巴菲特抛售更多股票令美国银行承压

概要 * 特朗普坚称将亲自参与伊朗下一任领导人的遴选，中东冲突形势持续严峻。 * 美联储和欧洲央行官员警告美伊战争恐推升通胀。 * 美国首次申请失业救济人数稳定在21.3万人，市场观望今日非农报告。 * 今日关注重点：今晚市场将如期迎来美国2月非农就业报告，预计非农就业人数将大幅放缓至6万（前值13万）；失业率维持在4.3%；平均每小时工资年率维持在3.7%。在当前中东战火持续蔓延、市场交易主线从“能源担忧”转向“通胀重估”的背景下，数据让市场的视线重新拉回到经济层面的指引，当前投资者已经削弱了美联储降息前景的预估。   全球市场回顾 美国股市周四收跌，中东冲突进入第六天，油价持续上涨，引发对通胀和美联储是否会降息的疑虑。道指收跌1.6%，标普500指数跌0.57%，纳斯达克综合指数跌0.26%。美国公债收益率连续第四日攀升，美元重拾涨势，在短暂从三个月高位回落后反弹，因中东冲突升级推动避险资产需求上升。 金价昨日尾盘转跌，回吐稍早涨幅，随着美国公债收益率攀升和美元走强而承压。现货金收跌1.14%，报每盎司5076.59美元。油价大幅收涨至2024年7月以来的最高，美以与伊朗的冲突升级导致供应和运输受扰，迫使中东部分主要产油国减产。   重要财经日历 15:00 德国1月工厂订单 ** 18:00 欧元区第四季度GDP修正值 *** 21:30 美国2月非农就业报告 ***   未来一周重要数据和事件: 周一： 中国2月CPI&PPI；德国1月工业产出；欧元区3月Sentix投资者信心指数 周二： 日本第四季度GDP；中国2月贸易帐；美国2月成屋销售 周三： 美国API/EIA原油库存变动；日本2月PPI；德国2月CPI终值；美国2月CPI；OPEC/EIA月度原油市场报告 周四： 美国初请失业金人数；美国2月PPI；美国1月贸易帐；IEA月度石油市场报告 周五： 英国1月GDP；英国1月制造业/工业产出；欧元区1月工业产出；美国第四季度 GDP& PCE物价指数；美国1月核心PCE 物价指数；美国1月耐用品订单；加拿大2月失业率；美国3月密歇根大学消费者信心指数初值   【20260306 行情分析】   欧元兑美元 1.1712/1.1771阻力 1.1520/1.1459支持 受中东持续冲突的影响，市场避险情绪依然浓厚，昨日的欧元兑美元转为走弱，回吐前一日涨幅，尽管欧洲央行官员表示当前货币政策状态良好但具灵活性。 分析师观点：欧元兑美元延续低位区间的整理，当前在1.1600关口附近徘徊，今晚的美国非农就业和欧元区GDP修正值可能为汇价提供进一步方向，决定其下探本周低位至1.1530下方或反弹测试10日均线在1.1710上方阻力。 方向：在1.1650下方偏弱势整理   英镑兑美元 1.3481/1.3544阻力 1.3218/1.3139支持 周四美元的反弹令到英镑/美元走低，徘徊在自去年12月以来的低点附近，英国预算责任办公室 (OBR) 下调了经济增长预期，且原油价格飙升，令英国央行3月份的利率路径蒙上阴影。 分析师观点：英镑兑美元昨日维持窄幅区间的波动并保持承压，今日同样聚焦美国非农就业指引，若数据继续利好美元，则汇价将测试本周低位在1.3250附近的初步支撑。 方向：在1.3380下方偏弱势整理   美元兑日元 158.29/158.93阻力 156.86/156.24支持 周四美元兑日元走强，美元再次受到避险买盘的提振，不过日本当局的干预风险可能会限制涨幅，继续聚焦市场避险情绪的变化及今晚非农就业报告。 分析师观点：美元兑日元昨日下探三日最低后，在10日均线及时获得支撑而收复失地并收高，维持在本周的高位区间内，日内可能借美国非农指引尝试进一步突破。 方向：在157上方偏温和看涨   美国原油期货（4月） 81.78/83.07阻力 75.77/74.46支持 由于战争扰乱了供应和航运，促使一些主要中东产油国减产，尽管特朗普政府寻求控制油价，原油价格仍创2024年7月以来新高，WTI原油一度站上82美元后部分回吐。 