巴菲特抛售更多股票令美国银行承压

周五，美元兑日元走强，美元/日元汇率逼近158.30，创近两周新高。强劲的美国经济数据和不断攀升的美国国债收益率强化了市场对美联储将维持紧缩政策立场的预期。 美国4月零售销售额增长0.5%，符合经济学家预期，此前3月增幅向下修正为1.6%。 数据显示，尽管借贷成本高企且通胀压力持续存在，但消费者依然保持韧性，这为美联储将基准利率维持在当前3.50%-3.75%的区间内提供了支持。 10年期美国国债收益率随美元走强，扩大了与日本国债的利差。日本10年期国债收益率已升至2.3%左右，接近数十年来的高位，此前日本央行释放出进一步政策正常化的信号。 日本央行在4月份的会议上维持短期政策利率在0.75%不变，但暗示最早可能在6月份加息。 尽管日本央行将核心通胀预期从1.9%上调至2.8%，但同时将2026财年经济增长预期从1%下调至0.5%，反映出其谨慎的展望。 外汇市场仍然密切关注干预风险。外界普遍认为，日本当局在4月下旬动用了约5.4万亿日元（约合345亿美元）来支撑日元，这是自2024年7月以来的首次此类行动。 分析人士指出，早期先发制人的干预降低了未来官方采取行动的门槛，尽管基本收益率差仍然有利于美元。 更广泛的地缘政治发展也影响了市场情绪。美国总统特朗普与中国国家主席习近平的会晤被形容为“良好”，双方讨论了加强经济合作，并强调了保持霍尔木兹海峡畅通的重要性。与此同时，受中东紧张局势影响而推高的油价加剧了通胀担忧，并影响着各国央行的政策考量。 展望未来，交易员们关注的焦点是美联储和日本央行的政策分歧。尽管两家央行都在收紧货币政策，但调整的速度和幅度却存在显著差异。美联储对降息持谨慎态度，而日本央行则采取循序渐进的正常化策略，这可能会继续对美元/日元构成上行压力，但干预威胁可能会抑制其剧烈波动。 市场参与者将密切关注即将公布的美国通胀数据和日本央行的评论，以寻找进一步的市场方向。如果美元/日元持续突破158.40的阻力位，则可能预示着其将测试具有重要心理意义的160关口；而如果回落至157.30以下，则可能表明在潜在的政策转变或官方货币市场行动之前，市场将重新保持谨慎。

周三，美国标普500指数和纳斯达克指数期货上涨，从前一交易日的跌势中反弹。投资者正等待关键的生产者价格指数数据以及美国总统特朗普抵达北京与中国领导人习近平举行会谈。 截至美国东部时间上午5点，道琼斯指数期货下跌149点，跌幅0.3%，至49755点；标普500指数期货上涨16点，涨幅0.23%；纳斯达克100指数期货上涨239点，涨幅0.82%。此前，标普500指数和纳斯达克综合指数周二从近期高点回落，原因是4月份消费者物价指数（CPI）数据显示，CPI涨幅创三年新高。 美国东部时间上午8:30公布的生产者价格指数(PPI)数据备受关注，市场将密切关注其是否反映出投入成本压力不断增加的迹象。本周晚些时候公布的零售销售数据预计将揭示汽油和能源价格上涨是否会对更广泛的消费支出产生溢出效应。 特朗普原定于3月访问中国，后因美国在伊朗的冲突持续而改期至5月14日至15日。此次访问凸显了持续存在的贸易摩擦和地缘政治紧张局势。在油价连续三天上涨后回落之际，特朗普淡化了中国向伊朗提供援助的可能性，目前伊朗问题谈判仍处于停滞状态。 芯片板块的抛售趋于稳定，美光科技(Micron Technology)盘前上涨6.2%，西部数据(Western Digital)上涨3.1%，希捷(Seagate)上涨2.8%，闪迪(SanDisk)上涨5.3%，表明市场对科技股的兴趣重燃。 此次峰会或将探讨美中贸易争端、台湾紧张局势以及伊朗能源供应中断等问题，若在关税或供应链方面取得进展，则可能对全球市场产生影响。尽管存在通胀风险，但标普500指数远期盈利强于预期（据Yardeni Research预测，本周上涨2.5%），提振了市场乐观情绪。

