美元兑其他货币反弹，日元稳定在七个月高位

【20251125 行情回顧】 聯儲局理事沃勒稱12月降息合適，但1月行動更加不確定。美國股市週一收高，延續了上週五的漲勢，幫助投資者緩和了對科技股估值過高的擔憂。道指收漲0.44%，標普500指數漲1.5%，納指漲2.69%。美元指數下跌，投資者評估聯儲局官員的鴿派發言，限制了美元兌主要貨幣的上行空間。 週一金價上漲超過1%，受助於聯儲局下月降息預期不斷升溫，投資者等待新的美國經濟數據為貨幣政策提供進一步線索。現貨金收報每盎司4139.19美元。油價反彈逾1%，因市場押注美國12月降息的可能性增加，同時對俄羅斯能否達成烏克蘭和平協議從而推動其石油出口的疑慮加深。   【20251125 重點前瞻】 今晚主要聚焦美國數據的公佈，9月零售銷售月率預計放緩至0.4%（前值0.6%）；9月PPI年率預計加速至2.7%（前值2.6%），數據會繼續共同影響聯儲局12月是否降息的預期。歐元區方面則聚焦德國GDP數據終值，預計年率維持在0.3%。   【重要財經日曆】 15:00 德國第三季度GDP終值 ** 21:30 美國9月零售銷售 ** 21:30 美國9月PPI ** 23:00 美國11月咨商會消費者信心指數 ** 23:00 美國10月成屋銷售 ** 23:00 美國11月裏士滿聯儲製造業指數 **   11月26日 05:30 API原油庫存變動 *** 08:30 澳大利亞10月CPI年率 ** 09:00 新西蘭儲備銀行利率決議 *** 21:30 美國9月耐用品訂單月率 ** 21:30 美國首次申請失業救濟人數 *** 23:30 EIA原油庫存變動 **   【20251125 行情分析】   歐元兌美元 1.1562/1.1584阻力 1.1495/1.1467支持 受聯儲局寬鬆政策預期增強提振，歐元/美元週一結束了連續六個交易日的下跌，收復部分失地，一度重新回到1.1550，不過最終沖高回吐，該位上方已經連續三日充當阻力，市場在 美國關鍵數據公佈前夕及時結利，所以日內美國數據間接指引匯價是否再次挑戰該位阻力或掉頭回到上週低位範圍。   英鎊兌美元 1.3168/1.3192阻力 1.3064/1.3040支持 週一英鎊兌美元延續反彈，重新站上1.3100關口。由於英國秋季預算案即將在週三公佈，所以市場依然保持謹慎，導致英鎊尾盤僅錄得小幅上漲。日內先聚焦美國數據指引，技術上匯價需要守穩4小時圖均線上方尋求進一步反彈突破的動能。   美元兌日元 157.40/157.90阻力 156.26/155.76支持 財政擔憂和日本央行加息的不確定性給日元帶來了部分拋售壓力，隔晚美元兌日元上漲，不過漲勢溫和，投資者關注日本官方買盤是否出手以阻貶日元的跡象。匯價短線呈現盤整走勢，測試4小時圖均線下方，如果跌破將指向上週低位範圍尋求支撐。   美國原油期貨（1月） 59.52/59.85阻力 58.10/57.77支持 由於押注聯儲局下月將下調利率，以及對烏克蘭和平協議推進的疑慮，週一國際原油結束三日連跌，自10月21日以來的最低位反彈，收復前一交易日失地，技術上突破主要均線後有機會將反彈繼續擴大至59美元之上，但需要看美國關鍵經濟數據和原油庫存報告的指引。   現貨黃金 4151/4180阻力 4093/4056支持   現貨白銀 51.74/52.12阻力 50.54/50.17支持 受市場對聯儲局下月降息預期增強的提振，美元承壓帶動現貨黃金大幅走高，一度較日低漲近100美元，創逾一週的最高收盤價。