分析师观点：油价录得五日连涨后留意在经过连续大涨后，留意今晚美国非农后市场是否跟随走势而部分结利，尤其是重新向82美元关口靠近的情况下。 方向：在78美元上方偏看涨   现货黄金 5200/5284阻力 4994/4927支持   现货白银 88.05/92.21阻力 74.84/70.73支持 受美元走强和美联储降息预期降温的影响，昨日的金价未能延续上涨，黄金和白银共同跌逾1%后，黄金价格跌破每盎司5100美元，在今日美国非农公布前观望。 分析师观点：金价昨日受制于美元的走高，技术上也连续在10日均线上方遇阻，所以动能欠佳的情况下，聚焦今晚美国非农能否提供有效的反弹空间，对于多头来说有效突破5200美元关口是关键。 方向：突破5200美元为看涨关键   美国道琼斯工业指数期货US30 48556/48870阻力 47544/47225支持 随着围绕伊朗的冲突持续升级并对中东以外地区产生外溢影响，美股昨日再度表现动荡，道琼斯指数盘中跌幅一度超过1100点后收复部分失地，盘中刷新去年12月10日以来最低。 分析师观点：当前市场观望今晚美国非农就业报告，隔夜大跌后的道指可能跟随整理，47600附近作为本周低位范围，有望暂时提供支撑。 方向：在48000下方偏看跌   美国纳斯达克指数NAS100 25317/25517阻力 24470/24274支持 由于油价飙升引发通胀担忧，隔夜美股转跌，全球债市出现新一轮抛售，大型科技股涨跌不一，纳指刷新一周高位后掉头收低。 分析师观点：纳指昨日一度尝试刷新高位至25200上方，但在自上周以来高位趋势线的压力下回吐，当前守在日图主要均线上方，暂时可以缓冲下行压力，并等待今晚美国非农就业带来指引，而上述均线是捍卫25000关口的关键。 方向：在25000下方偏看跌   香港恒生指数HK50 25411/25546阻力 24975/24838支持 美股隔晚续受压，反映中国概念股表现的金龙指数下滑1.43% 。港股今早开盘相对靠稳，继续守于两万五关之上，科网股回升带来支撑。 分析师观点：HK50指数昨日在当前低位区间内收低，但仍守在本周低位上方，当前偏向低位整理，但不排除向25400上方发起测试，重点关注25500上方阻力。 方向：在25500下方偏看跌 免责声明：本分析仅供参考，交易愉快！

概要 * 中东紧张局势持续升级，有报道称伊朗表示愿意进行谈判，但遭到否认。 * 美联储褐皮书显示，近期美国经济活动略有回升，物价持续上涨，就业水平保持稳定；美国2月服务业活动跃升至逾三年半高位；2月ADP就业人数增加6.3万个超预期。 *今日关注重点：欧元区将发布1月零售销售数据，前值显示零售销售月率录得去年7月以来的最差表现，关注数据能否重新回暖，市场预计年率将加速至1.7%的增长（前值1.3%）。美国初请失业金人数预计为21.5万（前值21.2万）。   全球市场回顾 美国股市周三收高，特朗普承诺稳定石油市场，且据悉有报道称伊朗已表示愿意进行谈判，缓解了市场对于冲突扩大以及通胀上升的担忧。道指收涨0.49%，标普500指数涨0.78%、纳指涨1.29%。美国公债收益率连续第三个交易日攀升，但美元自数月高位录得回落，因投资者权衡通胀上升的潜在风险以及伊朗战争推高油价后货币政策走向。 金价周三录得上涨，中东冲突升级吸引避险买盘，美元涨势暂歇均提供支撑。现货金报每盎司5135.32美元，上涨1.0%。随着美国和以色列对伊朗的打击升级，地区紧张局势加剧，油价昨日继续在波动中上涨，美国原油期货收高1.7%   重要财经日历 18:00 欧元区1月零售销售 ** 21:30 美国初请失业金人数 *** 明日 15:00 德国1月工厂订单 ** 18:00 欧元区第四季度GDP修正值 *** 21:30 美国2月非农就业报告 ***   【20260305 行情分析】   欧元兑美元 1.1711/1.1771阻力 1.1578/1.1520支持 欧元/美元在周三连续两日大幅下跌后出现反弹，在美元温和抛售压力回升的推动下，一度失守1.1600关口后反弹并走高。 