英伟达业绩前瞻- 2024年5月22日

周二，原油价格延续涨势，布伦特原油价格接近每桶110.50美元，美国西德克萨斯中质原油（WTI）价格维持在每桶113美元上方。市场正等待美国总统特朗普设定的美国东部时间晚上8点最后期限，要求伊朗重新开放霍尔木兹海峡，否则将面临对能源基础设施的打击。基准原油价格有望创下2022年6月以来的最高收盘价，WTI当日上涨0.8%，布伦特原油在前一交易日收于每桶110美元下方。 USOIL – 5日图表 市场概览 伦敦午盘交易时段，布伦特原油（LCOc1）上涨0.7%至每桶110.45美元，WTI（CLc1）上涨0.9%至每桶113.20美元，两者均接近四年高位。隔夜电子交易中，5月WTI原油期货合约一度触及每桶114.60美元，随后涨幅收窄，交易员们正在评估最后一刻外交突破的可能性。 最后期限详情 特朗普周一晚间发表声明，重申其最后通牒，要求伊朗在美东时间周二晚8点前允许船只不受限制地通过这条战略水道，否则将面临美国空袭，目标包括桥梁、发电厂和能源设施。总统表示，与德黑兰的谈判“进展顺利”，但强调重新开放霍尔木兹海峡仍然是“重中之重”，这使得市场不确定最后期限过后是否会采取军事行动。 伊朗否认正在进行直接谈判，这与美国声称的进展相矛盾，并警告称，任何打击行动都将导致海峡“完全关闭”。航运数据显示，4月初霍尔木兹海峡的过境量翻了一番，但仍远低于正常水平，一些货船仍然停泊在港口等待安全通行。 风险流向及相关走势 股市表现分化，能源股表现优异，而成长股则因通胀担忧而表现落后。标普500指数(SPX)在6590点附近持平，埃克森美孚(XOM.N)和雪佛龙(CVX.N)的上涨抵消了科技股的疲软。纳斯达克100指数(NDX)下跌0.3%，因利率上升预期令估值承压。 美元指数(DXY)上涨0.4%至100.20，受避险资金流入和美联储在油价冲击后采取鹰派定价策略的支撑。黄金(XAU)下跌0.5%至每盎司4655美元，实际收益率上升抵消了避险需求，而欧元兑美元下跌0.3%，主要受能源进口成本上涨的影响。 宏观影响 道明证券估计，如果冲突持续到4月底，全球原油和成品油供应可能减少近10亿桶，这将显著收紧全球供需平衡。高盛预计，如果敌对行动持续，布伦特原油均价将达到每桶110美元，这将加剧亚洲和欧洲需求下降的风险。 大华银行分析师在周二的一份报告中指出：“前所未有的中东地缘政治紧张局势加剧了市场的不确定性，持续扰乱市场，严重影响通胀、经济增长和石油供应前景。”

要点 * 伊朗周一表示，希望与美国和以色列的战争能够永久性结束，并抵制了要求其重新开放霍尔木兹海峡的压力。特朗普周一表示，美国最新的与伊朗停火提案“还不够好”，此前他即将到来，要求伊朗要么重新开放霍尔木兹海峡，要么面临对其民用基础设施的重大攻击。与此同时，警告称如果伊朗未能在周二晚的最后期限前达成协议，则可能将其“消灭”。IMF总裁表示中东战争将导致全球经济增长放缓和通胀加剧。 * 今日关注重点：今日重点聚集“最后期限”到来的局势变化，市场波动可能随时被激发。数据方面各国公布3月服务业及综合PMI终值；另外可关注美国耐用品订单，预计月率摆脱负增长，但是基于制造业放缓势头的影响反弹可能受限；欧元区4月Sentix投资者信心指数预计连续两个月加速弱化。   全球市场回顾 美国股市周一上涨，投资者继续评估中东停火的可能性，尽管特朗普威胁称若伊朗不重新开放霍尔木兹海峡，将进一步加大打击力度。此前3月美国就业增长反弹幅度超出预期，就业岗位增加17.8万个，为2024年12月以来最大增幅。道指收涨0.36%，标普500指数涨0.45%，纳指涨0.5%。昨日汇市因为欧洲和亚洲部分市场假期而走势清淡，美国国债市场和美元走势较为平稳。 隔夜金价小幅走低，投资者正密切关注美伊局势的最新动向，等待有关重开霍尔木兹海峡最后期限的进一步信号。现货金收跌0.6%，报每盎司4647.39美元。油价在震荡交投中走高，尽管美国与伊朗正在进行可能缓和敌对局势的间接谈判，但双方的言辞却愈发激烈。   