决定将7月份的集体产量水平再提高411000桶/天。这是该组织连续第三次宣布增产41.1万桶/日。 与此同时，非欧佩克国家的石油产量仍处于高位，美国的日产量超过1300万桶。巴西、加拿大、圭亚那和挪威的石油产量也比去年有所增加。 根据国际能源署的预测，由于今年全球需求增长不到100万桶/日，这样的产量水平可能导致石油市场出现过剩。

以太坊（ETHUSD）周二反弹，结束了12天的弱势。 ETHUSD-日线图 以太坊的价格已经从最近的高点跌至2160美元的低点，这是2月份的低点。这一水平需要保持上升趋势。 自5月份以太坊从1800美元飙升至2800美元以上的高点以来，多头一直在庆祝。此举是由于投资者在该平台上押注了创纪录的比特币，从而将他们的比特币锁定在该平台上以获得收益。交易所交易基金的流入也有利于以太坊的价格。 加密货币价格继续跟踪科技股的投机方面，如果美国股市能够再次找到看涨的基调，这将在短期内支撑价格。 对于加密货币市场来说，这是一个令人担忧的周末，地缘政治事件将比特币拖到了10万美元以下。由于投资者希望股市反弹，全球市值最大的加密货币比特币周二反弹至10.3万美元。 加密货币研究公司Nansen的Nicolai Sondergaard表示，交易员们都在观望。 他说：“我们仍然有很多市场不确定性，无论是宏观还是战争。” “这些因素，再加上如果我们看一下期权数据，观点仍然有些中性，我们仍处于某种观望阶段。” 6月17日，在区块链上押注的以太币供应量达到了3500多万的历史新高，这表明供应量有所减少。 关于以太坊潜在的下一条路径，数据仍然喜忧参半，因为一些长期持有的头寸随着最近的价格上涨而退出。链上分析平台强调，追踪长期持有的代币走向100点的“币年被毁”指标达到了六个月来的高点。这是一个迹象，表明一些投资者已决定对一些长期持有的代币进行获利了结。 当投资者乐于坐等所持股票时，就会鼓励新的买家参与进来。就短期而言，加密货币显示出一些弱点，并受到地缘政治事件的支配。

中国股市仍处于盘整模式，在进一步上涨之前，可能会对近期支撑位进行考验。 中国50指数日线图 中国50指数的价格在13147点支撑位上方徘徊，基调偏空。在进一步走高之前，这一水平可能会再次受到质疑。 市场对投资者对特朗普攻击伊朗的反应做好了准备。一些人可能认为这是中东问题的终结，但其他人则不那么肯定。 今年年初，外国投资者押注中国境内股票，因为他们预计中国政府将出台更多市场刺激措施。六个月后，疲软的经济对在岸市场造成了伤害，恒生中国企业指数在2025年超过了沪深300指数近20%，这是20年来最大的年度表现。 宝盛集团和摩根士丹利的分析师预计，香港市场将继续领跑。内地投资者今年向香港股市投资了近900亿美元，占到2024年总额的90%。 宝盛的Richard Tang表示，随着近期的上市和即将进行的IPO，该行业在香港的分布“也变得更加全面”。他补充称：“在全球再平衡资金流动和强劲南下资金流动的推动下，h股很可能继续跑赢a股。” 中国50指数可能会继续保持同样的趋势，除非国内投资者能找到更多参与的理由。在房地产行业受到影响后，许多人仍持谨慎态度。 上周公布的中国零售额跃升6.4%，创下自2023年以来最大的市场惊喜，这给消费者市场带来了一些希望。荷兰国际集团表示，最近的数据还显示，中国今年将实现增长目标。 他们表示：“尽管经济放缓，但年初至今的增长仍相当稳定，同比增长6.3%，工业活动在今年上半年出人意料地保持了增长动力。”

欧元兑美元汇率将等待市场对美国加入攻击伊朗的反应。 欧元美元-日线图 欧元兑美元在1.1580遇到阻力，这将是未来走势的关键。较低的支撑位出现在2023年和2024年的高点。 美国总统特朗普袭击伊朗的决定导致了对以色列目标的报复。特朗普在没有得到国会批准的情况下对伊朗的三个核设施发动袭击，这是一个大胆的举动。 据《华尔街日报》报道，为了平息伊朗的反应，特朗普政府已经联系伊朗，向他们保证美国的袭击是“一次性袭击”，而不是全面政权更迭战争的开始。 特朗普现在将面临国内的紧张局势，因为国内参议员呼吁对《战争权力法》进行投票，他们说，“不应该允许总统在没有战略的情况下，在不稳定的威胁下单方面将这个国家带入战争这样的后果。” 周一即将公布的数据是德国和欧元区经济体的HCOB PMI数据。德国制造业指数料升至48.8，高于上月的48.3。欧元区服务业PMI预计将触及50，这是该行业扩张的标志。 本周外汇市场可能会有额外的交易量，因为交易员们在管理他们对中东最新事态发展的敞口。在以色列和伊朗之间进一步冲突的推动下，本周还有进一步行动的机会。

在美元小幅反弹后，黄金价格在3341美元的水平上遇到了一些阻力。 现货黄金-日线图 黄金的阻力位为3,370美元，并可能向3,300美元的水平进行更大的修正。 尽管美元今年出现了1986年以来最糟糕的开局，但金价还是暂停了涨势。同样令人惊讶的是，美国卷入伊朗的威胁并没有推高金价。 一位大宗商品专家表示，黄金的涨势可能即将结束，他预计明年年底金价将跌至远低于每盎司3,000美元的水平。 花旗研究大宗商品主管Max Layton预计，明年下半年金价将在2,500 – 2,700美元左右，相当于下跌约900美元。 Layton在接受彭博社采访时表示：“我们认为2026年的黄金走势非常悲观。”“短期内，我们预计第三季度的平均价格约为3200美元，第四季度为3000美元。” 过去两年，金价上涨逾70%，Layton过去两年一直看好黄金。他说，由于经济放缓和全球不确定性，许多人正在购买黄金，因为他们的家庭财富存在风险。 “今年金价从2600美元涨至3300美元，都是因为投资者购买金条和金币，尤其是金条，因为他们在对冲美国和全球经济增长的下行风险，以及与美国和全球经济增长下行相关的股市下行风险，而美国和全球经济增长下行的原因是，按历史标准衡量，美国的利率仍然极高，再加上关税。” 然而，他现在认为，由于需求减弱、美国预期降息以及经济前景改善，价格将下跌。 莱顿说：“我们即将在国会通过《一个美丽的大法案》。“我们认为，这将标志着人们对美国经济增长的看法发生转变，基本上是小幅下降，甚至是适度下降，甚至可能到明年年底，在中期选举之前，利率也会下降。” 这项法案将对美国经济产生净刺激作用，将减少对经济增长的担忧，带来更多的积极因素，减少对黄金的投资购买。”“有了这个，你基本上解除了旧价格从2600美元上涨到3300美元的最后700美元的主要驱动因素。”