技術上金價也打破了過去一週的溫和區間模式，如果今晚美國數據繼續利好降息預期，則有機會測試4小時圖上行通道頂部阻力。   美國道瓊斯工業指數期貨US30 46946/47298阻力 46241/45894支持 聯儲局“鴿聲”提振市場，12月降息概率再度上升，週一美股三大指數集體反彈，道指高開高走，一度突破46500但未守住，市場繼續關注今晚美國關鍵數據公佈，尤其是零售銷售來判斷消費市場的變化，技術上道指需要關注來自均線在47000關口附近帶來的阻力。   美國納斯達克指數NAS100 25194/25427阻力 24499/24207支持 週一美股“七巨頭”集體走強，其中穀歌和特斯拉漲超6%，帶動納指連續兩日走高，收於時段高位範圍，也是一週最高收盤價，在守住均線支撐的情況下，繼續看向上行通道頂部能否成為目標，需要關注美國今晚各項數據的指引。   香港恒生指數HK50 26113/26364阻力 25550/25294支持 港股昨日反彈升496點後，今日延續強勢，高開232點，科網股普遍上揚。HK50指數昨日錄得兩連漲後短線動能得以擴大，暫時脫離低位範圍，不過需要繼續突破26000關口上方來鞏固動能，留意4小時圖的趨勢線可能在該關口附近帶來阻力。 內容僅供參考：市場有風險，投資需謹慎。祝交易愉快！

美元兑日元周一在亚洲早盘小幅走高，在156.50附近盘整，因市场权衡了美联储官员发出的好坏参半的信号，以及日本持续的干预威胁。 美元/日元图表 美联储官员表态谨慎，提振美元 美元从美联储政策制定者的谨慎评论中获得了基本支撑，缓和了市场对即将降息的预期。最新的美联储会议纪要显示，人们一致反对12月降息，这一立场在最近的讲话中得到了呼应。 波士顿联邦储备银行行长苏珊·柯林斯表示，目前的货币政策定位良好。 达拉斯联邦储备银行行长洛根强调，有必要“一段时间”保持利率稳定，以充分评估其对经济的影响。 不过，纽约联邦储备银行总裁威廉姆斯反驳了这种鹰派倾向，他坚持认为，美联储仍可能在“短期内”降息，而不会危及其对抗通胀的努力。这种分歧造成了不确定性，让交易员等待进一步的数据来寻找方向，周二的生产者价格指数报告是下一个关键考验。 日本的干预威胁限制了美元兑日元的上行空间 由于日本当局不断升级的口头干预，该货币对的潜在涨幅有限。日本财务大臣片山彻明确表示，干预仍是对抗日元“过度波动和投机行为”的可行工具。 与此同时，围绕日本央行下一步政策举措的猜测继续升温。虽然日本央行自今年1月以来一直将利率维持在0.5%，但行长植田和男强烈暗示，最早可能在12月或明年1月加息。最近的一项路透调查显示，多数经济学家目前预计12月将加息至0.75%，这与市场对未来几个月加息的预期一致。

【20251124 行情回顾】 美国股市在上周五反弹，因投资者加大押注美联储将在下月降息，不过受科技股估值过高的担忧影响，三大主要指数周线均下跌。全周道指下跌1.9%，标普500指数下跌约2%，纳斯达克指数下跌2.7%。 美联储威廉姆斯做出鸽派发言，市场加大对12月降息的押注。美元指数仍触及5月下旬以来最高，并创下六周来最大单周涨幅。欧元兑美元下跌0.16%，至1.1511，周线下跌1%。 上周五金价下跌，盘中一度跌幅逾1%，现货金收跌0.28%报每盎司4065.39美元，全周下跌0.34%。油价下跌约1%，创一个月新低，周线下跌约3%，因美国推动俄乌达成和平协议，可能提振全球石油供应，而美国利率的不确定性抑制了投资者的风险偏好。 【20251124 重点前瞻】 本周市场将迎来一系列重要经济数据和央行动态，预计将引发市场波动。