分析师观点：汇价在连跌后小幅反弹，但是基于中东最新局势仍压制回升的空间，尤其1.1700上方存在10日均线的初步阻力，等待明日欧元区GDP及美国非农报告。 方向：在1.1700下方偏温和看跌   英镑兑美元 1.3481/1.3544阻力 1.3281/1.3218支持 随着美元的回落，英镑兑美元昨日迎来回升，近期油价和天然气价格飙升打乱了市场对英国央行近期降息的预期，市场正在重新评估央行进一步宽松政策的可能性。 分析师观点：汇价止步两日连跌，昨日波动有所收窄，多头可能尝试重新向1.3400关口反弹，但留意10日均线在1.3450附近的关键阻力。 方向：在1.3400下方偏温和看跌   美元兑日元 157.66/158.29阻力 156.24/155.60支持 周三市场削减部分流向美元的避险仓位，美元/日元从周内高点回落，日本财务大臣片山皋月称，当局正在密切关注日元的下跌，也引起市场对于是否干预的关注。 分析师观点：美元兑日元昨日自1月下旬以来高位回落后，跌势今早继续跟进，自1月底以来的上行通道顶部带来阻力，当前关注下方10日均线在156.30附近的关键支撑，如果跌破将打开进一步下行空间指向155.60下方。 方向：在156.30上方偏温和看涨   美国原油期货（4月） 77.44/78.74阻力 73.13/71.80支持 中东局势持续严峻，面对原油供应持续中断的担忧，油价延续收高，WTI原油价格攀升至每桶76美元，继续刷新自去年1月以来的收盘高位。 分析师观点：面对紧张局势油价继续走高但动能有所放缓，日内重点关注本周早些时候的高位在78美元附近会否再次带来关键阻力，届时可能在高位盘整等待地缘局势进一步消息。 方向：留意高位盘整   现货黄金 5284/5353阻力 5062/4994支持   现货白银 92.21/95.47阻力 78.17/74.84支持 中东地区地缘政治紧张局势加剧，随着美元走弱，黄金昨日迎来了反弹，和白银均收高逾1%，不过黄金周三仍未能突破每盎司5200美元大关。 分析师观点：金价昨日陷于日图主要均线的窄幅区间内，一度测试10日均线后未能突破，日内预计继续尝试突破，届时有机会指向5200美元上方，则上行目标指向5284/5353美元范围。 方向：若突破5200美元偏看涨   美国道琼斯工业指数期货US30 49226/49472阻力 48430/48188支持 周三美股三大指数集体收涨，特朗普承诺稳定油市，在一定程度上缓解了投资者对最新局势的担忧情绪，通胀担忧暂缓共同带动股市回升。 分析师观点：道指昨日延续自近期低位的反弹，但关注近两周下行通道顶部的阻力结合10 日均线在49100附近是否带来限制。 方向：在49000下方偏温和看跌   美国纳斯达克指数NAS100 25517/25764阻力 24721/24470支持 资金重新流入科技板块，推动纳斯达克指数走高，收复了自美以对伊朗发动打击以来的全部跌幅。大型科技股多数收涨，亚马逊和特斯拉均收涨逾3%。 分析师观点：纳指昨日录得一周最大涨幅后，技术上伴随主要均线转为支撑，纳指有望向上周高位范围发起测试，但是留意市场对中东局势及明日美国非农报告的观望，结合自上周高位以来的下行趋势线或限制反弹。 方向：在25200下方偏温和看跌   香港恒生指数HK50 25985/26122阻力 25413/25280支持 隔夜反映中国概念股表现的金龙指数反弹，港股昨日录得三连跌，累计跌去1381点后，今早反弹高开334点，大型科网股普遍回升带来动力。 分析师观点：HK50指数昨日迎来探底后的回升，一度录得去年10月上旬以来的最低，在逼近24900前获得支撑并收复失地，若日内延续反弹则有望以26000关口为目标，但目前仍未脱离低位，所以动能稍显不足，除非有效突破至25800上方。 方向：在25800下方偏温和看跌 免责声明：本分析仅供参考，交易愉快！