要点 * 美国4月PPI创四年来最大升幅，服务和商品领域价格普遍上涨，数据带动美国国债收益率随即跳升，市场对联储加息的押注显著升温。此外，美国参议院批准沃什出任美联储主席。 * 今日关注重点：特朗普访华成为市场参与者的关注重点，此次会谈的成果可能对贸易关系和经济政策产生影响，进而为全球市场带来指引。数据聚焦英国第一季度GDP初值，聚焦高油价对英国经济的滞后影响是否计划进一步显现以及第一季度GDP能否延续增长的积极势头，市场预期年率为0.8%（前值1%），也会影响市场对于英国央行今年的加息前景判断。美国4月零售销售月率则预计放缓至0.5%（前值1.7%），作为衡量消费者开支的重要指标，如果数据放缓则表明消费力度和信心弱化。   全球市场回顾： 美国PPI超预期创四年来最大升幅，不过科技股依然推动标普500指数和纳斯达克指数周三反弹并创收盘纪录，道指则录得下跌。道指收跌0.1%，标普500指数涨0.59%，纳指涨1.2%。面对通胀的加速，美国长期公债收益率升至2025年中以来的最高，美元延续反弹。 金价连续第二个交易日下跌，美国通胀升温打压了市场对降息的预期。原油价格则录得回落，为四日来首次下跌，美联储鹰派预期升温，引发了人们对石油需求前景的担忧。OPEC下调2026年全球石油需求增长预期，IEA月度石油市场报告中表示，由于伊朗战争严重打乱中东石油生产，今年全球石油供应将无法满足总需求。   重要财经日历 特朗普访华 14:00 英国第一季度GDP *** 14:00 英国3月工业产出 ** 14:00 英国3月制造业产出 ** 20:30 美国4月零售销售 *** 20:30 美国首次申请失业救济人数 *** 明日 07:50 日本4月PPI ** 21:15 美国4月工业产出 ** 21:15 美国4月制造业产出 **   【20260514 行情分析】   欧元兑美元 1.1743/1.1763阻力 1.1676/1.1655支持 投资者预计欧洲央行将在年底前加息75个基点，以应对能源引发的通胀。周四亚洲早盘，欧元/美元反弹至1.1720附近，欧洲央行加息预期抵消美国PPI走强的影响， 分析师观点：欧元兑美元昨日延续下行，下破日图主要均线，为近一周来首次，所以下行空间打开指向1.1700关口下方，需要关注4月底低位的支撑，聚焦1.1676/1.1655范围。 方向：温和看跌   英镑兑美元 1.3580/1.3610阻力 1.3485/1.3455支持 英镑兑美元周三收盘延续走低至4月30日以来低位，主要受美国生产者价格指数和英国政治风险的影响，英国政治的不确定性给英镑带来压力。 分析师观点：英镑兑美元昨日加大回落，技术上确认日图均线转为阻力，昨日汇价一度下探1.3500关口下方后收复，日内能否继续守在该位之上是决定短线走势的关键，聚焦美国零售销售和英国GDP共同指引。 方向：温和看跌   美元兑日元 158.28/158.62阻力 157.17/156.83支持 美联储加息预期升温，昨日美元兑日元跟随美元反弹，暂时盖过日央行加息前景对于日元的提振，此前美国财政部长贝森特就外汇市场波动性过大发表讲话。 分析师观点：美元兑日元录得连续三日反弹后，正好停留在上周高位处徘徊，日内能否突破还是遇阻将决定短线的走向，突破上周高位则意味着指向158关口上方，但如果遇阻则留意掉头测试10日均线在157.30附近的支撑。 方向：谨慎看涨   美国原油期货（6月） 105.07/107.64阻力 97.20/93.96支持 面对通胀加速升温带来的加息前景，原油价格止步连涨，自103美元上方回落。不过由于美伊谈判陷入僵局，霍尔木兹海峡天然气管道供应担忧持续存在，所以依然为油价带来支撑。 分析师观点：原油价格昨日录得一周高位后转跌，部分仓位选择在100美元上方结利，当前关注下试10日均线的支撑力度，如果保持该位之上则有望继续维持近期的上行通道，但如果跌破则意味着向97美元调整的压力。 方向：动能减弱   现货黄金 4743/4789阻力 4650/4593支持   现货白银 90.56/92.00阻力 85.90/84.44支持 由于美元走强和收益率上升抑制了上涨势头，昨日金价回落，现货黄金失守4700美元关口后今早亚市盘中尝试收复，市场在特朗普访华峰会召开前保持谨慎，美国4月零售销售报告也成为焦点。 分析师观点：黄金面对美联储加息预期的升温而连跌两日，技术上下探日图主要均线范围但是暂时守住该位支撑，所以多头依然具备反弹的尝试，但是动能不足，聚焦中美会谈和美国零售销售共同指引。 方向：短线偏空   美国道琼斯工业指数期货US30 50366/50936阻力 49112/48562支持 隔夜美股三大指数涨跌不一，道指未能跟上步伐，美国最新通胀加速升温带来了美联储年内加息的可能性，限制了道指延续反弹的尝试。 分析师观点：道指连续两日先跌后尾盘拉升，显示技术上多头依然尝试主导，在继续维持日图主要均线上方的情况下，道指仍有望维持高位区间的徘徊，并聚焦中美会谈和美国零售销售共同指引。 