美国方面在假期前公布聚焦零售销售及PPI，而英国秋季预算的公布将决定英镑的走势以及英国央行12月降息预期。此外，新西兰联储利率决议以及欧洲央行行长拉加德的讲话也将受到市场关注。 【重要财经日历】 日本假期 17:00 德国11月Ifo商业景气指数 ** 22:30 美国11月达拉斯联储制造业指数 ** 11月25日 15:00 德国第三季度GDP年率终值 ** 21:30 美国9月零售销售 ** 23:00 美国11月咨商会消费者信心指数 ** 23:00 美国10月成屋销售 ** 23:00 美国11月里士满联储制造业指数 ** 【20251124 行情分析】 欧元兑美元 1.1539/1.1562阻力 1.1467/1.1445支持 欧洲央行行长拉加德表示，如有必要，央行将调整利率以维持2%的目标。欧元/美元上周五录得六日连，盘中一度跌破1.1500，所以月初的低位范围仍在视线当中，关注1.1467在前期低位附近有望再次发挥关键的支撑，继续关注本周欧美各大数据指引。 英镑兑美元 1.3137/1.3168阻力 1.3040/1.3009支持 在英国令人失望的零售销售数据和喜忧参半的PMI数据影响下，英镑/美元在上周五录得连续两日的反弹，不过未能获得动力突破1.3100关口，本周市场集中观望秋季预算的公布来决定英国经济和降息前景，当前先聚焦汇价能否坚守4小时图主要均线上方来稳固反弹动能。 美元兑日元 157.39/157.89阻力 156.25/155.75支持 上周五日本首相高市早苗公布大规模财政刺激措施，此前日本官员加强口头干预以阻止日元下跌，美元兑日元上周五跟随向下止步四连涨，不过周一亚市早段再度反弹，没有脱离1月以来的高位，所以关注重新反弹的尝试，但需要留意4小时图主要均线阻力以及日本方面对于汇率的任何言论都可能影响其波动。 美国原油期货（1月） 58.52/58.85阻力 57.01/56.69支持 在美国力促俄乌达成和平协议的拖累下，上周五国际原油连续第三个交易日下跌至一个月低位，自10月下旬以来首次跌破58美元，当前继续在下行通道内扩张，跌破主要均线后聚焦10月下旬低位是否成为目标，但也有望捍卫56美元。 现货黄金 4108/4161阻力 3981/3939支持 现货白银 51.28/51.74阻力 48.98/48.60支持 上周五现货黄金盘中跌超1%后一度转涨但未能守住升幅，美联储威廉姆斯讲话后市场对美联储降息预期升温，暂时为金价提供支撑。技术上金价连续两日呈现多空交集，但空头小幅占优，在重新上破4小时图主要均线的情况下可以缓和压力，观望本周美国更多数据对于12月降息预期的指引。 美国道琼斯工业指数期货US30 46593/46945阻力 45452/45105支持 美联储官员对于降息的“鸽声”提振市场，上周五美股在前一日大跌后迎来反弹，道指从10月中旬低位反弹，重回46000关口之上，本周美国更多数据回归加上假期，美股可能经历进一步波动，道指当前反弹仍面临4小时图均线阻力的挑战。 美国纳斯达克指数NAS100 24728/24961阻力 23741/23445支持 上周五市场情绪改善的情况下，大型科技股涨跌不一，市场近段时间因科技股估值担忧和降息预期受挫而持续低迷，本周继续聚焦美国数据进一步指引。纳指上周五经过了震荡后小幅收高，但仍没有脱离逾一个月低位范围，所以关注能否守稳24000关口之上寻求更大的反弹 动能。 香港恒生指数HK50 25861/26113阻力 25294/25048支持 港股上周累计收跌1352点后，今早高开反弹逾200点，主要科技股普遍回稳。HK50指数上周五探底回升，一度刷新10月10日以来低位，但在逼近25000关口前掉头并小幅收高，日内关注反弹动能的延续，但需要突破4小时图均线后挑战趋势线阻力。 内容仅供参考：市场有风险，投资需谨慎。祝交易愉快！