周二，美元兑日元上涨0.15%，接近157.60，此前中东冲突升级导致霍尔木兹海峡关闭，重创依赖进口的日本经济。油价飙升至每桶79美元以上，加剧了日元兑避险美元的疲软。 市场概览 受能源成本飙升引发的通胀担忧影响，标普500E-Mini 指数期货 (ESH26)在亚洲早盘交易中暴跌1.77%。日本日经225指数创下1月18日以来最大单日跌幅，汽车和矿业股领跌，原因是燃料进口成本上升。布伦特原油价格上涨逾8%，逼近每桶80美元，而受美联储暂停加息信号的影响，10年期美国国债收益率稳定在4.20%附近。 冲突升级 伊朗的袭击引发了霍尔木兹海峡的封锁，导致全球20%的石油运输受阻，对依赖进口燃料的日本打击最为严重。以色列向黎巴嫩南部推进，打击真主党。此前，美国资产遭到袭击，特朗普总统誓言报复。国务卿卢比奥警告称，未来将采取更强硬的措施。卡塔尔能源公司停止生产，导致欧洲天然气价格上涨三分之一，达到每热量单位140便士。 日本政策的紧迫性 日本财务大臣片山皋月表示，日元贬值“迫在眉睫”，她正在与美国协调，同时保留干预的可能性。日本央行行长高田一警告通胀超调风险，并敦促加息。尽管首相高市一雄提名了倾向于再通胀的央行官员，但日本央行行长植田和男仍称3月至4月的会议“随时可能召开”。由于交易员预期央行将加快收紧货币政策以应对输入型通胀，日本国债遭到抛售。 美元在避险中走强 美元作为避险资产受到资金流入，美联储会议纪要显示，如果通胀持续，美联储可能会加息。市场认为，鉴于利率区间维持在3.50%-3.75%，短期内不会降息。美元/日元汇率在155.50的50日均线上方保持上涨趋势，目标阻力位在158.50和160.00。 FXStreet分析师Joshua Gibson表示：“日元易受能源冲击的影响，因此美元/日元显然是此次交易的赢家，我们正在逢低买入，目标价位在156附近。” 更广泛的资产流动 避险情绪推动黄金(XAU)上涨1.2%至每盎司2650美元，欧元兑美元下跌0.4%至1.08以下，而澳元等大宗商品货币则因油价上涨引发的经济增长担忧而走弱。美国股市部分反弹，但最终收跌，标普500指数下跌0.94%，纳斯达克指数下跌1.02%，原因是市场对通胀的担忧。FP Markets首席市场分析师Aaron Hill指出：“霍尔木兹港长期关闭可能将油价推高至每桶100美元以上，从而打破软着陆的希望，并给全球经济增长带来压力。” 宏观影响 能源冲击有可能再次加速全球通胀，在美联储和日本央行政策分歧的情况下，使两国的政策路径更加复杂。日本燃油进口成本飙升威胁其脆弱的通胀复苏，可能迫使日本央行加息，进一步扩大美日收益率差距。股市抛售预示着经济增长放缓的担忧，而相关的汇率波动凸显了美元在危机中的主导地位。 交易员密切关注海峡局势缓和的信号、日本央行任何干预迹象。石油库存报告和以伊关系将决定近期的资金流动。

由于美伊紧张局势升级引发避险情绪，黄金价格(XAUUSD)飙升至每盎司5300美元以上，拖累股市下跌，推高油价。据报道，美国和以色列对伊朗目标发动空袭，引发了人们对中东冲突可能扩大的担忧，投资者纷纷抛售风险资产。 事件详情 据初步报道，美军加入以色列对伊朗重要军事目标的空袭，冲突在夜间进一步升级。黄金(XAU)在亚洲早盘交易中上涨2.8%，至每盎司5320美元，创下数月来最大单日涨幅。德黑兰誓言报复，加剧了全球能源市场供应中断的风险。 市场概览 美国股指期货大幅下挫，标普500指数期货（SPX）下跌1.4%，纳斯达克100指数期货（NQ）下跌1.8%。布伦特原油期货（LCOc1）飙升4.2%，至每桶82.50美元，反映出市场对霍尔木兹海峡供应中断的担忧。美元指数（DXY）上涨0.6%，至108.20，成为避险首选。 避险资金流向 交易员涌入传统避险资产，推动10年期美国国债收益率下跌5个基点至4.12%，日元兑美元汇率上涨0.9%，至148.50。欧洲斯托克600指数期货下跌1.2%，银行股领跌，原因是市场对经济增长的担忧。受股市下跌影响，比特币下跌3%至92,000美元。 石油和能源市场影响 布伦特原油反弹收复了近期部分跌幅，WTI原油上涨4.5%至每桶77.80美元。