重要财经日历 15:55 德国3月服务业及综合PMI终值 ** 16:00 欧元区3月服务业及综合PMI终值 ** 16:30 英国3月服务业及综合PMI终值 ** 16:30 欧元区4月Sentix投资者信心指数 ** 20:30 美国2月耐用品订单 ** 明日: 00:00 EIA公布月度短期能源展望报告 ** 04:30 API原油库存变化 *** 10:00 新西兰储备银行利率决议 *** 11:00 新西兰联储主席布雷曼召开货币政策新闻发布会 *** 14:00 德国2月工厂订单 ** 17:00 欧元区2月PPI ** 17:00 欧元区2月零售销售 ** 22:30 EIA原油库存变化 **   【20260407 行情分析】   欧元兑美元 1.1586/1.1614阻力 1.1499/1.1472支持 随着围绕伊朗可能停火的情绪改善削弱美元，欧元兑美元获得支撑昨日小幅反弹，尽管交易员在伊朗战争消息前保持谨慎，涨幅有限。周二亚洲早盘，欧元/美元汇率在1.1540附近横盘整理。 分析师观点：当前欧元兑美元交投在日图主要均线交汇处，所以暂时在该位附近徘徊等待是否有最新中东局势消息传出，将决定汇价再次指向1.1600关口抑或加速走低重返上周低位范围。 方向：短线偏中性等待突破   英镑兑美元 1.3287/1.3318阻力 1.3187/1.3155支持 交易员密切关注美国总统特朗普就霍尔木兹海峡问题设定的最后期限，英镑兑美元跟随观望，自上周低点小幅反弹收复1.3200关口但是今早部分回吐。 分析师观点：英镑兑美元跟随观望中东最新局势的发展，暂时可能在相对低位区间徘徊，上方10日均线在1.3250上方充当阻力，下方关注上周低位在1.3160附近的支撑。 方向：在1.3250下方反弹受限   美元兑日元 160.46/160.81阻力 159.34/158.99支持 日本央行表示，中东冲突导致的油价飙升和供应中断可能对经济造成冲击，这表明其对经济增长下行风险持谨慎态度，这意味着其在加息问题上可能采取审慎立场。美元兑日元接近160关口，依然关注日本干预的可能，因此美元兑日元连续两日尾盘变化不大。 分析师观点：美元兑日元处于观望的窄幅交投状态，不过今早小幅加速反弹，只要维持日图主要均线上方便保留温和看涨的势头，所以160关口依然在望。 方向：短线温和看涨   美国原油期货（5月） 119.48/124.56阻力 108.31/103.27支持 受霍尔木兹海峡持续扰动和特朗普威胁如果不重新开放将加大打击的威胁支撑，昨日国际油价震荡收高。由于美国总统特朗普设定了重新开放霍尔木兹海峡的最后期限，所以关注日内国际油价可能加大波动。 分析师观点：美国原油期货昨日盘中继续刷新自3月以来的高位但是涨幅温和，表明市场的观望，如果中东紧张扩大，则油价可能挑战3月高位119.48美元。 方向：在110美元上方维持看涨   现货黄金 4811/4887阻力 4492/4417支持   现货白银 78.91/82.34阻力 67.83/64.35支持 交易员关注特朗普对伊朗基础设施实施军事打击的最后期限，昨日现货黄金冲高回落后，周二早盘亚洲时段，黄金价格反弹至约4660美元，交易员密切关注特朗普伊朗最后期限，留意日内黄金波动上升。 分析师观点：现货黄金昨日在清淡的交易中变化不大，但日内随着流动性回归和美对伊最后期限逼近，金价可能打破10、20日均线之间的窄幅交投模式，如果向上突破则关注重返4800美元上方，向下则留意4500美元下方支撑。 方向：区间内等待突破   美国道琼斯工业指数期货US30 47565/48128阻力 45741/45187支持 道琼斯指数周一微幅上涨120点，交易员对周五强劲的就业报告作出反应，并权衡伊朗停火前景，但随着特朗普对伊朗“最后期限”施压，美股反弹可能受阻。 分析师观点：道指收盘创3月18日以来的高位，站上20日均线，但是涨幅整体温和，技术上关注能否突破上周高位可以积蓄短线进一步走强的动能，但是留意消息面发展是否带来妨碍。 方向：在46500上方温和看涨   美国纳斯达克指数NAS100 24898/25289阻力 23630/23232支持 昨日纳指收于一周高位，科技巨头中苹果、谷歌及亚马逊均涨逾1%带来提振。但特朗普坚持开放霍尔木兹海峡，同时升级对伊朗的威胁，不利于美股的反弹。 分析师观点：NAS100指数昨日收盘刚好站上20日均线阻力，为近一个月首次，如果日内可以站稳该位上方，有望打开更高区间指向24800之上，但是需要消息面利好的配合。 方向：维持24000上方温和看涨   香港恒生指数HK50 假期休市。 免责声明：本分析仅供参考，交易愉快！  