【20251121 行情回顾】 美国9月就业增长加速至11.9万个，但劳动力市场依然疲软，失业率升至4.4%，为四年来最高。美国股市周四逆转早盘涨势大幅收低，纳斯达克指数和标普500指数创下9月以来的最低收盘。道指收跌0.84%，标普500指数跌1.55%，纳斯达克综合指数跌2.15%。美元兑部分主要货币上涨，测试11月初创下的六个月高位。 金价在周四下跌，投资者消化美国9月就业报告，该报告显示就业岗位增幅强于预期，削弱了12月降息前景。隔夜油价连续两日收低，因美元反弹且美国特朗普政府敦促乌克兰接受一份与俄罗斯的和平协议。 【20251121 重点前瞻】 今日各国将公布11月制造业及服务业PMI初值，德国和英国制造业PMI预计维持萎缩，欧元区制造业预计维持扩张，重点聚焦美国制造业数据，预计PMI保持扩张但小幅放缓至52（前值52.5）。 【重要财经日历】 07:30 日本10月核心CPI ** 08:30 日本11月制造业和服务业PMI初值 ** 15:00 英国10月零售销售 ** 16:30 德国11月制造业和服务业PMI初值 ** 17:00 欧元区11月制造业和服务业PMI初值 ** 17:30 英国11月制造业和服务业PMI初值 ** 22:45 美国11月制造业和服务业PMI初值 *** 23:00 美国11月密歇根大学消费者信心指数终值 *** 未来一周重要数据和事件 周一：德国Ifo商业景气指数，美国达拉斯联储制造业指数 周二：德国GDP、美国未决房屋销售和里士满联储制造业指数，美国零售销售 周三：API原油库存变化、澳大利亚CPI、新西兰联储利率决议、英国秋季预算、美国GDP和核心PCE物价指数、美国首次申请失业救济人数和耐用品订单、美国新屋销售、EIA原油库存变化 周四：美国假期，美联储褐皮书，欧元区经济信心，德国GfK消费者信心，欧洲央行会议纪要 周五：日本失业率，德国CPI和失业率，加拿大GDP 【20251121 行情分析】 欧元兑美元 1.1584/1.1612阻力 1.1495/1.1467支持 周四，欧元/美元连续第五个交易日走低，逼近关键的1.1500关口，不过尾盘收复了逾一半失地，得益于该关口的关键支撑，日内继续关注欧元区和德国的制造业PMI表现，汇价在守住上述关口的情况下，如果配合积极的数据，有望迎来止跌反弹并关注1.1580上方阻力。 英镑兑美元 1.3137/1.3168阻力 1.3040/1.3009支持 周四在美元的反弹下，英镑兑美元尾盘依然维持涨幅，止步四连跌，不过上涨空间受到美元的限制，日内继续聚焦英国公布零售销售和制造业PMI，看能否拉动汇价扩大反弹指向1.3100关口，但如果未能延续走高，则需要关注本月初的低位范围作为支撑。 美元兑日元 157.88/158.38阻力 156.88/156.25支持 今早公布的日本10月核心CPI年率符合预期录得3%的升幅，但市场担忧近期日元弱势可能引发当局的干预，抵消美国就业数据带来的部分影响，隔夜美元兑日元升幅放缓，但维持在1月份以来的高位处，158关口依然在多头的目标内，日内继续关注美国方面的数据间接指引，市场也关注近日来自新首相的新一轮经济刺激方案是否发布。 