方向：高位徘徊   美国纳斯达克指数NAS100 29886/30286阻力 29006/28619支持 受芯片股反弹带动，隔夜科技股重拾强势，大型科技股多数上涨，谷歌涨近4%，Meta、特斯拉、英伟达涨超2%，纳指尾盘成功翻红并创下新的收盘纪录。 分析师观点：纳指昨日重启反弹并创下高位，重拾29000关口上方后，多头仍可能继续尝试刷新记录，接下来关注29886/30286阻力范围是否成为目标，不过市场观望中美会谈和美国零售销售，可能暂时限制其反弹力度。 方向：高位看涨   香港恒生指数HK50 27066/27189阻力 26776/26650支持 隔夜中国金龙指数反弹3.89%，在业绩股带动下，港股今早强势高开448点。阿里巴巴绩后急升，今早高开7.8%；腾讯盈利升11%符合预期，带动科技股整体氛围向好。 分析师观点：HK50指数昨日录得一周最大涨幅，刷新2月底以来的高位，今早盘中部分回吐但是动能依然偏向看涨，不过在挑战27000关口前可能部分转为谨慎。 方向：高位谨慎 免责声明：本分析仅供参考，交易愉快！  

周二，美国消费者通胀数据意外走高，令市场对美联储提前降息的预期受挫，美元走强，英镑应声下跌。本周美国生产者价格指数（PPI）数据公布前，美元走强。 受此影响，英镑兑美元下跌，兑欧元也走低。市场预期，4月份美国消费者价格指数显示通胀势头强于预期，美联储的宽松步伐将放缓。 投资者目前正等待周三公布的美国生产者价格指数，该数据或将强化CPI传递的信息，并进一步影响市场对美联储政策时间表的预期。 背景及市场反应 强于预期的美国通胀通常会提振美元，因为这增加了美国利率长期维持高位的可能性，进而对英镑等对全球利率差异敏感的货币构成压力。CPI数据公布后，外汇交易员减少了对美联储降息时机和幅度的押注，导致包括英镑/美元在内的主要货币对重新定价。 英镑的走势也伴随着喜忧参半的国内信号。英国通胀近几个月来有所缓和，但仍高于英国央行2%的目标，这使得市场对可能改变全球政策预期和交叉利率走势的美国意外数据十分敏感。 重要性 美国通胀数据走高可能会推迟美联储预期的降息，从而支撑美元，并抑制英镑等货币的上涨。这对英国进口价格、跨国公司盈利以及投资者在美国和英国资产之间的配置都至关重要。 未来走向 如果周三公布的美国PPI数据高于预期，美元可能会延续涨势，并继续对英镑构成压力，甚至可能推动英镑兑美元汇率从当前水平下跌。相反，如果PPI数据低于预期，则可能提振市场信心，并使英镑收复部分失地。 分析师和策略师还将密切关注即将公布的英国经济数据和英国央行的讲话，以判断英国国内经济状况是否需要进一步收紧货币政策，或者市场是否预期英国将在今年晚些时候放松货币政策。

要点 * 美国4月消费者通胀进一步加剧，CPI同比上涨3.8%，超预期的同时创2023年5月以来最高，市场加大美联储年内加息的押注。根据CME FedWatch工具，交易员将美联储年底前加息的概率提高到约30%。 * 今日关注重点：聚焦欧元区第一季度GDP初值同比增长0.8%，修正值是否上修将是关注焦点。战争带来的能源冲击正在显著拖累欧元区经济，但是通胀加速也带来加息压力。另外，继续聚焦美国物价报告，将公布4月PPI，将揭示通胀压力是否正在向下游传导，预计环比增速维持在0.5%，但年率加速4.9%（前值4%），预示未来CPI上行压力，会让市场继续押注加息可能性。   全球市场回顾： 周三美股三大指数涨跌不一，美国股市标普500指数和纳斯达克指数自记录高位回落，因美国通胀数据高于预期且中东局势依然缺乏乐观，道指收涨0.1%，标普500指数跌0.16%，纳指跌0.7%。美国公债收益率上涨，美元连续第二个交易日走高，创4月2日以来最大单日涨幅。 昨日金价整体承压，因市场对美伊达成和平协议的希望减弱，且美国通胀进一步走高，增加了美联储维持当前利率更长时间甚至加息的可能。油价连续收涨，WTI原油创四日最高，因为美国与伊朗在结束中东战争的提议上存在分歧。   重要财经日历 09:30 澳大利亚第一季度薪资价格指数 ** 17:00 欧元区第一季度GDP修正值 *** 17:00 欧元区3月工业产出 ** 20:30 美国4月PPI *** 22:30 EIA原油库存变化** 明日 03:15 欧洲央行行长拉加德讲话 *** 14:00 英国第一季度GDP *** 14:00 英国3月工业产出 ** 14:00 英国3月制造业产出 ** 20:30 美国4月零售销售 *** 20:30 美国首次申请失业救济人数 ***   【20260513 行情分析】   欧元兑美元 1.1763/1.1780阻力 1.1709/1.1693支持 受美国通胀升温影响，昨日欧元/美元延续了周一的跌势，不过在上周五低位获得支撑，自1.1720附近反弹。