周五伦敦早盘，英镑兑美元汇率（GBPUSD）徘徊在1.3205附近，受阻于1.33关口下方。英国央行正面临日益严峻的政策困境：一方面是持续高企的通胀，另一方面是中东石油危机带来的增长风险。英镑已较1月份接近1.3870的高点下跌超过650个基点。 英镑兑美元日线图 市场概览 截至伦敦时间上午10:00，英镑兑美元汇率（GBPUSD）报1.3205，当日下跌0.12%，此前该汇率在隔夜测试了1.3180的支撑位。英镑兑美元汇率在1.3380-1.3399区间面临直接阻力，若要突破该区间，则有望阻止其下探至1.3000的势头，欧元兑英镑下跌0.40%至0.8559（EUR/GBP 0.8559），英镑兑日元下跌0.31%至209.98，避险情绪推动日元走强。 英国国债收益率从近期高位回落，但仍录得一年多以来的最大单月涨幅，其中10年期国债收益率（GB10YT=RR）当日上涨6个基点至4.87%，投资者已将政策不确定性持续计入价格。 政策难题 英国央行3月19日决定维持利率在3.75%不变，这一决定令市场对下一步政策走向产生分歧。货币市场目前预期，英国央行在4月30日之前加息的可能性为50%，而非此前预期的降息。 2月份通胀率同比维持在3.0%，是英国央行2%目标的两倍，而服务业通胀率仍高企，达到5.2%。 “市场已经完全从预期2026年两次降息转向两次加息，但英国央行为加息设定了非常高的门槛，”一位驻伦敦大型银行的外汇策略师匿名表示。“在我们看到石油价格上涨推动工资增长的明确证据之前，委员会可能会暂停加息。” 英国央行政策制定者艾伦·泰勒上周语气谨慎，强调在伊朗冲突的经济影响更加明朗之前，借贷成本应保持稳定。英国央行面临滞胀陷阱：布伦特原油价格（LCOc1）周五飙升至每桶107美元以上，当日上涨1.5%，这有可能在未来几个月将英国通胀率推高至4%，同时抑制经济增长。 宏观影响 油价冲击迫使英国央行政策预期发生显著逆转。就在3月初，交易员们还预计英国央行将在2026年降息两次，每次25个基点。而现在，市场预期至少会加息两次，如果布伦特原油价格维持在105美元以上，则可能加息第三次。英国央行与美联储的政策分歧——美联储3月份维持利率在3.75%不变，但同时暗示通缩速度放缓——扩大了支撑美元的政策缺口。 “滞胀局面对英镑来说是致命的，”一家欧洲银行的利率交易员表示，“在通胀率高达3%、油价为107美元的情况下，英国央行无法降息，但在经济增长放缓的情况下加息则可能导致经济进一步下滑。”

要点 * 美国总统特朗普在今早讲话中表示伊朗战争的目标“即将完成”，但也表示如果没有达成协议，将打击伊朗的能源设施。此前美国政府已释出信号，暗示正朝着可能结束对伊战争方向迈进，市场继续以谨慎乐观的情绪对待最新进展。 * 美国2月零售销售增幅创七个月新高，但汽油价格上涨将抑制消费，关注会否进一步传导至就业及其他数据上。 * 今日关注重点：今日市场行情围绕特朗普最新中东局势讲话而展开，数据方面继续聚焦美国就业相关的数据，为明日非农的公布而提前铺垫行情，预计初请失业金人数在持稳中小幅上升至21.2万（前值21万）；另外关注3月挑战者企业裁员人数的变化。   全球市场回顾 美国股市周三收高，Alphabet等科技巨头大幅上涨，此前特朗普暗示中东冲突可能即将结束。道指收涨0.49%，标普500指数涨0.7%、纳指涨1.16%。美国公债价格小幅回落，美元连续第二个交易日兑主要货币下跌，跌至一周低点，随着有关中东冲突可能停火的迹象增多，市场波动有望缓和。 昨日金价连续第四个交易日上涨，因美元走软，与此同时，受对中东局势将缓和的谨慎乐观情绪提振，其他风险资产普遍上涨。现货金收涨1.88%，报每盎司4757.3美元。国际油价连续两日收低，此前特朗普表示美国将很快结束对伊朗的战争。   重要财经日历 15:00 德国4月Gfk消费者信心指数 ** 20:30 美国初请失业金人数 *** 明日 耶稣受难日，欧美多国、澳大利亚、中国香港假期 08:30 日本3月服务业及综合PMI终值 ** 09:45 中国3月服务业及综合PMI ** 20:30 美国3月就业报告 *** 21:45 美国3月服务业和综合PMI终值 **   【20260402 行情分析】   欧元兑美元 1.1588/1.1611阻力 1.1518/1.1490支持 美伊紧张局势缓和提振了市场风险偏好，在经过连续反弹后，今早欧元/美元在特朗普讲话前跌破1.1600，由于特朗普没有明确结束战争的信号，讲话后欧元/美元短线走低。 