美国原油期货（1月） 59.16/59.81阻力 57.58/57.04支持 市场在美方对两家俄罗斯石油公司实施制裁的最后期限前保持谨慎，不过乌克兰对和谈的开放态度，隔夜国际原油延续跌势创一周最低位，关注上周低位在58.10美元的初步支撑，日内继续关注各国制造业PMI数据提供情绪指引。 现货黄金 4161/4204阻力 4024/3981支持 现货白银 51.87/52.47阻力 49.34/48.76支持 由于强劲的美国就业数据削弱了市场对美联储降息的预期，但失业率上升也为黄金带来部分支撑，隔夜现货黄金跟随震荡，一度触及4100美元，但随后回落回吐大部分涨幅。当前金价交投在4小时图的均线范围，所以关注日内是否跌破后指向4000美元关口，或者获得支撑反弹再次向4100美元靠近，聚焦美国数据指引。 美国道琼斯工业指数期货US30 46240/46593阻力 45106/44747支持 美国最新非农释放喜忧参半的信号，美联储官员警示金融稳定风险，12月是否降息仍存分歧，隔夜美股三大指数高开低走，道指收于五周最低位，跌破46000关口，所以技术上关注10月中旬的低位在45500下方能否提供支撑，并聚焦美国最新制造业PMI的指引。 美国纳斯达克指数NAS100 24499/24728阻力 23741/23445支持 隔夜科技股受英伟达财报提振后涨势减弱，美国科技股七巨头指数收低，NAS100指数盘中大幅震荡超过4%，收于9月以来的最低位，留意下方不远处的24000关口将是缓冲当前下行压力的关键，结合下行通道底部，看能否获得支撑并等待美国制造业PMI指引。 香港恒生指数HK50 25726/25923阻力 25276/25072支持 隔夜反映中国概念股表现的金龙指数滑落3.26%，今早港股弱势未变，在科技股领跌拖累下，恒指低开逾300点。HK50指数昨日录得10月以来的最大跌幅后，今早继续下探逾一个月的低点，逼近下行通道底部，留意25200至25000区间暂时具备支撑。 内容仅供参考：市场有风险，投资需谨慎。祝交易愉快！

以太币跟随更广泛的加密货币市场下跌，周四又下跌了6-7%。 以太币-日线图 以太币未能重新夺回3350美元的水平，并且正在进一步下跌。投资者应该警惕低成交量下跌至之前的支撑位，但2,500美元是第一个目标。 公开交易的以太坊财务公司BitMine Immersion Technologies周一表示，上周其资产负债表增加了54,000个ETH。 BitMine董事长Tom Lee仍在呼吁以太坊出现“超级周期”，他预测从长远来看，以太坊的价格可能会上涨100倍。 Lee在一份声明中表示：“我们研究了加密货币价格周期的五种解释，并得出结论，其中两种具有重要的解释价值。”“这两种情况都表明，加密货币周期可能在12-36个月后见顶。” Lee还暗示，可能是做市商迫使比特币走低。 他说：“当做市商的资产负债表上出现‘漏洞’时，他们就会寻求筹集资金，并降低其在市场上的流动性功能。” “这相当于加密货币的量化紧缩，并具有抑制价格的效果。2022年，这种QT效应持续了6-8周。这很可能就发生在今天。” 然而，Lee预计年底价格会走强，而前两大加密货币正在苦苦挣扎。 以太坊目前在过去七天内下跌了14%以上。其他大输家还有瑞波币（XRP）和AD，分别下跌16%和20%左右。 与此同时，特朗普和他的家人在支持加密行业后，正遭受加密行业低迷的影响。宣布计划持有加密资产的特朗普媒体与技术集团的股价今年迄今下跌了70%，使该家族的财富蒸发了数十亿美元。 不能排除总统发表声明，引发集会的可能性。最近有人提到了“关税红利”，或者可能宣布购买美国战略加密货币储备，但在他就职后，这一计划落空了。