投资者仍在密切关注地缘政治动态，德国央行行长称加息的可能性越来越大。 分析师观点：欧元兑美元昨日止步两连涨后，处于5月7日以来的低位范围，所以聚焦前期低位能否捍卫1.1700关口，日内共同关注美国PPI和欧元区第一季度GDP修正值带来的指引，也是决定欧元会否打开更低空间或者寻求反弹的关键。 方向：短线偏空   英镑兑美元 1.3580/1.3610阻力 1.3485/1.3455支持 尽管面临压力，但英国首相斯塔默向内阁表示不会辞职。随着英国政治风险上升，推高30年期公债收益率至1998年高点。加上美国通胀高于预期，英镑兑美元周二录得下滑，一度试探1.3500关口。 分析师观点：英镑兑美元昨日录得4月初以来的最大跌幅，一度触及4月底最低位后收复部分失地但是进入了更低的区间，昨日低点落在了1.3500关口，所以聚焦能否缓和当前的下行压力。 方向：短线看跌   美元兑日元 158.28/158.62阻力 157.17/156.83支持 昨日获得买盘提振的美元/日元连续两日上行，并录得四日高点，交易员们正在消化美国财政部长贝森特关于外汇市场波动性过大的评论。 分析师观点：美元兑日元今早继续维持在四日高位，聚焦上周高位在157.94以是否会带来阻力，且留意汇价接近158关口的同时多头也会偏向谨慎，所以整体留意在一周高位盘整。 方向：温和看涨   美国原油期货（6月） 103.44/107.29阻力 98.76/94.98支持 特朗普拒绝伊朗和平提议后，随着市场对伊朗战争持续化的担忧加剧油价延续反弹，昨日WTI原油一度逼近103美元但是未能守住，不过仍创下四日最高。 分析师观点：WTI原油上行通道继续扩大，昨日突破了10日均线的关键阻力，技术上具备继续上涨的空间，不过仍需要关注消息面的变化指引以及103美元上方阻力。 方向：温和看涨   现货黄金 4743/4789阻力 4650/4593支持   现货白银 89.12/90.56阻力 84.44/83.03支持 美国通胀升幅超预期，美联储年内加息预期升温，现货黄金一度大跌逾2%后收复大部分失地，现货白银连续第六个交易日收涨。然而，由于美国通胀高于预期和地缘政治紧张局势的变化，贵金属的潜在上涨空间可能受限。 分析师观点：隔夜经历震荡后，但金价仍维持在高于4700美元的范围，波动的加大显示多空较量，金价一度录得4月21日高位后掉头，但是也在10日均线录得支撑，今晚继续聚焦美国PPI的指引，如果通胀压力继续加剧将施压黄金，则不利于金价形成突破。 方向：区间观望   美国道琼斯工业指数期货US30 50513/51145阻力 49075/48432支持 周二美股三大指数涨跌不一，承压数日的银行股集体上涨，带动道指跑赢并小幅收高，不过美国通胀升幅超预期限制了道指反弹。 分析师观点：道指昨日创出四日收盘高位，技术上连涨过后信号小幅改善，但是近日涨幅温和，多头需要继续克服50000点的重要关口来摆脱区间模式。 方向：高位区间运行   美国纳斯达克指数NAS100 29484/29868阻力 28607/28216支持 面对高于预期的通胀，投资者在强劲的第一季度财报季接近尾声时获利了结，此前强势的芯片股集体回调，大型科技股涨跌不一，特斯拉跌超2%，微软、亚马逊跌逾1%，纳指自记录高位回落。 分析师观点：NAS100指数昨日止步连涨并掉头收跌，但是没有大幅脱离高位范围，当前关注会否下探29000关口下方则预计会加大短线调整压力，日内继续关注美国PPI的关键指引。 方向：高位区间运行   香港恒生指数HK50 26492/26651阻力 26241/26113支持 昨日港股整体先涨后跌，一度升近200点后倒跌，在接近低位收市，最终跌58点，市场继续等待关重磅科网股的业绩登场以及中美元首周四会晤将影响市场情绪。 分析师观点：HK50指数昨日未能顺延反弹，而是连续两日在26590附近遇阻所以掉头转跌，近一周下行趋势线带来阻力，当前需要关注日图主要均线的支撑能否缓和下行压力。 方向：短线受压 免责声明：本分析仅供参考，交易愉快！