分析师观点：欧元兑美元今早盘中受压，留意是否向10、20日均线范围的支撑靠近，关注1.1550附近的关键支撑，上行方面，1.1600关口上方仍是关键阻力。 方向：在1.1600下方涨势受限   英镑兑美元 1.3320/1.3357阻力 1.3197/1.3161支持 英国央行行长贝利表示，市场仍操之过急，提前将英国央行为应对伊朗战争对英国经济造成的冲击而加息的预期反应在市场价格上。受特朗普暗示中东冲突可能接近尾声的影响，市场风险偏好普遍改善，推动英镑/美元走强，不过今早跟随特朗普讲话后而转为承压。 分析师观点：英镑兑美元昨日连涨但是最高位在日图主要均线范围，如果日内继续在1.3340下方遇阻，则汇价面临重回上周低位的压力。 方向：在1.3340下方涨势受限   美元兑日元 159.78/160.14阻力 158.65/158.29支持 特朗普就伊朗战争发表全国讲话再次提振美元，周四亚洲交易时段，美元/日元重返159关口。对日本政府干预的担忧也为日元提供了一定的支撑，并限制了美元/日元的上行走势。 分析师观点：美元兑日元昨日尾盘变化不大，今早则跟随美元小幅反弹，当前交投在日图主要均线范围，所以关注是重新突破抑或转为实质阻力来决定汇价短线方向。 方向：在159下方涨势受限   美国原油期货（5月） 108.31/113.27阻力 98.22/93.18支持 周三美国原油价格在下跌超过4%后小幅回升，市场寄望中东冲突可能接近尾声，但阿联酋寻求联合国支持的行动以重新开放霍尔木兹海峡。今早特朗普最新讲话继续称对伊战争已“非常接近”尾声，但也表示如果没有达成协议，将打击伊朗的能源设施，讲话期间油价录得反弹。 分析师观点：美国原油期货昨日最低下探10日均线获得支撑，加上特朗普最新讲话后的反弹，今早重返100美元上方，有机会重试本周高位在106上方的关键阻力，但是局势缓和的预期可能限制油价更大反弹。 方向：延续高位盘整   现货黄金 4815/4893阻力 4571/4495支持   现货白银 78.91/82.34阻力 67.83/64.35支持 在美元走弱和中东地缘政治紧张局势缓和的背景下，昨日现货黄金连续第四个交易日上涨，向4800美元靠近，现货白银在75美元徘徊。不过今早在特朗普讲话后，黄金多头失望掉头重回4700美元下方。 分析师观点：作为昨日的高位阻力，黄金今早继续在20日均线遇阻，短暂触及4800美元后回吐，所以留意短线承压的势头，或指向4600美元稍作调整，继续关注关于中东局势的最新进展。 方向：在4800美元下方涨势受限   美国道琼斯工业指数期货US30 47146/47789阻力 46351/45697支持 美国股市周三收高，四月开局积极，在特朗普表示新伊朗政权要求停火后，中东局势降级的希望进一步提升，美股延续上涨的势头，道指隔夜收于3月18日以来的最高位。 分析师观点：道指隔夜延续收高但是涨势放缓，一是市场观望最新局势能否如预期缓和，二是道指技术上未能突破20日均线阻力，所以日内继续受压的情况下关注会否有所回吐。 方向：在46500下方涨势受限   美国纳斯达克指数NAS100 24506/24898阻力 23630/23232支持 在投资者押注美国与以色列对伊朗的军事行动可能很快结束的背景下，昨日的美股已连续第二个交易日上涨，大型科技股大多走高，NAS100指数收盘创四日高位。但在今早特朗普讲话未能更新明确立场后，留意日内美股的回吐压力。 分析师观点：NAS100昨日突破10日均线阻力后，向24200阻力靠近但是未能守住，回到24000关口附近盘整，日内看该关口能否充当关键支撑则可以延续反弹动能。 方向：若守住24000关口则温和看涨   香港恒生指数HK50 25443/25685阻力 24660/24414支持 港股昨日涨逾500点后，今早轻微低开，恒指低开39点，科网股部分回软，影响大市动能放缓，但资源股继续造好。HK50指数昨日连涨三日但是动能明显放缓。 分析师观点：HK50目前交投在20日均线处，该位充当阻力的情况下留意价格回吐或再次向10日均线在25000关口附近寻求支撑。 方向：在25300下方涨势受限 免责声明：本分析仅供参考，交易愉快！