分析师指出，如果伊朗关闭霍尔木兹海峡（全球20%的石油经由此海峡运输），则可能出现减产。欧佩克+消息人士表示正在密切关注事态发展，但目前尚未做出反应。“这是一个典型的石油危机局面，”瑞穗证券策略师Vishnu Varathan表示。 政策应对 白宫呼吁保持冷静，但同时释放了军事戒备的信号，特朗普总统召集了国家安全委员会会议。美联储发言人迄今为止保持沉默，但鉴于通胀重定价风险，鲍威尔主席3月18日的证词显得尤为重要。欧洲央行官员表示将密切关注能源价格对CPI的影响。 宏观影响 此次冲突加剧令美国经济增长前景蒙上阴影，如果油价维持在每桶80美元以上，滞胀风险将上升。高盛估计，布伦特原油价格每上涨10美元，将在未来12个月内使全球CPI上涨0.4%。芝加哥商品交易所(CME)的FedWatch数据显示，美联储6月份降息的可能性从事件发生前的75%降至65%。如果风险溢价扩大20-30个基点，股市将面临下行压力。 交易员反应 荷兰国际集团分析师Francesco Pesole告诉路透社：“如果伊朗采取实质性报复措施，黄金突破5300美元的目标价位将达到5500美元。”对冲基金加速了避险买盘，美国商品期货交易委员会(CFTC)将于周五公布新的仓位数据。 交易员密切关注伊朗的反击信号、美国在海湾地区的海军部署以及周四美国能源信息署(EIA)公布的原油库存数据，以寻找供应线索。下周欧佩克+会议的前景以及美联储对通胀的评论将影响下一阶段的市场走势。

周一亚洲开盘，油价飙升逾13%，布伦特原油价格触及每桶82美元。此前，美国和以色列的空袭导致伊朗最高领袖哈梅内伊身亡，引发伊朗的报复行动，包括袭击霍尔木兹海峡的油轮。霍尔木兹海峡是全球20%石油消费的重要通道。 布伦特原油期货开盘上涨13%，随后小幅回落至每桶81.50美元，涨幅11%；美国西德克萨斯中质原油期货上涨12%至每桶77.80美元。此次上涨反映了市场对全球最重要的石油运输咽喉要道 霍尔木兹海峡 供应长期中断的担忧，风险溢价大幅上升。 据报道，美国和以色列周末对伊朗发动了一系列空袭，造成数百人死亡，其中包括哈梅内伊和几名高级官员。伊朗随即以导弹袭击以色列以及美国在巴林、科威特、卡塔尔和阿联酋的盟军基地进行报复，同时革命卫队还袭击了途经霍尔木兹海峡的船只。 澳新银行分析师在一份报告中写道：“随着报复行动演变为袭击霍尔木兹海峡的油轮，石油供应面临的威胁已大幅上升。”报告强调，霍尔木兹海峡承担着全球约20%的石油运输任务，相当于每天1500万至2000万桶。 欧佩克+小幅增产 欧佩克及其盟友周日召开紧急会议，同意从3月份起将日产量提高20.6万桶，但这仅是霍尔木兹海峡石油运输受限可能造成的损失的一小部分。沙特阿拉伯和阿联酋拥有超过300万桶/日的闲置产能，但改变海湾原油的运输路线将推高运输成本并延迟运往亚洲的交货。 美国总统特朗普周日晚间警告称，军事行动将继续，美军伤亡可能进一步增加，这加剧了人们对这场冲突将旷日持久而非仅限于有限交火的预期。 更广泛的避险情绪蔓延 石油危机波及整个市场，重创股指期货：标普500指数期货下跌1.8%，纳斯达克指数期货下跌2.1%，欧洲斯托克600指数期货下跌1.5%。避险黄金价格上涨2.2%，逼近每盎司2700美元，10年期美国国债收益率下跌5个基点至4.15%。 美元指数走强0.4%，提振了能源进口国，但给出口国带来了压力。航空股和非必需消费品类股在盘前交易中领跌，交易员指出燃油成本上涨可能再次引发通胀。 通胀和增长威胁加剧 布伦特原油价格若持续上涨至每桶90-100美元，可能通过运输和炼油行业的传导效应，使全球整体通胀率上升0.5-1个百分点，从而增加美联储和其他央行降息的难度。日本、印度和欧洲等能源敏感型经济体面临最严峻的挑战，在疫情后经济复苏依然脆弱的情况下，实际收入面临风险。 本周的关键监测指标包括通过卫星追踪的霍尔木兹油轮运输量、伊朗出口码头的最新情况以及欧佩克+主要产油国释放进一步增产的信号。期权市场目前预期，如果供应中断持续，布伦特原油价格在3月底前突破90美元的概率为70%。